外汇市场发展新前景——自动交易系统

《外汇市场发展新前景——自动交易系统》由会员分享，可在线阅读，更多相关《外汇市场发展新前景——自动交易系统（10页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、主持人：下午好！欢迎收看和讯外汇沙龙，这期节目我们讨论的话题是外汇市场十年发展历程以及十年发展前景，那么今天我们请到嘉宾是福汇亚洲区董事李纪纲先生，李先生你好。李纪纲：你好。主持人：那我们都知道李先生是在美国纽约佩斯大学攻读MBA硕士学位。李纪纲：对。 主持人：然后之后在华尔街多家知名外汇公司工作。李纪纲：对。主持人：那么可以说您对国际外汇市场的操作以及外汇交易的风险管理控制，都有着多年的实务经验。那么能不能先给我们谈一下，您在华尔街的经历。李纪纲：应该可以这样说，因为我今年刚好是在这个行业十年，所以这十年来看到比较多外汇公司的风风雨雨，那因为这十年其实对外汇业其实是一个很大的改变，那从十年开

2、始进入这个行业的时候，还是很传统的一些公司，也没有什么电子交易平台，然后甚至那时候连计数图形的图表都没有，那个时候一进公司，公司就给你一支红色的笔，一支蓝色的笔，然后发一张很大很大的方格纸给你，然后你每天要做的工作就是记录这个价钱，然后如果是升的话，就用红笔这样画，如果是跌的话，就用蓝笔这样画，每天要在这个地方旁边加注，说今天发生什么事情，所以让这个市场往上走，这只不过是十年之前的事情而已，所以一直到后来，从那个时候开始，有所谓地下外汇公司存在，因为在那个时候外汇公司是没有规范的，随便一个人都可以开一家外汇公司，很容易，尤其是那个时候在划界而，香港人，澳门人特别好，因为从九十年代之后，很多从那

3、边移民过去的，然后找不到工作做的，然后就开一家外汇公司，那时候门槛是很低，你随便找几个经济体就可以开始做就可以了。而且那个找客户很简单，打电话，我其实刚入行的时候也是，公司给你一本电话簿，唐人街的电话簿。主持人：都是华人。李纪纲：对，全是都是华人，然后里面有很多律师的名字，然后有什么医生名字，反正每天的公司就是打电话，然后打了电话就是说，你好，我是打华尔街打电话过来的，一般听华尔街，就已经很相信你，觉得你是专家，其实那个时候就是这样过来的，那个时候找到客户跟公司交易，其实你也不知道交易到底去了哪里，公司说了什么就算，就是那个价钱，所以到最后不知不觉就输光了，然后自己也不知道，最后很难跟客户交待

4、，在那个时候是这样样子，目前在世界上还是有很多地下外汇公司的存在。主持人：对。李纪纲：只不过说因为互联网的发达，因为有一些更大的集团，他们加入了这个行业，所以电子交易平台其实慢慢淘汰这些公司，因为电子交易平台的好处就是说，你可以看到这些价钱，因为有好多朋友用多所谓的电子交易，电子外汇交易平台的话，你可以看得很清楚，它是有两个价钱在那片，一个是买价，一个卖价，你自己选一边，因为地下外汇公司不是做的，地下外汇公司就是说，你要买是不是？我给一个好的一点价钱，或者是你要卖对不对？我你现在数输钱的，我就给你一个比较坏的价钱，因为今天如果你是输钱的，你看到一个比较差的价钱，你就会不会想走。主持人：对。李纪

5、纲：你就就会想再留久一点，结果越输越输多，最后输光了，这是以前地下外汇公司那一套，当时那种方法很多了，但是现在有了电子平台以后，把这个市场变得更公开、更透明，你看到买价卖价，你自己点，点了以后就成交，成交以后，单子就处理掉了，你也不会说对后台是不是有人跟我对作什么的，现在已经没有这种疑虑在了。，主持人：对，是比以前成熟很多。李纪纲：对，公开很多、透明很多，所以这些电子平台的发展，也不过是从1999年开始有电子平台，那时候有了第一家，然后第二家，后来越来越多。所以你可以看，现在特别是在国内，你可以看到很多国内的网站，其实有很多国外的这种公司在上面，看到他们的行踪，你可以看到很多外汇公司提供不同的

6、外汇电子交易平台，所以因为互联网的发达，让参与这个外汇交易变得更容易，以前不是，以前你要做外汇，你跟银行做外汇，可是现在做外汇，你可以在网上找到很多这种资源。主持人：对。李纪纲：你可以免费的报价，而且这些外汇，他们做的都很好，有外汇的新闻，有外汇的图表。而且都是免费的。所以这十年变化是很快的，就是从零到有，从完全没有，从一个很灰暗，很不公开、很不透明的市场，大家不断的在欺骗这个市场里面的人，一直到现在这个十年，整个行业在变化了，那像尽管方面，其实在美国他们也陆陆续续在把门槛提高，就是你要开一家外汇公司，现在要2500万美金。主持人：对，这正是我想问你的一个问题，就是说一个行业想要发展很简单，但

7、是想要发展的成熟、完善，确实是要付出很多努力的。李纪纲：对。主持人：那在这十年间，您能不能谈一谈，外汇市场有哪些里程碑式的事情？李纪纲：对，这个外汇市场就是从1999年开始，开始有电子外汇交易平台开始，一直到从2002年，美国的证监会开始进入监管公司，因为以前是不用监管的，以前开外汇公司，随便一个人都可以开外汇公司，不需要拿牌照，然后也不需要公开你的股东，也不需要公开你的财务报表，一直到2002年，有政府开始监管，那时候门槛很低，那时候在25万美元就可以开一家外汇公司，从2002年到今天是2009年，2009年的门槛拉到到应该1200万美金以上，所以你看它整个拉距多大，现在门槛儿已经这么高，现

8、在开一家外汇公司已经是很难一件事情，所以这个市场慢慢趋向于成熟，因为对于一个成熟市场来说，一开始一定是百家争鸣，大家随便就可以开一家外汇公司，到最后有人淘汰，有人存活下来，一直到最后这个行业门槛开始拉高，变得说你进入会有障碍，大财团开始进入，银行进入这个市场，所以让后面的人进来就不容易了，所以就等于说这个市场已经变成一个成熟的市场，所以其实在美国，不管你去像雅虎的频道，或者是像Microsoft的MSN的频道，你看到说，它有外汇的栏位，当然国内在这个部门其实在门户网站方面做的比较先进，也股票、外汇、期货、黄金什么都有，国外的门户网站其实大部分主体还是网站，然后渐渐有期货，然后渐渐从今年开始所有

9、都是有外汇，而且以前都是有外汇公司，像我们看到一些外汇公司的广告，那开始淘汰都是外汇公司的广告，不管说像门户网站也好，像一些比较专业性的网站，可以看到全部都是外汇公司的广告，所以外汇电子交易慢慢在美国就变成一个主流。还有一些里程碑的话，就是你不能把它成是一个区域性的产品来看，比如说我做外汇只能在美国做，其实这样的，它慢慢开始变成一个全球性的市场，因为以我们公司来说，我们公司来说，我们统计过，我们的客户大概是八十几个国家，我们公司其实很特别，我们公司算是美国公司，但是我们没有美国人，我们公司每一个人进来，就是每个人都至少会讲两种以上语言，所以就是说虽然你住在美国的，所以你会讲英文，其实你相对来说

10、，你也会另外一种语言，所以就算我们是一家美国公司，其实我们的客户来自八十几个不同的国家，那我们每种语言，我们公司里面，一定可以找到有人会讲这种语言，因为网际网络的发达，其实现在只要能够有一台电脑，能够上网的地方，你基本上就可以参与到国际市场的交易，它的没有时差的，那它也没有时间上的差别，不像美国股市，就算你在国内，你要投资美国的股市，你必须要等到晚上，等美国开盘以后，所以外汇不是，因为外汇是24小时，说只要你能够挂在网上，每天其实都可以做交易的工作，这是很特别的。所以陆陆续续开始，从美国开始2002年开始监管，日本一直到2005年还是2006年开始进入监管这个外汇的行业，那香港不用讲，香港在1

11、997年之前，就已经开始监管外汇经济商这个行业，最近的一个监管是韩国，韩国也是最近，就是从去年开始，他们也有发这个所谓的外汇经济商的牌照，那国内在这个部分，如果你说是一个里程碑的话，像去年的民生银行(600016,股吧)提供的外汇交易，它其实是一个里泵被，因为代表说国内的银行开始对这一块业务是有兴趣的，那后来可能因为种种原因，没有说把这一块业务继续往前推，但这个对于银行来说，其实是一个很大的尝试，因为它实际上已经是国外一个很成熟的商品，让银行去做这样的事情，因为以前银行可能只有做存放款，客户有需求，它去买卖外币，我一块的美金，我去跟你换多少钱的欧元，它是属于实体上的交易，可能要保证交易，它就是

12、一个虚拟的交易了，实际上它是一个比较，我不能讲说它是投资，因为我在这个行业已经有十年这么长的时间，其实它还是比较偏于投机的一个产品，实际上我今天不应该讲这个话了，其实它真的是投机的一个，如果把它当成一个投资来看，当然我的立场，这么多年，我不会真的建议你去做外汇这个产品，因为你要投资，你要找一些安全的或者风险没有这么高的，我讲的难听一点，的确外汇它的风险是比较高的。那你说在这个市场上有没有赚钱，在这个市场上，绝对有人赚钱，什么市场都有赚钱，不让你输的这些钱都去哪里了，一定有人赚钱。但是同时在风险的管理上会很重要，比你来说，像你每天会接触很多不同的资讯。我想像在和讯也会提供不同的资讯，那么你每天只

13、是看这些资讯，按照这些资讯去下单的话，那我想输的机会会比较大一点，所以你要做的比较成熟，而且外汇它并不会像股票涨跌，比如说你知道今天的公司里有什么内幕的消息，你提前知道了，所以你有机会去赚这个钱，而外汇没有什么这种内幕的消息存在，它完全都是公开都透明，你比如说“911”发生了，这种事情全球的货币，都会跟着做反应。主持人：对。李纪纲：美国金融风暴，全球的货币都会跟着做反应，所以它已经没有那些交易，所以你在判断上面，你自己必须要有收集资讯的能力，你自己必须要有判断的能力，你自己必须要有风险管理的能力，这个反而是在做外汇投资是比较重要的，那所以讲回里程碑的话，我觉得去年民生银行是一个里程碑。其实外国

14、的公司还有一些新的产品，现在准备要推出的，因为不但只是说我们目前的这种平台，现在比较流行的叫自动交易系统，那我们本身目前有这样的产品，那目前我们跟两家公司合作，在做这种自动交易的系统，因为像以前，国内可能感受的比较强烈，就是像在国内的有些网站上有很多老师，王老师、张老师、李老师，都有很多，然后这些人就会写汇评，写完汇评就会卖汇评，那有些人讲得不好，他就换了名字，再来一次，或者过五年他又出来了，那像这种我们都希望说给他一个舞台，可以让他表现他的长处，不仅仅在写汇评上面，如果你今天既然能够写汇评，你今天能够在市场上面，其实你可以帮客户赚点钱，你可以更去帮客户，因为其实客户你的汇评，其实就是一个目的

15、，很简单。主持人：会赚钱。李纪纲：我希望我今天看到你这个东西，我可以赚钱，你今天叫我买欧元，我买欧元了，这样我可以赚钱，这他最主要的目的，所以现在很多人就在研发这种自动跟单系统，自动交易系统，那我们目前有好几套，就是把你所有的国内的分析师，包含国外的分析师，他们所有下的单子，我们今天讲真实的交易，我们今天不是讲的交易，不是你喊喊单就算了，我们今天要有钱放在我们这边，而且你要实际去下单，而且我帮你把下单的成绩做排序，那我的排序分类，比如说你过去三个月获利绩效是最小的，或者说你过去三个月，你赚的点数是最多的，过去的三个月，下单应的胜率是比较高的，然后我们帮你排。主持人：这样很有说服力。李纪纲：对，

16、那客户上我这个平台，很简单，你只要选，你要选谁的策略，比如说你选王老师的策略，你选了王老师的策略，你打的勾，把这个放在你的交易平台里面，你的交易系统里面，每一次王老师，只要告诉你说，我今天买欧元在什么位置，你就可以直接，你也不要想，系统直接会帮你下一张单子，最后就是大家看绩效，所以如果你这个老师会的这个汇评不好，或者你的操作绩效不好的话，你就会被排到后面，那客户可以做这个投资组合，在外汇市场，其实跟外汇市场跟基金很像，我们的投资组合，比如说你可以买英镑，你可以投欧元，同一个时间，你把这个投资组合做的稍微平衡一点，那么我们有这样的工具可以帮你把这个投资组合分析来看，就是长期来看，过去的三个月，如

17、果你按照这个投资组合，过去三个月表现会是怎么样，你觉得这个OK，不错，你就把它选起来，那每一次人家说下什么单，你就跟着下什么单，这个反而是最近我看到的一个趋势，而且我觉得未来十年会是一个很流行的方式。主持人：就是说未来十年。李纪纲：对，因为是这样讲，外汇市场有很多不同的投资人，投机也好，投资也好，各种目的都好，有些人的确对市场会有研究，他对市场非常有兴趣，所以他会喜欢自己去下单，有些人他纯粹就是想赚钱，可是他又没有很好的工具，或者他对这个市场又不是很了解，那他可能就随便去一个门户网站，找到这个老师，他就相信他了，他就把钱交给他了，最后这个钱就输光了，这个按照我们所有看过的例子里边，输光的几率最

18、高，输光这个老师也找不到了，这个老师也不见了，但是他的佣金赚到了，因为他每次帮你下一个单，他可以赚到多少钱，这种人很多，那我们希望在这个市场上面，更公开、更透明，大家不要再就是靠写汇评，应该是你把实际上面的技巧拿出来，然后让我们在这个客户上面，可以做选择，所以对分析师来说，你的工作就是把你的分析做好，对客户来说，就是你更聪明的去选择聪明的不同的交易策略，就是来看绩效，用绩效来做一个评比，或这是我看到的第一个，就是自动交易系统。另外一个，我看到一个趋势就是说，外汇产品慢慢在进行扩大，那因为不只有外汇，像很多现在的交易商他们有提供黄金，有提供石油的交易，比如说有提供所谓的CFD这个交易，还有一些作

19、国外就是叫Spread battle，它就是指赌这个股票今天是涨还是跌，就是慢慢有很多这种很新奇的玩法，当然到最后，你不知道谁会存活下来，只是说今天他们开始玩一些想法，就是说因为既然你有这个平台，其实任何的平台都有，只要你有一个价钱，只要有一个买价卖价，什么东西都可以放在平台上面。主持人：对。李纪纲：所以他们现在开始，因为客户有许多需求，尤其这一段黄金价值升的比较高，所以客户说，你为什么不提个黄金的报价，我说可以有我在黄金的交易，都可以，所以现在多种商品会出现了，以前单纯只是做外汇公司的，很多公司已经开始慢慢转型，它不只是做外汇，他把所有的交易，它都可以放上来，我指的所有交易，就是所有场外交易

20、的产品，就是这些东西，它并没有一个集中的交易所，像黄金，它没有一个集中的交易所，而且在这个地方，所有法律的监管都比较弱的产品，他就把它加上来，所以很多人开了外汇公司的帐户而开始，它有黄金的交易，有原物料的交易，有石油的交易，因为这方面在国内的确是缺乏的，不像在国外它的投资渠道比较多。主持人：对。李纪纲：所以很多人就会找外汇公司，也会提供类似的产品，这是第二个趋势，所以讲第一个趋势就是交易系统，第二个趋势就是多样化，每一家外汇公司开始更多样化的发展，外汇公司不仅提供外汇，还提供一些其他相关的产品。那第三个趋势就是，越大的会越大，越小会越小，因为各国的监管现在慢慢在提高，这个我之前讲过，就是大的会

21、存活下来，所以慢慢这个行业也开始陆陆续续在整合，像我们公司最近也收购了很多家公司，那小的慢慢也淘汰了，现在比较稳定的就是这几家大的公司，因为大公司才能够有更好的价格。主持人：但是这样会不会造成行业垄断呢？李纪纲：也可以这样子行业垄断，但是其实在这个行业里面，只要有两家以上的公司，我觉得其实都不是一个垄断了，因为只要存在两家公司以上，一定会想把彼此干掉，这是天性，所以这个行业目前，我们在美国的话，能够维持在大概是前端班的，大概有六七家，所以我不觉得会有什么样的垄断，反而是各家公司，其实现在更有创意了，去提供更多、更有花样的东西，我良心讲，因为我十年前进入外汇之前，其实我是做美国股票的，那美国股票

22、，其实它那个才叫垄断的，因为做美国股票，都要跟美国交易所拿价钱，然后跟集中交易所，集中交易所报什么价钱，就是集中交易所的报价。主持人：对。李纪纲：股票交易就走一个单一报价，现在买价卖价，就是多少。可是外汇不一样，外汇是百家争鸣，因为外汇没有一个集中的交易，所以我们FXCM报的价，比如说跟嘉盛报的价，这两个价钱是完全不同的，因为它没有集中交易所，所以在同一个时间切下去，我会有我的报价，你会有你的报价，可是我为了吸引我的客户，我把我的报价缩得更紧一点，也会把你的报价缩得更紧一点，那也牵扯到你的后台是什么银行，比如说我们的后台是比较欧系的银行，它的欧元报价就会偏某一边，那对于客户来说，它是一个好消息

23、，因为客户自由选择，客户当然会选择当天报价比较好的，这是第一个。那当然客户也会选择服务比较好的，因为今天我们讲的难听一点，说所有的交易平台都已经差不多了，功能上面都很齐全了，大家提供的功能都一样了，能够画线，能够画图，能够在图表上面下单，大概差不多，所以最后大家只能比服务，谁的服务比较好，所以客户才会做选择，所以我不觉得它是垄断，但是只有把小的淘汰掉，把那些资质比较不好的公司淘汰掉。主持人：使整个行业更加规范化。李纪纲：而且也更跟监管的单位有更紧密的合作。主持人：对。李纪纲：所以这是后面大概后年几年的整个趋势。主持人：这三种趋势。李纪纲：对。主持人：那现在我们谈一下福汇的发展，应该说这个金融危

24、机愈演愈烈，对整个金融行业的冲击是很大的，但是福汇在这个期间却可以说是脱颖而出。李纪纲：去年是我们最好的一年，2008年最好的一年。主持人：那您有什么经验跟我们分享一下。李纪纲：我跟你讲在这个时候，父母都会问你，尤其听说你在金融业，经济朋友、爸爸妈妈，叔叔阿姨都会问你，你们公司有没有受到影响？。主持人：都很关心。李纪纲：都很关心，那我还好，那我们公司的同事都很好。主持人：不只还好。李纪纲：对，不只还好，还不错。主持人：对。李纪纲：那所以大家都在紧张，就说金融风暴对你们公司到底有没有影响，其实我说真的对我们公司完全没有任何的影响，反而还不错，那我们掌握几个原则，第一个就是在逆势状况下成长，所以我

25、们去年收购了很多公司，就是趁价格好，然后这些公司也不是经营不下去，只能说你可能本业不是外汇业，外汇只是你的副业，然后你反正也不想经营下去，那你就把这一块卖给FXCM，那所以我们大大小小收购了不少公司，那我们也扩张到海外，我们去年成立了FXCM澳洲、FXCM法国、FXCM意大利，那今年还有马来西亚跟印尼，这些我们陆陆续续我们都在做，所以我们也趁这个机会扩大出去的，第二个其实才是真正的，对FXCM来说，对福汇来说，是最棒的，其实FXCM上一次最棒的一年是2002年、2003年的时候，就是在美国股市泡沫化的时候，那是整个垮掉，到处整个垮掉的时候，也是我们最好的一年。主持人：都寻求另一种投资途径。李纪

26、纲：对，所以我记得我们老板在内部的信件里说，他该讲，他说我仿佛闻到当年的那种气味，所以大家这时候更要努力，为什么？很简单，外汇在某种程度上，是股票和期货替代品，因为当股市好的时候，没有人会想到去做外汇，比较少，所以当股市好的时候，你跟客户交谈，客户一定会问你，你觉得这只股票怎么看比较好，他第一个问你就是这个问题，大家急着要开户，大家急着要去黄金，要去买什么股票，根本就不关心外汇，媒体也不会报道，因为媒体不会报导说，今天又破了两千点，破了三千点，破了四千点。主持人：跟着热点走。李纪纲：那个时候没有人关心我们，所以当时要开发客户还比较困难一点，我们只能开发哪些客户，就是说你在故事赚钱了，你想要分散

27、风险，分散投资，那个时候是我们营销的一个技巧。说你今天股市赚钱不错，所以你应该要多做投资上面的一个分散风险，现在不用了，现在你看媒体成天都在报告，美元，因为今天美国又出了一个什么消息，把什么国债买回来，说美金今天暴跌，把每天都是这种消息，但是这种消息对我们来说，就是无形的宣传。主持人：对。主持人：因为有更多的人去关注，怎么办？我现在手上的美金应该多一点，还是少一点？或者说我现在的人民币是应该看涨还是看跌，每个人开始会去讨论这些事情，这个对我们就是一个天然的帮助，因为更多人去关注，当更多人去关注的时候，我潜在客户的量就会比较大，所以反而是这段时间，我们会加强我们的广告，加强了我们市场的一些活动，

28、这个反而是我们成长的一个很好的机会，而且也的确在数字上面有显现出来，就是说目前的数字是比过去年来的要好，从2008年来说，所以我说2008年反而是我们整个集团最好的一年，获利最高的一年，然后交易量也大，因为以前这些客户把外汇当作成一个投资，比如说以前，你看像在两年前，两年前基本上不外乎几个货币，澳币、纽币、加币，那时候一路往上涨，大家只买单向的，现在市场是每天大涨，每天暴跌，有行情对我们来说是最好的，我最怕市场同一个方向，我最怕市场不动，只要市场能够每天暴涨暴跌，这个对外汇交易商来说，等于市场有活动，市场越有活动我越好，我们跟股票有点不一样，股票是希望股票能够一直往上走。主持人：因为它不能做空

29、。李纪纲：对，在外汇来说无所谓，反正有涨有跌，双向都可以做。这是外汇的一个优势。主持人：应该说，受金融危机影响，全球股票市值都在缩水，投资者对金融产品的投资兴趣是锐减的。对于外汇市场而言，您有什么可以提供给我们一些妙招？李纪纲：我们应该这样看，不是没有投资的。大家都有钱，不是说没有人买房子。是有人不买房子，但并不代表有钱买房子的人没有了，只是大家有钱，但不知道到哪里投资，或者不敢去投资，更何况是在这个时代。还是很多人去看房子，只是没有成交，他们有钱不敢买而已。现在碰到的是这个问题。我为什么说今年最好？因为有很多人开始想去投外汇产品。我们给投资人建议，一个很重要的是，你不能随着大家怎么说就去怎么

30、做，它和股票的概念是一样的，今天大家都在说买这个东西，当你听到的时候已经是最后一个人了。就像前几年，大家一窝蜂去买加币，去买澳币的时候，很多人都被套在最高点，因为当你听到的时候，已经是涨上去的时候，所以，你每次套牢都是在那个时候。外汇很重要的概念是，外汇没有所谓的长线投资，我跟其它老师讲的可能不一样，说外汇可以做长线投资也可以做短线投资。我的观点是外汇不能做长线投资，什么叫长线？长线叫套牢。因为你被套牢，所以你做长线投资，因为你永远被套在那里。外汇市场没有一个货币永远走一个方向，你说美金走强，十年美金都走强，可是在这十年的涨涨跌跌里，你撑不撑得到这十年？不知道。你如果有美金，可以放十年美金，我

31、倒鼓励你把美金投资在其它地方，不要放在货币市场上面。货币市场每天涨跌会让你心脏病发，会让你吃不好，睡不好。何必呢？没有必要。外汇行业来说，外汇有很多不同产品，有所谓外汇长期投资，就是买这种所谓的外币，你是要赚利息的，很多人买欧元，可能就买三年的欧元，放在那边，因为欧元利息比人民币利息高，赚钱利，这是一种投资方式。可是目前现在各国利息都很低，并没有所谓投资套利的空间存在，所以，这个产品不用看了。外汇直盘，就是一对一的交易可以考虑，比如你觉得短期之内欧元会上涨，就买欧元先放着，欧元跌的时候再抛欧元。这是一个方式，另外就是外汇保证金，市面上如果单一以外汇来说有这几个产品，另外还有衍生性产品，比如你买

32、外国的基金是用美金计价的，这也属于投资外汇的范围。就是说你是买美国股票，但是用美金做结算单位，所以，你面对两个风险，一是股票风险，一是外币风险，一是汇率风险，现在是不是你进去的最好时候。如果以我的专业来说，因为我的专业是外汇保证金，我会告诉外汇保证金投资领域的朋友，做这样的投资，很重要的是，一是基本分析，一是技术分析，一是投资的心理。基本分析不用讲，在所有门户网站上都可以看到基本的分析，这些都是基本的功课，你一定要去做的。买卖东西绝对不是听谁说要买就买，或者谁说要卖就卖，千万不要这样去跟，一定要自己能够去判断。基本分析可以随便找，技术分析自己要下功夫，怎么样画图、画线，这个自己要会。这不是很难

33、的，只要你愿意花时间都可以学习到，这两个东西放好了，最重要的是最后一个，你怎么控管自己的风险。很多投资朋友都会遇到一个事情，不管股票、期货、外汇都一样，你会发现，输的时候总是输的比较多，赚的时候奇怪总是赚的比较少。所以，最后整合之后都是输光的。没有办法，这是人的心态，因为贪心嘛，你要调整这个心情，这没有办法，没有哪一个老师或者演讲能教你的，如果你没有把心态调整好其实没有办法。这个游戏我之所以把它定位在投机，我应该不讲投机，这还是一个注重投资的行业。如果你要投机的话，一定要想这是个投机，我今天投资下去有可能会输光，很多人思想上还没有做好这个准备，比如我今后会赚钱，很多人都会想我今天投资一定会赚钱

34、。但是在这个行业里，我可以很公开地告诉你说，在这个行业输钱的人比赚钱的人还要多，绝对不是一半一半。绝对上的数字我不知道，但是输钱的人如果按八二法则来说，应该说80%的人输给20%的人，这是一定的，但市场还是公平的，一定有人赚钱，要不然钱去哪里了？市场一定有输有赚，但输钱的比例是非常高的，很多人还没有做好准备就投资在这个市场里，所以输光了还不知道怎么一回事，因为一开始你做好思想准备，我是要赚钱的，其实不对的，应该想这个钱输光了我也不会觉得很心疼，这个钱输光了也不会影响到我的生活，而且这个钱输光了，最重要的是我不用找钱，再借钱把这个洞再补回去。其实赌场也是一样，很多人什么时候才离开这个赌桌？赢钱的

35、时候绝对不会离开这个赌桌，一定是输光了才会离开这个赌桌，所以，我们看到很多人都是这样子。所以，思想上不做好准备，不要玩这个游戏，因为它是一个“游戏”，是投资和投机之间的游戏，它的确有投资的成分在里面，因为它的确需要判断和思考。我们今天做得还是有些投资的技巧在里面，譬如说我应该短线持有什么，应该长线持有什么，应该中线投资什么，是有投资交易策略的。如果还没有做好（准备），不要进入这个行业，现在外汇公司有很多所谓模拟交易平台，如果你真对交易市场有兴趣，还没有准备好，就可以去玩那些模拟交易就可以了。模拟交易没有赚钱，你不要把钱投入在真实的交易里，如果你连模拟都输钱，就不要去玩，这完全不适合你，你可以去

36、做别的，可以把你的天分发挥在其它的地方。你可以做模拟交易，模拟之后你觉得会赚钱了再进来。第二步，模拟交易你赚钱并不代表你真实交易会赚钱。我看到很多人跑来跟我说我模拟交易赚钱了，但到真实交易的时候，全部输光。为什么？福汇公司做模拟盘或交易盘的时候，我可以发誓这两个价钱是一样的，我现在公司地位和在公司看这么久，这两个模式是完全一样的，但只是你下单的时候心态不一样，一个不是你的钱，一个是你的钱，造成赢钱和输钱的差异。这就是我讲的第三个部分，投资心理，怎么去做风险的控管。如果这个没有做好，就不要来投资。有些人进了这个行业会觉得，我今天基本分析好厉害，所以，我就进来了。但第三步一直没有做好，就会输钱输得

37、很快。这个反而是我想给投资者朋友的建议，如果你真想做外汇，要想好这个钱有可能一去不会的，不是今天外汇公司骗你钱，外汇公司是很公平的，买家、卖家已经明白告诉你了，你自己选一边，我们今天不是告诉你买的好，或者是卖方比较好，外汇公司不会这样告诉你。公平地告诉你两个价钱，你自己选要选买方还是卖方，成败自己负责。很多人我看到，其实并不是他不会分析，很多朋友其实很会分析，市场也看得很准。为什么最后还输钱呢？技巧。他很多技巧没有做好，比如你下单的时候，不知道止损在哪里，没有下好一个止损单。赚钱的时候你也不下指令单，我举一个最常看到的失败例子，他明明是赚钱的，赚钱的时候他不走，就完全像我刚才讲的赌场一样，坐在

38、那边直到输钱才会走，赚钱的时候他不会走，输钱的时候才会想要走。可是想要走的时候，明明你设了一个止损单，你说我停损最多50点，可是人都会有这个习惯，我会移动这个停损点，“快要碰到我停损点怎么办？，就再往后面移10点吧，再往后面移20点吧”。所以，就会越输越多，输到不能再输的时候出场。我们刚才讲了，为什么大家输的比较多，赢的比较少，关键就在这里。所以，很多人输的时候输西瓜，赢的时候赢芝麻，最后一倒过来就变成这个样子。所以，如果你的心态可以倒过来，赚钱的时候移动止盈，输钱的时候不移动止损，你的结果可能是反过来的，就是你赚钱的时候赚的比较多，输钱的时候输的比较少。可是有多少人会这样做，基本上没有。所以

39、，这是投资战略，交易的技巧，凡是需要加强的，你想在这个市场里投资的话。主持人：上周美联储公布的要在半年内购买3000亿美元长期美国国债，这个消息一出美元是全线暴跌的，但就现在而言，大家对于美元中长线走势的看法还是讨论比较激烈的，那您认为这个美元中长期走势会是怎样的？李纪纲：这也是大家最近讨论比较多的话题，就是美国印钞票了，美元暴跌可想而知，为什么那天新闻消息出来，美元暴跌？原因很简单，那天美国很明白地告诉全世界，我现在开始印钞票了，因为我要去买一些国债回来，把钞票印出来之后，发到社会上让这个货币更流通。站在经济学的角度来看，就是把货币的价格稀释了，因为今天本来市场上只有2M美元，现在变成8M美

40、元，每一张美元的价值就会降低，当然美元要暴跌。另外一个看法，美国印钞票无所谓，世界各国都在印钞票，日本在印钞票，欧洲在印钞票，英国也在印钞票，大家都在印钞票，大家都在印钞票，因为大家都要救经济，现在大家都是拼命地举债。所谓的举债就是把往后、未来的钱先印出来现在拿来用掉。所以，各国都在所谓地把货币的价值降低，你看那天美元暴跌之后，第二天其实陆陆续续涨回来了。另外，美国要救经济，美国怎么救经济？其实外汇市场货币的价格只是去体现出这个国家的经济强弱，可是并不代表我今天救经济是先去救外汇，先要把外汇的价格拉一把起来，才会把经济救起来。不是，现在美国政府的做法是希望能把国内的市场热火起来。所以，今天的钱

41、一进去，一灌注下去，美国的股票市场，你可以看到已经连续大涨好几天了。好象投资客、投机客的魂都回来了，美国经济好象慢慢往上走。不只美国，像整个亚洲，像日本、韩国、台湾、香港这一代也是一样，包含国内的股市，开始慢慢回来了，以前很多大家在放无薪假，深圳、东莞这边的厂商大家都要放假。现在不放假了，员工都回来了，开始有订单出来了，大家也比较敢下订单。所以，我说世界上的问题，不是没有人去消费，有人有这个能力去消费，只是不敢消费，只是信心的问题。就像订单也是一样，不是没有订单，这个社会不是没有需求，不是没有人想买笔记本电脑，没有人想买手提电话，这种人还是有，只是不敢买。也没有人敢下单，所以，现在陆陆续续订单

42、开始回来了。在我的观点来说，世界应该已经从谷底慢慢往上爬。主持人：你还是比较乐观。李纪纲：我倒是比较乐观。因为世界经济再烂能烂到什么程度？我昨天看到一篇文章，一个哈佛大学的教授写说，他是比较悲观的，他说这个社会，这个世界经济除了再打一次仗，才能把经济完全救回来。我觉得没有那么必要，因为你看整个金融环节。金融界的这些“坏人”已经差不多淘汰掉了，一些所谓该再见的都已经再见了，投资银行这些都已经不在了。现在所有的银行回归到基本面，存放款、贷款、借款，也不搞衍生性产品。以后的十年不会有衍生性产品出现，大家都还是回归本质面、基本面，这是好事，这绝对是好事。过去太膨胀。所有的经济指标都一样，经济指标只要比

43、过去烂的数字好一点点，就是所谓的好消息，虽然出来的这个数字还是负的，可是只要这次负的数字比上次负的数字好一点，它就是个好消息，世界经济就会往上走。烂的数字已经够烂了，美国失业率已经快要超过10%，11%、12%都有可能出现。现在慢慢开始回来，回来一点点就是好消息，市场反应得特别激烈，大家特别激动。主持人：很久没见到好消息了。李纪纲：对，所以，他的激动程度会比较高，一个好消息，小小的一个好消息，市场就会开始有波动，现在有好消息比有坏消息来得容易，因为现在的数字不会更烂了。所以我觉得会因为有这样的冲击，会让美国经济开始好，美国需要经济好，美国绝对是需要经济好的，所以才能够把它所有印的这些钞票，把美

44、金的拉的低的这些地方做个平衡，美国靠什么？美国绝对不是靠所谓的经常帐，我们讲GDP里面的整个国家帐目里面的经常帐跟资本帐，美国绝对是靠资本帐，来让这个国家的货币维持在一定的价格，不是靠经常帐，所以美国就算印多少钞票，只要在他的资本帐上面，能够吸引国外的投资人，进入到美国的市场，还能够对美国市场的金融产品有信心，这个是最重要的，所以它第一个一定要热火股市，把股市整个交易量，把它带说来，把整个股市指数，把它带上来，把交易的信心带回来，才能让国外的资金源源不断进入美国，然后进入美国之后，才能把这个货币的价格，沿途就会把美金的收回来，然后让货币的价格慢慢回到一个正常的水平，所以我不觉得说大家会很担心了

45、，那个消息出来之后，每个什么国家学者都在研究，都在讨论说，美国这样做，太不负责任了，印了这么多钞票，明摆着就是让人民币升值，因为美金就会贬值了。那我倒不是这样看，因为美国印的钞票去热火经济，救了经济，因为如果你不先把美国内部救起来的话，它将来也还不了钱。主持人：对，现在关键就是现在的市场也承受不起美元崩溃。李纪纲：所以有个骗子，他总共讲了好几个国家，最后是美国，美国现在是目前上的大国，但是也有很多人说，大国要衰退了，但是我并不觉得说，在往后的五年、十年，美国真的会退出世界舞台，我觉得倒不会，因为以他的资本市场来看，它还是要维持，它还是一个地位，因为它如果不做出新的东西出来，你没有办法去带动全球

46、的经济。主持人：对。李纪纲：美国的消费习惯是没有办法去替代的，就是美国人那种浪费程度，夸张奢侈的程度，不是任何一个国家可以去替代的，那还早，那还有一段时间，所以美国如果不先自己救，就算美国人欠你多少钱，他也不见得还得起，这个很重要。你不能把它杀了取卵就算了，你一定要让这只金鸡继续生蛋下去，所以这是一个才是自己救自己的最好的方法，所以我觉得说，目前的确是看到，各项指标、各项来说的合，都还不错，你看石油价格开始往上跑了，其实黄金价格，我想差不多到顶点，就会会慢慢往下掉了，石油需求开始增加，股市开始活跃，其实都对全球、世界是一个小消息了。主持人：春天要来了。李纪纲：希望是这个样子，我们都是这样期望的

47、，虽然在我们这个行业希望春天不要来得那么早，因为大家股票越好，我们做外汇的就越好，可是这个也不行，也希望说经济好，大家有钱，有消费，开始多做一些投资的工作，也很好。主持人：对，是这样的。李纪纲：对，只是说整件事情对于整个金融行业的影响是非常大的，是真的。因为很多部门消失了，有很多人没有工作了，那也好，因为这些人就是把这些人的头脑花在一个比较正常的地方上面，不要每天老想着怎么去骗钱这些事情，也是一件好事了，然后把一些体制，膨胀的太夸张，太过分的公司，也把它淘汰掉。只是说我们在这个行业这么久，会觉得很心虚了。比如说像雷曼兄弟，已经存在这么久的公司，我们当年MBA毕业的时候，大家都想进这种工作，都想

48、进投资银行。主持人：2008年的时候也是这样的。李纪纲：对。主持人：在它倒闭之前都是这样的。李纪纲：对，那个时候很想这种公司，因为在美国念书回来，就是想进这种公司。现在都没有了，而且尤其最明显就是像我们公司，我们公司因为它的，有时候员工的周转率很高，公司进来了，特想在这边学一学，刚毕业在这边学一学，然后下一步就是跳投资银行，全部，现在后悔了，现在全部都没有工作了。主持人：那也就是说中长期来看，其实美元还是看好的李纪纲：我希望，我只能说希望，你说有什么人说话是可以重量到说，美元一定看好，我现在绝对不讲这种话，我只是说我希望美元可以更好，那做外汇，我们讲回来，对投资人来说，做外汇你要保持随时的弹性

49、，跟你耳朵一定要非常能够分析这个资讯，耳听四面，眼看八方，“911”这种事情是没有办法预测的，金融风暴这种事情，绝对是没有办法预测的。主持人：对。李纪纲：我们只能说这些东西一曝露出来，整个世界就变成这个样子了。主持人：马上要做出反应。李纪纲：对，你马上要做反应，你手上有什么资料，不管你做股票也是这样，你手上有什么东西，你自己很清楚，然后立刻的会很快速的反应，这才是最重要的，遇到事情去处理，而不是说你把所有的事情，就是放长线，放在这边，我看十年、二十年，我这些钱就是用来我退休的，就是你看到，现在很多人的退休金都完蛋了，国内必须没有这种感受。可是现在在香港来说，因为我住在香港，香港很多人以前把退休金，全部都放在以前那个叫什么结构性商品、迷你债权上面。大家多想说一想放十年、二十年，以为这种公司就不会倒，结果还不是一样。主持人：没有什么不可能的事情。李纪纲：对，所以不能做一个盲目的投资，外汇，你不能盲目的去相信有十年、二十年的东西，在这么多年，我真的没有看到有十年、二十年不变的东西。主持人：对，金融市场的不确定性更大。李纪纲：对。主持人：好的，那谢谢李先生做客和讯，好，我们本期节目就到这里，下期再见。李纪纲：谢谢。