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1、第20章中国企业跨国经营中的转移定价策略研究最重要的投资者和刨业者，控制了全球直接投资的90，世界生产的40，国际贸易的60，跨国经营已成为世界经济发展的趋势。我国当然不会在经济全球化的时代中坐失良机，我国在“引进来”成绩斐然的情况下，又提出了“走出去”的开放战略且标。发展跨国经营、抢滩国际市场是我们融人国际经济一体化大潮，并在这个没有硝烟的经贸战场中求生存、求壮大、求发展的必然选择。而实施转移定价策略是提高我国对外直接投资的质量和效益，全面培育和提升我国跨国经营企业国际竞争力的有效途径。一、跨国公司转移价格的威因跨国公司转移价格是指跨国公司管理当局从其总体经营战略目标出发，为谋求公司利润的最
2、大化，在母公司与子公司子公司与子公司之间购销产品和提供劳务第三篇东北老工土基地撮舟曲经譬借暮时所确定的内部价格。这种价格通常不受市场供求关系的影响，因而从局外人看来这是一种“非正常交易”价格。转移价格最初是为适应公司集团内部分工与合作的要求，作为一种管理手段出现的。随着企业之间互相竞争吞并，多种经营和纵向一体化的发展，公司的组织结构也从单一责任中心发展为多个责任中心。总公司所属的各分公司密切关联，需要分工合作。这种既相互独立又相互依存，且在一个总公司控制之下的企业间的业务联系，必然不同于独立企业问的交易，表现在相互提供的产品价格上，也有很大差异。这种企业内部各核算单位之间转移中间产品或生产性和
3、非生产性劳务所用的结算价格必然产生，这就是企业内部转移价格。当企业经营活动跨越国界，控制或设立各种子公司、分公司及其他分支机构时，外部市场资源配置的不完善性迫使跨国企业越来越多地以内部市场取代外部市场。这样，跨国公司的内部交易也就蓬勃发展起来。在各子公司之间、子公司与母公司之间进行内部交易需要有内部交易的价格作为衡量尺度，跨国公司转移价格便应运而生，并逐步成为跨国公司的一项重要经营策略。二、实施转移价格策略的效益评价跨国公司为实现其全球经营战略和利润最大化目标而使用转移价格策略，从而产生税收效益和非税收效益。所谓税收效益，就是跨国公司可以通过转移价格来减轻自身税负。而非税收效益，主要指跨国公司
4、通过转移价格还可以在资金配置、利润调节、避免外汇风险等方面产生效益。1减轻税负，增加总体利润在其他因素不变的情况下，因各国税目、税率的不同，跨国企业有可能利用转移价格人为地调低企业整体税负，以增加总体利润。通常跨国公司可以制定较高的转移价格，把设在高税率国家子公司的利润转移出去，也可以制定较低的转移价格，把利润转移到低税率国家的子公司中，从而增加整个公司的利润总额。2有效配置资金，加速资金周转东北老I业基地振*与管理现代化飞东道国政府出于本国国际收支考虑，对资金外流往往实行严格控制，尤其是发展中国家，如限制汇回利润，严格外汇管制。跨国公司为了将其对外投资尽快收回，以实现资金的自由调配和加速周转
5、，通常采用转移价格，其方式；第一，提高向东道国子公司出口原材料、零部件和产品价格或压低从子公司进口商品价格9f第二，为对付东道国不允许子公司在一年内将跨国资本汇回本国的规定，通过减少直接投资，改用贷款方式提供资金并收取高额利息，从而变相将资本汇回本国；第三，压低支付给子公司的各种劳务费用并将母公司集中开发新产品新技术的费用分摊给各子公司。 、3调节利润，增强竞争能力转移价格也是跨国公司增强其整体竞争能力的重要手段。对于在国外刨设的子公司，跨国公司除在资金等方面给予资助外，往往还通过转移价格，予以扶持，从而使之树立较好的信誉和形象，增强其竞争能力。比如，对于在竞争中处境不佳的子公司，跨国公司可以
6、通过转移低价，使该子公司的盈利水平和财务状况得以人为的改善，以增强其竞争力。反之，如果一家子公司在当地获取较高利润，易引起所在国反感时，跨国公司又可利用转移高价，使之保持适度的利润水平。4降低风险，避免损失由于子公司利润结算与汇回母公司的时间存在着差异，从而使货币资产受到汇率变动影响，子公司为避免损失，可调整转移价格，提前或推迟付款，以减少因货币贬值而带来的损失，并获取汇率价差的收益。从世界范围看，提前或推迟付款能直接影响国际收支达上百亿美元之巨。从以上分析可以看出，跨国公司转移价格既是一种会计手段，又是一种财务手段，也是一种管理手段。现代企业的分权管理是转移价格产生的基础，使用转移价格以货币
7、的形式记录跨国公司内部不同的独立经济实体的交易情况，决定了转移价格是一种必不可少的会计手段；通过操纵转移价格，调整各子公司的利润水平，使跨国公司实现利润最大化，影响了反映跨国公司获利能力的指标，表明转移价格也是一种增加股东财富、提高公司价值的财务手段；跨国公司使用转移价格，能够济调子公司的利满分配关系，促使子公司最大限度利用内部资源，促进内部分工与合作，使转移价格又成为一种管理手段。第三茗丧北老工业基地报菇竹经謦借荟三、我国跨国公司使用转移价格策略的现状我国实行改革开放以来，特别是党中央将“走出去”和“引进来”一样成为双向并举开放战略的重要组成部分以来，已经有若干家大的外贸公司、企业及企业集团
8、进行海外投资，开办企业，利用国际资源、国际资金、国际技术和国际劳动力，开展国际化经营，取得了较大成绩。截止到2000年6月，经外贸部批准或在外贸部备案的我国海外投资企业已近4933家，分布在世界120多个国家和地区，中方总投资额已达554亿美元。中国化工进出口总公司、中国银行、首都钢铁公司、海尔集团、中国， 国际信托投资公司等都是中国跨国公司的杰出代表。我国海外直接投资年l 平均增长20左右，其发展速度处于发展中国家之首位。I 从目前我国跨国公司价格决定体系看，转移价格是非常有效的工具I 但又是没有很好得到利用的工具。在实践中，我国跨国公司面对激烈的国I 际市场竞争，汇率的变动以及东道国对跨国
9、公司采取的种种限制，却很少I ，利用转移价格来保护自己的利益，为跨国公司的经营目的服务。曾有人对l 我国15家跨国公司作过问卷调查，调查结果只有2家使用过转移价格策I 略。转移价格这一工具在我国跨国公司得不到充分利用的原因有以下几方面： l， 1我国跨国公司还未充分认识到转移价格的功能目前，我国一些跨国公司已在国际避税地设立了子公司，在追求利润l 的目标下，将利润转移到避税地。但通过避税地转移利润，仅仅是转移价|_ 格策略的一个方面。我国跨国公司对转移价格的使用还处于无意识状态，l 多数公司并不了解转移价格的其他功能。I 2我国跨国公司未形成有效的跨国经营组织机制一般来说，一个跨国公司内部各生
10、产、销售单位之间的产品调拨和协I 作越紧密，转移价格的运用越有效。而我国目前大多数海外企业仍为国内l 母公司的补充，只进行单一的分割式经营，母公司对子公司不能实施有效l 的控制，其业务往来也较少，跨国公司未能形成国际化经营网络，也就是l 说，在跨国公司内部几乎不存在内部交易，公司内部的国际分工和合作体东北老I业基地撮并与管理现代化系尚未形成，严格来说还不具备成熟地运用转移价格策略的企业组织机制。3我国跨国公司投资规模小，形不成规模经济 我国海外投资动机仍停留在开拓国外市场和出口创汇的阶段，我国跨国公司多数的海外子公司是单一的贸易型，规模小，层次低，而且人员较少，功能单一，又往往各自为政，没有形
11、成集团优势，缺乏国际竞争力。在这种基础条件下，即使使用转移价格策略也不会达到预期的效果。4我国跨国公司缺乏有效的指导，未能建立快捷、灵敏的信息传递系统 快捷的信息系统是促进转移价格有效实施的条件之一。我国跨国公司管理人员素质不高，有关人员对东道国的政策、法律生疏，加之没有高水平的会计、税务、法律等专家的帮助，因此，我国跨国公司很难得到外国投资环境的全面、详细的信息资料，也就不能有效地利用转移价格策略。四、我国跨国公司台理使用转移价格策略的有效途径转移价格策略的合理运用可以给跨国公司带来可观的效益，对于我国日益发展的跨国公司来讲，也应吸取其合理方面，提高我国跨国经营的经济效益。而且，人们还常把转
12、移价格运用的熟练程度作为衡量一国跨国公司体系发展成熟与否的重要标志。鉴于我国跨国公司转移价格策略使用的现状，我们应从以下几方面努力： 。1加强一体化管理，建立跨国经营网络国内母公司应对海外子公司实行有效控制，加强跨国公司内部产品调拨和专业化协作，促进内部贸易市场的发育，这样就能够充分利用内部化优势，减少海外投资的经营成本，从而使总公司的海外经营一体化，形成集团优势。比如，我国跨国公司可以同时利用甲国的资源优势，设立原材料基地，利用乙国的劳动力资源，设立加工企业，利用丙国的市场优势设立装配销售企业；也可以在某个国家设立加工生产中心，同时，叉在另外许多国家设立销售中心l或者将各个海外子公司建成高度
13、专业化的生产第三篇东北老工业基地振蒜曲旺验借荟中心，相互形成条首尾衔接的跨国生产线。这就为转移价格策略的实施创造了条件。2增强企业的规模和实力，形成规模经济效益我国跨国公司应从贸易经营型向生产经营型过渡，尽早进入大规模国际化生产的实质性阶段，充分利用企业自身竞争实力，内部化和区位优势，形成规模经济效益。3建立适合转移价格需要的信息系统，为了有效地利用转移价格谋求全球利益，跨国公司总部必然要耗费大量人力、物力和时问，来进行集中的计划决策和管理调节，为此，建立快捷、灵敏的信息系统，随时掌握世界各地金融网及经营状况是实施转移价格策略成败的关键。当然这需要跨国公司经营管理者有较高的素质，能快速捕捉信息
14、，同时还要有智囊团的帮助。4加快培养一批高级跨国经营管理人才 ：国际企业之问的竞争本质上是人才的竞争，培养一批既熟悉国际惯例和市场环境，又具有在海外从事经营和管理能力的人才是至关重要的。跨国经营专业人才必须头脑灵活、有战略眼光和丰富的国际化经营经验，通晓国际贸易、国际税法、国际金融、国际财务管理等知识，能够对搜集的信息资料进行可靠分析，做出正确的转移价格决策。5选择使用转移价格的有效区域 20世纪70年代以后，许多国家和政府相继采取措施干预跨国公司转移价格的运用，这一点在发达国家尤为突出。发展中国家对转移价格的关注程度远逊于发达国家，首先是由于发展中国家从事跨国经营的历史短于发达国家，对转移价
15、格的经验较少f再者，由于发展中国家在这方面的能力有限。有时追查一个公司的转移价格可能会花费几年的时间，需耗费大量的人力、物力和财力，而且要求税务人员有较高的业务水平，因为对大量的内部交易进行核查时，如果没有适当的市场比照价格，税务人员需凭借自身的知识和经验来确定每一特殊转移价格的标准。而发展中国家还难以做到这一点。因此，发展中国家应该是我国跨国公司使用转移价格策略的有效区域。应当指出的是我国在“走出去”战略中实施转移价格策略时应小心谨慎，否则，既会影响国家问的关系，又会使企业招致损失。因此，在制定东北老i业基地摄并与管爱现代化、<。和运用转移价格策略时必须遵循以下三项基本原则：(1)转移
16、价格应能为所在国政府接受；(2)转移价格应符合跨国公司全球战略的要求；(3)转移价格应有利于公司集团整体利益的较大化和内部收益的合理化。在以上三条原则中第一条原则是首要的，只有保证不发生冲突，才有可能获得最大利益。总之，尽管在我国跨国经营企业中转移价格还处于新生阶段，对转移价格的认识也仅仅停留在理论上。但是，转移价格终究会随着我国“走出去”步伐的加快而活跃起来。参考文献1(英)大卫特洛、马克阿特盘森著孙晓、和广译：国际转移定价，电子工业出版社2002年版。： 2曲晓辉：跨国集团公司转让定价策略的实证分析，载国际贸易问题1999年第6期。3南正花一中国企业跨国经营的思考与建泌，载国际经济合作，2001年第4期。(作者；曹惠民、杨克泉，上海立信会计学院)第三篇隶北老工业基地振糟的经验借II
第20章中国企业跨国经营中的转移定价策略研究
