证券市场财务信息质量监管研究

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1、证券市场财务信息质量监管研究证券市场财务信息质量监管研究 2018/07/03 提要本文基于目前我国上市公司财务信息质量存在的各种问题而进行相应的研究，了解财务信息质量的重要性，以及我国出现的上市公司财务信息质量问题，并给予相应的合理化建议，以便使我国上市公司的财务信息质量能够得到完善，加快我国证券业健康稳定发展脚步。关键词：上市公司；财务信息；信息质量上市公司的财务信息是构成证券市场的重要环节，目前由于我国上市公司的财务信息制度还未完善，导致上市公司的财务信息质量得不到保障，阻碍了我国的证券市场乃至金融市场发展。本文针对上市公司财务信息质量进行了叙述，同时对我国上市公司财务信息质量披露现状进

2、行分析，找出存在的问题，并提出相应的合理化建议。一、财务信息质量相关概述（一）财务信息质量简述。财务信息质量指的是公司发表的财务信息与公司运营现状以及相关的实际财务数据信息之间真实性和完整性的差距，质量好的财务信息其所展示的数据与公司的经营现状及成果保持高度的一致性，能够准确地反映公司的整体情况，而质量较差的财务信息则与公司的现状出现一定的背离，使财务信息的使用者对公司的运营状况产生偏差，失去了财务信息的本质作用。（二）财务信息质量特征。财务信息质量的特征包括可靠性、相关性、可理解性、可比性。首先，财务信息质量要保证财务信息的可靠性。只有保证财务信息的真实可靠，才能实现财务信息的真实作用。其次

3、，则是相关性。由于财务信息会反映公司运营的各个环节，所以在财务信息中，一定要对公司的各个环节以及各个部分都要提供相应的数据，这样才能将财务信息与公司的各个环节保持相关性。再次，则是可理解性。现今我国财务信息的披露大部分采用的是会计信息披露，少数属于对于公司运营情况的讲述，在进行对公司运营情况的陈述中要用语简明，使使用者能够正确地了解公司所要表达的意向，保证财务信息的严谨性。最后，财务信息的披露要具备一定的可比性。比如，公司的年报数据披露往往具备统一的格式，这样就能够使财务信息的使用者能够将公司现状财务信息与往年进行比较，或者通过财务信息在多家企业公司之间进行比较，使公司以及财务信息的使用者能够

4、了解公司与历年发展状况的差异以及和其他公司之间的优劣。二、我国上市公司财务信息质量监管现状（一）财务信息披露不及时。财务信息披露不及时，虽然其财务信息数据具有真实性，但是因其披露延时，导致其财务信息数据的有效性出现相应的下降。目前，我国上市公司财务信息披露不及时现象较为普遍，而且相关的监管部门并没有将该事项作为重要财务信息质量违规现象，导致上市公司忽视财务信息披露的及时性与否，造成上市公司整体财务信息披露时效性降低。（二）财务信息披露不完善、不规范。我国对上市公司财务信息披露的种类科目的要求繁多，有的上市公司在财务信息披露的过程中整体的内容不够完善，比如对于有利于上市公司的信息和事件进行及时的

5、公布，对于一些不利的信息与事件则不发布，导致投资者在对上市公司的财务信息进行分析之后很难知道公司整体运作的全貌，造成投资者对公司整体经营态势判断失误。对于财务信息披露规范化方面，上市公司对相应的财务信息使用非规范性操作方式，财务信息的使用者很难从财务报表中细致地了解上市公司的销售、库存、内部的管理方式以及资金流向等状况，造成投资者很难完全掌握公司的整体生产状况。（三）财务信息披露不真实。上市公司财务信息披露不够真实是当今我国上市公司会计信息披露问题中最为严重的一个。财务信息是财务数据的使用者了解上市公司经营情况的基础，如果财务信息与数据等本身就是错误的，那么财务信息数据的使用者所做出的研究与实

6、际将形成较大的差距。虽然我国证监会十分注重对上市公司财务信息数据的真实性进行检查，但是一些上市公司仍会出现财务信息披露不真实的现象，导致众多投资者权益受损。三、我国上市公司财务信息质量监管存在的问题（一）法律法规和规章制度不够完善。我国现今对于上市公司财务披露的法律法规和规章制度还不够完善，比如在相关的法规中规定，上市公司发生重大事项时要及时的报告，那么这其中就会存在漏洞，是在事项的建立期还是在重大事项完毕期进行公布没有相应的具体规定，导致许多上市公司采取在重大事项完成之时公布，这样就使信息的披露缺乏实时性。（二）证券监管主体不连贯。我国证券监管主体未能实现连贯，比如现今对于我国上市公司财务信

7、息披露的机构有人大、证券委员会、证监会、发改委以及财政部，但是这5个机构对于信息披露的监察没有明确的责任划分，而且机构之间缺乏合作，导致不能够联合形成一个完整的监管机构，容易出现责任认定不清、单独机构难以进行监察等局面的发生，导致机构监督管理能力下降。（三）巨大的利益诱惑导致财务信息披露失真。财务信息失真也是财务信息质量最为恶劣的一种，因为财务信息质量的失真会直接导致财务信息错误，从而使得相关投资者以及外界信息使用者对于上市公司的经营做出误判。我国上市公司之所以会出现财务信息披露失真，其中最大的原因在于巨大的利益诱惑。我国上市公司现今实施管理权与所有权分离的管理制度，管理者为了能够获得相应的投

8、资回报，需要达到所有者所指定的相关业绩目标。一旦上市公司无法达到相关业绩，则管理者有可能采取财务信息造假等方式，获取相应利益，从而造成财务信息披露失真。四、我国上市公司财务信息质量完善建议（一）加强市场对于会计信息的监管。上市公司财务信息的使用一般为广大的市场投资者以及相关投资机构等，因此市场需要针对上市公司的会计信息加强相应的监管，起到市场第三方监督的作用，迫使上市公司能够确保其财务信息质量的准确性。市场对于上市公司会计信息的监管具体落实方面，可以采取三个方面的措施：首先，市场上的相关投资者以及上市公司财务信息使用者需要自主的提高对财务信息质量的审查，发觉上市公司所可能存在的财务信息质量问题

9、；其次，我国的会计事务所尤其是上市公司聘请的相关会计事务所需要担负相应的会计信息质量监管任务。由于财务信息质量的判断是专业事项，要求相关会计事务所必须对于上市公司会计数据进行核查，并出具相应的合格声明；最后，市场上的相关媒体机构也要肩负起对上市公司财务信息质量监督的责任，媒体能够将上市公司财务信息质量问题加以宣传，提高人们对于上市公司财务信息质量审核的意识，使得上市公司财务信息质量能够得以完善。（二）上市公司对于会计信息质量保障的相关措施。上市公司是其会计信息的编制织者，因此上市公司需要对会计信息质量从源头上加以监管，这样能够最大限度地确保其会计信息质量的真实有效性。上市公司要想对于其会计信息

10、质量进行相应的监管，需从以下三个方面加以落实：首先，我国上市公司必须发挥董事会的监管责任。现今我国上市公司中许多公司的股权呈现一股独大的现象，所以针对这一情况，我国上市公司必须对于董事会成员加以改进，确保其他股东董事能够参与董事会进行监督管理，从而落实实施董事会责任。其次，在监事会方面需要加强对于上市公司财务信息质量的监管。可以一方面给予监事会独立性以及调查性权利，使得监管能够有效实施；另一方面对于监事会的责任落实需要加强，由于监事会并不会实施相关惩处措施，使得我国上市公司监事会对于财务信息质量监管鞭策力不足，因此需要对于我国上市公司监事会加强相应的责任落实，才能够确保监事会能够加强对于财务信

11、息质量的监管。最后，实施明确有效的独立董事制度。独立董事制度是我国监管部门为了能够提升上市公司内部监管水平而专门设置的职位，独立董事其不属于上市公司任意股东一方，所以可以发挥相关监管责任。（三）对于上市公司财务信息质量相关监管部门的完善。现今我国对于上市公司财务信息质量监管部门主要以证监会为主的官方监管机构，但在具体的落实当中发现，证监会所承担的责任过多，无法一一对上市公司财务信息质量进行监管，因此需要对现今监管制度体系加以相应的改革完善，使得监管部门的监管质量得以提高，在具体操作方面可以采取两方面手段进行操作：一方面证监会对于上市公司财务信息质量的监管任务进行下发。现今我国证监会在各个省份都

12、有着相应分支机构，分支机构就需要对于其管辖区域内的上市公司进行财务信息质量监管，提高证监会的作业效率；另一方面证监会可以将权责划拨一部分给证券业协会。现今证券业协会承担一定的上市公司财务信息质量监管任务，由于证券业协会其本身并不具备相关的调查权以及处置权，证监会可以划拨一部分的调查权以及处置权，使得证券业协会也具备实质性对于上市公司财务信息质量监管的权力，其监管效率自然得到提升。主要参考文献：1秦彩丽.我国上市公司信息披露监管及对策初探J.企业家天地，2014（4）.2张晶晶.对我国证券市场信息监管问题的思考J.商场现代化，2015（3）.3吴联生.企业会计信息违法性失真的责任合约安排J.经济研究，2014（26）.