经济性评价基本要素

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1、技术经济学2.1 经济效果投入产出消耗成果经济效果or 经济效益对经济效果概念的理解：对经济效果概念的理解：2.1.2 经济效果的表达式 劳动耗费成果经济效果劳动耗费成果劳动耗费经济效果2.1.3 经济效果的分类2.1.4 经济效果评价的指标体系经济效果评价的指标体系 评价技术方案经济效果和经济效益的指标和指标体系设置原则：2.2 投资固定资产折旧按分摊的方式形成不同的折旧形式：)(1ntLKNDtDnLNK1900%)51000010000(51tntQQLKDQtQ)()1(211ntLKNNtND11)(2tnntDKNDnDfPXYXY)(11221X2X1Y2YfPfnPXXYY12

2、1215.1)1(321RRRKKVKVK1R2R3RfnPXXYY1212705.8741.15)2/4(58.02Y技术经济学 2.3 成本其他制造费用等维修费折旧工资制造费用其他直接支出直接工资直接材料各项直接支出生产成本2.3.2 机会成本一一亩亩地地小麦 500元玉米 800元西瓜 1000元2.3.6 经济成本 2.4 销售收入、利润和税金外支出营业外收入营业净收益投资利润销售总额利润资本金总额利润总额资本金利润率销售净收入利润总额销售收入利润率成本费用额利润总额成本费用利润率销售收入、成本和税金关系图 销售收入 销售税金 及附加 增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、资源税及教

3、育费附加等 总成本费用 折旧费、维简费 利息支出 外购原材料、燃料及动力费 工资及福利费 修理费 其他费用 经营成本 利润总额 所得税 税后利润 特种基金 可供分配利润 盈余公积金（含公益金）应付利润 未分配利润 A31A32技术经济学 chapter-2.5o现金流量n现金流入实际流入系统的货币n现金流出实际流出系统的货币n净现金流量=现金流入-现金流出o现金流量图n坐标时点值表示年（或月、周、日等）末；n箭线向上为流入，向下为流出，长度反映现金流量的大小；n假设每期资金只发生于年初或年末，且投资发生于年初，收益和费用发生于年末。o例例1：某企业准备购买一种生产设备，市：某企业准备购买一种生

4、产设备，市场上有两种方案可供选择，场上有两种方案可供选择，o方案一：购买旧设备方案一：购买旧设备A，售价，售价9000元，元，每年经营费用每年经营费用5000元，寿命为元，寿命为5年，期年，期末残值末残值3000元。元。o方案二：购买新机器方案二：购买新机器B，售价为，售价为22000元，元，年经营费年经营费4000元，使用寿命元，使用寿命10年，残值年，残值3500元。资金的收益率元。资金的收益率10。o请画出两个方案的现金流量图。请画出两个方案的现金流量图。o例例2：从现在起连续：从现在起连续5年，每年年年，每年年末投入末投入2000元。第六年净收入元。第六年净收入8000元，第七年净收入

5、元，第七年净收入3000元。元。试用现金流量图表示。试用现金流量图表示。o例例3：某项目建设期：某项目建设期3年，在建设期年，在建设期内每年投资分别为内每年投资分别为300万、万、200万、万、100万。第三年开始投入使用并获万。第三年开始投入使用并获得收益，第三年为得收益，第三年为10万，第四年万，第四年20万，从第五年起各年均为万，从第五年起各年均为30万。万。在第五年追加投资在第五年追加投资100万。项目使万。项目使用寿命为用寿命为8年。请画出现金流量图。年。请画出现金流量图。2.5资金的时间价值与等值计算资金的时间价值与等值计算o2.5.1 资金的时间价值资金的时间价值o2.5.2 资

6、金的等值计算资金的等值计算o2.5.3 应用应用请思考：请思考：什么是资金的时间价值？什么是资金的时间价值？2.5.1 资金的时间价值资金的时间价值一、资金的时间价值 资金的时间价值就是资金随着时间的推移而产生的增值部分。公 式G=G+G资金的时间价值o资金时间价值的概念 资金用于投入流通发生增值；资金投资后，造成放弃现期消费的损失。o理解资金时间价值的意义 避免盲目扩大投资，减少资金占用 减少资金限制，加速资金周转二.资金增值的衡量o利息利息衡量资金增值的绝对尺度衡量资金增值的绝对尺度 利息利息=本年末的资金量本年末的资金量-本年初的资金量本年初的资金量o利率利率衡量资金增值的相对尺度衡量资

7、金增值的相对尺度 100%本年初本年初本年末利率本金本金资本金三.资金时间价值的表现形式资金时间价值资金时间价值利息利息利润利润单利：单利：Fn=P+I=P+PniFn=P+I=P+Pni=P(1+in=P(1+in)复利：复利：Fn=P+I=P(1+i)Fn=P+I=P(1+i)n四.资金增值的计算o单利单利o复利复利 年份 年初本金 年末利息 年末资金总额 1 P Pi P(1+i)2 P Pi P(1+2i)3 P Pi P(1+3i)n P Pi P(1+ni)年份 年初本金 年末利息 年末资金总额 1 P Pi P(1+i)2 P(1+i)P(1+i)i P(1+i)2 3 P(1+

8、i)2 P(1+i)2i P(1+i)3 n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1i P(1+i)n o例例1：某人拟从证券市场购买一年前发行的三年：某人拟从证券市场购买一年前发行的三年期年利率为期年利率为14（单利）、到期一次还本付息，（单利）、到期一次还本付息，面额为面额为100元的国库券，若此人要求在余下的元的国库券，若此人要求在余下的两年中获得两年中获得12的年收益率（单利），问此人的年收益率（单利），问此人应该以什么价格买入？应该以什么价格买入？o解：解：oP（1+122）100（1+143）o例例2：某人现在借款：某人现在借款10000元，元，年利率年利率12，按复利计息，则，按

9、复利计息，则10年后应该还款多少钱？年后应该还款多少钱？例3：若月利率为0.26%，一年有12个计息周期。则年利率是多少？（按单利法计算）o答：I=0.26%X12=3.12%这种将计息周期按单利的方法换算得到年利率叫名义利率。五.名义利率与实际利率o名义利率r对外公布的年利率o实际利率i计息期不为1年时，资金在1年内的 实际增值率11)1()1(rmmeimmrPPmrPim，此时时，称为连续复利计息当，则有：设一年中的计息次数为计息期年名义利率年实际利率年 12%12%12%半年 6%12%12.360%季 3%12%12.551%月 1%12%12.683%周0.2308%12%12.7

10、36%日0.03288%12%12.748%连续12%12.750%例4：若月利率为0.26%，一年有12个计息周期。则年利率是多少？(按复利法计算）答：i=(1+3.12%/12)-13.165%这种将计息周期按复利的方法换算得到年利率叫实际利率。2.5.3 资金的等值计算o一一.资金等值的概念资金等值的概念o二二.资金等值计算公式资金等值计算公式一.资金等值的概念问题：1、现在的10000元与一年后的10000元价值是否相等？2、如果现在将这笔资金存如银行，年利率为12%，则与一年后的多少钱等值？二年后呢？=+o资金等值的定义 不同时点上数额不等的资金在一定利不同时点上数额不等的资金在一定

11、利率条件下具有相等的价值。率条件下具有相等的价值。o影响资金等值的三要素 资金额、资金发生时间、利率o贴现与贴现率o现值P、终值F和等年值A注意：o把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程，叫做“折现”或“贴现”。oF表示将来时点资金的金额，称为“终值”或“将来值”；oP表示与终值等值的现在时点的资金金额，称为“现值”。oi表示资金的时间价值。二.资金的等值计算公式o一次支付终值公式o一次支付现值公式o等额分付终值公式o等额分付偿债基金公式o等额分付现值公式o资金回收公式 一次支付终值公式oF=P(F/P,i,n)=P(1+i)no例某人现存入银行10000元，年利率10%，则5

12、年后可从银行取出多少元？F=10000(F/P,10%,5)=16110元01234P=10000F=?5一次支付现值公式oP=F(P/F,i,n)=F/(1+i)no例某人计划5年后从银行取出10000元，年利率10%，则现在应存入银行多少元？P=10000(P/F,10%,5)=6209元01234P=?F=100005等额分付终值公式oF=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+A(1+i)+A =A(1+i)n-1/i=A(F/A,i,n)012n-1AF=?no例1某人每年末存入银行8000元，连续10年，年利率8%，则10年后可取出多少元？F=8000(F/A,8%,10)=115

13、896元 0129A=8000F=?10o例2某学生每年初从银行贷款3000元，连续4年，年利率5%，则4年后需一次性还贷多少元？F=3000(F/A,5%,4)(1+5%)=13576.5元01234A=3000F=?等额分付偿债基金公式oA=F(A/F,i,n)=F i/(1+i)n-1o例1某企业4年后需要500万元，银行利率12%，则从现在开始每年末需存入多少元？oA=500(A/F,12%,4)=104.615万元01234A=？F=500等额分付现值公式oP=F(P/F,i,n)=A(F/A,i,n)(P/F,i,n)=A(1+i)n-1/i(1+i)n=A(P/A,i,n)o例1

14、某设备经济寿命为8年，预计年净收益20万元，残值为0。若投资者要求的收益率为20%，该投资者最多愿意按什么价格购买该设备？P=20(P/A,20%,8)=76.74万元0127A=20P=?8资金回收公式oA=P(A/P,i,n)=Pi(1+i)n/(1+i)n-1o例1银行为某项目贷款200万元，4年内等额回收全部贷款，贷款利率为10%，该项目每年的净收益至少应为多少万元？A=200(A/P,10%,4)=63.094万元0123A=？P=2004例题1：o某建设单位从银行贷款，年利率为6%，第一年贷款1000万元，第二年贷款2000万元，问第五年末本利和是多少？提示：o本题已知第一年和第二

15、年贷款现值P，需要求终值F，须使用一次支付终值公式：F=P（F/P，i，t）作题时先画出现金流量图。F=1000(F/P,6%,4)+2000(F/P,6%,3)=3644.5万元。参考答案：1 2 3 45 0 F=?t t（年）1000万元2000万元解：如图：例题2：o若银行年利率为6%，为在10年后后获利1000万元，现在应存入银行多少钱？提示：o这是已知终值F求现值P的等值计算。须采用一次支付现值公式：P=F（P/F，i，t）=F（1+i）t参考答案：解：P=1000(P/F,6%,10)=558.4万元。例题3：某家庭为购买汽车，计划每年存入银行4万元，若存款年利率为5%，问五年末

16、可从银行取多少钱？提示：年金，又称为等年值，是指分期等额支付（或收入）的现金。年金用A来表示。则 F=A(1+i)t-1/i (1+i)t-1/i称为年金终值系数，用符号（F/A,i,t）表示。参考答案解：F=？0 1 2 3 4 5 4万元F=4(1+5%)5-1/5%=45.5256 =22.1万元。例题4：o某家庭年初计划年末购买10000元的家具，拟采取每月等额存入银行一笔资金的办法积攒所需的资金，若月利率为0.3%，需每月初存入银行多少？提示：本题是利用已知终值F，求与之等值的年金的偿债基金公式：A=F（A/F，i，t）=F i/（1+i）-1。须注意终值F发生在年末，而所求年金A的

17、最后一笔支付发生在12月初。因此需要先将已知的终值F从年末折现到12月初，再利用偿债基金公式计算。t参考答案：解：A=10000(P/F,0.003,1)(A/F,0.003,12)=10000*0.9970*0.0820 =819.54元。例题5：o某项目投产后可以运行10年，每年可产生收益3万元，若折现率为10%，则用8年的净收益即可收回投资。问期初投资多少？提示：当已知一个t年等额支付的年金，将其等额换算成现值P时，要用年金现值公式：P=A(1+i)t-1/i(1+i)t (1+i)t-1/i(1+i)t称为年金现值公式，记为（P/A,i,t）。注意：（P/A,i,t）=（P/F,i,t

18、）(F/A,i,t)。即分为年金终值公式和一次支付现值公式。参考答案：解：P=3(P/A,10%,8)=3*5.3349 =16.0万元。例题6：某项目投资3000万元，拟5年回收，若折现率为10%，问应每年回收多少？提示：本题是利用资金回收公式来计算，它是年金现值公式的逆运算。A=P*i(1+i)t/(1+i)t-1 i(1+i)t/(1+i)t-1称为资金回收系数，记为（A/P,i,t）。参考答案：解：A=3000(A/P,10%,5)=3000*0.2638 =791.4万元。类别类别已知已知求解求解公式公式系数名称及符系数名称及符号号一次支付一次支付终值公式终值公式现值现值P终值终值F

19、F=P(1+i)F=P(1+i)t t一次支付终值一次支付终值系数系数(F/P,i,t)一次支付一次支付现值公式现值公式终值终值F现值现值AP=F(1+i)P=F(1+i)-t-t一次支付现值一次支付现值系数系数(P/F,i,t)年金终值年金终值公式公式年金年金A终值终值FF=A(1+i)F=A(1+i)t t-1/i-1/i年金终值系数年金终值系数(F/A,i,t)偿债基金偿债基金公式公式终值终值F年金年金AA=Fi/(1+i)A=Fi/(1+i)t t-1-1偿债基金系数偿债基金系数(A/F,i,t)年金现值年金现值公式公式年金年金A现值现值PP=A(1+i)P=A(1+i)t t-1/i

20、(1+i)-1/i(1+i)t t年金现值系数年金现值系数(P/A,i,t)资金回收资金回收公式公式现值现值P年金年金AA=Pi(1+i)A=Pi(1+i)t t/(1+i)/(1+i)t t-1-1资金回收系数资金回收系数(A/P,i,t)总 结2.5.4资金等值计算的应用o计息期和付款期相同 o计息期小于付款期 计息期和付款期相同计息期和付款期相同o例1设年利率为12%，每半年计息一次，从现在起连续3年，每半年有100元的等额支付，计算与其等值的现值。（491.7元）o例2：现在投资2万元，准备10年后收回本利和48000元，求此投资的年利率。o解：4800020000（F/P,I,n)o

21、（F/P,I,n)=2.4o查表：oi=10%时，（F/P,10,10)=2.5937oi=8%时，（F/P,8,10)=2.1589o应用线性插入法：oi=8%+(2.4-2.1589)/(2.5937-2.1589)(10%-8%)=9.11%o例3利率为多大时，现在的1000元等值于第9年末的1750元？（6.41%）计息期小于付款期计息期小于付款期o例1 从现在起连续10年，每年末有1000元的等额支付。设年利率为12%，每季度计息一次。计算第10年末的终值。（18022.16元）o例2：某项目投资，每年年初投入100万元。连续3年，年利率12，按季度计息。问与之等值的现在值和3年末的未来值各是多少？谢谢大家！MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感 谢 您 的 下 载 观 看感 谢 您 的 下 载 观 看专家告诉