《商业银行管理》PPT课件

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1、商业银行经营管理案例Spring 20152商业银行经营评估商业银行收益与风险，EVA，RAROC，CAMEL3绩效评估的主要方法 杜邦财务体系的绩效评价方法(The Du Pont System)Robert S.Kaplan“平衡计分卡”（Balanced Scorecard）CAMELS Stern Stewart咨询公司提出的EVA（Economic Value Added,经济增加值法)法(1993)RAROC方法4绩效评价主要发展阶段 成本绩效评价阶段 侧重于管理职能、组织方式,关注的主要是效率问题 设计了标准成本会计制度，以标准成本为依据来进行经营业绩的评价 从事评价转变为事前预

2、算 财务绩效评价阶段 1903年，杜邦公司发明了以股权收益率（ROE）为考核中心的杜邦分析法 将股权收益率分解为资产回报率（ROA）和利润率（PM），总结分析影响公司经营绩效的诸多因素所起的影响作用 绩效评价指标创新 20 世纪 80 年代形成了以财务指标为主，非财务指标为辅的绩效评价指标体5杜邦财务分析法 The Du Pont System,also known as the dupont identity,DuPont equation,DuPont Model or the DuPont method Analysis focuses the attention on three cr

3、itical elements of the financial condition of a company:the operating management,management of assets and the capital structureReturn on equity(ROE)=net income/total equityReturn on equity=(net income/sales)*(sales/total equity)ROE=net profit margin*return on equityReturn on equity(ROE)=net income/t

4、otal equityROE=net profit margin*asset turnover*equity multiplie6杜邦财务分析法 All firms should attempt to make ROE as high as possible over the long term,however,ROE can be high for the wrong reasons.For example,when ROE is high because the equity multiplier is high,this means that high returns are reall

5、y coming from overuse of debt,which can spell trouble If two companies have the same ROE,but the first is well managed(high net-profit margin)and managed assets efficiently(high asset turnover)but has a low equity multiplier compared to the other company,then an investor is better off investing in t

6、he first company,because the capital structure can be changed easily(increase use of debt),but changing management is difficult7Balanced Scorecard A strategy performance management tool 1990 led by Dr.Robert S.Kaplan in conjunction with US management consultancy Nolan-Norton Presentation of a mixtur

7、e of financial and non-financial measures each compared to a target value within a single concise report The report is not meant to be a replacement for traditional financial or operational It is effective in that it articulates the links between leading inputs(human and physical),processes,and lagg

8、ing outcomes and focuses on the importance of managing these components to achieve the organizations strategic priorities8绩效评价主要发展阶段 对银行效率进行的研究（始于20 世纪 90 年代）对银行资产规模、组织形式、市场集中度、资本化程度等因素对银行效率的影响作了研究 美国银行业研究发现银行规模、集中度、资产、不良贷款率、人均营业费用、股权结构等都对美国银行的效率有着显著的影响 战略、战略执行、环境三个层面 人力资源、技术、过程管理等模对金融服务质量、成本和便利程度有影

9、响 银行分支机构的内部绩效评价方法 计算机网络对银行绩效的影响9CAMELS Rating System A supervisory rating system originally developed in the U.S.to classify a banks overall condition Capital adequacy，Asset quality，Management quality，Earnings，Liquidity，Sensitivity to Market Risk Bank supervisory authorities assign each bank a score

10、 on a scale of one(best)to five(worst)for each factor If a bank has an average score less than two it is considered to be a high-quality institution,while banks with scores greater than three are considered to be less-than-satisfactory 10EVA方法 EVA度量的是“资本利润”，而不是通常的“会计利润”全面考虑了企业的资本成本 考虑了权益资本成本 资本获得的收益

11、至少要能补偿投资者承担的风险（股东必须赚取至少等于资本市场上类似风险投资回报的收益率）将股东利益与经营者业绩紧密联系在一起附加经济价值=税后利润-资本费用 税后利润=营业利润-所得税额 资本费用=总资本平均资本费用率11RAROC方法 RAROC：Risk-Adjusted Return on Capital（风险调整资产收益）是指预期损失(Expected Loss,EL)和以经济资本(Capital at Risk,CaR)计量的非预期损失(Unexpected Loss,UL)调整后的收益率 由银行家信托公司（Banker Trust）于20世纪70年代提出 最初目的是为了度量银行信贷资

12、产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量 将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整 衡量的是经济资本的使用效益RAROC=(收益-经营成本-预期损失)/经济资本(或非预期损失)12RAROC技术 主要作用有风险管理和绩效评估两个方面 分母项中以经济资本或非预期损失代替传统ROE 指标中的所有者权益,即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本 分子项中,预期损失被量化为当期成本,直接对当期盈利进行扣减,以衡量经风险调整后的收益 从绩效考核的角度来看，RAROC风险管理技术克服了传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期反映的相对错位问题，使银行的收益与所承担的

13、风险挂钩13RAROC应用 在单笔业务层面上,RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配 在资产组合层面上,银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后,可依据RAROC 衡量资产组合的风险与收益是否匹配,及时对RAROC 指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理 在银行总体层面上,RAROC 可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等 确定银行能承担的总体风险水平 将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行配置,14RAROC 与传统绩效评估ROE方法方法RAROC方法指标指标A部门部门B部门部门指标指标A部门部门B部门部门贷款风险度低高贷款风险度低高贷款额度100010

14、00贷款额度10001000净资产6060净资产3070收入925收入925资金及管理成本24资金及管理成本24风险成本113风险成本113收益68收益68ROE10%13.33%RAROC20%11.43%单位:亿元拥有风险程度不同的等量贷款资产15分析 采用ROE 方法,B 部门盈利性要高于A；而采用RAROC 方法,情况正好相反 主要原因在于净资产没有像经济资本那样真实反映A、B 两部门相同金额贷款所占用的不同风险资本资源 一般总是高估从事风险较大业务机构的相对盈利水平,低估从事资产风险较小业务机构的相对盈利水平 如果按照ROE 来分配资本，B部门银行多配置银行资本,间接鼓励银行部门发展

15、高风险业务 如果按照RAROC 来配置银行资本,则反映了银行实际的风险收益水平16RAROC 与商业银行绩效评估 案例假设 某商业银行资产组合P 由三笔贷款组成,分别表示为A、B、C 这三笔贷款资产的违约相关系数是已知的ij 17银行资产组合银行资产组合P 中各笔贷款资产的信中各笔贷款资产的信息息资产行业评级违约概率违约概率EDF(%)风险敞口风险敞口EAD(元元)净利润净利润(元元)1A建筑AA0.9510504487132472B制造BBB4.852166929701813C零售BB19.25316666712940418资产资产A、B 和和C 的违约相关系数的违约相关系数资产资产A资产资

16、产B资产资产C资产A10.050.1资产B0.0510.08资产C0.10.08119估算经济资本估算经济资本 假设:违约损失率L GDi=0.5,其方差2LGDi=0;资本乘数k=3预期损失ELi=EADi EDFi LGD损失波动性i=EADi EDF LGD =EAD SQRTEDFi(1-EDFi)LGD组合P 的预期损失:ELp=ELi=EADi EDFi LGD20组合P 的损失波动性由式子2p=i j ij=L GD2 ij(EADi EDFi)(EADj EDFj)可以得到:p=SQRT i j ij 所以组合P 的非预期损失或经济资本CaRp=ULp=kp其中,k 表示资本乘

17、数对组合P 的损失波动性求EADi 的一阶偏导数,当资产业务i 变动一个单位时,单个资产i 的边际CaR(MCaRi)为:MCaRi=CaRp/Vi ,Vi 为资产i 的现值所以,资产i 的成分经济资本CCaRi 为:CCaRi=EADi MCaRi21估算结果各个资产及资产组合的各个资产及资产组合的RAROC资产净利润(元)预期损失(元)风险资本(元)RAROC(%)资产A132470498969958748.29资产B70181525482402517.34资产C1294043047921450767-12.09组合P3320554072362686892-2.8022结果分析 资产A 和

18、B 的RAROC 值分别为8.29%、7.34%,均为正值 资产C 及资产组合P 的整体值分别为-12.09%、-2.80%,均 设定银行资本的最低收益率为6%资产A 和资产B 均能为银行创造价值,带来价值增值 资产C及资产组合P则会减损银行整体价值 如果设定银行资本的最低收益率为15%,则所有资产及组合P 均无法给银行创造价值,反而会缩减银行股东价值23结论 商业银行管理的核心是以风险为核心的管理，主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估 RAROC能够更好地度量银行资产收益和风险的平衡 RAROC应用的关键在于经济资本的计量,经济资本计量的两个关键变量违约概率和预期损失率（需要建立在商业银行

19、客户数据库建立的基础之上）24收益与风险案例分析 利用分析银行财务报表来评价银行经营 在有效的市场中，风险与收益是相对称的 银行股价反映了银行承担风险而获得的收益 没有上市的银行：在规定的风险水平下寻找最大获利机会25银行ABC资产负债表资产 负债和所有者权益现金和同业存放 6,900 交易账户存款 30,000短期证券 15,000 短期定期存款 30,000长期证券 15,000 长期定期存款 30,000高信用质量的浮动利率贷款 20,000 借款 3,000中等信用质量的浮动利率贷款 20,000 权益资本 7,000固定利率贷款 20,000经营场所和其它资产 3,100 100,0

20、00 100,000单位：千美元26银行ABC损益表损益表收入 6,950利息支出 -3,720 其它支出（净支出）-2,000营业利润 1,230所得税 -481净利润 812单位：千美元27银行ABC经营环境名称 比例法定准备金和现金比例要求交易账户存款 定期存款 资产的潜在收益率短期证券长期证券（当期可流通）长期证券（持有至到期）高信用质量的浮动利率贷款 中等信用质量的浮动利率贷款 固定利率贷款（当期可流通）固定利率贷款（持有至到期）费用率交易账户存款 短期定期存款长期定期存款借款其它（$）所得税154578798934542,000,0003428银行ABC盈利指标指标公式计算结果%净

21、利息边际值利息差/盈利性资产(6950-3720)/900003.59收入净利率净利润/总收入812/695011.68资产周转率总收入/总资产6950/1000006.95资产收益率净利润/总资产812/1000000.81权益乘数总资产/所有者权益100000/700014.29权益收益率净利润/所有者权益812/700011.6029银行ABC风险指标指标公式计算结果%流动性风险短期证券 /存款15000/9000016.67利率风险利率敏感性资产/利率敏感性负债55000/630000.87信用风险中等信用质量的贷款/总资产20000/10000020资本风险资本/总资产7000/10

22、00007.030设定经营目标水平 风险增加，收益率提高 银行ABC在既定风险水平下获取最大收益 银行ABC在既定收益水平下承担最低风险 银行ABC能够承担多大风险？银行ABC能够承担哪种风险？需要设定目标水平 历史数据 同业资料31收益与风险关系：情景1 情景1：降低流动性风险和利率风险 储蓄增长10%，资本增长5%新吸收资金投资于短期证券（扣除准备金和其它现金需求）32情景1.结果指标目标%前期%当期%净利息边际值43.593.29收入净利率12.5011.6811.56资产周转率86.956.74资产收益率10.810.78权益乘数15x14.29x13.88x权益收益率1511.601

23、0.81流动性风险2316.6725.60利率风险10.870.96信用风险202018.02资本风险6.677.07.2133情景1.结果分析 改善了风险状况，好于预期目标 流动性风险，信用风险，资本风险，利率风险 收益率下降 银行将新增资金投资于收益率较低、流动性较强的可变收益证券 低于银行目标，股东不会满意这样决策34收益与风险关系：情景2 情景2：提高收益储蓄增长10%，资本增长1%新吸收资金投资于两种能够产生最大收益的资产（扣除准备金和其它现金需求）35情景2.结果指标目标%前期%当期%净利息边际值43.593.66收入净利率12.5011.6814.14资产周转率86.957.07

24、资产收益率10.811权益乘数15x14.29x13.88x权益收益率1511.6013.88流动性风险2316.6715利率风险10.870.86信用风险202022.97资本风险6.677.07.2136情景2.结果分析 收益大幅增加 收入净利率和资产周转率大幅提高 净利息边际值小幅提高 资产收益率提升至1.00%，达到目标 权益收益率提升至13.88%，接近目标 银行风险指标上升（监管达标？）流动性下降 信用风险上升 资本风险和利率风险提升37收益与风险关系：情景3,4 债务结构变化 利率变化 资本头寸增加或减少 结果：增加收益，银行承担更多风险38收益与风险关系情景总结指标目标%(1)

25、%流动性和低资本比率(2)%盈利性和高资本比率(3)%资金来源变化(4)%通过购买实现高增长净利息边际值43.213.743.423.50收入净利率12.5010.8514.8212.5215.79资产周转率86.747.077.036.98资产收益率10.731.050.881.10权益乘数15x18.50 x11.10 x13.88x13.00 x权益收益率1513.5311.6412.2014.32流动性风险2325.6015.0017.0018.36利率风险10.940.920.980.90信用风险2018.0222.9719.8220.00资本风险6.675.419.017.217.

26、6939收益与风险:流动性和低资本比率 如果ABC银行削减200万美元的权益资本，用借入200万美元来替代这笔资金 资产收益率由于借款成本而降低，权益收益率却因权益乘数提高而提高 资本风险指标上升较多，其它风险指标距目标值相近40收益与风险:盈利性和高资本比率 如果监管要求银行增加200万美元权益资本以保障高利润率、高风险状况 借款减少至100万美元 权益收益率因权益乘数下降而降低（13.88%降至11.64%）除了资本风险降低，其它风险较高 资本的增加降低了银行盈利能力，却没有改善银行的流动性、利率敏感性风险41收益与风险:改变资金来源 如果交易账户存款降至2000万美元，但银行通过吸收500万美元的短期和储蓄存款，500万美元的长期定期存款来保持原有储蓄规模 收益低于目标 流动性风险加大42收益与风险:通过购买策略实现快速增长 如果银行决定将总资产从亿增加到亿 500万短期定期储蓄存款 500万长期定期储蓄存款 700万借款 资本增加至1000万 平均分配到5种盈利资产 盈利性增加 流动性风险和利率风险增加