现代企业的设计管理与运营

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1、第三部分：现代企业的设计、管理与运营现代企业理论的根源产权现代企业的治理现代企业的资源管理现代企业的经营管理一、现代企业的根源产权交易费用理论产权理论企业所有权与委托代理理论（一）交易费用理论交易与交易费用交易费用的性质与成因交易费用的计量问题研究交易费用理论的应用亚里士多德的交易：交易分为三个部门的交易（三种交易）l商业交易：海上贸易；陆上贸易和当地贸易l贷钱取利：金融交易或货币交易l雇佣制度：劳动力交易。1、交易与交易费用l买卖的交易（平等的交易）。即是市场交易。是法律上平等的，具有竞争性的交易。目的是财富的分配以及诱导人们生产和移交财富，买卖的交易的一般原则是稀少性。l管理的交易。企业交

2、易。是不平等的，是一种上级和下级的关系，且与买卖的交易一样，含有一定成分的谈判。l配额的交易。限额的交易。是政府交易，是政府与公共之间进行的，每个公民只能得到相同数量的产品。也是一种上级对下级的关系。不同的具体交易合在一起便构成了经济研究上的较大单位“运行的机构”或制度（无数次交易活动的结果）康芒斯的三种交易：l在继承康芒斯把交易关系作为法律上所有权转让的制度的基础上，从资源配置效率的角度来认识“交易”的内涵l在多数场合，“交易”主要是指较狭小的市场交换或市场交易l把企业配置资源的活动在替代了市场交易的层面称为“被组织的交易”l交易是稀缺的、可计量的，交易的成本和收益也是可以计量和比较的l传统

3、微观经济学没有认识到交易本身的稀缺性，甚至将其视为可以在市场中自动完成的，从而在研究资源配置效率时没有考虑交易的影响。科斯的“交易”威廉姆森对“交易”研究的贡献l当一项物品或劳务在技术上可分的结合部发生转移时，交易就发生了l从交易维度分析交易的特性l交易是由它的维度来限定的，交易相异的主要维度是资产专用性、不确定性程度和交易频率资产专用性（资产本身、资产地理区位、人力资本）不确定性交易频率如何理解交易l法律意义上和转移意义上的交易相互交织在一起l制度分析的目标不局限于经济交易，还包括其他社会行为。什么是交易费用什么是交易费用（transaction costs）交易费用的思想l对新古典经济学关

4、于价格机制的纠正。在新古典经济学中，价格机制是一个完美的自动装置，它能够无成本、无摩擦地实现社会资源配置的帕累托最优状态新制度经济学认为该观点不正确l交易费用思想最早是由科斯在1937 年的论文企业的性质中提出的，但该文并没有直接提交易费用的概念。这个概念是威廉姆森提出的。不同的经济学者分别从不同的视角提出了不同的交易费用概念。l交易费用是新制度经济学的核心概念，一切制度分析都以交易费用为基础。l新制度经济学家们将交易费用概念应用于广泛的领域，如：代理关系、寻租活动、企业内部考核、外部性问题、经济史甚至政治制度等等。l交易费用分析在一定程度上等同于制度分析。什么是交易费用什么是交易费用 科斯：

5、限定在市场交易成本范围内。认为利用价格机制是有成本的，通过价格机制组织生产的最明显的成本就是所有发现相对价格的工作，它包括市场上每一笔交易的谈判费用、签订契约的费用，长期的契约所节约的签订一系列的短期契约的费用等，这些费用称为市场成本或市场交易成本。企业的性质；社会成本问题市场上的交易费用搜寻价格的费用（寻找价格分布、寻找和考察交易对象等）交易准备阶段的费用谈判和签约费用（讨价还价、订合同、执行合同等）交易过程中的费用其他方面的成本（由于大宗交易过程不确定性而存在的协调费用）企业组织过程中的费用l在1960年社会成本问题中，提出“市场交易成本”的概念，使交易费用概念一般化。l科斯的贡献明确地将

6、交易费用概念引入经济分析从契约角度说明交易费用：包括准备合同的成本、达成合同的成本、监督和实施合同的成本。l该角度对理解现实经济过程是有帮助的，但对交易费用的认识并无直接帮助。科斯的交易费用的内容l度量、界定和保障排他性权利的费用；l发现交易对象和交易价格的费用；l讨价还价、定理交易合同的费用；l督促契约条款严格履行的费用等。威廉姆森的理解l事前的交易费用起草、谈判、保证落实某种契约的成本，即达成契约的成本；l事后的交易费用签约之后的成本；退约因合同有误而更改合同的成本仲裁费用（政府、法院、仲裁机构等）为确保交易关系的长期化和持续化所付出的费用l影响或决定交易费用的因素有关市场的环境和交易技术

7、的因素（交易因素，即交易的三个维度）l资产专用性l不确定性l潜在交易对手的数量和交易发生的频率与交易人相关的因素l有限理性l机会主义倾向l市场结构与交易费用完全竞争市场或垄断竞争市场，交易费用较小完全垄断市场或寡头垄断市场，交易费用较大l没有说明交易费用到底包括什么内容。为判断交易费用的数量提示了一条途径。制度视角的交易费用研究（广义）交易费用实际上是经济制度的运行费用，交易费用就是“制度成本”，交易费用的变化可以体现出制度结构的变化。康芒斯l交易是人与人之间经济活动的基本单位，无数次的交易构成经济制度的实际运转，并受制度框架的制约。阿罗l交易费用是经济制度的运行费用l交易费用包括：制度的确立

8、或制订成本制度的运转或实施成本制度的监督或维护成本（违反必究）张五常l鲁宾逊克鲁索环境l交易成本是一系列制度成本，在最广泛的意义上，交易成本包括所有那些不可能存在于没有产权、没有交易、没有任何一种经济组织的鲁宾逊克鲁索经济中的成本。交易费用是由于人的利益冲突而存在的成本。是扣除物质生产过程的成本之后的一种剩余而存在，以一整体出现，无法加以细分。包括信息成本、谈判成本、界定和控制产权的成本、监督成本和制度结构变化的成本除了与物质生产过程和运输过程直接相关的成本之外的所有成本都是交易费用l交易成本是衡量和明确交易单位特征和实施契约的成本从生产过程说明交易费用诺思l将生产要素组织起来生产物品或劳务，

9、要受到制度和技术两个方面的制约，付出转化费用和交易费用，转化费用与交易费用之和等于生产费用。l交易费用在数量上不仅与组织生产的制度结构有关，还与生产的技术条件有关。交易费用的描述和尝试性定义市场型交易费用l合约的准备费用（搜寻和信息费用）l决定签约的费用（谈判和决策费用）l监督费用和合约义务旅行费用管理型交易费用（组织设计、组织运行费用）l信息费用，即与制定决策、监管命令的执行、度量工人的绩效有关的费用l与有形产品和服务在可分的技术界面之间转移有关的费用，如在企业内的运输费用政治性交易费用（集体行动提供公共品所产生的费用）l建立、维持和改变一个体制中的正式和非正式政治组织的费用；l整体运行的费

10、用交易费用的具体形式由于合同、契约引起的各种费用。各种仲裁诉讼费用。交易过程中发生的各种费用。形成、维护、修改一项制度安排的各种费用。比如私有与公共产权制度、高校的学分制度、关税制度、出口退税制度等等。批零差价中有一部分是交易费用。为促成交易的各种中介费用。广告费用。广告费用本身是一种交易费用，但广告本身的目的又是试图减少交易费用。政府支出的一部分也是交易费用，即为了维持一定的政府体制的费用。交易费用与生产费用的比较交易成本不能和生产成本混淆交易成本是仅与交换有关的成本，它是在交易过程中所损耗的资源，而这种损耗既不创造产品，也不增加产品的效用。例如：贿赂政府官员生产费用主要是指购买、利用各种生

11、产要素的直接费用。例如：工资、租金、利息、企业家分红、运输费用等对企业而言，一切成本都是生产成本，无所谓交易成本，而就经济分析而言，交易成本概念就十分重要2、交易费用的性质与成因交易费用的性质l交易费用是机会成本。人们可以选择进入交易还是不进入交易。l交易费用是经济主体之间知识、信息不对称的结果，是利益冲突与调和过程中损耗的资源。高额的交易费用可能减少或消除本来可能有利的交易。l交易费用是无法彻底消除的，但可以降低。l由于不确定性的存在，对于任意一项经济活动，人们只能在事前根据不完备的知识和经验对交易费用的种类和数量进行估计，准确的计量只有在事后才能进行。交易费用的成因：l有限理性；理性有限是

12、一个无法回避的现实问题，因此就需要正视为此所付出的各种成本，包括计划成本、适应成本，以及对交易实施监督所付出的成本。l机会主义（主要由于人的有限理性、外部效应以及信息不对称引起）；导致了交易活动的复杂性，使得交易成本增加。l不确定性；（内生与外生的不确定性变量）不确定性带来了有关社会组织的两个重要特征预测消费者的需要和控制他人的行动。而减少不确定性的成本就是交易费用。l资产专用性。（分地理区位固定的特性；人力资本的专用性；物质资产专用性；特定契约服务的资产；名牌商标生产的专用性等五种类型）资产专用性使得契约关系的连续性变得意义重大，资产越具专用性，就越是要付出代价去保护它。诺思对交易费用成因的

13、分析l商品和服务的多维属性；确定所交换的每单位物品或服务的单个属性的层次是要支付信息成本的，它是交易在这方面代价高昂的基础。l信息不对称与人的机会主义；l专业分工和专业化程度（市场规模）。其他解释：l知识与经验的差异性；个体差异明显，交易产品的要求与概率都高。能以较低交易费用交易产品的经济主体群内部不大需要交易产品；只得以较高交易费用交易产品的经济主体群之间必须进行经常性的交易活动，即“分工与交易费用悖论”。l资源的稀缺性与自我利益的存在；l事件的概率性与不确定性；l空间的局限性。3、交易费用的计量问题研究交易费用测量是交易费用理论研究进展中的关键和难点l交易费用由两部分组成经由市场的可以衡量

14、的成本难以衡量的成本（获取信息、排队等候的时间、贿赂等)l悲观论点：交易费用中的搜集信息费用、谈判和签约费用、履约的费用等大多涉及人的时间和精力耗费，难以用货币表示，准确计量几乎不可能。l乐观论点：可以通过一些间接的办法对交易费用进行计量。交易费用测量的争议l交易费用概念定义的差异l测量交易费用的目的不一样（精确程度）l由于生产和交易费用往往相互关联，对交易费用的估计比较难l如果交易费用非常高，则许多种交易可能根本就不会发生l一价定律不适用宏观上对一国（区）交易费用的计量（瓦里斯；诺思）：l在人类行为理论的基础上对交易费用和转形成本进行定义：交易费用是执行交易功能的成本，是在交易中为界定、保护

15、、实施产权而消耗的资源的总和；转形成本是执行转形功能的成本，是为改变物资的属性而消费的资源总和。l对计量任务进行调整，只计量通过市场的各种交易费用，并把形成这些交易成本的活动定义为交易服务，因此计量的任务就是加总各种交易服务并计量其价值。交易费用测量的实证研究：l加总交易产业的价值。交易产业就是在公开市场上为产权交换而提供交易服务的各种部门。l在非交易产业中，划分企业职员的职业，其中提供交易服务的职业收入就是交易费用。l加总除转移性支付外的国家公共部门为国防、教育、城市服务等活动而支付的各种费用。l把以上各项相对应于国民经济核算账户，加总交易费用。对比美国1870-1970年，国民收入的45%

16、以上被用于交易，比1870年增加了近25%。l存在的问题：把社会活动分为转形活动和交易活动，二者的划分不清楚，在计量上不具有操作性；这里的交易费用总额实质上是市场可计价的各种交易性产业的价值加总，而没有将各种非市场化的资源损失包括在内，该计量是不全面的。微观上对企业交易费用的计量（威廉姆森）：l可以通过制度的比较来对交易费用进行测算，至于交易成本，只要比较出大小即可，不一定要算出具体数值。l如，通过两种制度安排的比较，若G是被选中的制度安排，那么它的交易成本C就会比其他制度安排小，其交易成本可根据C=X+，其中为参数向量，X表示影响组织制度成本的可观察的特征向量，为未被观察到的因素，如决策者估

17、计组织制度成本时的误差等。通过实证分析，可得到G的概率水平，并可以通过定性选择模型加以检验。l该方法避免了对交易成本的直接比较，扫清了交易成本论点检验的关键障碍，使对交易成本命题的正规统计检验成为可能。l问题：实证检验过程中的数据采集。其他实证研究：诺思关于世界银行有效运作方面的研究；亚历山德拉贝纳姆调查几个国家拥有一部商务 的费用以及关于跨国贸易方面的研究；第索托关于开办新企业交易费用的研究等。不同制度下交易费用的差异是巨大的，单个交易的成本越低，该制度就越有效。发展中国家与发达国家差距形成的一个重要原因是发展中国家的制度成本高，使得发展中国家的分工、交易等经济发展的因素大大地受到影响。4、

18、交易费用理论的应用市场交易费用的存在是企业产生的原因之一l市场交易中的信息不完全性、不确定性（因资产专用性、机会主义行为等原因引起）l企业的存在是为了节约市场交易费用，即用较低的企业内交易费用替代较高的市场交易费用l职业介绍所、婚姻介绍所、报关事务所、律师事务所、租房和二手房交易中介等市场交易费用是企业实行并购、分拆重组行为的原因之一l当市场交易费用过大时，即市场交易费用大于企业内部的管理交易费用是，企业会考虑并购行为l当企业内部的管理交易费用过大时，企业会考虑分拆、转让或出售资产等行为l案例：汽车公司与汽车零部件供应商之间的并购、IBM出售其PC业务给联想企业内交易费用是决定企业规模的原因之

19、一l企业内的交易费用包括：组织与管理人员的协调成本、获取各种内在信息的费用、委托代理成本、激励成本等l企业内交易费用过大，必然导致规模收益递减。（例如：计划经济的实质是全国的企业都是车间，导致国家作为一个公司的管理交易费用过大）l当企业内交易费用大于市场交易费用是，表明企业的规模已经过大，应该缩减规模，反之扩大规模l此理论也可应用到政府等组织的规模分析上制度与交易费用的关系之一l没有零交易费用的制度，只有交易费用大小不同的制度。l制度功能或作用之一就是为了降低交易费用，制度使人们行为有序、有预期、有激励导向，从而减少混乱无序，以节约交易费用。l制度降低交易费用可分为绝对降低与相对降低，一个是就

20、绝对额来说的，一个是就相对额来说的。lWTO 的宗旨就是促进国际贸易自由化，降低或完全取消各国的关税与非关税壁垒，制定统一的贸易规则、术语，统一各国的外贸政策等。制度与交易费用的关系之二l统一的制度实施空间越大，即制度越是在更大的空间实施，越是有更多的人遵守统一的制度，其交易费用越小，越有利于经济与社会的发展；从市场的角度来说，越有利于市场半径的扩大，而市场越统一、范围越大越有利于分工、效率的提高与经济的增长。l以货币为媒介的交易制度优于物物直接交易，它降低了交易费用。信用与交易费用。l法律的作用之一是降低交易费用。比如合同法。l不同的制度安排有不同的交易费用，交易费用的高低与制度的收益成反比

21、。比如交通规则、清晰的产权安排。制度与交易费用的关系之三l对一个制度安排来说，其制度的成本是交易费用，和一切成本、费用一样，也要尽量使得交易费用降到最低点，即也要遵循经济学的最小最大原则。l制度本身的激励功能是否能够使得人们自动地去寻找各种降低交易费用的途径、机会，并能从降低交易费用的努力中获得相应的收益，这是制度优劣的表现之一。l如果各种制度安排都没有交易费用，或交易费用都一样，那么，制度就是不重要的，或什么样的制度安排都是一样的。l如果交易费用不为零，即交易费用为正的情况下，那么，不同的制度安排就会有不同的交易费用，那么，选择什么样的制度就是十分重要的了。科斯定理Coase Theorem

22、 I科斯定理Coase Theorem II（二）产权理论产权的概念与形式产权的概念与形式产权的特性与功能产权的特性与功能 产权的起源产权的起源科斯定理科斯定理1、产权（property rightsproperty rights）的概念与形式科斯：产权是一种人们所享有的权利。l产权就是人权，是人的财产权利。包括人的生命权、财产权和社会、政治权利。张五常：l在一个人的资源产权性质没有首先明确的情况下，我们不可能分析他使用资源的方式。l只要产权是排他的和可以转让的，这些安排就不存在不同的资源配置效率。阿尔钦：产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利。l私有产权：是对必然发生的不相容的

23、使用权进行选择的权利的分配。企业问题l政府产权：一个民主社会的政府产权类似于股东分散的公司产权，它们应该能产生类似的结果。非实在的产权l共有产权：一个“共有”成员只有在得到其他共有成员或他们的代理人的许可后才能将他的利益转让给他人。l侵权以及有附加条件的和没有指定的产权。l产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。l产权是由政府强制和市场强制所形成的两方面相互统一的权利阿尔钦范式。H登姆塞茨：产权是一种社会工具，其重要性就在于事实上它们能帮助一个人形成他与其他人进行交易时的合理预期。l产权包括一个人或其他人受益或受损的权利。l产权是界定人们如何受益及如何受损，因而谁

24、必须向谁提供补偿以使他修正人们所采取的行动。l产权的一个主要功能是导引人们实现将外部性较大地内在化的激励。l新的产权的形成是相互作用的人们对新的收益成本可能渴望进行调整的回应。即当内在化的所得大于内在化的成本时，产权的发展是为了使外部性内在化。l私有权利的发展能更经济地使用资源，因为他具有排斥其他人的权利。E菲吕博腾；S平乔维奇：l产权不是指人与物之间的关系，而是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系。l产权安排确定了每个人相应于物的行为规范，每个人都必须遵守他与其他人之间的相互关系，或承担不遵守这种关系的成本。l产权是一系列用来确定每个人相对于稀缺资源使用时的地位的经

25、济和社会关系。埃里克弗鲁博顿：l狭义的产权仅与有形的物品有关；较为宽泛的产权不仅与有形的物品有关，而且还与无形的物品有关，后者包括专利、版权和合约权等。l绝对产权是针对所有其他人的（所有权；所有权的分割；非物质权利的所有权或知识产权；人自身的资产：人权）；相对产权是指赋予所有者能够施加于一个或多个特定人身上的权利（合约义务；作为法律责任后果的义务）。柯武刚：产权是个人和组织的一组受保护的权利，它们使所有者能通过收购、使用、抵押和转让资产的方式持有或处置某些资产，并占有在这些资产的运用中所产生的效益。产权决定着财产运用上的责任和受益。产权是一个权利束，可以附着于有形资产，也可以附着于知识资产。产

26、权概念小结：广义：产权就是作为人所享有的一切权利，即人权。狭义：产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品多种用途进行选择的权利。产权是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系。从内涵上看：产权是由于物而发生的人与人之间的行为关系。从外延上看：产权即财产所有权，是指存在于任何客体之中或之上的完全权利，包括占有权、使用权、出借权、转让权、用尽权、消费权和其他与财产有关的权利。从形成机制上看：产权是法律或国家强制性规定的人对物的权利，是一种形成人们对资产的排他性权威的规则。从功能上看：产权是一种社会工具，其重要性在于事实上它能帮助一个人形成他与其他人进行交易的合理预期。产权

27、包括一个人或其他人受益或受损的权利。产权的一个主要功能是引导人们实现将外部性较大的内在化的激励。产权是一种权利，有排他性；产权是规定人们相互行为关系的一种规则；产权是一种权利束。产权必须是法律或社会强制规定并允许的人对物的权利。在法律和社会许可的条件下，产权所有者拥有他所拥有物的一切权利。产权主体选择的依据是产权经济学关心的内容之一。我国较为一致的看法是，产权是财产权或财产权利的简称。是指特定的人在特定的经济组织中对特定的物或对象的占有权。有两种涵义：财产所有权和财产支配权。产权分析方法主要用于系统研究稀缺资源中所有权的经济激励机制问题。阿贝尔：产权包括所有权；使用权；管理权；分享剩余收益和承

28、担负债的权利；对资本的权利；安全的权利；转让权；重新获得的权利；其他权利。劳伦斯C贝克尔：产权包括占有权；使用权；处置权；收益权；充当资本权；安全权；继承权；不定期所有权；禁止有害使用权；发行债务权和剩余处置权。我国学者习惯分产权为四权：所有权、占有权、收益权和处置权。产权的形式：私有产权：将资源的使用与转让以及收入的享用权界定给一个特定的人。l对于同样的一种有形资产，不同的人拥有不同的权利，这样并不意味着这些权利就不是私有的，只要每个人拥有互不重合的不同的权利，多个人同时对某一资源或资产行使的权利仍是私有产权。因为私有产权的关键在于对所有权利的行使的决策及其承担的后果完全是私人做出的。共有产

29、权：某个人对一种资源行使权利时，并不排斥他人对该资源行使同样的权利，即产权是共享的。l共有产权在个人之间是完全不可分的，即完全重合的。因此，即使每个人都可使用某一资源来为自己服务，但每个人都没有权利声明这个资源是属于他的财产，即每个人对此都拥有全部的产权，但这个资源或财产实际上并不属于任何个人。存在共有产权的原因：l建立和执行资源排他权利时出现了与其价值相比过高的交易成本；l在特定区域内由政府颁布法规或由政府强制执行契约的交易成本很高。2、产权的特性排他性：决定谁在一定特定的方式下使用一种稀缺资源的权利。l共有产权的排他性问题可分解性：对特定财产的各项产权可以分属于不同主体的性质。（包括权能行

30、使的可分工性和利益的可分割性）l使产权更容易流动和交换，大大提高了产权的资源配置功能；l有利于企业制度的完善和发展；l是资本市场建立的一个必要条件；l大大地降低了集体产权动作的成本。可交易性：所有者有权按照双方共同决定的条件将其财产转让给他人。l它促使资源从低生产力的所有者向高生产力的所有者转移。有限性：任何产权与别的产权之间必须有清晰的界限，且任何产权必须有限度。l强调产权间的界限与特定权利的数量大小或范围。明晰性：与排他性等价的命题。明晰性是相对的。是相对于产权“权利束”的边界确定而言的。l产权与交易费用可是说是等价的：在市场交换中，若交易费用为零，那么产权对资源配置的效率就没有影响；若交

31、易费用大于零，那么产权的界定、转让及安排都将影响产出和资源配置的效率。l产权的明晰是有条件的：产权明晰需要费用；产权的明晰需要一定的社会制度条件。l产权界定清晰是交易的前提。产权的功能减少不确定性，降低交易费用l相对于没有产权或没有明确划分产权而言，产权的明晰减少了不确定性，并会幸资源的有效配置与使用。外部性内部化l如果经济主体活动的外部性太大，经济主体的积极性就会受到影响，而产权的确立可以使经济行为的外部性内在化，各当事人的利益可以通过明确产权得到肯定和维护，主体行为的内在动力也就有了保证。激励与约束l界定了产权使经济主体的行为有了收益保证或稳定的收益预期，可以使产权主体为了自己的相应利益而

32、努力行使产权权能。l激励功能与约束功能相辅相成。资源配置l产权安排或产权结构直接形成资源配置状况或驱动资源配置状态改变或影响对资源配置的调节。收入分配功能l只针对经济主体的所得。3、产权的起源将制度或治理结构的设计看作是节省交易费用 及为新的交易活动提供便利的最大化决策过程。市场力量被认为会侵蚀那些没能很好地适应经济中新机会的产权制度。如果现存的产权结构限制或阻碍了人们对相对价格或技术变化的反应，潜在的利润没有被人获取，将会使得人们有动机去采用更为合适的产权制度。政府在产权的起源过程中起着重要作用；没有一个国家理论，产权理论是不完全的。产权起源的看不见的手理论产权是随时间经由传统而产生的，但是

33、演化而来的产权结构不一定是有效率的。产权安排可以被理解为最终是由“一种自发秩序形式”的自利活动所决定的。非文字的传统和协议在社会中是自发形成的，且传统并不必然偏爱那些帕累托有效的规则。权利的一致同意特征：权利是根据权威加权式的一致同意来分配的，除非得到集体的一致同意，否则不可能存在所谓的权利。声誉是作为权利的一种实施机制存在。产权起源的乐观理论深信市场力量会将经济组织朝效率的方向推进。资本主义制度中的市场力量可以消除非效率的产权结构，并加速引进更好的适应人们利用经济机会的新制度安排。新产权的出现是在人们希望对新的外部经济或不经济的影响作出反应的时候发生的。即产权的发展是为了将外部性内在化，此时

34、内在化的收益变得大于内在化的成本。产权的签约：政治谈判的作用对产权进行签约的主要动机是公共地情形中的总量损失。减少这种损失的一部分预期收益促使个人进行谈判，去建立或修改产权以限制进入，从而控制资源的使用。官僚在产权的界定和分配上存在非常重要的影响力。他被看作是在现存的制度和其他约束条件下进行效用最大化的决策制定者，在谈判过程中，试图用理想的管理规则来换取政治上的支持。影响产权形成的一些因素技术人口压力资源的稀缺程度要素和产品相对价格的长期变动4：科斯定理：*与科斯定理相关的一些经济问题经济效率即是帕累托最优，也称帕累托效率，是指如果不使他人境况恶化，就不可能发送某人境况的状态。福利经济学的第一

35、定理：在完全竞争市场条件下，由价格机制实现的竞争性均衡必然是帕累托最优的。福利经济学的第二定理：在完全竞争市场条件下，即使我们从事收入再分配，价格机制实现的竞争性均衡仍然是帕累托最优的。经济效率作为公共政策标准的主要局限，是它通常并不清楚是否已经对平等及收入分配达成了一种明确的集体价值判断。也就是说实现帕累托效率的均衡产量不具有惟一性，公平与效率的关系问题变成了一个价值判断问题。外部性l完全市场竞争条件下价格机制实现的竞争性均衡隐含着两个假设前提：一是供给曲线要完全地反映产品的边际成本，一是需求曲线要完全地反映消费者的边际效用。当这两个条件不能满足时就出现了外部性。l外部性是某一生产者或消费者

36、的行为对其他生产者和生产函数或消费者的消费函数产生的影响，是一种间接的影响，不通过价格机制反映。如何处理外部性问题？*科斯定理：由斯蒂格勒在价格理论一书中归纳科斯第一定理：l没有权利的初始界定，就不存在权利转让和重新组合的市场交易。但如果定价制度（市场制度）的运行毫无成本，最终的结果（产值最大化）是不受法律状况影响的。l在市场交易费用为零的情况下，产权制度安排对资源配置没有什么影响。政府只要清楚完整地把产权界定给一方或另一方，并允许他们把这些权利用于交易，就可以通过市场机制有效率地解决外部性问题。l即在没有交易费用的情况下，权利的初始安排向新的安排转变（交易产权）不存在代价和阻力。l以零交易费

37、用假设为基础，指出在零交易费用这样一个理想的世界，产权制度安排对资源配置效率没有影响。科斯第二定理：一旦考虑到进行市场交易的成本，合法权利的初始界定会对经济制度运行的效率产生影响。l在交易成本大于零的现实世界，产权初始分配状态不能通过无成本的交易向最优状态变化，因而产权初始界定会对经济效率产生影响。l权利的调整只有在有利于总产值增长时才会发生，而且必须在调整引起的产值增长大于调整时所支出的交易成本时才会发生。两种权利调整方式：用组织企业或政府管制代替市场交易方式。通过产权的初始界定来提高经济效率的可能性，同时也反映了相关经济主体通过产权来提高社会福利的限制条件。科斯第三定理：在交易成本大于零的

38、情况下，产权的清晰界定将有助于降低人们在交易过程中的成本，改进经济效率。也即：如果存在交易成本，没有产权的界定与保护等规则，即没有产权制度，则产权的交易与经济效率的改进就难以展开。在交易费用大于零的现实世界里，如果政府选择了某种最优的产权初始安排，那么，经济主体之间的纠正性交易将变得没有，纠正性交易所需要的交易费用就能得到节约。该定理的假设是极为苛刻的，即政府能够成本较低地近似估计并比较不同权利界定的福利结果，同时它还假定政府能公平和公正地界定权利。小结：科斯定理科斯定理是关于产权安排、交易费用与资源配置效率之间存在着内在联系的定理。第一定理：在交易成本为零时，权利的初始界定并不重要，否则，回

39、答是肯定的。第二定理：通过产权的初始界定可以提高效率，相关经济主体通过产权交易来提高社会福利存在限制条件。第三定理：通过政府较为准确地界定初始权利，将优于私人之间通过交易来纠正权利的初始配置。与科斯定理相关的定理霍布斯规范定理l通过建立法律结构，使私人协议难以达成所造成的损失最小化。（即使不存在严重的谈判障碍，人们也没有充分的理性在分享合作剩余问题上顺利达成一致协议）产权规则的两大原则：一是使私人对资源配置有不一致行为所造成的损害最小化；一是使私人在资源配置上达成合作协议的障碍降到最低。波斯纳定理：l如果市场交易成本过高而抑制交易，那么，权利应赋予那些最珍视它们的人。l在法律上，事故责任应该归

40、咎于能以最低成本避免事故而没有这样做的当事人。（该定理的对偶）政治科斯定理：（科斯定理对完全政治民主的解释）l德姆塞茨：当政治竞争的功能完好时，个人对从事政治活动的偏好不再与民主制度有关系，而政治竞争的功能完好无缺是指政治活动中的住处费用或交易费用为零。l诺思：政治活动决定产权制度的形成，如果政治市场的交易费用为零，最优的制度变迁将必定产生，并且它与政治禀赋的初始配置无关。非效率的产权制度产生的根源在于政治市场的交易费用过高。l维拉：在给定的诸如投票权、游说权等政治权利的初始配置下，并在给定宪法框架中，如果政治交易费用为零，最优的制度产出将会出现，并与政治权利的初始配置无关。l利伯凯普：只要允

41、许政治市场进行充分的交易，即某一产权制度变迁的获利者补偿受损者，那么导致经济增长的制度变迁便会在一致同意中获得通过，并且这种通过与政治权利的初始安排无关。（三）企业所有权与委托代理理论企业结构与企业所有权不完全契约与委托代理理论1、企业结构与所有权理论这里的企业结构主要是指企业的产权结构。产权结构一般是指特定考察范围内，产权的构成因素及其相互关系和产权主体的构成状况。两种分析思路：l企业所有权等同于企业财产的所有权。分析对企业财产的占有、使用、支配和转让权的主体构成。l企业所有权等同于企业的剩余索取权和剩余控制权。剩余索取权是对企业收入在扣除所有固定的契约支付之后的余额的要求权。剩余控制权是在

42、契约中没有特别规定的活动的决策权。企业中拥有财产所有权的主体不一定都能够获得企业所有权，且人们对财产所有权一般较为确定，而对企业的所有权则是相对的，也就是说谁拥有剩余索取权和剩余控制权依赖于企业的状态，每个利益相关者都试图保全自己的资本，当契约关系难以为继时，预期损失最大的利益相关者就会相机地取得那种支配权。也要注意：财产所有权是交易与签订契约的前提，也是拥有企业所有权的前提，明确的财产所有权是企业存在的前提，剩余索取权的归属也就是企业所有权的归属问题。因此，两种产权结构分析方法可以互补。个人业主制企业：剩余索取权和最终决策者同 为一个人的企业形式。产权主体是单一的，企业所有权属于某一个人；最

43、终决策权都由企业主个人做出；所有者管理者，即企业主，承担其决策的所有财富后果，即拥有全部的剩余索取权并对债务承担无限责任。在监工即企业主是风险中性者、监督努力的报酬是确定的及小规模生产等条件下，业主制的确是组织效率问题的一个“解”（里基茨）业主制企业存在投资视野及投资分散化问题，一般不适合那些通过规模经济来获得优势的经营活动。合伙制企业：是两个或两个以上的人共同投资并分 享剩余、共同监督和管理的企业形式。汇集几个人的资源，能够减轻业主制企业所面临的财务约束，获得某些生产规模上的优势；利用自我监督，若每个合伙者的努力都达到最大，且可以毫无代价地加以观察，则合伙制产权结构将是增进生产效率的理想制度

44、；合伙人数增加，合伙者人情的动机也会增加，因此现实中的合伙企业多为小规模企业。公司制企业：封闭公司：其投票不公开发售且不上市，为少数人掌握，除有限责任外，在很多方面与合伙制企业相似。公开公司：l投资者的资本可以自由转让；l股票持有者或股东的责任是有限的；l强烈的法人性（股份公司作为独立的实体可以诉讼和被诉讼）；l经营控制权高度集中。公司制企业在进行大规模生产经营活动方面拥有较明显的优势；且所有权与控制权的分离也容许并产生了专业经理阶层，专业于经营管理。当公司变得非常庞大时，即使不存在内部欺诈等行为，内部协调成本也会上升，且两权分离也会产生诸如疏忽与浪费等问题。阿尔钦和德姆塞茨的论述：对于利润分

45、享企业，在等额利润分享制下，偷懒的积极性将与团队的规模正相关。利润分享制对于小规模的团队较为适合。在公司中股东权益的界定至关重要，为节约行政成本，要将决策权力转交给一个较小的集团来执行，但这又存在了一个对其进行监督的问题。合伙制企业靠的是自我监督，限制了企业的规模。忠诚、团队精神可以提高不偷懒的积极性，使团队变得更有效率，因此，企业文化、企业精神变得越来越重要。格罗茨曼、哈特和穆尔的企业所有权理论企业由它所拥有的资产组成；企业的契约中没有明确界定的控制剩余的权利，就是所有权。这种所有权只能由单方独占，进而对企业的管理者产生激励。一体化即若干个企业联合起来、由一个管理中心统一指挥协调，可能成为节

46、约交易成本的手段。一体化具有成本和收益两个方面，从资产所有权的角度来看，一体化是购入某一供给者的资产以获得剩余控制权。人们选择低成本的契约，对控制权进行配置；如果对另一个企业的资产的某些界定成本过高，购入另一企业难以明确界定的剩余控制权，或许就是最优的。资产所有者排斥他人使用资产的权利，对物质资产的控制会间接地导致对人力资本的控制。行为主体现在采取的行为会影响将来的生产率或价值；行为主体的当前行动将影响将来的谈判地位，谈判地位还取决于与他结合的资产的性质。资产最优配置理论问题。总结：所有权结构问题：l一体化是一个企业购入另一个企业的资产，一体化时，所有权结构发生了变化，这种变化会使成本和收益发

47、生改变；l在企业存在的前提下讨论最优所有权结构问题；l一旦事前的契约已签订，专用性投资已做出，双方当事人采取何种生产决策是可以准确且无成本地观察到的，他们之间的所有权配置是可以无成本地进行的。即重订契约时，双方的信息是对称的，交易费用是不存在的，事后契约总是有效率的。资产最优配置问题：l对物质资产的控制会间接地导致对人力资本的控制；l拥有一个企业和拥有一个企业的契约关系具有很大的不同；l资产最多者拥有剩余权利，才能使利益尽可能地不外溢。在公司治理问题上的应用：l公司治理结构可视为一个决策机制，它分配公司资产的剩余控制权。公司治理结构旨在设计一套制衡机制，使利益相关者特别是经理的行为有所约束。约

48、束机制主要指董事会代理股东对经理进行监督、大股东自己行使监督、充分利用经理市场、外来企业的接管威胁和公司融资结构等。l关于高层经理人员的激励问题以及雇员的激励问题。2、不完全契约与委托代理（1）、克莱因的不完全契约理论契约的不完全性l不确定性的存在，使得在契约中写明所有偶发事件的真实特性的成本太高；l契约签订后，对契约条款执行状况的考核也存在种种困难；不完全契约中“缺口”的存在，使得交易者在事后可以利用种种手段对其交易伙伴进行“要挟”，这是一种后契约机会主义行为。l要挟行为并不是长期均衡现象。它与交易者所做的专用性投资的数量有关，因为交易的专用性投资数量越大，专用的可占用的准租也将越多。在现实

49、经济生活中，契约的任何一方都能够利用未来的商业机会，把损失加于欺诈者身上，以促使对方发行契约条款。这个机制就是“自我履行契约”机制。交易者是否将垂直一体化作为解决某种特别的潜在的要挟问题的手段，取决于专用性投资的大小，专用性投资的大小是与签订长期契约的能力，即灵活地跟踪市场并且不产生其他潜在的要挟的能力有关的。即：一体化既是减少交易费用的装置，也是一种减少潜在要挟的装置。在没有任何第三方的干涉下，信誉和商标名称可以成为确保契约绩效的私人激励手段。如果明确界定绩效的成本给定的话，事前某些契约条款有加明确说明，依赖不明确的品牌执行机制来确保绩效，交易者就能选择一个最优的契约安排。法院被看作是保证契

50、约绩效的一种手段，但不是最主要最直接的手段，契约的自我履行机制者是最为基本的，法院的作用只在契约条款明确、法院判断能够准确预期的情况下，才起重要作用。确保契约绩效的必要和充分条件是存在一个足够高的价格，使得不履行契约的企业失去一系列未来销售的租金流的贴现，大于不履行契约获得的一次性的财富的增加。契约的不完全性和产权的非完美界定是关联的，契约不过是产权交易的一种凭据。契约：即合同、合约。是一项协议，是两个愿意交换产权的主体所达成的合意。l一次性的共时性契约与非共时性契约，非共时性契约涉及信用，存在监督及执行问题。l无限期契约（关系性契约），分为明确的与隐含的关系性契约。隐含的关系性契约是一管委会

51、组织的成员就各自的付出和获益所形成的默契，它所构建的制度构成了企业文化或团队精神。（2）契约及其不完全性完全契约与不完全契约l完全契约是指契约条款详细地表明了在与契约行为相应的未来不可预测事件出现时，每一个契约当事人在不同的情况下的权利与义务、风险分离的情况、契约强制履行的方式及契约所要达到的最终结果。是可以严格履行的最优契约。当事人能够预见到在契约过程中一切可能发生的重要事件及其发生时所需要修改契约的支出；当事人对每一可能事件必须愿意和能够做出决定，并同意行动及其支付；当事人只要一进入契约，就必须自愿地遵守其契约条款。l不完全契约：契约中总留有未被指派的权利和未被列明的事项。有限理性交易费用

52、不对称信息（外生性非对称信息与内生性非对称信息）语言使用的模糊性（3）委托代理问题詹森和麦克林：委托代理关系是这样一种明显或隐含的契约关系：在这种契约下，一个人或更多的行为主体（委托人）指定、雇佣另一些行为主体（代理人）为其提供服务，并授予其某些决策权，委托人根据代理人提供的服务数量和质量支付相应的报酬。委托代理关系存在于任何包含有两人或两人以上的组织和合作努力中，只要一个人依赖另一个人的行为，那么委托代理关系便产生了。从经济学的角度看，双方都是效用最大化者，但效用函数不同，就会产生委托代理问题，也就是说代理人偏离委托人的利益行事的问题。委托代理模式：l单个委托人与单个代理人：古典式企业中存在

53、l单个委托人与多个代理人：业主制企业中存在l多个委托人与单个代理人：机构、基金投资中l多个委托人与多个代理人：现代公司制企业中产生的原因：l信息分布的不对称性所谓委托代理关系是指任何一方涉及非对称信息的交易，交易中拥有信息优势的一方为代理人。l环境的不确定性产出不仅受代理人的行为影响还受其他随机因素的影响，委托人不好判断。l契约的不完全性契约未详细规定的那部分权利与责任的配置必然影响代理人的行为选择。委托代理成本l代理成本是指制订、管理和实施这类契约的全部费用，包括了所有承接契约的费用：如交易费、辛苦费和信息费。l詹森和麦克林的分类：委托人的监视费；代理人的担保费；剩余损失（委托人因代理人代替

54、他决策而产生的一种利益损失，是一种机会损失）。l总代理成本即为履行契约所支付的实际费用加上机会成本或剩余损失。委托代理问题的类型l道德风险（败德行为）：代理人借事后信息的非对称性、不确定性以及契约的不完全性而采取的不利于委托人的行为。解决途径：设计最优契约（共同分担风险；了解经济行为者的隐蔽行为；签订长期契约）；市场制度和其他制度措施有利于减少道德风险。l逆向选择：是指代理人利用事前信息的非对称性等所进行的不利于委托人的决策选择。合同以及代理人的甄别问题四、激励监督机制激励机制：就是委托人设计一套信息激励机制，使代理人在决策时，不仅需要参考原有已获的信息，而且需要参考由信息激励所发出的新信息，

55、这些新的信息能够使代理人不会因为隐瞒私人信息或显示虚假信息（或错误信息）而获利，甚至会招致更大的损失，从而保证代理人无论隐瞒信息还是采用虚假信息，进行欺骗是徒劳无益的。企业的两种激励方式：l资本所有者与经理之间的激励问题了解企业高层经理的目标函数采用客观的度量标准测定企业的利润、盈利状况、企业信誉及经理的品格、个性绩效等设计适当的激励手段利用各种竞争手段对经理行为进行约束l企业科层组织中的激励约束问题科层组织特点：最高层的权利来自企业的所有权，而其他层级则由上级授予，上下之间是命令服从关系；信息以纵向交流为主；报酬随层级高低递减；高层决定企业方向，下层无权过问。只有职位越高的人获得的收入越多，

56、才能使监督有效，使科层组织有效运转。企业内部根据“序数”（层次）不同的人的表现，提职晋升也是一种重要的激励方式。如何解决“合谋”问题是研究激励问题的重要内容，关键在于协调和监督，设计什么样的制度结构。委托代理中的监督问题l解决团队成员“偷懒”的一种制度安排是使团队内某些人的职能专业化，专门从事监督其他成员的工作绩效。而监督权问题，则认为应赋予对总产出的贡献最难测度的人以剩余索取权，使其处于企业家的位置，雇佣和监督其他成员。l赋予监督者以剩余索取权即让其获得总产出扣除了所有签约要素的报酬之后的剩余收益，会使得监督者的偷懒行为变得对自己不利，从而赋予监督者最充分的监督激励，实现激励相容，使团队成员的努力与团队生产效率相互促进。l通过剩余索取权的适当配置，可以为监督者提供充分的监督激励，解决企业组织治理结构的效率问题。