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1、由案例分析无形资产评估中存在的问题和注意事项由案例分析无形资产评估中存在的问题和注意事项【摘要】随着无形资产在企业发展中重要性的增强，无形资产的交易日益活跃， 无形资产能够为企业带来超额利润，往往决定着企业在市场竞争中的胜负，甚至 决定着企业的命运。因此，随着改革开放的深化，国家，企业和个人都应充分意 识到无形资产的重要性。但是无形资产评估在我国也存在着众多问题，其中既有 无形资产的发展不完善所带来的问题，也有在评估过程中一些方法操作不当所带 来的问题。为了有效发挥资产评估的巨大作用，本文指出了无形资产评估中存在 的问题，并针对这些问题给出了相关对策。【关键词】评估报告；无形资产评估；问题；对
2、策一、引言无形资产是指不具有物质实体而以某种特殊权利或技术、知识等形态存在并发 挥作用的资产。由于无形资产具有不完整性、虚拟性和弱对应性等成本特性，和 能带来超额收益或追加收益的收益特性，以及无形资产市场条件的限制，在资产 评估的三种基本途径中，较之成本途径和市场途径，收益途径显得更为合理、适 用，这也使收益现值法成为目前无形资产评估巾的首选方法，我国正式开展评估只有十几年的时间，理论程度不够，而且有诸多问题尚未澄 清，使得我国无形资产评估中出现较为混乱的局面。下面，我们就存在问题进行 分析。二、专利权与专利权评估概述（一）专利“专利”即是指专有的利益和权力。如此巨大的信息资源远未被人们充分地
3、加 以利用。事实上，对企业组织而言，专利是企业的竞争者之间惟一不得不向公众 透露而在其他地方都不会透露的某些关键信息的地方。因此，企业竞争情报的分 析者，通过细致、严密、综合、相关的分析，可以从专利文献中得到大量有用信 息，而使公众的专利资料为本企业所用，从而实现其特有的经济价值。（二）专利权评估概念专利权评估是根据特定目的，遵循公允、法定标准和规程，运用适当方法，对 专利权进行确认、计价和报告，为资产业务提供价值尺度的行为。专利权作为企 业一项重要的知识产权，对专利权评估属于无形资产评估的一种类型。1三、案例简述 下面节选北京万成天泰科技发展有限公司的一项无形资产的评估报告，具体分 析存在的
4、问题。（一）、评估目的北京万成天泰科技发展有限公司拟对外转让该专利使用权给宁波绿色快车科 技有限公司，本次评估目的是对该经济行为涉及的无形资产提供价值参考依据。（二）、评估范围和对象本次纳入评估范围的无形资产为北京万成天泰科技发展有限公司拥有的一项 实用新型专利：汽车节油器。委估无形资产的专利号为 ZL 2006 2 0172899.6， 申请该专利的目的是为了更好的保护知识产权。专利号：ZL 2006 2 0172899.6专利申请日： 2006年12月31号专利权人：北京万成天泰科技发展有限公司本专利权期限为10年，专利剩余法律保护期为5年。（三）评估基准日本评估项目基准日是201 1年8
5、月1日。资产评估中的一切取价标准均为评估 基准日有效的价格标准，考虑评估基准日尽可能与本次评估目的的实现日接近， 加快转让工作等因素，经协商，确定评估基准日为201 1年8月1日，该评估基 准日的评估结果能准确反映资产本身的价值。（四）评估方法以被评估资产继续使用和公开市场为前提或假设前提，根据被评估资产状况、 资产评估目的、委估资产类型和市场状况以及评估人员掌握的价格资料，针对本 次评估的特定目的，采用收益现值法进行评估。（五）评估过程本次评估于2011 年8月1日至2011 年8月7日，包括接受委托、现场调查、 评定估算、评估汇总、提交报告等全过程。主要步骤为：1、接受委托：我公司于201
6、1 年8月1日接受北京万成天泰科技发展有限公司 的委托，正式受理了该项资产评估业务。在接受评估后，由项目负责人先行了解 委托评估资产的构成、产权界定、经营状况、评估范围、评估目的，与委托方、 资产占有方共同商定评估基准日、制定评估工作计划并签订“资产评估业务委托 约定书”，明确双方各自承担的责任、义务和评估业务基本事项。2、现场调查：在资产占有方资产清查的基础上，评估人员根据其填制的资产 评估申报明细资料，调查专利技术成熟、进展状况、设备齐全、市场适应情况和 技术创新点等各项指标，并对其专利权证明文件等资料进行检查、核实、验证。3、评定估算：评估人员针对资产类型，依据评估现场勘察等情况，选择评
7、估 方法，收集市场信息，评定估算委托评估资产的评估值。4、提交报告：评估人员对待评资产进行评定估算，得出评估结果，撰写评估 报告。本公司按公司内部的审核程序对报告做全面的复核审查。在全面考虑有关 意见后，项目负责人对报告进行了必要的修改后，向委托方提交正式的资产评估 报告书。（六）评估说明由于无形资产的使用价值主要是通过其获得超额收益的能力体现出来的，因此运用收益法来衡量它的价值高低是比较合适的。这种方法有三个基本参数：预期 超额收益、收益期限和折现率。(1)预期超额收益约当投资分析法下：无形资产利润分成率=无形资产约当投资额受让方约当投资额+无形资产约当投资额其中：无形资产约当投资额二无形资
8、产重置成本X成本利润率 受让方约当投资额二受让方投入重置成本X成本利润率 成本利润率=利润X100%成本 该专利技术是五年前自行研制的，账面成本为60万元，三年间物价累计 上升了 30%，经专业人员测试，该专利技术的成本利润率为 400%。无形资产的重置成本=60*(1+30%)=78 万元 宁波绿色快车科技有限责任公司资产的重置成本为 1000 万元，该公司成 本利润率为 10%。 专利技术的约旦投资量=78* (1+400%) =312万元 绿色快车企业资产=1000*(1+10%)=1100万元 无形资产利润分成率=312/ (312+1100)22.1%( 2)收益期限 无形资产的收益
9、期限以其剩余经济寿命与法律保护年限(或合同年限)中较 短的一个为准。根据我们的综合判断，本项目的收益年限取为5年。( 3)折现率无形资产折现率二无风险利率+无形资产的风险报酬率+通货膨胀率根据本项目所处行业、项目本身风险等情况，予以确定。我们确定本项目 的折现率取 10.00%。无形资产收益现值法评估的评估公式：i=1式中：P无形资产的评估值;Ri第 i 年的预期超额收益或收益分成额；折现率；n持续收益年限数；a社会贡献率(一般取5%30%)。经过预测该企业未来 5 年该专利产品的净收益分别为： 300 万元、 320 万 元、330 万元、350 万元、340 万元。当折现率为 10%，专利
10、技术评估计算表如下所示。项目年份20112012201320142015年收益/万元300320330350340折现系数0.90910.82640.75130.68300.6209折现值/万元272.7300264.4480247.9290239.0500211.106020112015 收益现值合计/ 万元1235.2630根据以上表格中的数据可知， 5 年收益现值合计为 1235.2630 万元。已知无形资产的利润分成率为 22.1%，则无形资产的评估值为：无形资产的评估值=1235.2630x22.1%=272.993123万元273万元（七）、结论分析 采用上述收益现值法对委估资产进
11、行评估，上海科泰电源股份有限公司的发明专利“汽车节油器”在评估基准日的评估价值为人民币273万元。8四、案例评析（一）要注意无形资产评估方法的选择在本例中采取了收益法进行评估。首先要明确无形资产评估中成本法、收益法和市场法各自的适用范围，同时 说明如果在同一评估项目中三种方法都适用，应如何选择评估方法。无形资产的价值在于其未来的获利能力。评估师应该认识到不是所有的商标 都是无形资产，不是所有的技术都能形成无形资产。商标、技术形成无形资产的 条件是其具有未来的获利能力。未来获利能力的高低是决定其评估值大小的一个 重要因素。无形资产的价值是由其具有的未来获利能力可实现部分决定的。评估师应清楚 无形
12、资产评估值除了与无形资产具有的获利能力相关外，还与无形资产潜在获利 能力转化为现实获利能力的条件有关。因此在无形资产评估中，必须将无形资产 和有形资产结合起来，综合考虑其未来获利能力的可实现程度，否则评估值就会 出现较大偏差。无形资产评估结果的价值类型主要属于非市场价值 。（二）要注意相关参数的选择对无形资产评估中有关参数的确定方法进行说明。例如，对无形资产的经济寿命、预期收益额、收益分成率、折现率的确定方 法进行说明。我国正处于经济转型时期，市场发育不成熟，无形资产成交案例较少，无形 资产评估所需要的许多参数很难取得。我国目前无形资产尚不存在活跃的交易市 场，并且有限的无形资产交易情况的有关
13、资料也无法通过正常渠道取得。评估中 需要收益、成本、折现率、无形资产寿命期限等重要数据，这些数据从目前市场上公开的资料中也很难正确分析出来。（三）应明确说明无形资产评估中成本法、收益法和市场法各自的适用范围。首先，应明确说明无形资产评估中成本法、收益法和市场法各自的适用范围。 同时说明如果在同一评估项目中三种方法均适用，应如何选择评估方法。如果三 种方法的评估结果相差很大，其最终的评估是按最佳评估方法的评估值确定，还 是按三种方法的评估值加权平均确定。（四）规范无形资产评估报告的披露。目前，无形资产评估报告过于形式化，千篇一律，评估报告使用者从评估报告 中可获得的信息较少。根据资产评估准则无形
14、资产的要求，无形资产 评估报告应在以下方面进行改进：1、披露无形资产评估假设。评估结果是建立在一系列假设基础上的。在无形资产评估过程中，评估师需要 做一定的假设，该假设应在评估报告中进行充分披露。评估报告使用者可以根据 评估师所做的假设，对评估方法和评估参数的合理性进行分析。2、披露所选择的评估方法的依据和取值依据。无形资产评估方法包括成本法、市场法和收益法，其中收益法较常用。评估师 在评估报告中应充分披露选择该评估方法的理由，供评估报告使用者进行分析。在采用收益法对无形资产进行评估时，涉及许多重要的评估参数，其中折现率 是一个非常重要的参数。在评估报告中，评估师应详细说明折现率的计算模型，
15、充分披露企业应用该项无形资产面临的风险，说明无风险报酬率、风险报酬率的 确定方法和依据。只有充分披露各种参数的取值依据，才有利于评估报告使用者 正确判断评估结果的可信度。3、加强无形资产评估信息数据库的建设，为评估师及时提供各种经济信息。通过技术市场等各种渠道积极收集各种专利、商标、科技成果的价格信息；通 过证券市场收集每一个行业的资产收益率、风险报酬率等行业信息；通过国债市 场、金融市场收集无风险收益率、利率变动趋势等信息。4、完善评估理论和评估制度评估机构要加强无形资产的监控，完善评估的理论研究，探索无形资产评估操 作实务，认真贯彻法律法规。不做超过自身业务能力的项目，保障企业无形资产 的价值评估结果准确。改革评估收费管理制度，强化评估服务质量和透明度。应 考虑将注册资产评估师的执业资格分为不动产评估师、机器设备评估师、企业价 值评估帅和无形资产评估师。无形资产评估业务争门由具有无形资产评估资格的 评估师来做。四、结束语总之，无形资产评估的过程中存在很多问题需要注意，但是这些风险都是可以 控制的，只要我们采取有效的防范措施，无形资产评估行业就会健康发展。
通过评估报告分析无形资产评估中存在的问题和对策
