移动智能终端配项目工程网络计划技术_参考

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1、泓域/移动智能终端配项目工程网络计划技术移动智能终端配项目工程网络计划技术目录一、 项目概况2二、 公司概况4公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据5三、 产业环境分析6四、 移动智能终端行业的周期性、区域性、季节性特征8五、 必要性分析9六、 工程网络计划的技术特点和分类10七、 工程网络计划中的逻辑关系12八、 时标网络计划绘制12九、 时间参数判定13十、 投资估算14建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表18总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21十一、 经济效益分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配

2、表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表30一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx投资管理公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：黄xx（二）主办单位基本情况展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务

3、赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素

4、质企业员工，企业品牌影响力不断提升。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约94.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39040.36万元，其中：建设投资30720.60万元，占项目总投资的78.69%；建设期利息308.76万元，占项目总投资的0.79%；流动资金8011.00万元，占项目总投资的20.52%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资39040.36万元，根据资金

5、筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）26437.71万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12602.65万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：78400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：60557.51万元。3、项目达产年净利润（NP）：13058.80万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.82%。5、全部投资回收期（Pt）：5.13年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：28657.25万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共

6、需12个月的时间。二、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：黄xx3、注册资本：950万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-7-27、营业期限：2011-7-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额16148.4612918.7712111.34负债总额6297.595038.074723.19股东权益合计9850.877880.707388.15公司合并利润表主要数据项目2

7、020年度2019年度2018年度营业收入39046.6931237.3529285.02营业利润6922.735538.185192.05利润总额5791.554633.244343.66净利润4343.663388.053127.44归属于母公司所有者的净利润4343.663388.053127.44三、 产业环境分析当前时期，从全球看，和平、发展、合作仍是时代主题，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。从国内看，我国经济长期向好的基本面没有改变，经济发展进入新常态，经济增速转向中高速，经

8、济结构迈向中高端，发展动力深刻转换，新的增长动力正在孕育形成，创新发展、绿色发展成为发展新主题。人均生产总值将由1万美元接近2万美元，经济社会处于创新转型升级的战略关键期，在经济发展上进入工业化后期新阶段，在城市化发展上进入现代都市区发展新阶段，在对外开放上进入国际化发展新阶段，在环境建设上进入生态优先新阶段，在深化改革上进入攻坚冲刺和规范成型新阶段。总体来看，宏观环境对地区发展有利。一是全球科技革命和产业变革的机遇。以智能制造为标识的工业4.0时代和以新能源为标识的第三次工业革命正在孕育兴起，国家大力实施制造强国战略、“互联网+”行动计划等，为发挥科教优势，加速融入全球发展分工、推进产业转型

9、升级、提升国际竞争力供了宝贵机遇。二是国家综合交通枢纽建设的机遇。随着综合交通枢纽地位的不断提升，进一步凸显了区位优势，极大地拓展了发展空间，有效降低了物流成本，增加了商业机会和创业机会，有利于强化城市集聚辐射能力，有利于加快枢纽型经济发展。三是国家系统推进全面创新改革试验区建设的机遇。国家系统推进全面创新改革试验区、全国中小企业创业创新基地城市示范等创新试点，在更高层面、更大范围发挥先行先试政策优势，集聚创新要素资源，加快形成新的竞争优势提供了新机遇。与此同时，也要增强忧患意识，集中精力解决好制约和影响科学发展的各类结构性、深层次矛盾。一是提升城市地位面临新挑战。地区和城市间对高端要素和产业

10、资源的争夺日益激烈，地区综合实力不强，辐射带动力有限。二是发展动力转换面临新挑战。内需与外需、投资与消费结构不协调，产业结构不优，服务业比重不高，实施创新驱动，加快形成大众创业万众创新的新局面还需要付出更大努力。三是推进城乡区域协调发展面临新挑战。城区与县域在发展水平和能力上存在较大差距，破除城乡二元结构，提高城镇化水平，还有很多难题需要破解。四是生态环境保护面临新挑战。生态文明先行示范区建设任务较重，经济发展、城市建设对资源、能源平衡和环境承载能力提出更高要求，节能减排、环境整治等将面临更多考验。五是维护社会公平面临新挑战。富民、教育、医疗、养老、住房等问题成为社会关注的焦点，人口老龄化带来

11、就业和社会保障的压力日益增大，多元利益协调难度加大，对提高施政水平和保障城市常态安全运行提出了更高要求。四、 移动智能终端行业的周期性、区域性、季节性特征移动智能终端产品及其配件产品的需求量主要与国民收入、经济发展水平以及技术革新等相关，尽管可能会因为国民收入增速放缓、技术创新不足等因素导致销量增速乏力，甚至短时间内下滑，但不存在明显的周期性波动。移动智能终端行业具备明显的更新换代特征，由于每年春节、五一、十一、圣诞节等节日前后，市场上智能手机、平板电脑等移动智能终端产品消费量会明显增加，厂家会在这段时间前大量备货，通常该阶段也是配件厂商的生产旺季。此外，随着近年来电商的兴起，诸如天猫双十一等

12、促销季前几周也逐渐成为行业的销售旺季。从全球角度看，未来移动智能终端配件行业具有较强的区域性。首先，美国市场由于人均年收入高，民众消费意识强，仍然是移动智能终端配件行业最重要的消费市场。且美国市场重质量，讲品牌，尤其重视产品安全，因此能够进入美国主流渠道如沃尔玛、百思买和Target的产品售价相对全球其他市场要较高。另外，能够在美国市场建立受到消费者广泛认可的品牌，一般能将该品牌效应扩散到全球其他市场。综上，美国市场仍然是全球所有移动智能终端配件企业重点角力的制高点。其次，整个亚太地区人口众多，既有智能手机渗透率较高的日本、韩国和新加坡等发达国家；也有智能手机渗透率提升较快，且用户最多的发展中

13、国家（中国）；还有智能手机渗透率逐步提升，且同样消费者众多，潜力巨大的发展中国家如印度等。因此，未来整个亚太地区同样是移动智能终端配件行业重要的消费市场。其他区域而言，欧洲是传统的移动智能终端配件行业消费市场，拉美、中东和非洲随着智能手机渗透率的提升，可预计其移动智能终端配件产品的消费量将逐年增长。五、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六

14、、 工程网络计划的技术特点和分类（一）工程网络计划的技术特点工程网络计划技术是指用网络图表示工程计划任务中各项工作的进度安排，并在计划执行过程中实施动态控制，以保证实现预定工程任务的管理技术。它与传统的甘特横道计划相比，具有以下优点。（1）根据管理需要，工程网络计划可清楚地表达工程任务分解后各项工作之间的先后顺序（逻辑关系）从而为计划执行过程中的动态控制奠定了良好基础。（2）通过计算网络计划中各种时间参数，确定影响工程总工期的关键工作，识别出具有机动时间的非关键工作，以便明确工程进度控制的重点对象。（3）根据网络计划时间参数计算结果，工程网络计划可根据资源约束条件和各项工作目标，在保证工程质量

15、和安全的前提下优化资源配置，从而降低成本、缩短工期，当目标无法实现时，提出科学合理的目标调整方案。（4）将工程网络计划与计算机技术相结合，开发有关项目管理软件，能够提高工程进度计划编制效率，提升工程进度计划可视化程度，进行时间参数自动计算和资源优化配置，也有利于工程进度计划实施中的动态比较分析与监控。与甘特横道计划相比，尽管工程网络计划不够简单明了和形象直观，但借助计算机技术和有关项目管理软件可以最大限度地弥补工程网络计划的不足。如可以将网络计划表现形式自动转化为横道计划，还可以通过绘制带有时间坐标的网络计划（时标网络计划）直观表达工程进度计划安排。（二）工程网络计划的分类工程网络计划是建立在

16、网络图基础上的工程进度计划。所谓网络图，是指由箭线和节点组成，用来表示工作流程的有向、有序网状图形。工程网络计划种类繁多，可从不同角度进行分类。（1）按网络计划中工作性质进行划分，工程网络计划可分为肯定型网络计划和非肯定型网络计划。（2）按网络计划表达形式进行划分，工程网络计划可分为双代号网络计划和单代号网络（3）按网络计划目标进行划分，工程网络计划可分为单目标网络计划和多目标网络计划。（4）按网络计划有无时间坐标进行划分，工程网络计划可分为双代号时标网络计划和双代号非时标网络计划。5）按网络计划层级进行划分，工程网络计划可分为单级网络计划和多级网络计划。6）按网络计划中工作搭接关系进行划分，

17、工程网络计划可分为普通网络计划、搭接网络计划和流水网络计划。七、 工程网络计划中的逻辑关系工程网络计划中工作之间的先后顺序关系被称为逻辑关系。逻辑关系是由各项工作之间的工艺关系和组织关系决定的。（一）工艺关系与组织关系（1）工艺关系。工艺关系是指生产性工作之间由工艺过程决定的、非生产性工作之间由工作程序决定的先后顺序关系。在所示某混凝土工程双代号网络计划中。（2）组织关系。组织关系是指工作之间由于组织安排需要或资源（劳动力、原材料、施工机具等）调配需要而确定的先后顺序关系。八、 时标网络计划绘制时标网络计划宜按各项工作的最早开始时间编制。因此，在编制时标网络计划时，应使每一个节点和每一项工作（

18、包括虚工作）尽量向左靠，直至不出现从右向左的逆向箭线为止。在编制时标网络计划之前，应先按已确定的时间单位绘制时标网络计划表。时间坐标可以标注在时标网络计划表的顶部或底部。当网络计划的规模比较大，且比较复杂时，可以在时标网络计划表的顶部和底部同时标注时间坐标。必要时，还可以在顶部时间坐标之上或底部时间坐标之下同时加注日历。时标网络计划表见，表中的刻度线以细线为宜；为使图表清晰简洁，此线也可不画或少画。（一）直接绘制法所谓直接绘制法，是指不计算时间参数，直接按无时标的网络计划草图绘制时标网络计划的一种时标网络计划表的绘制方法。绘制过程如下。（1）将网络计划的起点节点定位在时标网络计划表的起始刻度线

19、上。（2）按工作的持续时间绘制以网络计划起点节点为开始节点的工作箭线。（3）除网络计划的起点节点外，其他节点必须在所有以该节点为完成节点的工作箭线均绘出后，定位在这些工作箭线中最迟的箭线末端。当某些工作箭线的长度不足以到达该节点时，须用波形线补足，并将箭头画在与该节点的连接处。（4）当某个节点位置确定后，即可绘制以该节点为开始节点的工作箭线。（5）利用上述方法从左至右依次确定其他各个节点的位置，直至绘出网络计划的终点节点。九、 时间参数判定（一）关键线路和计算工期的判定1、关键线路的判定时标网络计划中的关键线路可从网络计划的终点节点开始。凡自始至终不出现波形线的线路即为关键线路。因为只要不出现

20、波形线，就说明在这条线路上相邻两项工作之间的时间间隔也就是说，在计算工期等于计划工期的前提下，这些工作的总时差和自由时差全部为零。2、计算工期的判定网络计划的计算工期应等于终点节点所对应的时标值与起点节点所对应的时标值之差。（二）相邻两项工作之间时间间隔的判定除了以终点节点为完成节点的工作外，还可用工作箭线中波形线的水平投影长度表示工作与其后期工作之间的时间间隔。十、 投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告

21、编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资30720.60万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27149.04万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14783

22、.54万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11593.52万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为771.98万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2775.22万元。（五）预备费本期项目预备费为796.34万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14783.5411593.52771.9827149.041.1建筑工程费14783.5414783.5

23、41.2设备购置费11593.5211593.521.3安装工程费771.98771.982其他费用2775.222775.222.1土地出让金1033.311033.313预备费796.34796.343.1基本预备费312.05312.053.2涨价预备费484.29484.294投资合计30720.60（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12602.65万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息308.76万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息308.76308.760.001.1.1期初借款余额12602.6

24、51.1.2当期借款12602.6512602.650.001.1.3当期应计利息308.76308.760.001.1.4期末借款余额12602.6512602.651.2其他融资费用1.3小计308.76308.760.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计308.76308.760.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况

25、及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8011.00万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产36705.0945881.3651998.8861175.151.1应收账款16517.2920646.6123399.5027528.821.2存货12846.7816058.4718199.6021411.301.2.1原辅材料3854.034817.545459.886423.391.2.2燃料动力192.70240.88272.99321.1

26、71.2.3在产品5909.527386.908371.829849.201.2.4产成品2890.523613.154094.914817.541.3现金2936.413670.514159.914894.011.4预付账款4404.615505.776239.877341.022流动负债31898.4939873.1145189.5353164.152.1应付账款11483.4514354.3216268.2319139.092.2预收账款20415.0425518.7928921.3034025.063流动资金4806.606008.256809.358011.004流动资金增加4806

27、.601201.65801.101201.655铺底流动资金11011.5213764.4115599.6618352.54（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39040.36万元，其中：建设投资30720.60万元，占项目总投资的78.69%；建设期利息308.76万元，占项目总投资的0.79%；流动资金8011.00万元，占项目总投资的20.52%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资39040.36100.00%1.1建设投资30720.6078.69%1.1.1工程费用27149.0469.54%1.1.

28、1.1建筑工程费14783.5437.87%1.1.1.2设备购置费11593.5229.70%1.1.1.3安装工程费771.981.98%1.1.2工程建设其他费用2775.227.11%1.1.2.1土地出让金1033.312.65%1.1.2.2其他前期费用1741.914.46%1.2.3预备费796.342.04%1.2.3.1基本预备费312.050.80%1.2.3.2涨价预备费484.291.24%1.2建设期利息308.760.79%1.3流动资金8011.0020.52%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资39040.36万元，其中申请银行长期贷款12602.65万元，

29、其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资39040.36100.00%1.1建设投资30720.6078.69%1.2建设期利息308.760.79%1.3流动资金8011.0020.52%2资金筹措39040.36100.00%2.1项目资本金26437.7167.72%2.1.1用于建设投资18117.9546.41%2.1.2用于建设期利息308.760.79%2.1.3用于流动资金8011.0020.52%2.2债务资金12602.6532.28%2.2.1用于建设投资12602.6532.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用

30、于流动资金2.3其他资金十一、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入78400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：

31、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47040.0058800.0066640.0078400.002增值税1961.302571.932979.023589.652.1销项税6115.207644.008663.2010192.002.2进项税4153.905072.075684.186602.353税金及附加235.36308.64357.48430.763.1城建税137.29180.04208.53251.283.2教育费附加58.8477.1689.37107.693.3地方教育附加39.2351.4459.5871.79（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税

32、暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3589.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用60557.51万元，其中：可变成本50278.29万元，固定成本10279.22万元。达产年项目经

33、营成本58298.71万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费28251.3435314.1840022.7347085.572工资及福利费3192.723192.723192.723192.723修理费815.21815.21815.21815.214其他费用7205.217205.217205.217205.214.1其他制造费用671.77671.77671.77671.774.2其他管理费用566.61566.61566.61566.614.3其他营业费用5966.835966.835966.8

34、35966.835经营成本39464.4846527.3251235.8758298.716折旧费1620.601620.601620.601620.607摊销费20.6720.6720.6720.678利息支出617.53617.53617.53617.539总成本费用41723.2848786.1253494.6760557.519.1其中：固定成本10279.2210279.2210279.2210279.229.2可变成本31444.0638506.9043215.4550278.29（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，

35、本期项目达产年应纳税金及附加430.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17411.73（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=17411.7325.00%=4352.93（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额17411.73万元，缴纳企业所得税4352.93万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=17411.73-4352.93=13058.80（万元）。

36、利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47040.0058800.0066640.0078400.002税金及附加235.36308.64357.48430.763总成本费用41723.2848786.1253494.6760557.514利润总额5081.369705.2412787.8517411.735应纳所得税额5081.369705.2412787.8517411.736所得税1270.342426.313196.964352.937净利润3811.027278.939590.8913058.808期初未分配利润0.003429.929637.96

37、17305.979可供分配的利润3811.0210708.8519228.8530364.7710法定盈余公积金381.101070.881922.893036.4811可供分配的利润3429.929637.9617305.9727328.2912未分配利润3429.929637.9617305.9727328.2913息税前利润6969.2312749.0816602.3422382.19（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.82%。本期项目投资财

38、务内部收益率25.82%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=22215.14（万元）。以上计算结果表明，财务净现值22215.14万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1

39、+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.13年。本期项目全部投资回收期5.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0047040.0058800.0066640.0078400.001.1营业收入0.0047040.0058800.0066640.0078400.002现金流出30720.6044506.4448037.6157201.0561132.772.1建设

40、投资30720.600.002.2流动资金4806.601201.655607.702403.302.3经营成本39464.4846527.3251235.8758298.712.4税金及附加235.36308.64357.48430.763所得税前净现金流量-30720.602533.5610762.399438.9517267.234累计所得税前净现金流量-30720.60-28187.04-17424.65-7985.709281.535调整所得税1742.313187.274150.595595.556所得税后净现金流量-30720.601263.228336.086241.99129

41、14.307累计所得税后净现金流量-30720.60-29457.38-21121.30-14879.31-1965.01计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.23%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.82%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：39514.95万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：22215.14万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.46年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.13年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营

42、期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为36.24。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的

43、保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为31.85。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额12602.6512602.6512602.6512602.651.2当期还本付息308.76617.53617.53617.53617.531.2.1还本1.2.2付息308.76617.53617.53617.53617.531.3期末借款余额12602.6512602.6512602.6512602.6512602.652利息备付率36.243偿债备付率31.85（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入78400.00万元，综合总成本费用60557.51万元，税金及附加430.76万元，净利润13058.80万元，财务内部收益率25.82%，财务净现值22215.14万元，全部投资回收期5.13年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。