锌矿项目风险管理措施分析

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1、泓域/锌矿项目风险管理措施分析锌矿项目风险管理措施分析目录一、 项目基本情况2二、 合同融资型风险转移措施4三、 风险自留5四、 风险管理信息系统9五、 内部风险抑制10六、 产业环境分析14七、 必要性分析14八、 项目经济效益分析15营业收入、税金及附加和增值税估算表16综合总成本费用估算表17利润及利润分配表19项目投资现金流量表21借款还本付息计划表23九、 项目规划进度24项目实施进度计划一览表25十、 投资方案26建设投资估算表28建设期利息估算表29流动资金估算表30总投资及构成一览表32项目投资计划与资金筹措一览表33一、 项目基本情况（一）项目投资人xx有限公司（二）建设地点

2、本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约44.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21072.32万元，其中：建设投资15921.98万元，占项目总投资的75.56%；建设期利息354.13万元，占项目总投资的1.68%；流动资金4796.21万元，占项目总投资的22.76%。（六）资金筹措项目总投资21072.32万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）13845.16万元。根据谨慎财务测算，

3、本期工程项目申请银行借款总额7227.16万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：42300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：34112.46万元。3、项目达产年净利润（NP）：5979.83万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.92%。5、全部投资回收期（Pt）：6.16年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：17165.76万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积29333.00约44.00亩1.1总建筑面积48312.82容积率1.651.2基底面积18186.46建筑系数62.00%1.3投资强度

4、万元/亩352.702总投资万元21072.322.1建设投资万元15921.982.1.1工程费用万元13808.942.1.2工程建设其他费用万元1692.712.1.3预备费万元420.332.2建设期利息万元354.132.3流动资金万元4796.213资金筹措万元21072.323.1自筹资金万元13845.163.2银行贷款万元7227.164营业收入万元42300.00正常运营年份5总成本费用万元34112.466利润总额万元7973.117净利润万元5979.838所得税万元1993.289增值税万元1786.8910税金及附加万元214.4311纳税总额万元3994.6012

5、工业增加值万元13606.2813盈亏平衡点万元17165.76产值14回收期年6.16含建设期24个月15财务内部收益率19.92%所得税后16财务净现值万元5595.18所得税后二、 合同融资型风险转移措施除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外，还有一些基于合同的融资型风险转移方式。财务租赁合同就是一种合同融资型风险转移措施。在财产租赁合同中，出租人和承租人经常会在出租物的质量责任、维修保养责任和损坏责任等问题上产生纠纷。为了转移此类责任风险，出租人可以根据承租人的租赁要求和选择，出资向供货商购买出租物，并租给承租人使用，承租人支付租金，并可在租赁期届满时，取得租赁物的所有权、续

6、租或者退租，这就是财务租赁合同。在实践中，大多数融资租赁交易均把承租人留购租赁物作为交易的条件。这是因为出租人购买租赁物的目的，并不是要取得租赁物的所有权，而在于通过向承租人融通资金来获得利润。其之所以在租赁期间要保留租赁物的所有权，主要是为担保能取得承租人支付的租金，收回投资。租赁期满，出租人无保留租赁物的必要，而租赁物对承租人仍有价值。而且，对承租人来说，虽然承担了风险，但可以从其他渠道取得资金以保证正常经营。三、 风险自留风险自留也称为风险承担，是指企业自己非理性或理性地主动承担风险，即一个企业以其内部的资源来弥补损失。它和保险同为企业在发生损失后主要的筹资方式，是重要的风险管理手段。风

7、险自留既可以是有计划的，也可以是无计划的。无计划的风险自留产生于以下几种情况：（1）风险部位没有被发现。（2）不足额投保。（3）保险公司或者第三方未能按照合同的约定来补偿损失，比如偿付能力不足等原因。（4）原本想以非保险的方式将风险转移至第三方，但发生的损失却不包括在合同的条款中。（5）由于某种危险发生的概率极小而被忽视。在这些情况下，一旦损失发生，企业必须以其内部的资源（自有资金或者借入资金）来加以补偿。如果该组织无法筹集到足够的资金，则只能停业。因此，准确地说，非计划的风险自留不能称为一种风险管理的措施。有计划的风险自留也可以称为自保。自保是一种重要的风险管理手段。它是风险管理者察觉了风险

8、的存在，估计到了该风险造成的期望损失，决定以其内部的资源（自有资金或借入资金），来对损失加以弥补的措施。在有计划的风险自留中，对损失的处理有许多种方法，有的会立即将其从现金流量中扣除，有的则将损失在较长的一段时间内进行分摊，以减轻对单个财务年度的冲击。风险自留的具体措施主要有以下几方面：（1）将损失摊入经营成本，很多自留财产损失和责任损失的决定都不包括任何正式的预备基金，损失发生后，组织只是简单地承受这种损失，将损失计入当期损益，摊入经营成本。这种方法能最大限度地减少管理细节，但是如果损失在不同年度里波动很大，那么较大的损失会使企业陷入困境。企业可能被迫在不利的情况下变卖资产，以便获得现金来补

9、偿损失。此外，企业的损益状况也有可能发生剧烈波动。显然这种方法只适用于那些损失概率高但是损失程度较小的风险，企业可以通过风险识别将这些风险损失直接计入预算。（2）建立意外损失基金。意外损失基金的建立可以采取一次性转移一笔资金的方式，也可以采取定期注入资金长期积累的方式。企业愿意提取意外损失基金的额度，取决于其现有的变现准备金的大小，以及它的机会成本。企业每年能负担多少意外损失基金，则取决于其年现金流的情况。建立意外损失基金的方法能够积聚较多的资金储备，因而能自留更多的风险。但是，它有一个不足之处：按照税务和财务法规，损失费用不可预先扣除，除非损失实际已经发生，而向保险公司缴付保险费却是税前列支

10、，建立此项基金的财源一般是税后的净收入。这一缺陷也说明了为什么许多大公司要设立自己的专业自保公司。（3）借入资金。风险事故发生后，企业可以通过借款以弥补事故损失造成的资金缺口。企业某部门受损，可以向企业或企业其他部门求得内部借款，以解燃眉之急，这样会有一定困难。即使借贷成功，由于需求的迫切，也将导致利率提高或其他苛刻的贷款条件。当意外损失发生后，企业无法依靠内部资金度过财务危机时，企业可以向银行寻求特别贷款或从其他渠道融资。由于风险事故的突发性和损失的不确定性，企业也可以在风险事故发生前，与银行达成一项应急贷款协议，一旦风险事故发生，企业可以获得及时的贷款应急，并按协议约定条件还款。（4）专业

11、自保公司。专业自保公司是企业（母公司）自己设立的保险公司，旨在对本企业、附属企业以及其他企业的风险进行保险或再保险安排。中国石化总公司试行的“安全生产保证基金”算是我国大型企业第一个专业自保公司的雏形。建立专业的自保公司主要基于以下原因：保险成本降低，收益增加。专业自保公司由于可以不通过代理人和经纪人展业，节约了大笔的佣金和管理费用，其保险费率与本公司或行业内部的实际损失率比较接近，因而可以节省保险费开支。优于其他自保方式的一个因素是，向专业自保公司缴付的保险费可从公司应税收入中扣除。承保弹性增大，传统保险的保险责任范围不充分，保险公司仅承保可保风险，其风险范围不能涵盖企业面临的所有风险，不能

12、满足被保险企业多样化的需要，而专业自保公司更易于了解客户面临的风险类别和特性，可以根据自己的需要扩大保险责任范围、提高保险限额，可根据自身情况采取更为灵活的经营方略，开发有利于投保人长期利益的保险险种和保险项目。可使用再保险来分散风险。许多再保险公司只与保险公司做交易。通过设立专业自保公司可以使企业直接进入再保险市场，以此分散风险，扩大自己的承保能力，有剩余承保能力的还可以接受分保。四、 风险管理信息系统风险管理信息系统是运用信息技术对风险进行管控的系统，它是管理信息系统的重要组成部分，管理人员可借用信息技术工具嵌入业务流程，实时收集相关信息，从而对风险进行识别、分析、评估、预警，制订对应的风

13、险管控策略，处理现实的或者潜在的风险，控制并降低风险所带来的不利影响。信息化风险管理应从组织、规划和实施控制三个方面着手。1、建立切实能推进信息化的组织为使信息系统能切实发挥作用，企业自身应该建立相应的信息化组织，参与信息化的全过程。这支队伍应该由企业的高层领导挂帅，以信息服务专职人员为主，业务部门代表参与。这样可以有效降低信息化风险。2、专业咨询机构协助进行信息化规划信息化建设的经验表明，大多数应用不理想的信息化项目都没有进行科学的规划。规划缺失对信息化带来的风险是毁灭性的，所以进行信息化规划是完全必要的。专业咨询机构相对于企业和系统实施商、软件商来说处于中立的地位，能够根据企业的实际情况及

14、企业发展战略目标，做出科学合理的规划。3、监理机构承担系统的实施控制以往的信息化系统实施依赖企业用户（甲方）对实施方的监督控制和实施方的自觉自律来保证上述三大目标。但是由于甲乙双方天生的利益冲突性，这种方式很难保证系统实施目标实现，尤其是质量难以控制。这就需要专业的信息系统工程监理来承担这个任务。信息化监理机构作为中立第三方向甲乙双方负责，保障双方的利益。五、 内部风险抑制评价风险大小最主要的两个方面：一个是损失期望值，另一个是损失方差，前面所述的控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都在从不同角度影响损失期望值，而内部风险抑制的目的在于降低损失方差。内部风险抑制措施主要包括分散、复制、信息管

15、理和风险交流等。（一）分散分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，体现为公司的跨行业或跨地区经营、风险在各风险单元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。其理论基础就是马科维茨的资产组合理论，主要是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1（即完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。资产放在不同的投资项目上，例如，股票、债券、货币市场，或者是基金，可把风险分散。投资分散于几个领域而不是集

16、中在特定证券上，这样可以防止一种证券价格不断下跌时带来的金融风险。（二）复制复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施就会派上用场。例如在“911”事件中，位于世贸大楼内的一家公司由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以，当大楼倒塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息资料并未遭到太大损失。（三）信息管理企业的风险信息种类繁多、数量巨大，必须经过一个合理的管理过程来筛选、提炼、分析，以保障风险信息的高质量，最终为各级决策所用。按照一般的信息管理流程，风险信息的管理可分为收集整理、加工处理、传

17、递和更新等几个阶段。总结风险信息的内容以及风险信息管理的过程，还有几个建议值得企业在实施过程中加以关注：（1）应逐步积累，建设并不断完善风险信息库。风险是未来的不确定性，但预测未来比判断现状困难百倍，不论是进行定性判断还是应用数量模型进行定量预测，较为理性和准确的分析有赖深厚的信息基础，以及在此基础上建立的丰富经验。（2）应明确风险信息管理的职能设置，企业应将风险信息管理的职责分工落实到各个有关职能部门和业务单元，并对不同层级的岗位设置不同的信息处理和管理决策权限。（3）应分配相当的资源建设和完善风险管理信息系统，统一风险信息管理的平台，达到相关职能机构信息的及时共享，以提高管理效率、减低决策

18、成本，同时注意与现有管理和业务信息系统的衔接，避免冲突和浪费。（四）风险交流在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指公司内部传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征：（1）一般的“听众”不了解风险管理的基本概念和基本原则。（2）即使给一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂，员工难以理解。（3）理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其他经理来说是一个挑战。（4）人们对风险管理的态度非常主观。（5）很多人常常低估风险管理的重要性。风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。（五）全面风险抑制分解式抑制会增加风险抑制成本。公司应该围绕

19、具有总体性的财务变量开展全面风险抑制活动，如收益、现金流或应税收入等。总体性财务变量的风险可以通过两种方式来降低：一是针对总体性变量开展抑制活动；二是针对构成总体财务变量的各个要素的风险开展针对性风险抑制活动。六、 产业环境分析“十二五”以来的五年是常州发展史上综合实力奋力提升的五年，也是转型步伐明显加快、城乡面貌明显变化、改革开放明显突破的五年，更是人民群众得到实惠最多的五年。当前和今后一个时期，我们仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。经济全球化的趋势不会改变，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，为我市对接国际高端产业、推动创新驱动发展提供了难得机遇；“一带一路”、长江经济带等一系列国家战略实

20、施，长三角区域发展一体化进程加速，为我们融入全方位开放格局、更大范围参与地区协调发展打开了新的窗口；经历“十二五”发展，常州站在了新的历史起点，发展基础更为扎实、发展优势更为彰显，新的增长动力正在加速形成，苏南国家自主创新示范区建设、产城融合综合改革试点机遇叠加，这些都为“十三五”发展提供了有利环境和条件。七、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞

21、争力。八、 项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入42300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1

22、年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029610.0033840.0042300.002增值税0.001434.271639.171786.892.1销项税0.003849.304399.205499.002.2进项税0.002415.032760.033712.113税金及附加0.00172.12196.70214.433.1城建税0.00100.40114.74125.083.2教育费附加0.0043.0349.1853.613.3地方教育附加0.0028.6932.7835.74（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及

23、相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1786.89万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用34112.46万元，其中：可变成本28520.67万元，固定成本5591.79万元。达产年项目经营成本32888.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估

24、算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0018577.1421231.0226538.772工资及福利费0.001981.901981.901981.903修理费0.00426.04426.04426.044其他费用0.003941.843941.843941.844.1其他制造费用0.00353.41353.41353.414.2其他管理费用0.00270.89270.89270.894.3其他营业费用0.003317.543317.543317.545经营成本0.0024926.9227580.8032888.556折旧费0.00

25、854.64854.64854.647摊销费0.0015.1415.1415.148利息支出0.00354.13354.13354.139总成本费用0.0026150.8328804.7134112.469.1其中：固定成本0.005591.795591.795591.799.2可变成本0.0020559.0423212.9228520.67（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加214.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综

26、合总成本费用-税金及附加=7973.11（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7973.1125.00%=1993.28（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7973.11万元，缴纳企业所得税1993.28万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7973.11-1993.28=5979.83（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029610.0033840.0042300.002税金及附加0.00172.121

27、96.70214.433总成本费用0.0026150.8328804.7134112.464利润总额0.003287.054838.597973.115应纳所得税额0.003287.054838.597973.116所得税0.00821.761209.651993.287净利润0.002465.293628.945979.838期初未分配利润0.000.002218.765262.939可供分配的利润0.002465.295847.7011242.7610法定盈余公积金0.00246.53584.771124.2811可供分配的利润0.002218.765262.9310118.4812未分配

28、利润0.002218.765262.9310118.4813息税前利润0.004462.946402.3710320.52（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.92%。本期项目投资财务内部收益率19.92%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FN

29、PV）=5595.18（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5595.18万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.16年。本期项目全部投资回收期6.16年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现

30、金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0029610.0033840.0042300.001.1营业收入0.000.0029610.0033840.0042300.002现金流出7960.997960.9928456.3928257.1237419.572.1建设投资7960.997960.992.2流动资金0.003357.35479.624316.592.3经营成本0.0024926.9227580.8032888.552.4税金及附加0.00172.12196.70214.433所得税前净现金流量-7960.99-7960.991153.61558

31、2.884880.434累计所得税前净现金流量-7960.99-15921.98-14768.37-9185.49-4305.065调整所得税0.001115.731600.592580.136所得税后净现金流量-7960.99-7960.99331.854373.232887.157累计所得税后净现金流量-7960.99-15921.98-15590.13-11216.90-8329.75计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.40%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.92%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：12599.47万元；4、项目投资财务净

32、现值（所得税后，ic=13%）：5595.18万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.16年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.14。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，

33、说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.97。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3613.587227.16722

34、7.167227.161.2当期还本付息88.53619.73354.13354.13354.131.2.1还本1.2.2付息88.53619.73354.13354.13354.131.3期末借款余额3613.587227.167227.167227.167227.162利息备付率29.143偿债备付率25.97（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入42300.00万元，综合总成本费用34112.46万元，税金及附加214.43万元，净利润5979.83万元，财务内部收益率19.92%，财务净现值5595.18万元，全部投资回收期6.16年。本期项目具有较强的财务盈

35、利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。九、 项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获

36、得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目

37、标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益

38、计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资15921.98万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13808.94万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6387.99万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6956.37万元。3、安装工程费估算本期

39、项目安装工程费为464.58万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1692.71万元。（五）预备费本期项目预备费为420.33万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6387.996956.37464.5813808.941.1建筑工程费6387.996387.991.2设备购置费6956.376956.371.3安装工程费464.58464.582其他费用1692.711692.712.1土地出让金757.22757.223预备费420.33420.333.1基本预备费201.27201.273.2涨价预备费219.06219.06

40、4投资合计15921.98（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7227.16万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息354.13万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息354.1388.53265.601.1.1期初借款余额3613.581.1.2当期借款7227.163613.583613.581.1.3当期应计利息354.1388.53265.601.1.4期末借款余额3613.587227.161.2其他融资费用1.3小计354.1388.53265.602债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当

41、期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计354.1388.53265.60（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4796.21万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0022577.0225802.

42、3132252.891.1应收账款0.0010159.6611611.0414513.801.2存货0.007901.969030.8111288.511.2.1原辅材料0.002370.592709.243386.551.2.2燃料动力0.00118.53135.46169.331.2.3在产品0.003634.904154.175192.711.2.4产成品0.001777.942031.932539.911.3现金0.001806.162064.182580.231.4预付账款0.002709.243096.283870.352流动负债0.0019219.6821965.3427456.

43、682.1应付账款0.006919.087907.529884.402.2预收账款0.0012300.6014057.8217572.283流动资金0.003357.353836.974796.214流动资金增加0.003357.35479.62959.245铺底流动资金0.006773.117740.709675.87（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21072.32万元，其中：建设投资15921.98万元，占项目总投资的75.56%；建设期利息354.13万元，占项目总投资的1.68%；流动资金4796.21万元，占项目总投资的2

44、2.76%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21072.32100.00%1.1建设投资15921.9875.56%1.1.1工程费用13808.9465.53%1.1.1.1建筑工程费6387.9930.31%1.1.1.2设备购置费6956.3733.01%1.1.1.3安装工程费464.582.20%1.1.2工程建设其他费用1692.718.03%1.1.2.1土地出让金757.223.59%1.1.2.2其他前期费用935.494.44%1.2.3预备费420.331.99%1.2.3.1基本预备费201.270.96%1.2.3.2涨价预备费219.06

45、1.04%1.2建设期利息354.131.68%1.3流动资金4796.2122.76%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资21072.32万元，其中申请银行长期贷款7227.16万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21072.32100.00%1.1建设投资15921.9875.56%1.2建设期利息354.131.68%1.3流动资金4796.2122.76%2资金筹措21072.32100.00%2.1项目资本金13845.1665.70%2.1.1用于建设投资8694.8241.26%2.1.2用于建设期利息354.131.68%2.1.3用于流动资金4796.2122.76%2.2债务资金7227.1634.30%2.2.1用于建设投资7227.1634.30%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金