轨道交通通信设备项目投资估算（参考）

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1、泓域/轨道交通通信设备项目投资估算轨道交通通信设备项目投资估算目录一、 公司简介2公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据3二、 项目概况4三、 产业环境分析6四、 轨道交通行业发展概况7五、 必要性分析9六、 流动资金估算应注意的问题9七、 扩大指标估算法10八、 估算指标法10九、 单位生产能力估算法11十、 项目投资分析12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表16总投资及构成一览表17项目投资计划与资金筹措一览表18十一、 项目经济效益19营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23项目投资现金流量表25借款还本付息计划表2

2、8一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：马xx3、注册资本：1090万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-3-267、营业期限：2014-3-26至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚

3、相待，互动双赢。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额12762.6610210.139571.99负债总额5361.854289.484021.39股东权益合计7400.815920.655550.61公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入43505.1234804.1032628.84营业利润6701.395361.11502

4、6.04利润总额6002.344801.874501.76净利润4501.763511.373241.27归属于母公司所有者的净利润4501.763511.373241.27二、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）4、项目联系人：马xx（二）主办单位基本情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司按照“布局合理、产业协同、资源节约

5、、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司始终坚持“人本、诚信、创新、

6、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约89.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40431.65万元，其中：建设投资32209.56万元，占项目总投资的79.66%；建设期利息375.71万元，占项目总投资的0.93%；流动资金7846.38

7、万元，占项目总投资的19.41%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资40431.65万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）25096.45万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额15335.20万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：76300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：65262.75万元。3、项目达产年净利润（NP）：8030.04万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.01%。5、全部投资回收期（Pt）：6.69年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：36930.

8、27万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。三、 产业环境分析当前和今后一个时期，我们仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。经济全球化的趋势不会改变，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，为我市对接国际高端产业、推动创新驱动发展提供了难得机遇；“一带一路”、长江经济带等一系列国家战略实施，长三角区域发展一体化进程加速，为我们融入全方位开放格局、更大范围参与地区协调发展打开了新的窗口；经历“十二五”发展，常州站在了新的历史起点，发展基础更为扎实、发展优势更为彰显，新的增长动力正在加速形成，苏南国家自主创新示范区建设、产城融合综合改革

9、试点机遇叠加，这些都为“十三五”发展提供了有利环境和条件。在看到机遇的同时必须清醒认识到，我们还处于全面深化改革的攻坚期、经济转型升级的决战期，常州总体发展环境、发展条件和发展动力已经并将继续发生深刻变化，诸多矛盾的叠加要求我们统筹化解，风险隐患的增多需要我们未雨绸缪。当前世界经济仍在深度调整，市场需求复苏乏力，新兴经济体增长普遍放缓，发展的国际环境更具复杂性和不确定性。“三期叠加”的经济新常态下，常州自身存在的发展不平衡、不协调、不可持续的问题较为突出。传统产业大而不强，新兴产业尚在培育，稳增长、调结构、增效益的压力并存。我们必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发展的基本趋

10、势，准确把握常州发展的阶段性特征，增强机遇意识、忧患意识，坚持问题导向、民意导向，以改革的办法解决前进中的新问题，以创新的思路探索发展的新路径。四、 轨道交通行业发展概况轨道交通是指运营车辆需要在特定轨道上行驶的一类交通工具或运输系统。根据服务范围差异，轨道交通一般分成国家铁路系统、城际轨道交通和城市轨道交通三大类。从我国铁路和城市轨道交通的发展历程来看，铁路发展早、运营规模大，虽投资规模增长幅度趋于平缓，但投资规模基数大；城市轨道相对起步较晚。但随着“中长期铁路网规划”、“交通强国”、“高铁走出去”、“一带一路”及“新基建”、“构建国内国际经济双循环”等国家战略和发展格局的深入，我国轨道交通

11、投资规模也随之快速发展，国内轨道交通行业规模总体保持增长趋势。首先，在铁路轨道交通领域，铁路交通具备了运行速度快、运输装载能力强等特点，是国民经济关键基础设施和重要民生工程，是我国综合交通运输体系的骨干和主要交通方式之一。根据国家铁路局定期发布的年度铁道统计公报，在2015年至2021年期间，全国铁路营业里程由12.1万公里增长至15万公里，增长23.97%；全国铁路客车和货车拥有量分别由6.5万辆和72.3万辆增长至7.8万辆和96.6万辆，增长则分别达到20%和33.61%。其次，在城市轨道交通领域，其作为解决城市交通拥堵问题、实现城市空间布局调整及城市均衡发展的重要途径，具备了运量大、效

12、率高、能耗低、集约化、乘坐方便、安全舒适等特点。根据运营范围、线路铺设方式的不同，城市轨道交通可分为地铁、轻轨、单轨、市域快速轨道、现代有轨电车、磁悬浮列车、自动导轨等类别。根据中国城市轨道交通协会定期发布的城市轨道交通年度统计和分析报告，在2015年至2021年期间，全国城市轨道运营线路总长度由3,618公里增长至9,206.8公里，增长154.47%；全国城轨交通累计配属车辆由3,538列增长至9,658列，增长172.98%。五、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升

13、公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简

14、化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。七、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资

15、金。八、 估算指标法估算指标法俗称扩大指标法。估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以“元/立方米”表示；变配电站以“元/千伏安”表示；锅炉房以“元/蒸汽吨”表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以“元/平方米”表示；道路区别不同结构层、面层以“元/平方米”表示；管道区别不同材质、管径以“元/米”表示。估算指标在使用过程中应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人

16、工的价格均有差异。估算指标法的精确度相对比概算指标低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实际上单位生产能力估算法也可算是一种最为粗略的扩大指标法，一般只适用于机会研究阶段。九、 单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。单位生产能力估算法一般仅用于投资机

17、会研究阶段。十、 项目投资分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资32209.56万元，包括：工程费用、工程建设

18、其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27060.66万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13203.55万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13151.30万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为705.81万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为

19、4284.11万元。（五）预备费本期项目预备费为864.79万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13203.5513151.30705.8127060.661.1建筑工程费13203.5513203.551.2设备购置费13151.3013151.301.3安装工程费705.81705.812其他费用4284.114284.112.1土地出让金2277.812277.813预备费864.79864.793.1基本预备费391.40391.403.2涨价预备费473.39473.394投资合计32209.56（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建

20、设期为12个月，其中申请银行贷款15335.20万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息375.71万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息375.71375.710.001.1.1期初借款余额15335.201.1.2当期借款15335.2015335.200.001.1.3当期应计利息375.71375.710.001.1.4期末借款余额15335.2015335.201.2其他融资费用1.3小计375.71375.710.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融

21、资费用2.3小计3合计375.71375.710.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7846.38万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产37386.4943138.2648890.0357517.681.1应收账款16823.9219412

22、.2222000.5225882.961.2存货13085.2715098.3917111.5120131.191.2.1原辅材料3925.584529.525133.466039.361.2.2燃料动力196.28226.48256.67301.971.2.3在产品6019.236945.267871.309260.351.2.4产成品2944.193397.143850.094529.521.3现金2990.923451.063911.204601.411.4预付账款4486.385176.595866.806902.122流动负债32286.3537253.4842220.6149671

23、.302.1应付账款11623.0913411.2515199.4217881.672.2预收账款20663.2623842.2227021.1931789.633流动资金5100.155884.786669.427846.384流动资金增加5100.15784.64784.641176.965铺底流动资金11215.9412941.4714667.0017255.30（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40431.65万元，其中：建设投资32209.56万元，占项目总投资的79.66%；建设期利息375.71万元，占项目总投资的0.9

24、3%；流动资金7846.38万元，占项目总投资的19.41%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资40431.65100.00%1.1建设投资32209.5679.66%1.1.1工程费用27060.6666.93%1.1.1.1建筑工程费13203.5532.66%1.1.1.2设备购置费13151.3032.53%1.1.1.3安装工程费705.811.75%1.1.2工程建设其他费用4284.1110.60%1.1.2.1土地出让金2277.815.63%1.1.2.2其他前期费用2006.304.96%1.2.3预备费864.792.14%1.2.3.1基本预备

25、费391.400.97%1.2.3.2涨价预备费473.391.17%1.2建设期利息375.710.93%1.3流动资金7846.3819.41%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资40431.65万元，其中申请银行长期贷款15335.20万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40431.65100.00%1.1建设投资32209.5679.66%1.2建设期利息375.710.93%1.3流动资金7846.3819.41%2资金筹措40431.65100.00%2.1项目资本金25096.4562.07%2.1.1用于建设投资

26、16874.3641.74%2.1.2用于建设期利息375.710.93%2.1.3用于流动资金7846.3819.41%2.2债务资金15335.2037.93%2.2.1用于建设投资15335.2037.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十一、 项目经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），

27、运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入76300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49595.0057225.0064855.0076300.002增值税1624.521947.352270.172754.412.1销项税6447.357439.258431.159919.002.2进项税4822.835491.906160.987164.593税金及附加194.95233.6

28、8272.42330.533.1城建税113.72136.31158.91192.813.2教育费附加48.7458.4268.1182.633.3地方教育附加32.4938.9545.4055.09（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2754.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目

29、年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用65262.75万元，其中：可变成本54909.40万元，固定成本10353.35万元。达产年项目经营成本62806.76万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费33453.7538600.4843747.2151467.302工资及福利费3442.103442.103442.103442.103修理费1097.881097.881097.881097.884

30、其他费用6799.486799.486799.486799.484.1其他制造费用525.46525.46525.46525.464.2其他管理费用514.96514.96514.96514.964.3其他营业费用5759.065759.065759.065759.065经营成本44793.2149939.9455086.6762806.766折旧费1659.011659.011659.011659.017摊销费45.5645.5645.5645.568利息支出751.42751.42751.42751.429总成本费用47249.2052395.9357542.6665262.759.1其中

31、：固定成本10353.3510353.3510353.3510353.359.2可变成本36895.8542042.5847189.3154909.40（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加330.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10706.72（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10706.7225

32、.00%=2676.68（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10706.72万元，缴纳企业所得税2676.68万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10706.72-2676.68=8030.04（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49595.0057225.0064855.0076300.002税金及附加194.95233.68272.42330.533总成本费用47249.2052395.9357542.6665262.754利润总额2150.854595.397039.9210706.725应纳

33、所得税额2150.854595.397039.9210706.726所得税537.711148.851759.982676.687净利润1613.143446.545279.948030.048期初未分配利润0.001451.834408.538719.629可供分配的利润1613.144898.379688.4716749.6610法定盈余公积金161.31489.84968.851674.9711可供分配的利润1451.834408.538719.6215074.7012未分配利润1451.834408.538719.6215074.7013息税前利润3439.986495.669551.

34、3214134.82（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.01%。本期项目投资财务内部收益率13.01%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-1564.76（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-1564.76万元（大于0），说明本期

35、项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.69年。本期项目全部投资回收期6.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0049595.005722

36、5.0064855.0076300.001.1营业收入0.0049595.0057225.0064855.0076300.002现金流出32209.5650088.3150958.2661243.8765098.892.1建设投资32209.560.002.2流动资金5100.15784.645884.781961.602.3经营成本44793.2149939.9455086.6762806.762.4税金及附加194.95233.68272.42330.533所得税前净现金流量-32209.56-493.316266.743611.1311201.114累计所得税前净现金流量-32209.5

37、6-32702.87-26436.13-22825.00-11623.895调整所得税860.001623.912387.833533.706所得税后净现金流量-32209.56-1031.025117.891851.158524.437累计所得税后净现金流量-32209.56-33240.58-28122.69-26271.54-17747.11计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.72%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.01%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：8004.44万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-1564.7

38、6万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.88年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.69年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.81。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度

39、较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.52。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额15335.2015335.2015335.2015335.201.2当期还本

40、付息375.71751.42751.42751.42751.421.2.1还本1.2.2付息375.71751.42751.42751.42751.421.3期末借款余额15335.2015335.2015335.2015335.2015335.202利息备付率18.813偿债备付率17.52（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入76300.00万元，综合总成本费用65262.75万元，税金及附加330.53万元，净利润8030.04万元，财务内部收益率13.01%，财务净现值-1564.76万元，全部投资回收期6.69年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。