多晶硅技术研发项目工程咨询总结

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1、泓域/多晶硅技术研发项目工程咨询总结多晶硅技术研发项目工程咨询总结xxx有限责任公司目录一、 产业环境分析3二、 颗粒硅投资成本3三、 必要性分析4四、 项目简介4五、 公司概况8公司合并资产负债表主要数据8公司合并利润表主要数据9六、 经济影响分析模型简介9七、 重大项目的经济安全影响分析13八、 项目费用效果分析18九、 项目费用效益分析23十、 经济分析的基本方法29十一、 经济分析的适用范围29十二、 分项详细估算法32十三、 流动资金估算应注意的问题35十四、 工程建设其他费用估算35十五、 单位生产能力估算法46十六、 进度计划方案47项目实施进度计划一览表47十七、 投资估算及资

2、金筹措48建设投资估算表50建设期利息估算表51流动资金估算表52总投资及构成一览表53项目投资计划与资金筹措一览表55一、 产业环境分析“十三五”时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现“十三五”时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。二、 颗粒硅投资成本颗粒硅的万吨单位投资额约为6-7亿元，棒状硅行业领先企业单位万吨单位投资额约为7-11万

3、元。根据CPIA的数据，棒状硅的万吨单位投资额平均约为10.3亿元,且下降空间不大，CPIA预计到2030年降至9.5亿元。建设周期短至15个月：以协鑫科技的乐山颗粒硅项目为参照，建设规模为10万吨颗粒硅，2021年4月正式开工，2022年7月投产，建设时间为15个月。棒状硅以特变电工为参照，公司3月15日的公告显示公司建设规模为10万吨的多晶硅，建设周期为24个月。提升投产速度正是解决当下硅料供应紧张难题的破局之道，这有利于颗粒硅在当前市场渗透率的提升。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降

4、低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限责任公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约87.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积58000.00（折合约87.00亩），预计场区规划总建筑面积105583.01。其中：主体工程76724.26，仓储工程8975.62，行政办公及生活服务设施14413.61，

5、公共工程5469.52。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展

6、的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。燃料电池车助力欧洲交通领域实现低碳发展与能源转型。2019年2月，FCH-JU出台了面向2030、2050年的氢能发展路线图欧洲氢能路线图:欧洲能源转型的可持续发展路径，根据规划，积极情况下到2050年将实现FCEV年销量800万辆，保有量达5270万辆，其中，大型汽车占比近60%；保守情况下到2050年FCEV年销量50万辆，与积极情况下相比相差16倍。根据细分车型燃料电池渗透率规划目标，到2050年，出租车、轻型商用车、大型汽车、卡车的燃料电池渗透率分别为57%、30%、28%、25%，燃料电池在出租车中渗透率最高；小型汽车中渗透率最低，约14%。（六

7、）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46736.41万元，其中：建设投资34850.87万元，占项目总投资的74.57%；建设期利息460.37万元，占项目总投资的0.99%；流动资金11425.17万元，占项目总投资的24.45%。2、建设投资构成本期项目建设投资34850.87万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用29604.71万元，工程建设其他费用4235.44万元，预备费1010.72万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入98700.0

8、0万元，综合总成本费用76463.82万元，纳税总额10410.94万元，净利润16276.51万元，财务内部收益率27.38%，财务净现值35788.76万元，全部投资回收期5.09年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58000.00约87.00亩1.1总建筑面积105583.01容积率1.821.2基底面积35960.00建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩378.822总投资万元46736.412.1建设投资万元34850.872.1.1工程费用万元29604.712.1.2工程建设其他费用万元4235.442.1.3预备费万元1010.72

9、2.2建设期利息万元460.372.3流动资金万元11425.173资金筹措万元46736.413.1自筹资金万元27945.893.2银行贷款万元18790.524营业收入万元98700.00正常运营年份5总成本费用万元76463.826利润总额万元21702.027净利润万元16276.518所得税万元5425.519增值税万元4451.2710税金及附加万元534.1611纳税总额万元10410.9412工业增加值万元34019.0213盈亏平衡点万元37261.85产值14回收期年5.09含建设期12个月15财务内部收益率27.38%所得税后16财务净现值万元35788.76所得税后五

10、、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：黄xx3、注册资本：1070万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-9-247、营业期限：2012-9-24至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15139.5312111.6211354.65负债总额7955.816364.655966.86股东权益合计7183.725746.985387.79公司合并利润表主要数据项目2020年度20

11、19年度2018年度营业收入52528.8542023.0839396.64营业利润7957.336365.865968.00利润总额6659.835327.864994.87净利润4994.873896.003596.31归属于母公司所有者的净利润4994.873896.003596.31六、 经济影响分析模型简介（一）定量分析模型重大项目的区域经济和宏观经济影响分析，可将项目的总产出、总投入、资源、劳动力、进出口总额等作为区域或宏观经济的增量，通过构造各种既有科学依据又反映项目特点的经济数学模型，分别计算“有项目”与“无项目”情况下的总量指标、结构指标、国力适应性指标及收益分配效果指标，并

12、根据有无对比的原则对项目的影响进行分析评价。常用的经济数学模型有宏观经济计量模型、宏观经济递推优化模型、全国或地区投入产出模型、系统动力学模型和动态系统计量模型等。1宏观经济计量模型宏观经济计量模型是在一定的经济假设下，依据一定的经济理论，建立众多经济变量之间的关系式，利用变量的历史序列数据对关系方程式组成的联立方程组进行回归分析运算，确定方程式中的经济参数和其他参数数值，从而得出方程的确定形式，并在此基础上预测未来经济发展趋势，或者判定经济变量或经济参数对经济发展的影响。模型一般包括生产、收入、投资、消费、劳动力、财政、金融、价格、贸易、能源等模块，能较全面地反映现实经济结构及其数量关系。模

13、型还应包括受拟建重大项目影响的区域经济模型块，并进行联立计算求解。利用宏观经济计量模型分析重大项目对区域和宏观经济的影响，主要是考察有无该项目的两种情况下宏观经济计量模型的运算结果，从而判定项目对区域和宏观经济影响的大小和好坏。2宏观经济递推优化模型宏观经济递推优化模型是统筹考虑国家中长期战略目标和近期发展目标的协调配合，在国力约束和供需平衡条件下，以年度国民收入最大化作为目标函数的模型。具体约束条件还包括产业间投入产出均衡、年度产业产出能力、消费年增长水平、积累率上下限、非生产性和更新改造投资比例、外汇平衡能力、进口需要量等。模型通过调整投资、消费结构和状态转移方程，使产业结构趋于合理化，在

14、国力适应性等约束条件下寻求重大项目对宏观经济的有利影响和国民经济发展的合理途径。3投入产出模型投入产出模型是指依据著名经济学家列昂惕夫创立的投入产出经济学的原理，利用大量实际经济数据，构造反映国民经济各部门之间关联关系的投入产出表，根据该表计算出各部门的投入系数（即直接消耗系数）和完全消耗系数，并进一步计算各部门的影响力系数和感应度系数，分析判断各部门对国民经沪其他部门的影响或其他部门发展对某一部门的影响，从数量上系统地揭示经济体内部的不同部门之间的相互关系。这个经济体可以是一个国家，甚至是整个世界，也可以是一个省、地区、企业或行业部门。应用投入产出模型可以分析重大项目对国民经济各部门增长和结

15、构的影响。4系统动力学模型经济系统动力学模型可以动态地模拟经济发展的演进趋势。系统动力学建模不是建立纯数学符号的数学模型，而是借助于DYNAMO语言编写计算机仿真程序，再借助计算机的模拟技术定量地进行系统结构、功能与行为的模拟。模型可考虑短缺对国民经济的影响，还可以通过对比其他工程项目，分析其财力承受能力。在处理重大项目时，以不同融资方案或不同投资时机，动态模拟国民经济发展状况，对比有无该项目情况下的经济发展状态，分析判断国家财力对重大项目的承受能力。5动态系统计量模型动态系统计量模型是专门用于模拟长远发展态势的一种模型。它按照一定的规则，把经济计量模型及系统动力学模型的构模思想和方法，以及优

16、化搜索技术和控制思想组合为一体，使模型能够更加合理地反映系统的长期理性行为，描述系统的长期变化。模型由主导结构、时变参数和决策结构的方程以及控制结构组成，可用来分析评价重大项目对国民经济的长期影响。（二）多目标综合评价分析模型重大项目的经济影响分析，由于是重点关注项目的间接影响、对区域或宏观经济的影响、对就业和居民收入的影响和贡献等，所以要站在更高的视野和更广的角度全面评价拟建项目宏观及区域经济影响的价值，分析这些影响最终导致的受影响地区的企业、政府、居民及其他社会组织福利增长的效果。因此，对重大项目的经济影响评价通常强调进行多目标综合评价，评价项目满足环境质量、经济发展、可持续性、社会公平等

17、目标的程度。多目标综合评价一般都要组织若干专家，包括各行业和各学科的专家学者，根据国家产业政策、当地社会发展水平和区域经济发展目标，结合拟建项目的具体情况，对项目各项指标视其对项目的重要程度赋予一定的权重，并对各个指标进行量化分析，评价拟建项目的综合影响效果。多目标综合评价通常采用的评价方法包括德尔菲法、矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、数据包络分析法等。七、 重大项目的经济安全影响分析（一）国家经济安全的内涵国家经济安全是国家的经济在不受伤害条件下正常运行、确保本国最根本的经济利益不受伤害的态势。主要内容包括：一国经济在整体上主权独立、基础稳固、运行健康、增长稳定、发展持续；在国际经济

18、生活中具有一定的自主性、防卫力和竞争力；不会因为某些问题的演化而使整个经济受到过大的打击和遭受过多的损失；能够避免或化解可能发生的局部或全局性的危机。国家经济安全由国家产业安全、金融市场安全、国际收支安全、市场体系安全、国家外债安全、财政资金安全等众多子系统组成。其中与投资项目最密切相关的是国家产业安全。项目的投资建设活动，可能会影响到相关产业的安全，进而影响到整个国家的经济安全甚至是国家安全，这种影响可能是正面的，也可能是负面的。（二）国家经济安全影响评价的目的对于可能对国家经济安全产生影响的重大项目，要从维护国家经济安全的高度，对拟建项目的宏观经济影响进行分析评价，确保项目的投资建设有利于

19、维护国家利益，提高我国相关产业的国际竞争力，保证国家经济运行免受侵害。（三）国家经济安全影响评价的内容与方法国家经济安全影响评价的内容包括对经济发展水平和国际竞争力的分析评价，对资源潜力及其发展能力的分析评价，对资源、人力资本利用效率的分析评价，对经济发展空间完整性的分析评价，以及对社会稳定和防止、解决社会冲突能力的分析评价等。重大项目对国家经济安全的影响应从产业技术安全、资源供应安全、资本控制安全、产业成长安全、市场环境安全、产业竞争力安全等方面进行分析评价。1产业技术安全评价对项目的产业技术安全，重点从以下方面进行分析评价：项目采用的关键技术是否受制于人，是否拥有自主知识产权。对于主要依靠

20、国外进口的核心技术及关键部件，是否可能威胁到国家产业安全；分析运用技术壁垒对项目法人进行保护的能力。技术壁垒指一国以维护国家安全或保护人类健康和安全、保护动植物、保护生态环境或防止欺诈行为、保证产品质量为由，采取一些强制或非强制性的技术措施，使其成为其他国家商品自由进入该国的障碍。如技术标准与法规、知识产权、检验检疫措施、环境保护和劳工标准、合格评定程序、通关程序、包装和标签等；分析技术创新能力，包括不断完善和提高产品的各项技术、环保、卫生、安全等标准，拓宽技术标准覆盖领域，通过研究、追踪、借鉴和采用国际标准，缩小本国与国外的差距，促进企业提高产品质量和科技含量，增加低消耗、无污染、高附加值产

21、品生产，保证国家经济、社会、环境全面协调发展的能力；分析项目涉及的行业组织和企业在推动和参与产品技术标准制订工作方面的参与能力。2资源供应安全评价对于大量消耗重要战略资源的项目，分析项目建设及运营的资源保证程度；对于需要采取外交、经济、军事措施以保证供应安全的项目，重点分析资源供应及其对国家经济安全可能产生的影响。重点从以下角度进行分析评价：项目所涉及的资源对国家经济增长的制约程度，评价所在行业的经济增长对这种资源的依赖程度及资源支撑力；对于依赖国内资源供应的项目，分析经济发展对相关资源的需求增长情况，在矿产资源开发、利用方面存在的问题，对国民经济具有重要影响的矿产资源如原油、铁矿石等的自给能

22、力，枯竭型矿产资源的替代能力等；重要资源特别是能源和重要原材料等战略资源过于依赖进口的，重点分析受全球供求格局和价格变化的影响，包括打破现有垄断格局、运输线路安全保障等有关国际政治、外交、军事等方面可能存在的问题；项目所涉及资源的国际市场变动情况及对我国资源供应的影响，以及可能产生的资源供应风险。3资本控制安全评价对项目的资本控制安全，重点从以下方面进行分析评价：项目涉及的产业链各环节中，对关键产业资本的控制能力，分析评价在关键环节对外资等其他资本的依赖程度；外资以并购等方式控制我国战略性产业的项目，分析外资进入的产业风险；分析由于资本的聚积和扩张可能导致的垄断、产生不正当竞争等风险；项目的投

23、资方案通过利用国外的资本、市场、技术和人才提升我国相关企业竞争力等方面的效果。4产业成长安全评价对项目的产业成长安全，重点从以下方面进行分析评价：按照科学发展观的要求，分析项目所依托的产业发展在优化结构、提高质量和效益方面的作用，确保速度、结构、质量、效益相统一；对于幼稚产业，由于在企业规模、研发能力、产品质量、服务水平等方面无法与发达国家抗衡，离不开国外的先进技术等各种资源，更要在对外开放与产业安全中寻求平衡，提升研发创新能力，通过重大项目的实施促进相关产业发展；通过实施重大项目促进产业战略协作关系的建立。战略协作是产业间适应激烈竞争的一种自救方式，对于重新搭建和稳定产业链、保证上下游产业间

24、合理利益，维护产业安全具有重要作用。通过与上下游产业建立互利协作关系，在生产、技术、供应链、价格、合资合作、知识产权以及人才方面加强合作，确保产业成长安全，提高抵御风险能力；项目实施对产业集中度的影响，包括对现有企业实施兼并、重组，形成大型企业集团，加强资本集中，实现产业规模经济效益，提高产业国际竞争力等方面的影响效果。5市场环境安全评价对项目的市场环境安全，重点从以下方面进行分析评价：调查研究国外为了保护本地市场，采用反倾销等贸易保护措施和知识产权保护、技术贸易壁垒等手段，对拟建项目相关产业发展设置障碍的情况；项目所在产业受到进口倾销等方式损害，市场份额被进口产品不正当竞争所挤占，产业受到实

25、质损害，可能导致企业停产、倒闭，职工下岗、待业，产业发展受到阻碍，影响到社会再生产良性循环和产业安全的情况；对市场准入进行有效控制，避免无序竞争和资源浪费的情况。分析项目投资是否按照国家产业政策、技术政策、环保政策、能源政策和科学发展观要求，引导调整和优化产业结构，规范竞争秩序，限制、淘汰落后技术，鼓励优势产业和高新技术产业，科学合理地保护和支持国内产业，优化市场环境和竞争秩序的状况。6产业竞争力安全评价对项目的产业竞争力安全，重点分析项目涉及的企业、行业组织和政府部门在树立产业安全理念，提升产业国际竞争力等方面的情况，主要包括：拟建项目法人机构在管理创新、成本控制、研发能力等核心竞争力方面的

26、素质，在自主知识产权和自主品牌建设方面的竞争实力、创新基础和发展能力；政府主管部门和行业组织对提升行业竞争力，特别是在贯彻可持续发展战略、市场经济法律体系建设、政府管理和基础设施方面为企业创造外部环境等方面的情况；行业组织在树立产业安全理念，维护国家产业经济安全、提升综合竞争能力等方面的情况。八、 项目费用效果分析（）费用效果分析概述费用效果分析是通过对项目预期效果和所支付费用的比较，判断项目费用的有效性和项目经济合理性的分析方法。效果是指项目引起的效应或效能，表示项目目标的实现程度，往往不能或难于货币量化。费用是指社会经济为项目所付出的代价，是可以货币量化计算的。费用效果分析是项目决策分析与

27、评价的基本方法之一。当项目效果不能或难于货币量化时，或货币量化的效果不是项目目标的主体时，在经济分析中可采用费用效果分析方法，并将其结论作为项目投资决策的依据。例如医疗卫生保健、政府资助的普及教育、气象、地震预报、交通信号设施、军事设施等项目。作为一种方法，费用效果分析既可以应用于财务分析，采用财务现金流量计算；也可以应用于经济分析，采用经济费用效益流量计算。用于前者，主要用于项目各个环节的方案比选、项目总体方案的初步筛选；用于后者，除了可以用于上述方案比选、筛选以外，对于项目主体效益难以货币量化的，则取代经济费用效益分析，作为经济分析的最终结论。（二）费用效果分析的要求与应用条件1费用效果分

28、析的要求费用效果分析是将费用与效果采取不同的度量方法和度量单位，在以货币度量费用的同时，采用某种非货币单位度量效果费用效果分析遵循多方案比选原则，通过对各种方案的费用和效果进行比较，选择最优或较好的方案。对单一方案的项目，通常不易直接评价其合理性。2备选方亲应具备的条件进行费用效果分析，项目的备选方案应具备以下条件：（1）备选方案是互斥方案或可转化为互斥方案；（2）备选方案目标相同，且均能满足最低效果标准的要求，否则不可进行比较；（3）备选方案的费用可以货币量化，且资金用量不突破预算限额；（4）备选方案的效果应采用同一非货币单位度量。如果有多个效果，可通过加权的方法处理成用单一度量单位表示的综

29、合效果；（5）备选方案应具有可比的寿命周期（三）费用效果分析的基本程序1确立项目目标，并将其转化为可量化的效果；2拟定各种可以完成任务（达到效果）的方案；3识别和计算各方案的费用与效果；4计算指标，综合比较，分析各方案的优缺点；5推荐最佳方案或提出优先采用的次序。（四）费用估算要点1费用应包括整个计算期内发生的全部费用；2费用可采用现值或年值表示，备选方案计算期不一致时应采用年值。（五）效果计量单位的选择效果可以采用有助于说明项目效能的任何度量单位。选择的度量单位应能切实变量项目目标实现的程度，且便于计算。例如供水工程可以选择供水量（吨）、教育项目选择受教育人数等。若项目的目标不只一个，或项目

30、的效果难于直接度量，需要建立次级分解目标加以度量时，需要用科学的方法确定权重，借助层次分析法对项目的效果进行加权计算，处理成单一度量单位表示的综合效果。（六）费用效果分析基本方法1最小费用法当项目目标是明确固定的，也即效果相同的条件下，选择能够达到效果的各种可能方案中费用最小的方案。这种满足固定效果寻求费用最小方案的方法称为最小费用法，也称固定效果法。例如优化一个满足特定标准的教育设施项目，比如一所学校，其设施要达到的标准和可以容纳的学生人数事先确定下来，可以采用最小费用法。2最大效果法将费用固定，追求效果最大化的方法称为最大效果法，也称固定费用法。例如用于某一贫困地区扶贫的资金通常是事先固定

31、的，扶贫效用最大化是通常要追求的目标，也就是采用最大效果法。3增量分析法当备选方案效果和费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，分析获得增量效果所花费的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比大的方案或者费用效果比小的方案。采用增量分析法时，需事先确定基准指标。如果项目有两个以上的备选方案进行增量分析，应按下列步骤选优：（1）将方案费用由小到大排队；（2）从费用最小的两个方案开始比较，通过增量分析选择优胜方案；（3）将优胜方案与紧邻的下一个方案进行增量分析，并选出新的优胜方案；（4）重复第三步，直至最后一个方案，最终被选定的优势方案为最优方案。九、

32、 项目费用效益分析在经济费用效益分析中，当费用和效益流量识别和估算完毕之后，应编制经济费用效益分析报表，并根据报表计算评价指标，进行经济效率分析，判断项目的经济合理性。经济费用效益分析指标1经济净现值经济净现值（ENPV）是指用社会折现率将项目计算期内各年的经济净效益流量折算到项目建设期初的现值之和，是经济费用效益分析的主要指标。经济净现值是反映项目对社会经济净贡献的绝对量指标。项目的经济净现值等于或大于零表示社会经济为拟建项目付出代价后，可以得到符合或超过社会折现率所要求的以现值表示的社会盈余，说明项目的经济盈利性达到或超过了社会折现率的基本要求，从经济效率看，该项目可以被接受。经济净现值越

33、大，表明项目所带来的以现值表示的经济效益越大。2经济内部收益率经济内部收益率（EIRR）是指能使项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率，是经济费用效益分析的辅助指标。经济内部收益率可由上式采用数值解法求解，手算可用人工试算法，利用计算机可使用现成的软件程序或函数求解。经济内部收益率是从资源配置角度反映项目经济效益的相对量指标，表示项目占用的资金所能获得的动态收益率，反映资源配置的经济效率。项目的经济内部收益率等于或大于社会折现率时，表明项目对社会经济的净贡献达到或者超过了社会折现率的要求。（二）经济费用效益分析报表经济费用效益分析主要报表是“项目投资经济费用效益流量表”，辅

34、助报表一般包括建设投资调整估算表、流动资金调整估算表、营业收入调整估算表和经营费用调整估算表。如有要求，也可以编制国内投资经济费用效益流量表。按照建设项目经济评价方法与参数（第三版），本章只介绍项目投资经济费用效益流量表。项目投资经济费用效益流量表用以综合反映项目计算期内各年的按项目投资口径计算的各项经济效益与费用流量及净效益流量，用来计算项目投资经济净现值和经济内部收益率指标。该表的编制与项目的融资方案无关。（三）编制项目投资经济费用效益流量表的两种方式经济费用效益流量表可以按照前述效益和费用流量识别和计算的原则和方法直接进行编制，也可以在财务现金流量的基础上进行调整编制。1直接计算法直接进

35、行效益和费用流量的识别和计算，并编制经济费用效益流量表。（1）识别（包括量化）经济效益和经济费用，包括直接效益、直接费用和间接效益、间接费用。（2）分析确定各项投入和产出的影子价格，对各项产出效益和投入费用进行估算，同时可以编制必要的辅助表格。（3）根据估算的效益流量和费用流量，编制项目投资经济费用效益流量表。（4）对能够货币量化的外部效果，尽可能货币量化，并纳入经济效益费用流量表的间接费用和间接效益；对难以进行货币量化的产出效果，应尽可能地采用其它量纲进行量化；难以量化的，进行定性描述。（5）采用直接编制经济费用效益流量表方式的项目，其直接效益一般比较复杂，而且与财务效益完全不同，可结合项目

36、目标，视具体情况采用不同方式分别估算。交通运输项目的直接效益体现为时间节约的效果，可按本章第三节所述的时间节约价值的估算方法并结合项目的具体情况计算。教育项目、医疗卫生和卫生保健项目等的产出效果表现为对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响，可按本章第三节所述的人力资本增值的价值、可能减少死亡的价值，以及减少疾病增进健康等的价值估算方法并结合项目的具体情况计算。水利枢纽项目的直接效益体现为防洪效益、减淤效益和发电效益等，可按照行业和项目具体情况分别估算。2调整计算法在财务分析项目投资现金流量表基础上调整编制经济费用效益流量表。（1）调整内容在财务分析基础上编制经济费用效益流量表，主要包括效益

37、和费用范围调整和数值调整两方面内容：1）效益和费用范围调整识别财务现金流量中属于转移支付的内容，并逐项从财务效益和费用流量中剔除。作为财务现金流入的国家对项目的各种补贴，应看作转移支付，不计为经济效益流量；作为财务现金流出的，项目向国家支付的大部分税金也应看作转移支付，不计为经济费用流量。前已述及，国内借款利息（包括建设投资借款建设期利息和生产期利息，流动资金借款利息）被看作转移支付，不计为经济费用流量。但实际上，因财务分析项目投资现金流量表中本不包括借款利息，该项调整并不存在。对流动资金估算中涉及的不属于社会资源消耗的应收、应付、预收、预付款项和现金部分予以别除。遵循实际价值原则，不考虑通货

38、膨胀因素，剔除建设投资中包含的涨价预备费。识别项目的外部效果，分别纳入间接效益和间接费用流量。2）效益和费用数值调整鉴别投入和产出的财务价格是否能正确反映其经济价值。如果项目的全部或部分投入和产出没有正常的市场交易价格，或者财务价格不能正确反映其经济价值，那么应该采用适当的方法测算其影子价格，并重新计算相应的费用或效益流量。投入和产出中涉及外汇的，需要用影子汇率代替财务分析中采用的国家外汇牌价。对项目的外部效果尽可能货币量化计算。例如，一个大型林业项目的财务效益主要是林木出售获得的收入，但由于种树引起的气候改善，使该流域农田增产，农民可由此受益。在经济分析中农田增产的效益应作为该林业项目的间接

39、效益，合理估计后纳入经济费用效益流量表。再如，一个对环境产生负面影响的项目，尽管项目并未因此付费，但社会经济为此付出了代价，应尽可能将该影响货币量化后作为间接费用，纳入经济费用效益流量表。（2）具体调整方法1）调整直接效益流量项目的直接效益大多为营业收入。产出需要采用影子价格的，用影子价格计算营业收入。应分析具体供求情况，选择适当的方法确定产出影子价格。出口产品用影子汇率计算外汇价值。重新计算营业收入，编制营业收入调整估算表。2）调整建设投资。将建设投资中涨价预备费从费用流量中剔除。根据具体情况，建设投资中的劳动力可按影子工资计算费用，也可不予调整。有进口用汇的应按影子汇率换算并剔除作为转移支

40、付的进口关税和进口环节增值税。建设投资的国内费用中内含的增值税进项税额可根据市场定价的非外贸货物（投入）影子价格定价原则以及各类投入的市场供求情况决定是否剔除，也即采用含税价格还是不含税价格。其他费用通常不必调整。应重视建设投资中土地费用的调整，按照本章第三节土地影子价格确定方法及要求进行调整。其他的费用一般可认为等同于财务价值，通常不必调整。十、 经济分析的基本方法1经济分析遵循项目评价的“有无对比”原则，采用“有无对比”方法识别项目的效益和费用。2经济分析采用影子价格（或称计算价格）估算各项效益和费用。3经济分析采用费用效益分析或费用效果分析方法，寻求以最小的投入（费用）获取最大的产出（效

41、益或效果）。4经济费用效益分析采用费用效益流量分析方法，计算经济内部收益率、经济净现值等指标，从资源配置角度评价项目的经济效率是否达到要求；经济费用效果分析对费用和效果采用不同的度量方法，计算效果费用比或费用效果比指标。十一、 经济分析的适用范围（一）确定适用范围的原则1市场自行调节的行业项目一般不必进行经济分析在理想的市场经济条件下，依赖市场调节的行业项目，项目投资通常由投资者自行决策。对这类项目，政府调控的主要作用发挥在构建合理有效的市场机制，而不在具体的项目投资决策。因此，除特别要求外，这类项目一般不必进行经济分析，而是由市场竞争决定其生存，由市场竞争的优胜劣汰机制促进生产力的不断发展和

42、进步。2市场配置资源失灵的项目需要进行经济分析在现实经济中，由于市场本身的原因及政府不恰当的干预，都可能导致市场配置资源的失灵，市场价格难以反映项目各项效益和费用的真实经济价值，需要通过经济分析来予以正确反映，判断项目的经济合理性，为投资决策提供依据。市场配置资源的失灵主要体现在以下几类项目：（1）具有自然垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目，即项目提供的产品或服务在同一时间内可以被共同消费，具有“消费的非排他性”（未花钱购买公共产品的人不能被排除在此产品或服务的消费之外）和“消费的非竞争性”（一人消费一种公共产品并不以牺牲其他人的消费为代价）特征；（3）外部效果显著的项目，例如对

43、环境、公共利益等影响较大的项目；（4）国家控制的战略性资源开发和关系国家经济安全的项目，这类项目往往具有公共性、外部效果等综合特征，不能完全依靠市场配置资源；（5）受过度行政干预的项目。（二）需要进行经济分析的项目类别从投资管理角度，现阶段需要进行经济分析的项目可以分为以下几类：1政府预算内投资用于关系国家安全、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施项目、保护和改善生态环境项目、重大战略性资源开发项目；2政府各类专项建设基金投资用于交通运输、农林水利等基础设施、基础产业建设项目；3利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目；4法律、法规规定的其他政府性资金

44、投资的建设项目；5企业投资建设的涉及国家经济安全，影响环境资源、不可再生自然资源和公众利益，可能出现垄断，涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目，主要是产出品不具备实物形态且明显涉及公众利益的无形产品项目，如水利水电、交通运输、市政建设、医疗卫生等公共基础设施项目，以及具有明显外部性影响的有形产品项目，如污染严重的工业产品项目等。十二、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流

45、动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（

46、三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流

47、动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物

48、资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。十三、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流

49、动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。十四、 工程建设其他费用估算工程建设其他费用是指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。工程建设其他费用包含的费用项目1建设用地费用建设项目要取得其所需土地的使用权，必须支付土地征收及迁移补偿费或土地使用权出让（转让）金或租用土地使用权

50、的费用。（1）征地补偿费建设项目通过划拨方式取得土地使用权的，依照中华人民共和国土地管理法等法规所应支付的费用，其内容包括：1）土地补偿费。2）安置补助费。3）地上附着物和青苗补偿费。4）征地动迁费。包括征收土地上房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停产损失补贴费、拆迁管理费等。5）其他税费。包括按规定一次性缴纳的耕地占用税、分年缴纳的城镇土地使用税在建设期支付的部分、征地管理费，征收城市郊区菜地按规定应缴纳的新菜地开发建设基金，以及土地复耕费等。项目投资估算中对以上各项费用应按照国家和地方相关规定标准计算。（2）土地使用权出让（转让）金土地

51、使用权出让（转让）金是指通过土地使用权出让（转让）方式，使建设项目取得有限期的土地便用权，依照中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例的规定，支付的土地使用权出让（转让）金。（3）在建设期采用租用的方式获得土地使用权所发生的租地费用，以及建设期临时用地补偿费。2建设管理费建设管理费指项目建设单位从项目筹建之日起至办理竣工财务决算之日止发生的管理性质的支出。包括：不在原单位发工资的工作人员工资及相关费用、办公费、办公场地租用费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、招募生产工人费、技术图书资料费（含软件）、业务招待费、施工现场津贴竣工验收费和其他管理性质开支。建设管理

52、费以项目总投资（不含项目建设管理费）扣除土地征用、迁移补偿等为取得或租用土地使用权而发生的费用为基数乘以相应分档费率计算。建设管理费费率按照建设项目的不同性质、不同规模确定。具体费率按照部门或行业的规定执行。工程代建是受建设单位委托的工程建设技术服务，属于建设管理范畴。实行代建制管理的项目，一般不得同时列支代建管理费和建设管理费，确需同时发生的，两项费用之和不得高于本规定的建设管理费限额。3前期工作咨询费前期工作咨询费是指工程咨询机构接受委托，提供建设项目专题研究、编制和评估项目建议书或者可行性研究报告，以及其他与建设项目前期工作有关的咨询等服务收取的费用。前期工作咨询费参照国家有关规定作为政

53、府指导价，实行市场调节价。4研究试验费研究试验费是指为建设项目提供或验证设计数据、资料等进行必要的研究试验以及按照设计规定在建设过程中必须进行试验、验证所需的费用。研究试验费应按照研究试验内容和要求进行估算。5工程勘察设计费工程勘察设计费包括工程勘察收费和工程设计收费。工程勘察收费，指工程勘察机构接受委托，提供收集已有资料、现场踏勘、制定勘察纲要，进行测绘、勘探、取样、试验、测试、检测、监测等勘察作业，以及编制工程勘察文件和岩土工程设计文件等服务收取的费用；工程设计收费，指工程设计机构接受委托，提供编制建设项目初步设计文件、施工图设计文件、非标准设备设计文件、施工图预算文件、竣工图文件等服务收

54、取的费用。工程勘察设计费以有关勘察设计收费的相关规定作为政府指导价，实行市场调节价。6招标代理费招标代理费是指招标代理机构接受委托，提供代理工程、货物、服务招标，编制招标文件、审查投标人资格，组织投标人踏勘现场并答疑，组织开标、评标、定标，以及提供招标前期咨询、协调合同的签订等服务收取的费用。招标代理费以有关招标代理咨询收费的相关规定作为政府指导价，实行市场调节价。7工程监理费工程监理费是指工程监理机构接受委托，提供建设工程施工阶段的质量、进度、费用控制管理和安全生产监督管理、合同、信息等方面协调管理等服务收取的费用。工程建设监理费以国家有关规定确定的费用标准为指导性价格，实行市场调节价，具体

55、收费标准应根据委托监理业务的范围、深度和工程的性质、规模、难易程度以及工作条件等情况确定。8环境影响评价费环境影响评价费是指按照中华人民共和国环境影响评价法等相关规定为评个建设项目对环境可能产生影响所需的费用。包括编制和评估环境影响报告书（含大纲）、环境影响报告表等所需的费用。环境影响评价费以有关环境影响咨询收费的相关规定作为政府指导价，实行市场调节价。9场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费是指建设场地准备费和建设单位临时设施费。建设场地准备费是指建设项目为达到工程开工条件所发生的场地平整和对建设场地余留的有碍施工建设的设施进行拆除清理的费用。建设单位临时设施费是指为满足施工建设需要而供到

56、场地界区的、未列入工程费用的临时水、电、气、道路、通信等费用和建设单位的临时建构筑物搭设、维修、拆除或者建设期间租赁费用，以及施工期间专用公路养护费、维修费。新建项目的场地准备和临时设施费应根据实际工程量估算，或按工程费用的比例计算。改扩建项目一般只计拆除清理费。具体费率按照部门或行业的规定执行。10引进技术和设备其他费用引进技术和设备其他费用是指引进技术和设备发生的未计入设备购置费的费用，内容包括：（1）引进设备材料国内检验费。以进口设备材料离岸价为基数乘以费率计取。（2）引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费。引进项目图纸资料翻译复制费根据引进项目的具体情况估算或者按引进设备离岸价的比

57、例估算。备品备件测绘费按项目具体情况估算。（3）出国人员费用。包括买方人员出国设计联络、出国考察、联合设计、监造、培训等所发生的旅费、生活费等。出国人员费用依据合同或协议规定的出国人次、期限以及相应的费用标准计算。其中生活费按照财政部、外交部规定的现行标准计算，旅费按中国民航公布的现行标准计算。（4）来华人员费用。包括卖方来华工程技术人员的现场办公费用、往返现场交通费用、接待费用等。来华人员费用依据引进合同或协议有关条款及来华技术人员派遣计划进行计算。来华人员接待费用可按每人次费用指标计算。具体费用指标按照部门或行业的规定执行。（5）银行担保及承诺费。是指引进技术和设备项目由国内外金融机构进行

58、担保所发生的费用，以及支付贷款机构的承诺费用。银行担保及承诺费应按担保或承诺协议计取。投资估算时可按担保金额或承诺金额为基数乘以费率计算。已计入其他融资费用的不应重复计算。11工程保险费工程保险费是指建设项目在建设期间根据需要对建筑工程、安装工程、机器设备和人身安全进行投保而发生的保险费用。包括建筑安装工程一切险、引进设备财产保险和人身意外伤害险等。建设项目可根据工程特点选择投保险种，编制投资估算时可按工程费用的比例估算。工程保险费费率按照保险公司的规定或按部门、行业规定执行。建筑安装工程费中已计入的工程保险费，不再重复计取。12市政公用设施建设及绿化补偿费市政公用设施建设及绿化补偿费是指使用

59、市政公用设施的建设项目，按照项目所在省、自治区、直辖市人民政府有关规定，建设或者缴纳市政公用设施建设配套费用以及绿化工程补偿费用。市政公用设施建设及绿化补偿费按项目所在地人民政府规定标准估算。13超限设备运输特殊措施费超限设备运输特殊措施费是指超限设备在运输过程中需进行的路面拓宽、桥梁加固、铁路设施、码头等改造时所发生的特殊措施费。超限设备的标准遵从行业规定。14特殊设备安全监督检查费特殊设备安全监督检查费是指在现场组装和安装的锅炉及压力容器、压力管道、消防设备、电梯等特殊设备和设施，由安全监察部门按照有关安全监察条例和实施细则以及设计技术要求进行安全检验，应由项目向安全监察部门缴纳的费用。该

60、费用可按受检设备和设施的现场安装费的一定比例估算。安全监察部门有规定的，从其规定。15联合试运转费联合试运转费是指新建项目或新增加生产能力的工程，在交付生产前按照批准的设计文件所规定的工程质量标准和技术要求，进行整个生产线或装置的负荷联合试运转或局部联动试车所发生的费用净支出（试运转支出大于收入的差额部分费用）。联合试运转费一般根据不同性质的项目，按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比估算。具体费率按照部门或行业的规定执行。16安全生产费用安全生产费用是指建筑施工企业按照国家有关规定和建筑施工安全标准，购置施工安全防护用具、落实安全施工措施、改善安全生产条件、加强安全生产管理等所需的费用。按

61、照有关规定，在我国境内从事矿山开采、建筑施工、危险品生产及道路交通运输的企业以及其他经济组织应提取安全生产费用。其提取基数和提取方式随行业不同。按照相关规定，建筑施工企业以建筑安装工程费用为基数提取，并计入工程造价。规定的提取比例随工程类别不同而有所不同。建筑安装工程费用中已计入安全生产费用的，不再重复计取。17专利及专有技术使用费费用内容包括：国外设计及技术资料费、引进有效专利、专有技术使用费和技术保密费；国内有效专利、专有技术使用费；商标使用费、特许经营权费等。专利及专有技术使用费应按专利使用许可协议和专有技术使用合同确定的数额估算。专有技术的界定应以省、部级鉴定批准为依据。建设投资中只估

62、算需在建设期支付的专利及专有技术使用费。18生产准备费是指建设项目为保证竣工交付使用、正常生产运营进行必要的生产准备所发生的费用。包括生产人员培训费、提前进厂参加施工、设备安装、调试以及熟悉工艺流程及设备性能等人员的工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、劳动保护费、学习资料费等费用。生产准备费一般根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标计算。新建项目以可行性研究报告定员人数为计算基数，改扩建项目以新增定员为计算基数。具体费用指标按照部门或行业的规定执行。19办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费是指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和管理所必须购置的办公和生活家具、用具的费用。该项费用一般按照项目定员人数乘以费用指标估算。具体费用指标按照部门或行业的规定执行。工程建设其他费用的具体科目及取费标准应根据各级政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定。上述各项费用并不是每个项目必定发生的，应根据项目具体情况进行估算。有些行业可能会发生一些特殊的费用，此处不一一列举。工程建设其他费用按各项费用的费率或者取费标准估算后，应编制工程建设其