股指日内交易策略PPT课件

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1、股指期货交易技巧股指期货交易技巧 主要内容主要内容p 股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p 股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p 股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p 股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p 股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧均价线昨结算价持仓量成交量持仓量持仓增减每笔成交明细股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧1 1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。2 2、多平

2、：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。3 3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。4 4、空平、空平:空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。5 5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。6 6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。、双平：多头平仓与空头平仓之间成

3、交，成交量与减仓量相等。7 7、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。8 8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。成交明细的含义成交明细的含义股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧成交量和持仓量成交量和持仓量成交量：成交量：T+0交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。持仓增加持仓增加价格上涨价格上涨市场能量积聚，多方主动市场能量积聚，多方主动价格下

4、跌价格下跌市场能量积聚，空方主动市场能量积聚，空方主动持仓减少持仓减少价格上涨价格上涨市场能量释放，空方主动退出市场能量释放，空方主动退出价格下跌价格下跌市场能量释放，多方主动退出市场能量释放，多方主动退出注意：注意：1、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。2、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货指数开盘后期货指数开盘后15分钟、收盘前分钟、收盘前15分钟走势的意义：分钟走

5、势的意义：期货开盘后期货开盘后15分钟：分钟：1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。期货收盘前期货收盘前15分钟：分钟：1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。2、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心的表现。的表现。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧现货指数与期货指数走势关系现货指数与期货指数走势关系1、期货走势与现货走势关联度高。、期货走势

6、与现货走势关联度高。2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货和现货走势价差变化的含义期货和现货走势价差变化的含义股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货和现货走势价差变化的含义期货和现货走势价差变化的含义1、期货与现货间的价差、期货与现货间的价差=资金成本资金成本+市场预期市场预期2、无风险套利价差简易的计算方法：期货合约距离交割日的日期、无风险套利价差简易的计算方法：期货合约距离交割日的日期*2点，点，小于该价差的属于无套利空间。小于该价差的属于无套利空间。3、正常情况下随着交割日的接近，当月合约与现货

7、指数的价差本身趋于、正常情况下随着交割日的接近，当月合约与现货指数的价差本身趋于缩小。缩小。4、期货与现货价差走势反应了市场对后市的预期，也反应了市场的情绪、期货与现货价差走势反应了市场对后市的预期，也反应了市场的情绪状态。状态。5、期货升水走强，预示市场人气回升，期货升水走弱，预示市场人气低、期货升水走强，预示市场人气回升，期货升水走弱，预示市场人气低迷。迷。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧关注金融板块走势关注金融板块走势300指数板块指数板块权重权重300金融金融 38.04%300工业工业 16.62%300材料材料 13.03%300可选可选 8.54%300能源能源 7.92%300

8、消费消费 5.40%300公用公用 3.75%300医药医药 3.41%300电信电信 1.85%300信息信息 1.47%股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧设置一个适合自己的看盘界面设置一个适合自己的看盘界面报价区报价区走势区走势区期现价差走势期现价差走势300金融指数走势金融指数走势现货现货300指数走势指数走势主要内容主要内容p 股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p 股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p 股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p 股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p 股指期货如何与证券投资相结合股指期货

9、如何与证券投资相结合股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧1 1、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。2 2、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。资金有限资金有限亏损无限亏损无限盈利有限盈利有限资金有限资金有限亏损有限亏损有限盈利有限盈利有限风险管理风险管理股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧资金资金管理管理总体总体亏损额亏损额准备准备账户账户抗风险抗风险能力能力行情行情机会机会每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易胜率胜率交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度交易

10、交易盈利盈利风险风险管理管理股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。总体总体亏损额亏损额准备准备账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损额准备准备交易交易胜率胜率账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损额准备准备交易交易胜率胜率股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户

11、账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率行情行情机会机会交易交易频度频度止损止损幅度幅度行情行情机会机会交

12、易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比行情行情机会机会股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧最大用多少比例进行交易最大用多少比例进行交易账户资金风险承受能力账户资金风险承受能力=（账户可用资金率（账户可用资金率/账户风险度）账户风险度）*保证金比例保证金比例账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%保证金比例计算）保证金比例计算）账户风险度账户风险度（账户资金的使用率）（账户资金的使用率）可用资金率可用资金

13、率（账户资金最大亏损比例）（账户资金最大亏损比例）账户资金风险承受能力账户资金风险承受能力（可承受行情最大不利波动）（可承受行情最大不利波动）10%90%162%20%80%72%30%70%41.9%40%60%27%50%50%18%60%40%11.9%70%30%7.71%80%20%4.5%90%10%1.99%100%0%0账户风险度账户风险度=保证金比例保证金比例/（保证金比例（保证金比例+账户资金风险承受能力）账户资金风险承受能力）账户风险承受能力账户风险承受能力（行情不利波动幅度）（行情不利波动幅度）保证金比例保证金比例风险度风险度（资金最大使用率）（资金最大使用率）1.00

14、%18.00%94.74%2.00%18.00%90.00%3.00%18.00%85.71%4.00%18.00%81.82%5.00%18.00%78.26%6.00%18.00%75.00%7.00%18.00%72.00%8.00%18.00%69.23%9.00%18.00%66.67%10.00%18.00%64.29%平均值平均值最大值最大值沪深沪深300指数现货日内波幅指数现货日内波幅2.51%11.06%（2007年年6月月5日）日）沪深沪深300指数现货隔日跳空幅度指数现货隔日跳空幅度0.25%8.96%（2008年年9月月19日）日）股指期货合约股指期货合约日内波幅日内波

15、幅2.68%6.70%股指期货合约隔日跳空幅度股指期货合约隔日跳空幅度0.62%2.24%目前最大目前最大不利波动不利波动基础最大基础最大资金使用率资金使用率历史最大历史最大不利波动不利波动保守最大保守最大资金使用率资金使用率日内交易日内交易6.70%72.87%11.06%61.94%持仓隔日持仓隔日8.94%66.81%20.02%47.34%股指期货交易的资金使用率该如何控制？股指期货交易的资金使用率该如何控制？对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从2005年年1月起）月起）股指期货资金使用率（理论状态）股指期货资金使用率（理论状态）1、一般

16、情况、一般情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过72.87%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过66.81%2、保守情况、保守情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过61.94%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过47.34%注意：注意：1 1、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如以后现实情况中波幅、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如以后现实情况中波幅出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。2 2、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追

17、、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小。加保证金的可能性较小。股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度交易交易盈利盈利趋势交易趋势交易短线交易短线交易不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的交易方式需要不同的止损幅度不同的交易方式需要不同的止损幅度交易交易力度力度

18、交易交易力度力度行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比交易交易力度力度高频短线高频短线低频短线低频短线止损止损幅度幅度股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧1 1、不同的交易频度决定了交易方式；、不同的交易频度决定了交易方式；2 2、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；3 3、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；4 4、趋势交易的交易频度一定是较低的；、趋势交易的交易频度一定是较低的；5 5、不要相信自己有固定的交易胜率、不

19、要相信自己有固定的交易胜率,当连续交易亏损时，应该暂停交易，当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺寻找原因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。陷。6 6、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。下来。7 7、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。易频度。交易交易频度频度交易交易胜率胜率交易交易盈亏比盈亏比主要内容主要内容p 股指期货看盘技巧

20、股指期货看盘技巧p 股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p 股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p 股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p 股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合交易模式交易模式短线交易模式：短线交易模式：1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。、震荡行情并不意味着可以来回进行交易

21、。4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次日未回归区间内，则必须止损。日未回归区间内，则必须止损。5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试转向趋势交易模式。转向趋势交易模式。弱势震荡弱势震荡强势震荡强势震荡例子例子 29日实际走势如下图所示：日实际走势如下图所示：主要内容主要内容p 股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p 股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p 股指期货日内交易机会的选择股指期

22、货日内交易机会的选择p 股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p 股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合止损止损1、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求止损止损1、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、均线、前高或前低位置等作为均线、前高或前低位置等作为 参考。参考。2、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止

23、损而放弃原则。3、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。4、以小亏换取大盈。、以小亏换取大盈。建仓建仓1、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。2、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。3、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。加码加码 短线交易不建议加码短线交易不建议加码平仓平仓1、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，、短线交易

24、采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量2、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。主要内容主要内容p 股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p 股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p 股指期货交易模式的定位股指期货交易模式的定位p 股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p 股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合1、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。2、期货盈利时，建议

25、定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力、期货盈利时，建议定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力的股票，进行价值投资。的股票，进行价值投资。3、用、用75%的的180ETF和和25%的的100ETF组合，进行套利交易。组合，进行套利交易。利用期货结算模式优化资金使用利用期货结算模式优化资金使用股指走势股指走势股市投资股市投资期市投资期市投资盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市谢谢 谢谢