货币银行学案例-评述[days]

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1、战俘营里的货币二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有入则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。 但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有种充当交易媒介的商品，即货

2、币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢? 许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值 10 根香烟，一件衬衣值 80根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。讨论：为何香烟也可成为货币？香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别

3、人付给我们的钞票，也并不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为我们相信，当我们用它来买东西时，别人也愿意接受。固定的资产，或者雅普岛上的贷款为什么难以移动密克罗尼西亚的雅普-在这个人口稀少的南太平洋小岛上，生活容易而通货坚硬。在任何一个地方，人间烦人的货币制度都会出现问题；浮动汇率引发通货市场轩然大波，货币贬值随处可见。但在雅普，通货和岩石一般坚硬。实际上，货币就是岩石。更准确地说货币就是石灰石。近2000年来，雅普人就用巨大的石轮来进行大笔购买，例如，购买土地、独木舟或办婚事。雅普是美国的托管地，在杂货店和加油站也用美元。但是，依靠石头货币，和岛上古老的种姓制度及传统的草裙穿着一样

4、经久不衰。用石头来买财产比用美元购买容易得多，最近用一个30英寸的石轮买了一所房子的约翰.乔达德说，我们不知道美元的价值石轮是不易于携带的货币，因此，对一些小额交易，雅普人用另一种形式的通货，例如啤酒。人们喜欢把啤酒作为各种零活的工资，包括建筑。雅普1万人一年消费4万到5万箱啤酒，大多数是百威啤酒早在1500至2000年之前，自从一个名叫安曼因的雅普勇士从邻近帕卢岛上的石灰岩洞中第一次带回来石头起，雅普人就一直用石头货币。受到月亮的启示，他把石头磨制成大轮盘的样子。其余的就是历史了。雅普人学会把石轮放在屋子旁，或者把它们堆放在村里的银行里。大多数石轮的直径为2.5到5英尺，但有些可以大到12英

5、尺。每一个石轮中间都有一个洞，所以能穿过横倒的槟榔树并搬运。有些石轮要20个人来抬。根据习惯，这些石头一旦打破就不值钱了。你决听不到雅普人开玩笑时想要一块岩石。为了不冒打破石头-或岩石-的风险，雅普人尽量不把石头搬开，在所有权转移时，只是默记在心中-就好象在国际交易中用金条时，金条易手并不离开纽约联邦储备银行的金库一样把笨重的石头作为货币有一些决定性的优点。第一，很难有黑市交易，而且，对扒手有难以逾越的障碍。此外，也不会有那些如何稳定雅普货币制度的无聊争论。全岛只有6600个石轮，货币供给十分稳定同时，雅普的石头货币可能还具有国际意义。就在昨天，华盛顿得到通知，密克罗尼西亚总统图什赫.那卡亚玛

6、在下个月访问美国时计划带一个石碟。这只石碟将由美国空军的喷气式飞机运送。官方表示，那卡亚玛先生希望这只石碟象征他们对减少美国预算赤字的贡献。 分析：雅普岛人在美元与石头面前，首选石头作为货币的原因就是由于美元的价值波动性较大，不具备较高价值储藏功能的缘故。一般来说，金子和贵重金属等实物比纸币更具有资产保存的价值，其实，这种想法并非绝对正确。贵重金属的价值比纸币更具有稳定性的理由就是由于贵金属的供及受限，万一贵金属的供及大幅上涨的话，当然价值就会下落，因此从长远来看，不具备价值储藏功能，这也是为什么倘若发行纸币过量就会导致通货膨胀，导致纸币价值下落的原因。这么说来，石灰岩石在雅普岛人看来是相当稀

7、奇的东西，像我们国家，石头到处都是，如果还用石头来作为货币通用，由于石头多得不得了，其价值肯定会下降，通货膨胀是避不可免的事情。 政府发行的纸币和雅普岛上石头的本质其实并无二样。首先：人们的关系应该建立在信任的基础上，让其拥有一定的稳定性，钱才有“钱“的价值。倘若丧失了信任关系，那么纸币也就仅只是一张写着字迹的纸片而已，只有建立信任关系，钱才能其为钱。对纸币的信任当然来源于该国经济和货币价值的稳定性。又有谁愿将落没国家的纸币当作钱币来使用呢？世界大战中时，德国的通货膨胀严重，普通居民的墙壁上糊的都是德国马克。电子货币的产生是货币史上的第三次革命货币作为固定地充当一般等价物的特殊商品，是商品交换

8、的产物， 其最主要的职能是作为交易的媒介执行流通手段和支付手段。货币形式服从于货币内容并随着时代的发展而不断地进化。“用一种象征性的货币来代替另一种象征性的货币是一个永无止境的过程。”这样, 货币所可能采取的形式就具有无限多样性。迄今为止，货币形式在货币发展史上经历了三次大的发展。 贵金属货币是农业社会的产物。随着原始交换的扩大，货币的产生和发展经历了一个漫长的历史阶段， 从简单的、偶然的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式最终演进为货币形式。贵金属货币的出现，使实物货币的使用价值与价值发生分离 ， 使货币从特殊等价物过渡到一般等价物，以物易物的交换方式 (W-W) 也随之被以货币为媒介的交

9、换方式 (W-G-W) 所替代， 它有效地解决了物物交换时期需要双方必须“双重巧合”的难题。同时，贵金属自身的稀缺性、价值含量高等特性足以维护贵金属货币的信誉性而被社会公众所普遍接受。因此，贵金属货币的出现是货币发展史上的第一次革命。 纸制货币的流行是工业革命的产物。工业革命极大地解放了社会劳动生产力， 使具有天然稀缺性的贵金属货币日益成为商品生产和交换不断扩大的桎梏。纸币的产生和发展使货币的名义价值与实际价值发生分离， 货币的价值尺度由名符其实演变为名不符实，由真实的、足值的价值量演变成为观念的、形式的价值标准。同时，纸币的公众普遍接受性和信誉性的问题。由国家的权威性和银行的信誉性有效地加解

10、决了。纸币的广泛流通和使用有效地突破了贵金属货币的稀缺性对不断扩大的商品生产与交换的制约，从而解决了历史上屡见不鲜的 金荒 、 银荒 等钱荒的问题，大大地促进了商品生产与交换， 是货币发展史上的第二次革命。 电子货币的出现是信息革命的产物。电子货币的产生和流通使实体货币与观念货币发生分离。真实货币演变为虚拟货币，是新技术革命和网络经济发展的必然结果，它有效地解决了市场全球化的大背景下，如何降低“信息成本”和“交易费用”的问题。 首先，由于网络经济、电子货币极大地突破了现实世界的时空限制，信息流、资金流在网上的传送十分迅速、便捷， 时空差距不再是网络世界的障碍。同时网络和电子货币还减少了巨额货币

11、印钞、发行、现金流通、物理搬运和点钞等大量的社会劳动和费用支出，极大地降低了交换的时空成本。其次，由于电子货币的方便性、通用性和高效性等特点，电子货币在使用和结算过程中，不仅简化了以往使用传统货币的程序，而且电子货币的使用和结算不受时间、地点、服务对象等的限制，人们可以在自己方便的时间内完成交易，无论所购买商品是在国内还是国外。再次，电子货币在网络上的流通极大地拓展了市场交易的时间和空间，创造了更多的市场交易机会，为经济的发展起到了推动的作用。总之，网络和电子货币的出现加快了市场全球化，加强了全球经济的联系，人们通过网络和电子货币可以更快更省地处理经济事务，所有的这些都大大降低了信息搜寻成本，

12、减少了交易费用，节余了更多的社会财富和提高了资源化配置的范围和效率。因此，电子货币的产生和发展可以说是货币发展的高级阶段，是货币史上的第三次革命。 电子货币的基本特点电子货币是以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以计算机技术和通信技术为手段，以电子数据 ( 二进制数据 ) 形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。简言之，就是指依赖先进的电子化系统进行无纸化支付。电子商务中心常用的电子货币形式主要有信用卡、电子支票和数字化电子现金等。电子货币同传统货币相比具有以下基本特点。 1) 电子货币是虚拟货币。首先，电子货币是现

13、实货币价值尺度和支付手段职能的 观念化 , 是一种没有货币实体的货币。有史以来，人们习惯使用的货币，无论是用何种材料作其载体，即无论是实物货币、金属货币、还是纸制货币 ，均是可用手触摸得到，可用肉眼确认其形态的实体。但是，电子货币是在银行电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币，它是用数字脉冲代替金属、纸张等媒体进行传输和显示资金的，通过芯片进行处理和存储，因而没有传统货币的物理形状、大小、重量和印记，持有者得不到持有的实际感觉。其次，电子货币是在计算机网络覆盖的虚拟空间中流通。 今后，我们的生活空间将从原子世界向比特世界转移。 原子是构成实体物质的最小单位，这里所说的原子世界，是指人手能

14、找到，人眼能看到的实体物质存在的空间。比特 (bit, 度量信息的单位 ) 是构成电子信息的最小单位，所谓比特世界，是指由电子信息构成的空间。电脑控制的空间即虚拟空间。由于货币本身在社会经济活动中的重要作用，电子货币带给人们生活的影响，正可用“从原子世界向比特世界转移”来描述，即电子货币有可能使人们目前从事的实物经济活动向虚拟电子信息的经济活动转移。 2) 电子货币是一种在线货币。电子货币与实体货币不同，实体货币，无论何人何时均可持有，可以保存在自己的钱包中，无须其他附属设备即可当面交换，进入流通。而电子货币的流通必须有一定的基础设施。电子货币通常在专用网络上传输，通过 POS 、 ATM 进

15、行处理，也就是说，电子货币是在现有的银行、支票和纸币之外，通过网络在线大量流通的钱。电子货币保管需要有存储设备；交换需要有通信手段；保持其安全需要加密和解密用的计算机。如果以上基础设施不完备，电子货币将无法保管、无法流通、以至无法使用。 3) 电子货币是信息货币。电子货币说到底只不过是观念化的货币信息，它实际上是由一组含有用户的身份、密码、金额、使用范围等内容的数字构成的特殊信息。人们使用电子货币交易时，实际上交换的是相关信息，这些信息传输到开设这种业务的银行后，银行就可以为双方交易结算，从而使消费者和企业能够通过比现实银行系统更省钱、更方便和更快捷的方式相互收付资金。正因为电子货币是以电子信

16、息的形态出现的，所以通过使用相应的技术，即可以执行货币的某些职能。例如，电子货币信息通过光纤电缆或电话线即可联网流通，无论多远的距离，即使跨越国境，只要是与 Internet 连接的计算机终端之间，均可直接传递，非常简单地完成支付。 4) 电子货币是结算货币和支付货币。电子货币是通过网络银行作为金融中介来进行结算和支付的。随着 Internet 商业化的发展 ，网上金融服务已经在世界范围内开展，网络金融服务包括了网上消费、家庭银行、个人理财、网上投资交易、网上保险等，这些金融服务的特点都是通过电子货币进行及时电子结算与支付。 5) 电子货币目前还只是准通货。电子货币能否称为通货，关键在于电子货

17、币能否独立地执行通货职能。在货币理论上如何给电子货币定位 ，成为电子货币发展中必须解决的理论问题之一。尽管目前全球范围对电子货币尚无确切、统一的定义，但研究和讨论却异常热烈。其称谓除了电子货币之外，还有电子通货、数码货币、电子现金、数字现金等等，并可分为不同的应用类型，但从其目前在全球的使用形式，以及以美国、欧洲为代表所开展的有关电子货币的各种实验项目来看，其中绝大多数反映了电子货币只是蕴涵着可能执行货币职能的准货币，目前还不能完全视之为通货。 尽管目前全球范围使用的仍处于实验阶段的电子货币就其职能而言，与通货还有相当距离，但电子货币毕竟代表了人类货币未来发展的方向 ，正如美国学者瓦里科茨和史

18、蒂芬博诺里斯对电子货币的前景进行了调查后所指出的 : 电子货币最终将取代现金和信用卡。当网络技术发展到一定的阶段，人们均通过计算机联网构筑起了由计算机网络覆盖的虚拟空间，电子货币的基础设施问题基本得到解决，电子货币具有自身独立的价格标准并与既有通货之间，任何时候均能用 1:1 的比率兑换，在这些前提条件具备的情况下，电子货币将取得社会信誉和公众普遍接受性而成为独立的通货，真正执行价值尺度、支付和价值保存手段等职能。毋庸置疑，电子货币和网络银行的产生与发展必将导致一个完 全建立在信用基础上的新经济，使人类加快进入虚拟的、数字化的新时代。 电子货币对现有经济金融体系产生了广泛的影响。如对中央银行货币政策及监管能力、对商业银行业务提出了更高的要求；为消费者带来便利的同时也面临风险等等。