国际贸易融资实务与案例

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1、第四章 国际贸易融资实务与案例国际贸易融资指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。以该项贸易活动的现金流量作为进出口商履约的资金来源以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证为履约保证第一节 传统结算方式下的国际贸易融资汇款：进口商主动将款项交存银行，委托银行支付一定金额给出口商的结算方式。托收：出口商开立汇票委托银行向进口商代为收取款项的结算方式。信用证：银行订立的有条件付款承诺，即银行应进口商的要求，按其指示向第三方开具的载有一定金额、在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。不同结算方式对应不同的融资方式汇款银行提供的、基于交易的融资方式相对较少托收、信用证本书中所介绍的融资

2、方式一、出口贸易融资（一）出口押汇出口押汇是指出口商凭出口单据为抵押，预支部分或全部货款的短期融资活动。出口信用证押汇出口托收押汇申请出口押汇应具备的条件：1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续2.具有良好信誉和资质，有良好记录3.长期良好的出口收汇经营业绩，能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入4.贸易背景正式、出口业务手续齐全申请出口押汇应具备的条件：1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续2.具有良好信誉和资质，有良好记录3.长期良好的出口收汇经营业绩，

3、能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入4.贸易背景正式、出口业务手续齐全5.提供抵押、质押或担保6.按银行要求提供财务报表与贷款使用情况的资料申请出口押汇应提交的材料：1.出口商基本资料2.国外银行开来的正本信用证3.信用证要求的全套单据4.出口押汇业务（信用证项下）申请书；5.要求提供的其他材料申请出口押汇应提交的材料：1.出口商基本资料2.出口合同、结算记录、托收账项下的全套单据3.出口押汇业务申请书；4.要求提供的其他材料申请出口押汇的业务流程：1.出口商凭进口方银行发来的信用证发出货物2.按照信用证要求制作单据3.以单据为抵押，同时提供信用证正本、出口销售合同、银行要求的其他资料4.

4、出口商向银行提出融资要求5.银行对出口商情况进行审查6.签订出口押汇合同7.出口商受到进口商货款后到外管局办理收汇核销8.出口商向银行清偿贷款申请出口押汇的业务流程：1.发出货物后取得相关单据2.向银行提交单据、委托代为收款并提出融资额度申请3.银行受理并审查4.签订最高额担保合同5.逐笔申请6.发放贷款7.收回货款后还贷押汇金额、币种、利率和期限：1.金额不超过信用证金额的90%2.币种银行接受的可自由兑换的货币3.利率按银行利率管理规定，一般按照国际金融市场的状况、申请行筹资成本、开证行资信风险等因素确定，如率一般按伦敦LIBOR、香港HIBOR一个月期利率加0.5%1.5%，或按外汇流动

5、资金货款利率计收。4.期限原则上不超过180天，即期信用证押汇不超过20天，远期信用证押汇根据信用证条款加以规定。押汇金额、币种、利率和期限：1.金额不超过托收金额的90%2.币种人民币或外币3.利率按银行利率管理规定，一般按照国际金融市场的状况、申请行筹资成本、开证行资信风险等因素确定，如率一般按伦敦LIBOR、香港HIBOR一个月期利率加0.5%1.5%，或按外汇流动资金货款利率计收4.期限根据贸易背景和结算周期，原则上不超过180天付款担保属于银行信用，风险小付款取决于商业信用，风险大即期信用证出口押汇的金额（1）押汇金额最高为汇票金额的90%，一般采用预扣利息方式，即押汇金额-押汇利息

6、。（2）即期信用证的押汇利息=（押汇金额押汇利率押汇天数）/360天【案例3-16】上海某纺织品进出口企业A公司年营业额超过5亿元，常年向欧美出口毛纺织产品。金融危机后，纺织业受到冲击，从前通常采用的赊销交易方式风险加大，且进口商的资金亦不宽松，其国内融资成本过高。，经商议，双方达成以开立远期信用证的方式进行付款。该做法虽在某种程度上避免了A公司收不到货款的风险，但从组织货物出口到拿到货款仍需较长一段时间，这让A公司的流动资金出现了短缺。另外，A公司担心较长的付款时间会承担一定的汇率风险。【分析】银行分析认为，A公司出口一向较为频繁，且该公司履约记录良好。结合具体情况，设计融资方案如下：在押汇

7、总额度内，为A公司提供 50%的出口押汇和50%的银行承兑汇票，借以降低客户的融资成本。A公司按美国某银行开立的金额为200万美元，期限为提单后90天付款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某商业银行浦东B分行，申请办理出口押汇业务。尔而后，B银行将单据寄往美国开证行，对方向我国银行开来承兑电，承诺到期付汇。于是B银行答应放款，并与A公司协商以人民币押汇，以免除客户的汇率风险。融资金额扣除自贴现日至预计收汇日间利息及有关银行费用后，总计1400万元人民币，提供700万元人民币贷款，700万元银行承兑汇票额度支付给出口商。待进口信用证到期，B银行将汇票提交开证行托收，按期收到信用证项下款

8、项，除归还银行押汇融资外，余款均划入A公司账户。（二）票据贴现1无息票据贴现【案例3-17】一张汇票面值100万美元，出票日期为3月4日，5月4日到期。持票人于4月5日到银行贴现此汇票，贴现率为12%。要求计算贴息和贴现净额。【分析】贴现天数：4月5日至5月4日(共30天) 贴现息：1000000(30360)12%=10000(美元) 贴现净额：1000000-10000=990000(美元)2有息票据贴现【案例3-18】一张带息汇票面值100万美元，利率%，出票日期为3月4日，5月4日到期。持票人于4月5日到银行贴现此汇票。贴现率为12%。要求计算票据到期值、贴息和贴现净额。【分析】贴现天

9、数：4月3日至5月2日(共30天)票据到期利息：1000000(212)%=15000(美元)票据到期值：1000000+15000=1015000(美元)贴现息：1015000(30360)12%=10150(美元)贴现净额：1015000-10150=1004850(美元)（三）打包放款业务流程：1. 收到信用证后，提出打包申请2. 提供报表等材料3. 信用证正本质押，获得贷款4. 收汇还款特点：专款专用，只能出口商品所需原材料的采购、包装和运输。打包放款与的出口押汇区别打 包 放 款出 口 押 汇1.打包放款仅以信用证为抵押2.货物装运之前3.手续简单4.专款专用1.信用证在内的全套出口

10、单据2.货物装运之后3.手续复杂4.用款自由安排【例题单选题】在办理打包放款业务时,下列哪一种说法是错误的（ ）A.国际结算部门对企业提交的信用证进行审查，确定该信用证索汇是否有保障B.信贷部门对申请人的资信情况，对外履约能力，综合偿债能力以及贷款担保进行审查C.以判断申请人能否按时，保质保量的履行外销合同，本身的资金实力及综合偿债能力的大小D.对于过去未有业务关系，了解不深，初次来银行申请打包放款的企业，或新批准经营进出口业务的企业，审查时要格外注意【答案】B【案例3-19】广州市一家经营家具的A公司，2002年开始接美国B公司的皮具业务。近日，A公司又接到B公司一批价值125多万美元的订单

11、，约定结算方式为信用证。但受金融危机影响，A公司赊账进行原料采购的模式受到严重冲击，原料迟迟无法到货，公司急需贷款，却又苦于缺少有效抵押物，陷入了手握订单却为资金周转发愁的窘境。【分析】经审核，银行同意给A公司发放信用证金额80%的打包贷款授信额度。收到美方开立的125万美元即期付款信用证后，A公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，假定期限为90天，同期的美元贷款利率仅为年息2.9875%。则企业需要付出的利息计算为：125万美元80%2.9875%90天360天=0.7468（万美元）生产结束后，A公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。银行收到该笔信用证项下的出口货款125万

12、美元，在归还银行打包贷款本息100.7468万美元人民币后，余额入A公司结算账户。（四）预支信用证融资预支信用证指开证行授权代付行（通知行）向受益人（通常为出口商）预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿还并负担利息，即开证行付款在前，受益人交单在后，与远期信用证相反。预支信用证凭出口人的光票付款，也有要求受益人附一份负责补交信用证规定单据的说明书，当货运单据交到后，付款行在付给剩余货款时，将扣除预支货款的利息。垫款人可以是进口商、开证行或指定的代付银行，一般由垫款人收取利息。如果进口商未提交合格单据而造成损失，进口商承担相关的利息与费用。实际是进口商向出口商提供融资。特点：1.进口商付款在先，出口商交单在后2.适用于卖方市场3.出口商面临资金周转困难时，进口商以此压低进价4.进口商承担偿还责任与费用，风险较大