炒股技巧学会识别庄家操纵股价行为

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1、怎样识别庄家操纵股价申万广州天河北申万广州天河北 韦宗强韦宗强2007年年11月月跟庄：风险大赚钱难？跟庄：风险大赚钱难？问卷：问卷：1.你认为炒股赚钱应靠什么手段？你认为炒股赚钱应靠什么手段？2.你认为哪种手段最有效？你认为哪种手段最有效？3.在您近年来的抄股经历中，最得意的一在您近年来的抄股经历中，最得意的一次操作是靠什么手段？次操作是靠什么手段？4您认为您认为“跟庄跟庄”的结果是的结果是？5您认为目前股市是否应该有庄家存在？您认为目前股市是否应该有庄家存在？6庄家的动向对您的选择策略影响大吗？庄家的动向对您的选择策略影响大吗？7.您认为庄家与主力是一回事吗？您认为庄家与主力是一回事吗？8

2、.您认为庄家操纵股市是否会引起市场的您认为庄家操纵股市是否会引起市场的混乱？混乱？认为跟庄能赚钱者寥寥认为跟庄能赚钱者寥寥 调查表明，只有13的被调查者认为跟庄炒股能赚钱，相比较而言，34的被调查者认为研究公司基本面炒股能赚钱，27的被调查者认为运用技术分析手段炒股能赚钱，还有26的被调查者认为组合运用手段炒股能赚钱。尽管庄股表现非凡，股价翻番者随处可见，但投资者还是表现出一定的理性，认为跟庄炒股有一定的难度，超过六成的投资者选择了理性投资手段研究公司基本面和技术分析。同样，只有23的被调查者认为跟庄炒股是最有效的手段，超过34的被调查者选择了研究公司基本面、技术分析等手段。被调查的跟庄消息主

3、要有两大来源，一是报刊电被调查的跟庄消息主要有两大来源，一是报刊电视网络等媒体，二是朋友间相互打听传播的小道视网络等媒体，二是朋友间相互打听传播的小道消息。来自证券营业部的跟庄消息所占比例不多，消息。来自证券营业部的跟庄消息所占比例不多，只有只有10。跟庄也罢，自己操作也罢，投资者获。跟庄也罢，自己操作也罢，投资者获得的消息来源都是二手的、与他人共享的，这是得的消息来源都是二手的、与他人共享的，这是客观规律使然，也是投资者听从跟庄消息容易套客观规律使然，也是投资者听从跟庄消息容易套牢的原因之一。牢的原因之一。对庄家的作用认识充满矛盾对庄家的作用认识充满矛盾 失利的跟庄者可能忘不了庄股洗盘大幅震

4、荡、高台跳水疯狂出货的噩梦，但涉及目前股市中是否应该存在庄家这一问题时，62的被调查者认为应该存在，否则股市将成为一潭死水，还有26的被调查者认为庄家应该在一定范围内存在，但管理层必须对其行为严格控制，只有12的被调查者认为庄家不应该存在，股市应该干干净净，上市公司股价应以业绩排行。看来，投资者对庄家活跃股市、挖掘潜力股、吸引股市资金等作用十分看重。，学会识别庄家操纵股价行为学会识别庄家操纵股价行为 目前我国证券市场上的“庄家”一词界定尚不清楚。但是，法律上有一点很明确：凡是利用不正当手段，操纵股价，欺骗投资者的机构和行为属于违法。有人把证券投资基金、机构大户也称为“庄家”，但投向市场的资金量

5、大并不一定不对，虽然其操作对股价影响较大，如果没有操纵价格，其行为并不违法。区分合法和违法，关键是看其是否操纵股价。我国证券法总结了国内外证券市场识别和打击操纵股价行为的许多经验，第71条从四个方面对“庄家”操纵股市的行为进行界定，并禁止任何人以这些手段获取不正当利益或者转嫁风险。这四个方面是：一是通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；二是与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量；三是以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；四是以

6、其他方法操纵证券交易价格。从全球证券市场情况看，庄家操纵市场的庄家操纵市场的行为主要分为三种情况：行为主要分为三种情况：一是虚买虚卖，或者以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，或者是与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互买卖其持有的证券，以影响证券交易行情，牟取不当利益或转嫁风险。二是连续交易，通过合谋，集中资金优势，持股优势或利用信息优势联合连续买卖，操纵证券交易价格。三是散布谣言或不实资料，故意使公众投资者对证券价格趋势产生错误判断，自己趁机获取利益或避免损失。在实际案例中，虚买虚卖、连续交易往往同时并用，分别从证券交易的价格、数量、规模与时间等因素影响证券行情。根据国际经验，

7、人们通常通过以下方面综合综合分辨操纵股价的行为。分辨操纵股价的行为。一是成交量急剧放大，大宗交易出现，表示大量换手；二是在没有任何公开信息发布的情况下股价大幅波动；三是股价单向直线行驶；四是单笔成交量畸大；五是不良的公司财务状况与股价不相宜；六是互联网上发布虚假信息；七是不实的新闻发布；八是交易者行为历史不清白；十是隐瞒证券所有权。提防庄股的欺骗手段提防庄股的欺骗手段 一般而言一般而言,庄家炒作股票庄家炒作股票,都是为了低位买都是为了低位买进进,高位卖出高位卖出,从而获取买卖差价。这就要尽从而获取买卖差价。这就要尽其所能在股票低价时诱骗散户卖出；在股票其所能在股票低价时诱骗散户卖出；在股票价格

8、被拉高后价格被拉高后,使散户高位接货。使散户高位接货。股价处于低位时的庄家手段股价处于低位时的庄家手段 当股票价格居于低位当股票价格居于低位,或者说被相对低估时或者说被相对低估时,庄家可能采用的手段主要有以下几种：庄家可能采用的手段主要有以下几种：一、以利益均沾为诱饵一、以利益均沾为诱饵,拉拢上市公司及相关拉拢上市公司及相关中介机构中介机构,要求其发布不利于股价上涨的消息。要求其发布不利于股价上涨的消息。二、制造骗线。二、制造骗线。当庄家买入的股票达到一定数量之后,股价形态将呈现一定上升趋势。为进一步降低成本,减少短线跟风者,庄家可能集中力量,大量抛售,使股价迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在

9、下面挂上买单,尽收散户因恐慌而亏损卖出的廉价筹码。三、制造虚假成交量三、制造虚假成交量。庄家可能结合骗线,在低位制造价增量缩、价跌量增的假象,诱骗散户卖出。四、利用散户的惯性思维,操纵股价走出与当前广泛被关注的高位下跌股票类似的图形,使散户误以为股价将大幅下挫,从而低位卖出。五、利用目前技术分析方法被广泛使用的市场氛围,在低位因为收集筹码而股价小幅推高,或者股价小幅反弹时,将KDJ、RSI等被广泛使用的技术指标做高,使散户以为超买,低位出局。此时,投资者要做的主要是对上市公司的报表进行认真分析,并与同类上市公司的股价进行比较,确认股价是否被相对低估,而不应被股价走势的一时表象所迷惑。股价处于高

10、位时的庄家手段股价处于高位时的庄家手段 而当股票价格居于高位时,庄家已经有了足够的获利空间,其考虑的将是千方百计地脱手股票,可能采用的手段主要有以下几种：一、在共同利益的驱动下,上市公司配合庄家炒作要求,发布利好消息,使散户以为该上市公司的股价仍将上行,从而高位接货。二、利用形态。在高位营造漂亮的上升形态,如上升三角形、向上突破等,使一般投资者误以为股价将加速上扬,而一旦追入,可能很快被套。三、庄家要达到高位顺利出货的目的,更多是在大幅、快速拉升（股价可能超出其目标位很多）之后,主动下调,在其出货目标位附近盘整,较长时间的盘整之后,很多投资者可能已经忘记其所处价位仍然很高,误以为通过长时间、较

11、大幅度调整之后,已经处于低位。这时候庄家若再通过对倒,使成交量放大,并辅以价升形态,则会使众多的投资者以为底部放量,匆忙买入,正中庄家下怀。四、庄家可能在拉高股价之后,要求上市公司配合,适时推出高送配方案。由于除权之后,表面价格下降,使一般投资者误认为价格不高,风险较低；如果庄家再连拉几根阳线,营造所谓填权气氛,则较易诱骗大家高位接货。五、借图。如果在前期曾有某只股票的走势倍受市场关注,庄家可能模仿该股走势,从而吸引大量的跟风盘,从而达到高位派发的目的。六、有些庄家可能在拉高股价之后,高位窄幅箱形整理,在一段时间之后,再通过对倒,制造向上放量突破的骗线,而一旦突破之后,可能很快就是下降趋势来临

12、之时。七、利用涨停板出货。庄家先以大单封住涨停,然后不断把前面的买单撤走,再新挂买单,而这时候再将筹码以小单接连卖出,使跟风追涨停的资金高位接走筹码。八、此外,庄家还经常利用较为夸张的走势,如跌停、跳水等,吸引投资者注意,通过较大幅度的股价波动,吸引短线客,从而达到出货的目的。此时,投资者更多地是要做好成本分析,找出庄家吸筹阶段,并估算出平均成本,如果当前股价已经在成本上方很多,如100%以上,风险就已很大,不宜在如此高价区间买入。此外,庄家往往会通过股价或成交量的异动来吸引市场注意,此时要站在全局的高度上来看问题,切忌冲动。当然,庄家在洗盘、拉升过程中也会诡计多端,但从投资安全角度出发,一般

13、投资者最重要的是要避免高位被套与低位斩仓,要提防庄家的欺骗手段 认清庄股的生命周期认清庄股的生命周期 分析庄股的生命周期不仅有助于投资者把握庄股带来的机遇,还可帮助投资者避开庄股跳水的风险。第一阶段：选择做庄对象第一阶段：选择做庄对象 从以往经验可以看出,庄家在做庄之前,最重要的一点就是如何选择对象,这往往事关做庄成败,因为选准了对象,才会有中小投资者的跟风,才有可能最大限度地保证出货过程的顺利。而从目前市场中的庄股共性来看,小盘股成为庄股的可能性最大。1999年以前,选择做庄对象只要求流通股本小。而随着时间的推移,尤其是资产重组的盛行,选择的标准逐渐转向总股本。如果上市公司总股本小,处于高成

14、长行业,就可以保证持续的高比例送转,进而可以获取最大限度的利润。当然,亦有例外,股价极低的大盘股也可能成为庄家关注的对象,此类个股大多由于长期积弱,大多数投资者对之不屑,所以,“人弃我取”的理论使得此类个股成为庄股。另外,部分庄家实力超群,也有可能托起此类庞大流通市值的个股。第二阶段：收集筹码第二阶段：收集筹码 在选准了对象之后,就开始了筹码的收集阶段。庄家往往在市场不被看好时,进行逢低吸纳筹码,其中最典型的做法就是在上市公司发布利空消息,股价大幅下跌后,开始进场吸纳。中报预亏、业绩预警所留下的每个跳空缺口都在其后的两三个交易日被迅速弥补。有时,大势的不好也会成为庄家吸纳筹码的良机,尤其对于新

15、股与次新股而言,因为市道不好,这些个股走势均不佳,部分原始股东纷纷让出了其原始的廉价的筹码,主流资金不时地将先前收集的筹码抛售,造成市场抛压很大的假象,进而使得新股与次新股的股价出现了迅速下滑的局面,而就在下跌的过程中,庄家收集到了可以控盘的筹码,于是,新股与次新股也就成为了庄股,这其实也是新股与次新股中容易出现黑马的原因。第三阶段：放量与洗筹、拉抬第三阶段：放量与洗筹、拉抬 当然,庄股收集筹码的最大技术特征就是成交量的持续放大,因为只有成交量的持续放大才能说明有场外资金进场,技术分析理论上所提及到的“量是不会骗人的”,说的就是这个道理。而成交量持续放大到一定时候,至少在三个交易日以上,那么,

16、此股就有可能成为庄股。随后的走势一般就是洗筹阶段,因为不少中小投资者也熟谙技术分析,所以,他们在看到成交量持续放大之后,一般而言,其中的胆大者就会跟风介入,加大了庄家拉高股价的成本和压力,所以,庄家就选择了洗盘,这一方面可以使得低位跟风者出局,另一方面也可以使得市场平均成本提高,减轻日后拉抬所受到的抛售的压力。而洗盘的迹象一般而言有这么两个主要特征,一是洗盘时量能要有所萎缩,二是其股价不能跌穿20日均线,因为20日均线一直视作是多头的短期生命线,如果20日均线被有效跌穿,会对后续走势造成极大的负面影响。这种特征在庄股起动初期是经常见到的。第四阶段：出货第四阶段：出货 当庄股经历了吸筹、洗筹、拉

17、抬之后,就进入到最后一个阶段出货,这也是庄股的最后目的。因此,如何把握庄股的出货征兆,就成为中小投资者领先庄主一步全身而退的最首要的任务。就目前庄股出货前的技术形态而言,主力出货有下列几种形态：一是在板块热点达到鼎沸时,高位放量滞涨形成单针头部。二是利用除权后放量摆出一副填权的样式吸引市场跟风,就在这填权途中将货出掉。三是随着市场参与各方技术分析理论的进步,炒家创造出新的出货手法,即先是在高位拉一平台或者先往下打压一段空间比如说10%,然后再做出向上突破甚至再创新高,摆出一副再拉一波的态势,以吸引中小投资者跟风。由于不少中小投资者对于股评、市场形象文章等的崇拜心理,加之目前市场参与各方强调的上市公司基本面分析,庄家也开始利用公开信息达到出货的目的。所以,如果投资者看到上市公司在媒体上刊登的形象文章之后,就要仔细揣摩其目的,毕竟市场没有免费的午餐。另外,值得提醒的是,在市场监管力度加大的背景下,不少庄家都有一种将筹码兑现的欲望,在此背景下,有些庄股采取了连续跌停批发大甩卖的出货手法,这种出货手法表面看来,没有多大的玄机,但是危害也最大,因为不仅仅导致市场的恐慌,而且还具有迷惑性,因为不少投资者在看到该股连续跌停,股价几乎腰斩之后,以为可以抢反弹了,但是,往往是深入套中。感谢聆听 请多指教