商业银行理财产品质押融资的风险及对策

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1、商业银行理财产品质押融资的风险及对策 随着城乡居民收入水平的日益提高，广阔劳动者可支配收入逐渐增多，对投资理财的需求也与日剧增，商业银行推出的理财产品成为目前很多投资者争相追逐的对象。2022年1月1日新的?商业银行理财产品销售管理方法正式施行，这对我国商业银行理财产品的销售及售后管理提出了新的计划，尤其是明确了售后的法律责任，对推动商业银行理财产品的销售起到了重要的作用。但由于理财产品特有的在签约期内无法兑现的特点使得客户资金流动性大为降低，为了满足客户资金周转，盘活资产，国内一些商业银行开始试行推出理财产品质押融资的业务，即通过将客户认购的理财产品作为抵押标的物，向客户提供资金来源，一旦客

2、户到期无法归还贷款，银行可根据理财产品的本息金额进行清偿。这种新型的贷款抵押方式，因具有容易监管的特点，被很多银行认为是一项稳赚不赔的业务，并可以作为金融创新完善商业银行的中间业务，但目前的?物权法中并没有对理财产品进行质押做出明确规定，在法律上不足保障，一旦有出现纠纷，商业银行很可能会陷入较为被动的局面，该种质押方式在给客户提供资金便利的同时，也给商业银行带来了一定的风险。基于此背景下，研究商业银行理财产品质押融资的风险及防备对策具有重要的现实意义。 理财产品的种类目前我国商业银行发行的理财产品根据性质特点可以分为不同的类型，按照投资理财的币种可以分为本币理财产品和外币理财产品；按照投资者是

3、否可以随时参加、随时退出的原那么，可以分为开放式理财产品和封闭式理财产品；按照风险系数和投资回报收益，商业银行理财产品可以分为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型五种，分别用绿色、黄色、橙色、红色和黑色来提醒投资者。根据文章思路安顿，本文所指的理财产品，主要是根据风险系数和投资回报收益来辨别的契约式理财产品、保本浮动型理财产品、非保本浮动型理财产品三种。一契约式理财产品契约式的理财产品是客户与商业银行签订一份时间不等通常有3个月、6个月、9个月、1年等的契约，主动将资金交由银行打理，在契约期内，客户无法将资金取出，银行可以根据合同约定的投资工程进行融资，风险由商业银行承当，等到合同约定期满，

4、由商业银行将本金连带利息一起打入客户的资金卡中，利息收入完全按照合同中的年化利率计算而得，因此，该种理财产品的收益是固定不变的，面对的客户群体是保守型的投资者，在签订合同之前也需要做一份个人理财调查问卷，如果客户风险预估超过了保守型的级别，商业银行将拒绝与客户签订合约。目前在我国契约式的理财产品主要包括央行票据、金融债、企业债、短期融资证券、贷款类信托、商业票据等。二保本浮动型理财产品保本浮动型理财产品是商业银行按照约定向客户支付本金之后，其他的收益那么要根据银行投资获利的实际情况而定。该种产品又被称为稳健型理财产品，其投资范围主要是银行存款、债券回购、国债、央票、金融债券等货币市场工具或利率

5、型产品，主体信用评级通常为AA-，投资比率和浮动回报率原那么上在5%高低波动，等产品到期日后，银行扣除相关税费和固定费后将年化收益直接打入客户资金卡中。保本浮动型理财产品因其收益相对较高，再加上不会有亏损的情况出现，目前越来越受到广阔储户的欢送。三非保本浮动型理财产品商业银行在客户购置之前，会要求客户填写一份自测风险评估书，该评估书是对客户能够承当风险级别的评定，如果客户测定风险级别无法到达银行推出的非保本浮动型理财产品的要求，工作人员会主动提示风险系数，倡议取消购置该种理财产品的方案。即使客户的评估结果说明可以购置该种产品，银行也会在合同中的醒目位置提示客户，认真阅读产品表明，该产品不保证本

6、金和收益，根据产品风险级别，投资者的本金有可能蒙受损失，极端情况下，甚至可能全部或局部受损，客户应充沛认识投资风险，认识测算收益不等于实际收益，谨慎购置。该类理财产品的投资标的包括信用类债券、各类权益投资工程等，存在权益投资工程发行人、信用类债券的发行人或交易方违约的风险，将可能导致投资者本金及其收益到期时蒙受局部或全部损失，由此产生的理财本金损失风险由投资者自行承当，商业银行不负有任何连带责任。商业银行理财产品质押融资的风险 一不足法律依据理财产品质押融资从法理上来讲，必须是出具可自由支配的所有权财物进行融资，但理财产品的所有权当属客户，商业银行只是代为行使资金权力，能否成为质押标的物，还应

7、参照依据国家物权法定原那么进行判断。我国?物权法有第223条明确规定，能够充当物权质押的有汇票、本票、支票、债券、存款单、仓单、提单、可转让的基金份额、股权、可以转让的注册商标专有权、专利权、著作权、应收账款，理财产品不在其列。因此，从严格的法律角度出发，理财产品成为物权进行质押融资，一旦出现风险因素导致原有资金无法及时回收，商业银行将蒙受巨大的损失，而且也不足法律的保障。二短少公示办法根据我国物权法的规定，一项物权如果进行质押必须要有一定的公示办法和程序，商业银行的理财产品由于在法律上没有明确的界定，无法从法律角度进行公示。另外，各家商业银行推出的理财产品由于其特殊的性质，当客户与银行签订理

8、财产品合同后，没有类似于汇票等的凭证，一旦客户要求进行质押融资，很可能因不足凭证无法进行，一些商业银行为了赢得客户，提前占有市场份额，往往采取签订质押合同进而保留客户理财产品合同的办法，给客户提前获得资金的融通，但这种办法只是在商业银行和客户之间有一定的约定，冻结客户资金也是不得以而为之，能否将这种公示办法推广实施还需要在今后的实践中由司法进行认定。三理财产品质押优先受偿权和反抗权存在不确定性优先受偿权和反抗权是物权质押最根本的权利和特点，也是理财产品质押融资的重要目的，商业银行在遇到风险时应主动向第三方的仲裁机构申请抗辨成为首要的任务，而这一内容目前依旧存在着不确定性。当客户取得理财产品质押

9、权利后，商业银行通常的做法是将客户的资金冻结并派专人对质押权利进行跟踪监管，当客户在经营过程中由于各种原因遇到损失或经济纠纷导致资金无法到期兑现时，法院可能不会支持商业银行对理财产品享有优先受偿权和反抗权，这是目前众多商业银行发展理财产品质押融资前的主要顾虑。四理财产品的投资回报受损可能会导致风险由于商业银行的理财产品有非保本型的特点，当客户与银行签订质押合同取得资金后，客户虽然获得了资金融通，但商业银行却承当了本来由客户需要承当的风险，当该理财产品在合同期内由于市场波动遇到投资风险损失时，而此时理财产品最终的净现值无法到达质押融资的资金额度时，商业银行就会承当客户债权担保缺乏的风险。我国物权

10、法明确规定，因无法预知的不可抗力风险因素，当这种因素足以给债权人带来损失时，债权人有权要求质押提供新的担保标物产品。由于在法律上理财产品无法得到保障，因此当理财产品投资额遇到明显损失时，商业银行无法得到资金的平安保障。对策分析一加快立法工作随着我国金融业务量的日益扩大，许多金融衍生产品也随之出现，带来的是相关立法工作的滞后。理财产品质押融资正是随着我国经济的快速增加与资金供应缺乏之间矛盾出现的产物，但由于相关立法工作没有作出及时回应，使得在我国?物权法中依然没有对理财产品质押融资的有效标的物认可，虽然第七项中是关于法律法规规定可以出质的其他财产权利有过界定，但也没有明确指出包括了理财产品的质押

11、，这是直接导致商业银行无法大规模地发展理财产品质押融资的一大瓶颈。今后，可以借鉴国际通用的英美法系和大陆法系的成功经验，将可转让的财产权范围扩大，成为商业银行开拓业务新的质权客体，扩大我国?物权法中质押的范围，对于满足要求的理财产品实质要件且存在融资需求的情况下，应主动完善相关规那么为其质押的顺利进行提供制度保障。二完善公示制度现阶段在理财产品不足法律依据的情况下，往往是通过合同或协议的生效要件为公示方式，但这种方式固有的缺点导致未来有可能存在一定的风险因素，为此，必须在现有条件下完善公示制度。可以考虑通过客户资金账户的应收账款变化情况来作为对理财产品质押的公示方式，这种方式由于客户资金情况能

12、及时了解，可以有效降低商业银行的质押风险。另外，银行可以根据信用评级情况要求客户上交购置理财产品的有效凭证协议、回单、合同等，实现对客户权利凭证的有效转移。三做好质押前的准备工作首先，对想要通过理财产品质押获得资金的客户进行调查，了解对方的资金运用情况以及固定资产的数量，为其未来是否按时还款做一个全面的评估，选择综合实力强且资信程度高的客户进行融资，一旦理财产品到期出现亏损，可要求客户用固定资产进行归还，商业银行可通过拍卖等形式变现资产，有条件的商业银行可引入第三方加强综合评估过程，防备风险发生；其次，谨慎选择适合的理财产品作为标的物。商业银行推出的理财产品种类多种多样，一些产品由于收益较大，

13、风险系数自然比拟高，银行在综合考虑风险的根底上应尽量防止选择该类产品作为质押对象。在选择稳定型理财产品质押时，也应注意设置风险质押率来减少因未来市场不利因素导致理财产品出现大幅亏损的情况出现。目前，多数商业银行采取的风险质押率一般都按照理财产品价值的80%至90%进行确定；最后，合理确定质押期限。理财产品相对于股票、基金等来说虽然具有一定的稳定性，但也并不是万无一失，因此在确定质押融资对象以后，应合理确定质押期限，原那么上不宜过长，为了降低银行风险，最好将质押期限控制在1年以内。四加强质押后的管理工作对于理财产品质押后有可能遇到资金受损的情况，商业银行应主动加强质押后的管理工作。首先，在账户处

14、理上，应主动设立监管专用账户，实时了解客户资金使用动向，将客户保证金账户和回款账户统一起来，并指定专业人员对账户进行监督管理，在合同期内，银行有权将该账户资金进行冻结，有权到期直接划转资金进行本息偿付；其次，采取保全制度，防止资金过量损失。商业银行推出的非保本型理财产品会随着市场风险的波动而发生价值变化，为此，应主动建立对这种波动性的净值跟踪制度，质押融资金额较大的合同应设立风险警戒线，一旦当价值损失超过了风险警戒线，无法到达贷款相应的还款额度时，银行应对客户质押贷款的抵押物进行重新估量，必要时可以要求客户提前还贷或重新提供新的抵押物，如果客户拒不履行的话，银行有权终止质押合同提前赎回，用于贷款本息的归还。参考文献：1.熊彬.我国商业银行理财产品质押的法律风险及其缓释路径J.企业经济，202262.潘修平，王卫国.我国商业银行理财产品质押制度研究J.法学杂志，2022103.张宇晟.银行理财产品质押的法律探析J.海南金融，202294.马永强.商业银行理财产品质押法律问题及对策J.农村金融研究，202215.李明凯，杨富玉.金融协调监管效劳平台的建设计划研究J.金融与经济，202256.张蓉.理财产品质押贷款法律风险及防备J.现代金融，2022107.田明超.资产证券化与银行理财产品的联姻模式构建J.甘肃金融，202211