111206第六章金创新融机构

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1、第六章第六章 金融机构金融机构Financial Institution理解各种金融机构的作用和功能理解各种金融机构的作用和功能将有助于你整个职业生涯中更有将有助于你整个职业生涯中更有效地与它们打交道效地与它们打交道山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 教学目的与要求教学目的与要求:l本章主要阐述金融系统中的本章主要阐述金融系统中的金融机构及其功能金融机构及其功能。l要求学生要求学生l掌握掌握金融机构的功能金融机构的功能l了解商业性金融机构的分类及其各自资金来源和运用的特点。了解商业性金融机构的分类及其各自资金来源和运用的特点。l掌握掌握商业银行的表内业务商业银行的表内业务，了解商业银行的

2、表外业务；理解，了解商业银行的表外业务；理解商业银行经营管理商业银行经营管理的原则和商业银行经营管理理论发展的三的原则和商业银行经营管理理论发展的三个阶段。个阶段。l对监督管理性金融机构、政策性金融机构和国际金融机构及对监督管理性金融机构、政策性金融机构和国际金融机构及其在金融体系中承担的功能有基本了解。其在金融体系中承担的功能有基本了解。l教学重点与难点：本章的重点为金融机构的功能、商业银行教学重点与难点：本章的重点为金融机构的功能、商业银行的业务与管理。难点是商业银行的表外业务以及商业银行的的业务与管理。难点是商业银行的表外业务以及商业银行的管理。管理。山东财政学院金融学院山东财政学院金融

3、学院 教学内容教学内容l6-1 金融机构的功能与分类金融机构的功能与分类l6-2 商业性金融机构商业性金融机构l6-3 商业银行业务及其管理商业银行业务及其管理l6-4 其他金融机构其他金融机构山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l回顾第一章的内容回顾第一章的内容6-1 6-1 金融机构的功能与分类金融机构的功能与分类金金融融制制度度体体系系金金融融市市场场体体系系金金融融机机构构体体系系金金融融工工具具体体系系金融体系金融体系金融机构是重要的微观金融主体，金融机构是重要的微观金融主体，通过疏通、引导资金的流动，促进通过疏通、引导资金的流动，促进和实现金融资源在经济社会中的有和实现金融资

4、源在经济社会中的有效配置，提高全社会经济运行的效效配置，提高全社会经济运行的效率率.山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 金融金融机构的机构的功能功能信用信用中介中介分散分散投资投资风险风险降低降低交易交易成本成本提供支提供支付结算付结算便利便利货币政货币政策传导策传导一、金融机构的功一、金融机构的功能能回顾第回顾第一章一章金金融中介融中介机构存机构存在的经在的经济理由济理由山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l二、金融机构的分类二、金融机构的分类P165山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 金融机构金融机构组织体系组织体系监督管理监督管理金融机构金融机构政策性金政策性金融机构融

5、机构商业性金商业性金融机构融机构国家开发国家开发银行银行国际金融国际金融机构机构国内金融国内金融机构机构跨国金融跨国金融机构机构中央银行中央银行银监会银监会保监会保监会证监会证监会进出口银进出口银行行农业发展农业发展银行银行国际货币国际货币基金组织基金组织存款型金存款型金融机构融机构世界银行世界银行亚洲开发亚洲开发银行银行契约型金契约型金融机构融机构商业银行商业银行储蓄银行储蓄银行信用社信用社投资型金投资型金融机构融机构保险公司保险公司养老基金养老基金财务公司财务公司货币货币/资本资本市场基金市场基金山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l建议修改为：建议修改为：商业性金融机构商业性金融机

6、构间接融资中的金间接融资中的金融中介机构融中介机构直接融资中的金融服务中介直接融资中的金融服务中介存存款款型型金金融融机机构构投投资资型型金金融融机机构构契契约约型型储储蓄蓄机机构构投投资资银银行行证证券券公公司司证证券券交交易易所所山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 中国人民银行中国人民银行银监会、证监会、保监会银监会、证监会、保监会商业银行商业银行政策性银行政策性银行国家外汇管理局国家外汇管理局各种非银行类机构各种非银行类机构五大银行五大银行中中中中中中中中中中国国国国国国国国国国工建银农邮工建银农邮商设行业政商设行业政银银银银 银储银储行行行行 行蓄行蓄 银银 行行国中中国中中家国

7、国家国国开进农开进农发出业发出业银口发银口发行银展行银展 行银行银 行行新兴银行新兴银行招光华浦广招光华浦广商大夏发发商大夏发发交深民兴中交深民兴中行发生业信行发生业信 恒渤恒渤丰海丰海城城市市银银行行外外资资银银行行证证券券交交易易所所信信托托投投资资公公司司财财务务公公司司投投资资基基金金证证券券公公司司金金融融资资产产管管理理公公司司保保险险公公司司我国经常这样分类我国经常这样分类山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 目前格局目前格局l政策与监管机构：政策与监管机构：l商业银行类：商业银行类：全国性（全国性（5+12交通、深圳发展、招商、民生、浦发、华夏、光大、交通、深圳发展、招商、

8、民生、浦发、华夏、光大、兴业、中信实业、广东发展银行、渤海银行、恒丰银行）兴业、中信实业、广东发展银行、渤海银行、恒丰银行）区域性商业银行（城市商业银行，区域性商业银行（城市商业银行，120家左右）；家左右）；农村商业银行农村商业银行合作金融机构：农村信用社、城市信用社合作金融机构：农村信用社、城市信用社l政策性银行：三家政策性银行：三家l各种非银行类金融机构各种非银行类金融机构保险公司保险公司资本市场金融机构资本市场金融机构:证券公司、基金管理公司、证券交易所证券公司、基金管理公司、证券交易所其他金融机构其他金融机构：信托投资公司、金融资产管理公司、财务公司等：信托投资公司、金融资产管理公司

9、、财务公司等山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是最早产生的金融机构类型。最早产生的金融机构类型。l它包括它包括l间接融资中的金融中介机构间接融资中的金融中介机构：存款型机构、契约存款型机构、契约型储蓄机构、投资型中介机构型储蓄机构、投资型中介机构存款型机构存款型机构：接受存款，发放贷款。接受存款，发放贷款。契约型储蓄机构契约型储蓄机构：通过长期协议获得稳定的资金，主通过长期协议获得稳定的资金，主要投向股票和长期债券。要投向股票和长期债券。投资型金融中介投资型金融中介（便利客户进行投资）便

10、利客户进行投资）：交易成本低，交易成本低，专家理财。专家理财。v直接融资中的金融交易中介直接融资中的金融交易中介（投资银行、证券公（投资银行、证券公司、有组织的交易所司、有组织的交易所 等）等）6-2 6-2 商业性金融机构商业性金融机构山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 消费者及商业信贷消费者及商业信贷股票、债券、股票、债券、商业票据商业票据金融公司金融公司债券、股票债券、股票基金份额基金份额共同基金（投资基金共同基金（投资基金）投资中介型机构投资中介型机构公司股票和债券公司股票和债券雇主交纳雇主交纳的资金份额的资金份额个人养老金和政府个人养老金和政府退休金退休金货币市场工具货币市场工

11、具份额份额货币市场共同基金货币市场共同基金债券、股票债券、股票保险金保险金火灾及意外伤害保火灾及意外伤害保险公司险公司债券、股票、抵押贷款债券、股票、抵押贷款保险金保险金人寿保险公司人寿保险公司契约型储蓄机构契约型储蓄机构消费者信贷消费者信贷存款（股份）存款（股份）信用社（协会）信用社（协会）抵押贷款、政府债券抵押贷款、政府债券存款存款合作储蓄银行合作储蓄银行抵押贷款、政府债券抵押贷款、政府债券存款存款储蓄贷款协会储蓄贷款协会贷款、抵押贷款、政府债券贷款、抵押贷款、政府债券存款存款商业银行商业银行存款类机构存款类机构原始资产原始资产(资金运用资金运用)原始负债原始负债(资金来源资金来源)类型类

12、型山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 存存款款型型金金融融机机构构商业银行商业银行储贷协会储贷协会合作储蓄银行合作储蓄银行信信 用用 社社一、存款型金融机构一、存款型金融机构山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 1 1、商业银行、商业银行 商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金融体负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金融体系的核心机构。系的核心机构。商业银行的产生与发展商业银行的产生与发展商业银行的职能商业银行的职能商业银行的两种类型商业银行的两种类型职能分工型、全能型职能分工

13、型、全能型分业经营与混业经营？分业经营与混业经营？山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l1397年出现了世界上第一家银行年出现了世界上第一家银行梅迪西银行梅迪西银行;而一般而一般公认的近代最早的银行公认的近代最早的银行(banco)是是1580年建于意大利的威年建于意大利的威尼斯银行。后来，尼斯银行。后来，1593年在米兰、年在米兰、1609年在阿姆斯特丹、年在阿姆斯特丹、1619年在汉堡等地都相继建立了银行。年在汉堡等地都相继建立了银行。l1694年，英国出现了政府支持下的第一家股份制商业银年，英国出现了政府支持下的第一家股份制商业银行行英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。英格兰银行

14、，标志着现代银行制度的建立。现代商业银行起源于现代商业银行起源于古代的银钱业古代的银钱业和货币兑换业和货币兑换业 铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收取手续费。由于保管业务和汇兑业务的发展，取手续费。由于保管业务和汇兑业务的发展，在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币，这些在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币，这些货币进而成为他们放款的基础。于是，铸币兑货币进而成为他们放款的基础。于是，铸币兑换业发展成为银行业，既办理货币兑换，又经换业发展成为银行业，既办理货币兑换，又经营货币的存、放、汇业务。营货币的存、放、汇业务。文艺复文艺复兴时期兴时期意大利意大利货币鉴定、

15、兑换、保管和汇兑货币鉴定、兑换、保管和汇兑山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l现代银行的形成途径：现代银行的形成途径：从高利贷银行转变而来从高利贷银行转变而来以股份制形式组建而成以股份制形式组建而成中国通商银行中国通商银行由由中国人自己出资开办中国人自己出资开办的第一家商业银行，的第一家商业银行，成立于成立于18971897年，总行年，总行设在上海。设在上海。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l为什么叫为什么叫commercial bank商业银行商业银行?早期银行主要在部分准备金的基础上从事短期的工早期银行主要在部分准备金的基础上从事短期的工商信贷业务。商信贷业务。到存款货币

16、银行到存款货币银行(Deposit Money Banks)？（？（在金融管制在金融管制时期，商业银行是唯一能够吸收活期存款的银行时期，商业银行是唯一能够吸收活期存款的银行）到金融百货公司到金融百货公司(financial department store)？名不符实名不符实!山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 现代商业银行的发展现代商业银行的发展（1）贷款）贷款种类种类的多样化的多样化（2）贷款）贷款对象对象的多样化的多样化（3）获取利润）获取利润途径途径的多样化的多样化（4）从单一业务的银行向）从单一业务的银行向综合性综合性金融机构发展。金融机构发展。主要发展趋势主要发展趋势 集中化

17、、国际化、全能化、电子化集中化、国际化、全能化、电子化 山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 20世纪世纪90年代发生的全球年代发生的全球100亿美元以上的银行业并购亿美元以上的银行业并购排名排名买方买方卖方卖方购并交易规购并交易规模模1 1旅行者集团旅行者集团花旗集团花旗集团8008002 2国民银行国民银行美洲银行美洲银行6006003 3三菱银行三菱银行东京银行东京银行3383384 4瑞士联合银行瑞士联合银行瑞士银行瑞士银行3303305 5第一银行第一银行芝加哥第一公司芝加哥第一公司3003006 6三井银行三井银行太阳神户银行太阳神户银行2302307 7第一联合银行第一联合银

18、行科斯泰茨金融公司科斯泰茨金融公司1661668 8国民银行公司国民银行公司巴尼特银行巴尼特银行1551559 9韦尔斯法戈银行韦尔斯法戈银行第一洲际银行第一洲际银行1231231010化学银行化学银行大通曼哈顿银行大通曼哈顿银行100100山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 商业银行的职能商业银行的职能l信用中介信用中介最基本的职能：吸最基本的职能：吸收存款、发放贷款，从而变社会收存款、发放贷款，从而变社会各阶层的积蓄和收入为资本各阶层的积蓄和收入为资本l支付中介支付中介充当客户之间货币充当客户之间货币收付和结算的中介收付和结算的中介l信用创造

19、信用创造存款货币的创造存款货币的创造l金融服务金融服务各项业务的拓展各项业务的拓展 实现资本规模的扩大实现资本规模的扩大和资本的跨时空转移和资本的跨时空转移节约流通费用节约流通费用加速资本周转加速资本周转山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 现代商业银行的两大类型：现代商业银行的两大类型：职能分工型银行职能分工型银行综合型银行综合型银行分业经营还是混业经营？分业经营还是混业经营？分门别类，各有专司分门别类，各有专司经营各种期限的银行经营各种期限的银行业务及其他金融业务业务及其他金融业务从理论到现实的争论从理论到现实的争论山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 中信中信集团集团中信实中信实

20、业银行业银行中信中信证券证券（42.31%42.31%）信诚信诚保险保险（50%50%）中信中信信托信托（100%100%）中信国际中信国际金融控股金融控股（55.08%55.08%）中信资中信资产管理产管理（100%100%）中信中信期货期货（100%100%）中信中信控股控股万通万通证券证券（57.87%57.87%）长盛长盛基金基金（25%25%）中信中信基金基金（70%70%）中信嘉中信嘉华银行华银行（100%100%）中信资本中信资本市场控股市场控股（50%50%）中信国际中信国际资产管理资产管理（100%）山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 光大集团光大集团 1983 198

21、3年年5 5月在香港创办。截至月在香港创办。截至20052005年底，光大集团总资产年底，光大集团总资产达到达到55005500多亿元，其中金融资产占集团总资产的多亿元，其中金融资产占集团总资产的98%98%。目前，集团在境内拥有全资企业目前，集团在境内拥有全资企业6 6家，控股企业家，控股企业2 2家，参股家，参股企业企业7 7家，合资企业家，合资企业1 1家，其中包括中国光大银行、光大证券股家，其中包括中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险公司和中国光大投资管理公司份有限公司、光大永明人寿保险公司和中国光大投资管理公司等金融机构和企业。在香港拥有光大控股、光大国际等金融机构和

22、企业。在香港拥有光大控股、光大国际2 2家上市家上市公司，全资公司公司，全资公司3737家，合资及联营公司家，合资及联营公司1212家。家。中国光大集团的发展战略：中国光大集团的发展战略：“以金融业为重点，以投资管以金融业为重点，以投资管理公司和香港上市公司为两翼，以金融业、环保业和会展业为理公司和香港上市公司为两翼，以金融业、环保业和会展业为三大支柱三大支柱”。中国光大集团通过中国光大（集团）总公司（北京）和中国光大集团通过中国光大（集团）总公司（北京）和中国光大集团有限公司（香港）管理境内外业务。中国光大集团有限公司（香港）管理境内外业务。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 2 2、

23、储贷协会、储贷协会 Savings and Loan AssociationSavings and Loan AssociationA savings and loan association is a financial institution that specializes in accepting savings deposits and making mortgage loans.The term is mainly used in the United States;similar institutions in the United Kingdom,Ireland and som

24、e Commonwealth countries include building societies and trustee savings banks.19801980年代的年代的Savings and loan crisisSavings and loan crisis山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l合作储蓄银行（合作储蓄银行（MSB）始于）始于1810年的苏格兰，年的苏格兰，19世纪中期扎根世纪中期扎根于美国于美国l储蓄银行归存款人所有，没有股东。在留出必要的准备金后，所储蓄银行归存款人所有，没有股东。在留出必要的准备金后，所有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。主要资金

25、来源为存有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。主要资金来源为存款，主要资金运用为按揭贷款。由于其资金大量地集中在期限较款，主要资金运用为按揭贷款。由于其资金大量地集中在期限较长的按揭贷款上，与商业银行相比，其适应金融市场变化的灵活长的按揭贷款上，与商业银行相比，其适应金融市场变化的灵活性较差。性较差。3 3、合作储蓄银行、合作储蓄银行 Mutual Savings BankMutual Savings BankA mutual savings bank is a financial institution chartered through a state or federal govern

26、ment to provide a safe place for individuals to save and to invest those savings in mortgages,loans,stocks,bonds and other securities.山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l信用社（信用社（CUs）相对规模较小，是由消费者自发成立相对规模较小，是由消费者自发成立的储蓄和贷款机构的储蓄和贷款机构始建于二十世纪，它专门为工薪阶始建于二十世纪，它专门为工薪阶层提供贷款。信用社是由社团、大学或某特定公司或团体层提供贷款。信用社是由社团、大学或某特定公司或团体的成员组

27、建的。他们向成员发行定期存款（或称为的成员组建的。他们向成员发行定期存款（或称为“股股份份”）并把这些资金贷给其他成员。）并把这些资金贷给其他成员。l我国的信用社？我国的信用社？农村信用社和城市信用社农村信用社和城市信用社4 4、信用社、信用社 Credit UnionCredit UnionA credit union is a cooperative financial institution that is owned and controlled by its members,and operated for the purpose of promoting thrift,provid

28、ing credit at reasonable rates,and providing other financial services to its members.山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 表9-3 2005年中国储蓄类金融机构资产负债概要全部银行业全部银行业金融机构金融机构国有商业国有商业银行银行股份制商业股份制商业银行银行城市商业城市商业银行银行其他类金其他类金融机构融机构总资产总资产(亿元亿元)374696.9196579.758125.220366.999625.2 比上年同期增长率比上年同期增长率（%）18.616.123.719.420.6 占银行业金融机构占

29、银行业金融机构比例（比例（%）52.515.55.426.6总负债总负债(亿元亿元)358070.4187728.656044.319540.294757.4 比上年同期增长率比上年同期增长率（%）18.115.823.518.619.5 占银行业金融机构占银行业金融机构比例（比例（%）52.415.75.526.4山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l契约型储蓄机构（契约型储蓄机构（Thrift Institutions）通过长期契约协）通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场议获得资金，并把它们主要投向资本市场即投向长期即投向长期的股票和债务工具的金融机构。的股票和债务工具

30、的金融机构。l这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。基金。l由于契约协议要求保险单持有者和养老参与者定期交纳一定的由于契约协议要求保险单持有者和养老参与者定期交纳一定的资金，所以这些机构拥有相对稳定的资金来源。同时由于资金资金，所以这些机构拥有相对稳定的资金来源。同时由于资金的流入和流出都是相对稳定并可预期，所以对这些机构资产管的流入和流出都是相对稳定并可预期，所以对这些机构资产管理并无较高的流动性要求。理并无较高的流动性要求。二、契约型储蓄机构二、契约型储蓄机构人寿保险公司人寿保险公司财产及意外伤害保险公司财产及意外

31、伤害保险公司个人养老基金和政府退休基金个人养老基金和政府退休基金山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l投资型金融机构主要包括共同基金、财务公司和货币市场共同基金。投资型金融机构主要包括共同基金、财务公司和货币市场共同基金。l这些投资型金融机构提供的优势有较低的交易成本（通过大量买入这些投资型金融机构提供的优势有较低的交易成本（通过大量买入而取得），对共同基金管理而获得的金融经验以及相对个人能做到而取得），对共同基金管理而获得的金融经验以及相对个人能做到的更多的分散经营。近几年，投资型机构数量剧增。的更多的分散经营。近几年，投资型机构数量剧增。三、投资型金融机构三、投资型金融机构共同基金（

32、共同基金（Mutual FundsMutual Funds）货币市场共同基金（货币市场共同基金（MMMFsMMMFs）财务公司（财务公司（financial companyfinancial company）比较财务公司比较财务公司与商业银行业与商业银行业务的差异务的差异山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 四、金融交易中介四、金融交易中介l只是为直接交易提供服务的金融机构，并不从事以出售负债只是为直接交易提供服务的金融机构，并不从事以出售负债凭证获得资金然后运用这些资金去购买金融资产，凭证获得资金然后运用这些资金去购买金融资产，投资银行、证券经纪人和交易商、有组织的交易所投资银行、证券经

33、纪人和交易商、有组织的交易所投资银行（投资银行（Investment BankInvestment Bank）证券经纪人和交易商证券经纪人和交易商证券公司证券公司证券交易所证券交易所山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 投资银行和证券公司l是从事证券发行、买卖、以及协助公司进行兼并和是从事证券发行、买卖、以及协助公司进行兼并和收购等业务的非银行金融机构。收购等业务的非银行金融机构。l业务：业务：证券发行、代理买卖等金融性业务；包销、代销证券发行、代理买卖等金融性业务；包销、代销证券经纪商（证券经纪商（broker ）为企业重组、购并等做投资顾问的策略性业务；为企业重组、购并等做投资顾问的策

34、略性业务；基金管理、风险管理和直接投资业务基金管理、风险管理和直接投资业务。自营证券业务自营证券业务山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l投资银行源于投资银行源于18世纪中叶的英国商人银行，最初专事政府世纪中叶的英国商人银行，最初专事政府债券的销售以及企业票据的承兑与贴现。债券的销售以及企业票据的承兑与贴现。l投资银行在世界各地有着不同的称谓，英国、爱尔兰、澳大投资银行在世界各地有着不同的称谓，英国、爱尔兰、澳大利亚仍旧沿用商人银行一词，而德国则称为私人承兑公司，利亚仍旧沿用商人银行一词，而德国则称为私人承兑公司，美国一般称之为投资银行，中国和日本则多半使用证券公司美国一般称之为投资银行

35、，中国和日本则多半使用证券公司的流行称呼。的流行称呼。l现代投资银行产生的现代投资银行产生的标志是标志是1933年摩根士丹利年摩根士丹利公司的设立。公司的设立。这一年的这一年的3月月9日，美国国会通过了日，美国国会通过了格拉斯格拉斯斯蒂格尔法斯蒂格尔法(证券法与银行法证券法与银行法)，银行业与证券业完全分离，摩根士丹利，银行业与证券业完全分离，摩根士丹利于是从于是从JP摩根脱胎而来，与商业银行分庭抗礼摩根脱胎而来，与商业银行分庭抗礼。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l投资银行传统职能是认购和包销证券，所以又被称为券投资银行传统职能是认购和包销证券，所以又被称为券商。因而，投资银行不是

36、通常意义上的银行，而是在一商。因而，投资银行不是通常意义上的银行，而是在一级市场上帮助证券发行方承销证券的金融机构。级市场上帮助证券发行方承销证券的金融机构。l一家公司如果想通过股票或债券进行证券融资，一般需一家公司如果想通过股票或债券进行证券融资，一般需要利用投资银行的服务。摩根一士丹利（要利用投资银行的服务。摩根一士丹利（Morgan-Stanley），美林（），美林（Marrie Lynche），所罗门），所罗门（Solomen Brothers），戈德曼一萨克斯（），戈德曼一萨克斯（Godman-Sacks）等，是著名投资银行。）等，是著名投资银行。l中国国际金融公司中国国际金融公司山

37、东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 华尔街金融风暴中的投行与商业银行华尔街金融风暴中的投行与商业银行l2008年年3月美国第月美国第五大投资银行贝尔斯登五大投资银行贝尔斯登，被迫贱价卖给摩根大通，被迫贱价卖给摩根大通;l2008年年9月月15日，由于巴克莱及美国银行先后退出收购谈判，拥有日，由于巴克莱及美国银行先后退出收购谈判，拥有158年历史的美国年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟第四大投资银行雷曼兄弟宣布将申请破产宣布将申请破产.拥有拥有94年历史年历史的的美林证券美林证券(第三大投行第三大投行)也同意以也同意以500亿美元的价格出售给美国银行。亿美元的价格出售给美国银行。l*尚存者在

38、选舞伴尚存者在选舞伴*摩根士丹利和高盛股价分别挫跌摩根士丹利和高盛股价分别挫跌43%和和27%,即使周二他们都公布了好即使周二他们都公布了好于预期的季度盈利于预期的季度盈利。l2008年年9月月21日，美联储突然宣布，已经批准了日，美联储突然宣布，已经批准了美国最后两大投资银行美国最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。银行控股公司的请求。l美国金融监管部门于美国金融监管部门于2009年年10月月30日宣布关闭日宣布关闭9家银行家银行,创自金融危机创自金融危机爆发以来单日银行倒闭最多纪录。至此爆发以来单日银行倒闭最多纪录。至此,全美今年有全美今年

39、有115家银行倒闭。家银行倒闭。“短期短期”内内,所有九家银行的分支机构都将重贴所有九家银行的分支机构都将重贴U.S.Bank的品牌的品牌.U.S.Bank是是U.S.Bancorp（美国合众银行）在加州的重点分支（以（美国合众银行）在加州的重点分支（以184亿亿美元的出价）美元的出价）山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 比较商业银行与投资银行比较商业银行与投资银行l商业银行从事存、贷、汇兑等一般货币业务，提供商业银行从事存、贷、汇兑等一般货币业务，提供标准化的金融商品标准化的金融商品l传统性投资银行从事证券的发行，包销和买卖业务；传统性投资银行从事证券的发行，包销和买卖业务；创新型投资

40、银行是企业兼并、收购和重组顾问，并创新型投资银行是企业兼并、收购和重组顾问，并引申到基金管理、风险管理及直接投资领域。引申到基金管理、风险管理及直接投资领域。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 证券交易所 l组织证券买卖的场所。证券交易所为证券的买卖创造了一个组织证券买卖的场所。证券交易所为证券的买卖创造了一个有组织的经常性的连续交易市场。有组织的经常性的连续交易市场。证券交易所有以下几个功能：证券交易所有以下几个功能：为交易双方提供一个完备、公开的证券交易场所，通过组织众多的投资为交易双方提供一个完备、公开的证券交易场所，通过组织众多的投资者，大大地降低了证券买卖双方者，大大地降低了证

41、券买卖双方搜寻交易对方的时间和成本搜寻交易对方的时间和成本，提高了证券交，提高了证券交易的效率。易的效率。保证了证券保证了证券交易的连续性，交易的连续性，通过通过集合竞价和电脑撮合，集合竞价和电脑撮合，可以实现在开市可以实现在开市的时间里大规模地不间断交易。的时间里大规模地不间断交易。随时公布市场成交数量、价格等行情随时公布市场成交数量、价格等行情信息，信息，便于投资者进行投资决策。便于投资者进行投资决策。是组织和调控证券交易活动的重要机构，它方便地是组织和调控证券交易活动的重要机构，它方便地监控监控证券交易行为，证券交易行为，减少价格操纵等违法交易。减少价格操纵等违法交易。山东财政学院金融学

42、院山东财政学院金融学院 交易所组织形式交易所组织形式 l公司制：由银行、证券公司、信托投资公司等共同投资入股组公司制：由银行、证券公司、信托投资公司等共同投资入股组建起来的公司法人。公司制的证券交易所对本所内的证券交易建起来的公司法人。公司制的证券交易所对本所内的证券交易员有担保责任，因此通常设有赔偿基金，或向国库交纳营业保员有担保责任，因此通常设有赔偿基金，或向国库交纳营业保证金，以赔偿因该所成员违约而遭受损失的投资者。公司制的证金，以赔偿因该所成员违约而遭受损失的投资者。公司制的证券交易所通常规定，证券商及其股东或经理人不得担任证券证券交易所通常规定，证券商及其股东或经理人不得担任证券交易

43、所的董事、监事或经理，以保证证券交易所经营者与交易交易所的董事、监事或经理，以保证证券交易所经营者与交易参与者的分离。参与者的分离。l会员制证券交易所是以证券商为会员形式成立的不以盈利为目的会员制证券交易所是以证券商为会员形式成立的不以盈利为目的的组织。在实行会员制的证券交易所，只有会员及享有特许权的的组织。在实行会员制的证券交易所，只有会员及享有特许权的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易，会员对证券交易所的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易，会员对证券交易所的责任仅仅以其交纳的会员费为限责任仅仅以其交纳的会员费为限。一个永恒的、事后的等式：一个永恒的、事后的等式：资产资产=负债负债+所有

44、者权益所有者权益6-3 6-3 商业银行业务及其商业银行业务及其管理管理山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 存款存款非存款性借款非存款性借款资本资本可供资金可供资金准备金准备金贷款贷款证券证券其他资产其他资产银行资金银行资金(负债负债)来源来源银行资金银行资金(资产资产)用途用途实现资产转实现资产转换换山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 资产（资产（2004）负债（负债（2004）现金现金297.52存款存款50,000.19存放央行款项存放央行款项4,447.51同业存款同业存款2,247.54存放同业存放同业115.90同业拆放同业拆放313.84拆放同业拆放同业748.88借

45、入款项借入款项385.28贷款贷款36,352.81汇出汇款汇出汇款446.13减：呆帐准备减：呆帐准备202.70应付款项应付款项707.93应收款项应收款项398.20其他负债其他负债170.98投资投资12,424.76负债合计负债合计54,271.89减：不良资产处置减：不良资产处置损失专项准备损失专项准备250.33实收资本实收资本1,606.64固定资产净值固定资产净值720.44资本公积资本公积15.24在建工程在建工程53.40盈余公积盈余公积147.81其他资产其他资产792.65未分配利润未分配利润-142.54所有者权益合计所有者权益合计1,627.15资产总计资产总计5

46、5,899.04负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计55,899.04山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 资产资产国外资产国外资产储备资产储备资产 准备金准备金 库存现金库存现金对政府债权对政府债权央行债券央行债券对其他存款性公司债权对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权对其他金融性公司债权对非金融性公司债权对非金融性公司债权对其他居民部门债权对其他居民部门债权其他资产其他资产总资产总资产20082008年四季度年四季度12558.712558.746181.146181.144847.944847.91333.21333.21720717207319563195626950.42

47、6950.49691.19691.1116080.4116080.427691.427691.421980.321980.3310296310296负债及所有者权益负债及所有者权益对非金融机构及住户负债对非金融机构及住户负债 纳入广义货币的存款纳入广义货币的存款 企业活期存款企业活期存款 企业定期存款企业定期存款 居民储蓄存款居民储蓄存款 不纳入广义货币的存款不纳入广义货币的存款对中央银行负债对中央银行负债对其他存款性公司负债对其他存款性公司负债对其他金融性公司负债对其他金融性公司负债国外负债国外负债债券发行债券发行实收资本实收资本20082008年四季度年四季度240416240416230

48、361.8230361.870301.370301.333858.333858.3126202.2126202.26600.56600.5426.8426.88142.88142.81872518725800.5800.51439.41439.410815.410815.429530.129530.120082008年国有商业银行资产负债表年国有商业银行资产负债表 单位：亿元单位：亿元http:/ 商业银行的业务概括商业银行的业务概括l一、表内业务一、表内业务l（一）负债业务（一）负债业务l就是指商业银行获取资金来源的业务。主要包括吸收存款、就是指商业银行获取资金来源的业务。主要包括吸收存款、

49、借款、发行金融债券和增加资本金。借款、发行金融债券和增加资本金。l（二）资产业务：它是指商业银行资金运用业务。主要有贷（二）资产业务：它是指商业银行资金运用业务。主要有贷款、投资和票据贴现三大类。另外，商业银行还要保留一定款、投资和票据贴现三大类。另外，商业银行还要保留一定的库存现金和在中央银行的准备金存款。的库存现金和在中央银行的准备金存款。l二、表外业务二、表外业务l包括中间业务和狭义表外业务。包括中间业务和狭义表外业务。其各项职能怎样体现其各项职能怎样体现在业务中？在业务中？山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 （一）商业银行的负债业务（一）商业银行的负债业务负债业务是银行形成资金来

50、源的业务负债业务是银行形成资金来源的业务1、吸收存款、吸收存款这是银行最重要的负债业这是银行最重要的负债业务务对于银行来说组织存款始对于银行来说组织存款始终是获取资金的最根本途终是获取资金的最根本途径径传统的分类：传统的分类：活期、定期和储蓄活期、定期和储蓄金融创新后，美国的银行存款则分为：金融创新后，美国的银行存款则分为：交易性存款：不付息的活期存款交易性存款：不付息的活期存款 可转让支付命令帐户可转让支付命令帐户(NOW)自动转帐服务帐户自动转帐服务帐户(ATS)货币市场存款账户（货币市场存款账户（MMDA）非交易性存款：定期存款非交易性存款：定期存款 储蓄存款储蓄存款一、表内业务一、表内

51、业务山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l存款货币银行拓展中长期金融业务的需要；存款货币银行拓展中长期金融业务的需要；l不同存款类型的特点决定了这一结构变化趋势；不同存款类型的特点决定了这一结构变化趋势；l电子信息技术在金融领域内的广泛运用；电子信息技术在金融领域内的广泛运用；l国民收入的增长是储蓄存款上升的最根本原因；国民收入的增长是储蓄存款上升的最根本原因；l通货膨胀现象的影响通货膨胀现象的影响存款结构的变化存款结构的变化为什么为什么20世纪世纪80年代以后，银行的年代以后，银行的定期储蓄存款在存量和增量方面的定期储蓄存款在存量和增量方面的增长幅度均超过了活期存款？增长幅度均超过了活

52、期存款？联系第二章中的货币结构联系第二章中的货币结构山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 2 2、非存款性借款、非存款性借款 非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券 （1 1）同业拆借）同业拆借 （2 2）结算过程中的资金占用）结算过程中的资金占用 （3 3）证券回购协议证券回购协议借款借款 （4 4）国际金融市场借款国际金融市场借款 （5 5）发行金融债券）发行金融债券 （6 6）向中央银行借款向中央银行借款再贴现再贴现再贷款再贷款山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 3 3、银行资本、银行资本1）银行资本的重要性）银行资本的重要性银行资

53、本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损银行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损失，所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。失，所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。2）银行资本的构成）银行资本的构成 普通股普通股 股本股本 永久非累积优先股永久非累积优先股核心资本核心资本 公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等附属资本：未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、附属资本：未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、混合资本工具、长期附属债务等混合资本工具、长期附属债务等 3、银行有持有低资本的动机、银

54、行有持有低资本的动机 监管当局对资本充足率的要求监管当局对资本充足率的要求-了解了解巴塞尔协议巴塞尔协议山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 （二）商业银行的资产业务（二）商业银行的资产业务1、现金资产、现金资产 主要构成：主要构成：流动性最强、盈利性很小，地位极流动性最强、盈利性很小，地位极其重要，是银行的一级储备其重要，是银行的一级储备库存现金库存现金在中央银行的存款在中央银行的存款存放同业存放同业托收未达款项托收未达款项法定存款准备金法定存款准备金其他存放资金其他存放资金超额准备金超额准备金库存现金以及与现金等同的可随时库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产用于支付的银行资

55、产了解最近法定了解最近法定存款准备金率存款准备金率的变化？的变化？山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 2 2、银行贷款、银行贷款 银行贷款是存款货币银行最重要的传统资产业务，流动性比银行贷款是存款货币银行最重要的传统资产业务，流动性比较低，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要较低，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要的收入来源。的收入来源。银行贷款的划分标准很多：银行贷款的划分标准很多：P177P177 银行发放贷款的原则银行发放贷款的原则CapitalCapacityCollateralConditionContinuityCharacter6C贷款的价格贷款的

56、价格=利率利率山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 借款人的品质（借款人的品质（Character）：）：指借款人要诚实、可靠和讲信指借款人要诚实、可靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望。用，有强烈归还借款的愿望。资本（资本（Capital）：）：自有资本越多，银行在放款时面临的风险就自有资本越多，银行在放款时面临的风险就越低。越低。借款能力（借款能力（Capacity）：）：银行放款时，不仅关心借款者的偿还银行放款时，不仅关心借款者的偿还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。般就会要求

57、所有合伙人同意借款。放款时的担保（放款时的担保（Collateral）：）：保证人或担保品的保管难易及保证人或担保品的保管难易及变现能力变现能力。经营情况（经营情况（Condition）：）：借款者的经营管理和盈利能力。借款者的经营管理和盈利能力。连续性连续性(Continuity of business)：指借款人经营前景的好坏。指借款人经营前景的好坏。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 3 3、证券投资、证券投资 银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、盈银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、盈利性和流动性的提高利性和流动性的提高便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低

58、风险便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行进行流动性管理便于商业银行进行流动性管理 主要的投资对象是主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性较强信用可靠、风险较小、流动性较强的国的国库券、政府公债以及大公司票据与债券等；这些标准化的库券、政府公债以及大公司票据与债券等；这些标准化的有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投资业务兼备了资业务兼备了二级储备二级储备的作用。的作用。便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策4、票据贴现、票据贴现 票据贴现付款额的计算票据贴现付款额

59、的计算P177山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 二、商业银行的表外业务 表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响银行的营业收入和利润的业务。银行的营业收入和利润的业务。广义的表外业务包括传统的中间业务和新兴的表外业务广义的表外业务包括传统的中间业务和新兴的表外业务（即狭义表外业务）（即狭义表外业务）广义表外业务广义表外业务传统中间业务传统中间业务狭义表外业务狭义表外业务山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 1 1、中间业务、中间业务中间业务中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少

60、运用自己的资金，通是指信用业务以外的、银行不运用或少运用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势，而且仅仅承担较小银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势，而且仅仅承担较小的风险。的风险。国际银行业界开展的中间业务多达上百种，比较常见国际银行业界开展的中间业务多达上百种，比较常见的几种中间业务有：的几种中间业务有：结算业务结算业务代理业务代理业务金融租赁业务金融租赁业务电子服务与电子服务与咨询业务咨询业务信托业务信托业务信用卡业务信用卡业务山东财政学院金融学院山东财政学院金融学

61、院 2 2、狭义的表外业务、狭义的表外业务狭义的表外业务狭义的表外业务虽然不直接形成资产和负债，虽然不直接形成资产和负债，但但却是一种潜在却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此的资产或负债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担一定的风险要承担一定的风险，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。证、互换业务、期货交易和期权交易等。l 20世纪世纪80年代后期，表外业务的收入就已经成为西方年代后期，表外业务的收入就已经成为西方商业银行最主要的盈利来源了商业银行最主要的盈利来源了。山东财政学院金融学院

62、山东财政学院金融学院 2 2、狭义的表外业务、狭义的表外业务P177P177l承诺承诺类：类：l担保类担保类l衍生金融工具类（衍生金融工具类（略）略）l投资银行业务投资银行业务 证券的承销、代理等证券的承销、代理等担保业务包括担保业务包括银行承兑汇票银行承兑汇票、信用证等。、信用证等。如贷款承诺、票据发行便利等如贷款承诺、票据发行便利等山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 贷款承诺贷款承诺l银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发放银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发放一定数额贷款的承诺，分为可撤销承诺和不可撤销承诺；一定数额贷款的承诺，分为可撤销承诺和不可撤销承诺；l保证

63、了借款人在需要时一定有资金来源，同时又有较大保证了借款人在需要时一定有资金来源，同时又有较大的灵活性，减少资金冗余；的灵活性，减少资金冗余；l为承诺银行提供了较高的盈利机会；为承诺银行提供了较高的盈利机会；l在一定程度上减少逆向选择和道德风险问题在一定程度上减少逆向选择和道德风险问题贷款承诺是银行的或有资产贷款承诺是银行的或有资产山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 小常识：信用证小常识：信用证l信用证是银行应买方的请求，开给卖方的一种银行有信用证是银行应买方的请求，开给卖方的一种银行有条件保证付款的书面承诺。条件保证付款的书面承诺。审核单据支付货审核单据支付货款款出口商出口商进口商进口商

64、议付行议付行开证行开证行签订贸易合同签订贸易合同申请开出信用申请开出信用证证开出信用证开出信用证传递信用传递信用证证发货发货提交发货提交发货单据单据传递单据，要求偿付传递单据，要求偿付通知赎通知赎单单支付货款领取提货支付货款领取提货单单提货提货实际是银行以自身的信誉为进出口商之间的交货、付款作担保。实际是银行以自身的信誉为进出口商之间的交货、付款作担保。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 2000年年5月月30日，武汉中院对日，武汉中院对“大陆首富大陆首富”牟其中信用证诈牟其中信用证诈骗一案进行公开宣判，以信用证诈骗罪判处天津开发区南骗一案进行公开宣判，以信用证诈骗罪判处天津开发区南德经

65、济集团原总裁牟其中无期徒刑，剥夺政治权利终身。德经济集团原总裁牟其中无期徒刑，剥夺政治权利终身。经法院审理查明：南德集团以非法占有资金为目的，经法院审理查明：南德集团以非法占有资金为目的，1995年年8月月15日至日至1996年年8月月21日期间，采取虚构进口货物的手日期间，采取虚构进口货物的手段，通过湖北省轻工业品进出口公司，在中国银行湖北分段，通过湖北省轻工业品进出口公司，在中国银行湖北分行骗开信用证行骗开信用证33份，开证总金额份，开证总金额80137530美元。其后，牟美元。其后，牟其中指使姚红等人参与信用证诈骗，造成湖北中行实际损其中指使姚红等人参与信用证诈骗，造成湖北中行实际损失失

66、3549947812美元，折合损失人民币美元，折合损失人民币29475216683元。元。山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 三、商业银行经营管理的一般原则三、商业银行经营管理的一般原则 安全性、流动性、盈利性安全性、流动性、盈利性l1 1、安全性原则：、安全性原则：l 安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，尽量采取必要的手段规避和降低风险。起重大风险和损失，尽量采取必要的手段规避和降低风险。安全性并不是要求银行业务不能承担风险，而是要控安全性并不是要求银行业务不能承担风险，而是要控制好风险暴露的头寸制好风险暴露的头寸目前，银行面临着各种各样的风险：目前，银行面临着各种各样的风险：传统的信用风险、利率风险和流动性风险传统的信用风险、利率风险和流动性风险近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等山东财政学院金融学院山东财政学院金融学院 l2 2、流动性原则：是指商业银行保持能够、流动性原则：是指商业银行保持能够随时以合适的成本随时以合适的成本