融资租赁的优缺点分析

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1、融资租赁的优点：1.承租人不必像一般性购买那样立即支付大量的资金就可取得所需要的资产或设备，因此，融资租赁能帮助企业解决资金短缺和想要扩大生产的问题。企业通过先付很少的资金得到自己所需的生产设备或资产后，通过投入生产，可以用设备所生产的产品出售所得支付所需偿还的租金。这样，可以减轻购置资产的现金流量压力。2.可以减少资产折旧的风险。在当今这个科技不断进步、生产效率不断提高的时代，资产的无形损耗是一种必然产生的经济现象，对企业的发展有着重大的影响。任何拥有设备的单位都得承担设备的无形损耗，而租赁则有助于减少这种损耗，有助于企业充分利用资源。3.融资租赁容易获得。如果从银行等金融机构筹措资金，通常

2、要受到严格的限制，想要获得贷款的条件非常苛刻，租赁协议中各项条款的要求则宽松很多。此外，租赁业务大多都是通过专业性的公司来进行的，租赁公司的专业特长及经验能为承租人找到更有利的客户。4.实现“融资”与“融物”的统一，使得融资速度更快，企业能够更快的投入生产。融资租赁的缺点：融资租赁的资本成本较高。一般来说，租赁费要高于债券利息。公司经营不景气时，租金支出将是一项沉重的财务负担。且租期长，一般不可撤销，企业资金运用受到制约。三、融资租赁的优缺点分析1融资租赁的优点1)从出租人角度看，融资租赁的优点有：(1) 以租促销，扩大产品销路和市场占有率；销售对于中小企业是非常重要的，只有成功销售i才能实现

3、利润。越来越多的企业希望扩大租赁而不是一味地通过直接出卖来实现销售。这样做的好处是，大大地降低了购买的门槛，扩大了客户购买力。(2) 保障款项的及时回收，便与资金预算编，简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流量，利于资金安排。(3) 简化产品销售环节，加速生产企业资金周转。(4) 更侧重项目的未来收益。“融物”特征，决定了租赁的资金用途明确，承租人无法把款项移作他用，出租方更侧重于项目未来现金流量的考察，从而使一些负债率高，但拥有好的项目的承租企业也能获得设备融资。(5) 降低直接投资风险。2)从承租人角度看，融资租赁的优点有：(1) 简便时效性强。由于租赁费用被视为经营支出，所以易于决策。中

4、小企业由于自身原因向银行借贷缺乏信用和担保，很难从银行取得贷款。而融资租赁的方式具有项目融资的特点，由项目自身所产生的效益偿还，而资金提供者只保留对项目的有限权益。(2) 到期还本负担较轻。银行贷款一般是采用整笔贷出，整笔归还：而租赁公司却可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等具体情况，为企业定做灵活的还款安排，例如延期支付，递增和递减支付等，使承租人能够根据自己的企业状况，定制付款额。(3) 能减少设备淘汰风险。由于融资租赁的期限一般多为资产使用年限的75左右，承租人不会在整个使用期间都承担设备陈旧过时的风险。(4) 租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁设备，作为承租人自己的财产。(5

5、) 加速折旧，享受国家的税收优惠政策，具有节税功能。根据则政部、国家税务总局1996年4月7日财工字199641号文关十促进企业技术进步有关则务税收问题的通知第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设各，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年”，间接地起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则，尽快折旧，把折旧费用打入成本。这与税后还贷相比，显然对企业有利。四、融资租赁的缺点总的说来，融资租赁的缺点大致有如下：如资金成本较高；不能享有设备残值；固定的租金支付构成一定的负担；相对于银行信贷而言，风险因素较多，风险贯穿于整个业务活动之

6、中。融资租赁是指承租人以租金的形式在一定的时期内获得的出租者目中物品使用权的一种经济行为。当企业需要添置设备时，不是以直接购买的方式投资，而只是以支付租金的形式向租赁公司借用设备。租赁公司属于服务贸易，是集金融、贸易、服务于一体的知识密集型边缘产业。出租人借用租赁这个载体，拓展出既能减少风险，又能增加收益的交易模式，融资租赁作为一种金融创新，贸易创新，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式，融资租赁业与银行、证劵，保险、信托并列的行业，对推动国民经济发展，加快企业技术创新，促进国际贸易发挥十分重要的作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”。融资租赁在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视，

7、被称为“新经济的促进者”，融资租赁作为金融创新品种引入我国已有多年，在引进资金、技术和先进设备等方面做出了重大贡献，因而也受到我国政府监管机构和研究部门的高度重视，与银行、证劵、信托相比，融资租赁优势主要体现在以下方面。（一）双向逆市发展优势融资租赁具有双向逆市发展的优势，在经济繁荣时期，银行信贷政策宽松，融资租赁能从分发挥融资功能，为企业创造融资机会，推动经济蓬勃发展，在经济萧条时期，融资租赁业既能担当起“强心针”角色，又能充分发挥其促销功能，推进投资和消费，刺激经济发展，为经济发展注入新鲜血液，促进经济良性发展，融资租赁是刺激投资，客服投资萎缩的有效手段，可在一定程度上避开国家货币政策波动

8、的影响，对企业稳定发展和国家宏观经济持续稳定增长起到了积极作用。（二）个性化优势融资租赁形式灵活，可根据项目条件、背景以及项目所涉及各方的要求和目标，量体裁衣，设计满足不同条件和需要的项目方案，作为一个新型行业，融资租赁本身就是一项金融创新。在与其他金融行业的激烈市场竞争中，融资租赁又不断退出新的融资租赁形式，如直接租赁、回租租赁、转租赁、杠杆租赁、委托租赁等。（三）设备选择自主性强优势在融资租赁过程中，承租人有权自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定，出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。（四）租金支付方式灵活优势融资租赁在租金收取方面较为灵活，出租方可根据承租方的生产性质，资金

9、状况和销售的季节特征等，在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结合，而不拘泥与定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取多种形式，如按支付时间，可分为年付、半年付、季付和月付，如按还款方式，可分为等额本金和等额本息等支付。（五）与多种融资方式相配合优势融资租赁可以与多种融资方式相配合，源于双方共同发展的需要。企业在创建期，将融资租赁与银行贷款配合使用，利用银行贷款融资主要解决企业对短期流动资金的需求，利用融资租赁解决以技术改造为主的长期资金融资，企业应明确融资目的，避免动用流动资金进行技术改造和基础项目建设所造成的财务风险，充分发挥租赁加速折旧，调节基金结构等积极作用。（六）表外融资优势对

10、融资需求较大的企业而言，资信状况非常重要，因为贷款一般体现为企业负债，从而影响企业的再融资能力，而租赁融资属于表外融资，企业不但可最高按租赁物的百分之百价值进行融资，节省流动资金，而且可维护现有信用额度，通过表外融资，企业可扩大资金来源，突破当前预算规模的限制，对于营运一段时期后资金大量固化、沉淀的企业，还可采用售后回租的办法进行表外融资，通过售后回租，可以释放流动资金，满足企业改善财务状况，盘活存量资产的需要，从而在不影响企业对资产继续使用情况下，将物化资产转化成货币资本，保持企业资金的流动性。（七）手续简便快捷优势中小企业经营灵活，应变力强，在资金需求上呈现“急、少、频“的特点具有较强的周

11、期性，而银行贷款手续繁琐，环节多，时间长，往往等贷款落实已贻误商机，无法满足中小企业的资金需求，而在融资租赁交易中，中小企业只需根据需要直接租赁设备，在同等条件下，融资租赁比银行贷款环节少，时间短，手续简便快捷，因而更适应中小企业的经营规律与融资需求特点。（八）低成本优势中小企业可以利用较少的租金获得设备的使用权，创造利润，实现经营目的，资金的支付滞于资产的使用，有利于充分发挥资金的使用价值，使中小企业有限的资金创造更大的价值，避免资金不足对生产能力的制约。（九）节税优势一般来讲国家为了鼓励投资，促进中小企业技术进步，专门为融资租赁制定了一系列优惠政策，规定企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定熟段的原则确定，对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金成本，但与其延迟缴纳所得税，降低负债比例，节省筹资时间所获得的市场先机而言，承租人的获益是十分显著的。十）服务优势融资租赁不是简单地融资，而是集金融、贸易、服务于一体的知识密集型产业，融资租赁不仅可以疏通中小企业融资难的困境，而且可以向中小企业提供资产管理，投资咨询，管理咨询，资本运作等方面综合服务，拟补中小企业这方面的“先天不足“。