010中央银行创新

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1、货币银行学货币银行学第八章第八章 中央银行中央银行货币银行学货币银行学 应该到哪里去找对经济周期负最大责任的人呢？他们既不在白宫也不在国会，而是在联邦储备银行里。保罗萨谬尔森货币银行学货币银行学第一节第一节 中央银行制度的形成与发展中央银行制度的形成与发展货币银行学货币银行学一、中央银行产生的客观经济原因一、中央银行产生的客观经济原因 1.信用货币的发行信用货币的发行。国家以法律限制或取消一般银行的银行券发行权的方式，将信用货币的发行权集中到几家以至最终集中到一家大银行。货币银行学货币银行学 2.票据交换和清算。票据交换和清算。建立一个全国统一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心，能

2、够快速清算银行间各种票据，从而使资金顺畅流通，保证商品经济的快速发展。货币银行学货币银行学 3.银行的支付保证能力。银行的支付保证能力。为了保护存款人的利益和银行以至整个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备作为后盾，在银行出现难以克服的支付困难时，集中给予必要的贷款支持，充当银行的“最后贷款人”。货币银行学货币银行学 4.金融业的稳健运行。金融业的稳健运行。随着商品货币经济关系的发展，金融运行的稳定成为经济稳定发展的重要条件。货币银行学货币银行学 5.政府融资。政府融资。为了保证和方便政府融资，发展或建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的

3、银行机构逐步成为政府要着力解决的重要问题。货币银行学货币银行学二、中央银行制度的初步形成二、中央银行制度的初步形成 中央银行的产生基本上有两条渠道：中央银行的产生基本上有两条渠道：一是由信誉好、实力强的大银行逐步一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；展成为中央银行；二是由政府出面直接组建中央银行。二是由政府出面直接组建中央银行。货币银行学货币银行学成立于成立于1694年的

4、年的英英格兰格兰银行，是最早银行，是最早真正执行中央银行真正执行中央银行职能的金融机构，职能的金融机构，被称为被称为中央银行的中央银行的鼻祖。鼻祖。以后各国成以后各国成立的中央银行大都立的中央银行大都是仿效英格兰银行是仿效英格兰银行而来的。而来的。演进型中央银行演进型中央银行 货币银行学货币银行学 1913年，皮尔逊年，皮尔逊总统签署了联邦总统签署了联邦储备法，成立储备法，成立联联邦储备银行邦储备银行美国的中央银行。美国的中央银行。创设型中央银行创设型中央银行 货币银行学货币银行学三、中央银行制度的普及与发展三、中央银行制度的普及与发展 第一次世界大战爆发后，面对世界性金融第一次世界大战爆发后

5、，面对世界性金融危机和当时严重的通货膨胀，危机和当时严重的通货膨胀，1920年在比利年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。要性。货币银行学货币银行学中央银行制度的发展主要表现在两方面：中央银行制度的发展主要表现在两方面：一是欧美国家中央银行以国有化为主要一是欧美国家中央银行以国有化为主要 内容的改组和加强；内容的改组和加强；二是亚洲、非洲等新独立的国家普遍设二是亚洲、非洲等新独立的国家普遍设 立中央银行。立中央银行。货币银行学货币银行学 现代中央银行的特点现代中央银行

6、的特点:1、专门行使中央银行职能。、专门行使中央银行职能。2、中央银行国有化。、中央银行国有化。3、干预和调节经济的功能加强。、干预和调节经济的功能加强。4、各国中央银行加强国际合作。、各国中央银行加强国际合作。货币银行学货币银行学四、中央银行制度的形式四、中央银行制度的形式 (一一)复合制中央银行制度复合制中央银行制度 1984年之前的中年之前的中国人民银行等国人民银行等。货币银行学货币银行学(二二)单一制中央银行制度：单一制中央银行制度：(1)一元式。一元式。(2)二元式。二元式。一国内只设一家中央银行及众多的分一国内只设一家中央银行及众多的分支机构，世界上支机构，世界上80%以上的国家都

7、属于此以上的国家都属于此类中央银行制度。类中央银行制度。货币银行学货币银行学(三三)跨国中央银行制度跨国中央银行制度 欧洲中央银行欧洲中央银行，它们，它们发行共同的货币发行共同的货币欧元、执行统一的货欧元、执行统一的货币政策和外汇制度，币政策和外汇制度，监督各国金融制度。监督各国金融制度。货币银行学货币银行学(四四)准中央银行制度准中央银行制度 中国银行发行的港币中国银行发行的港币汇丰银行汇丰银行货币银行学货币银行学第二节第二节中央银行的性质和职能中央银行的性质和职能 货币银行学货币银行学一、中央银行的性质一、中央银行的性质（一）中央银行是金融管理机构（一）中央银行是金融管理机构 1、具有国家

8、机关的性质。、具有国家机关的性质。2、与一般国家机关的区别。、与一般国家机关的区别。货币银行学货币银行学(二二)中央银行是金融机构中央银行是金融机构 1、具有一般金融机构的性质。、具有一般金融机构的性质。2、是一个特殊的金融机构。、是一个特殊的金融机构。货币银行学货币银行学二、中央银行的职能二、中央银行的职能 （一）中央银行是发行的银行（一）中央银行是发行的银行 （二）中央银行是银行的银行（二）中央银行是银行的银行 （三）中央银行是政府的银行（三）中央银行是政府的银行 （四）中央银行是管理金融的银行（四）中央银行是管理金融的银行 货币银行学货币银行学（一）中央银行是发行的银行（一）中央银行是发

9、行的银行 垄断货币发行权，是中央银行首要和基本垄断货币发行权，是中央银行首要和基本的职能。在现代经济中，独占货币发行权的职能。在现代经济中，独占货币发行权是中央银行的一个重要标志。是中央银行的一个重要标志。货币银行学货币银行学 中央银行垄断发行货币的意义在于：中央银行垄断发行货币的意义在于：一是统一票面，方便商品交易；一是统一票面，方便商品交易；二是防止发钞银行倒闭，引起金融动荡和二是防止发钞银行倒闭，引起金融动荡和经济混乱；经济混乱；三是有利于货币流通的正常和稳定；三是有利于货币流通的正常和稳定；四是有利于加强中央银行的金融宏观调控四是有利于加强中央银行的金融宏观调控能力和国家货币政策的贯彻

10、、执行。能力和国家货币政策的贯彻、执行。货币银行学货币银行学（二）中央银行是银行的银行（二）中央银行是银行的银行 与商业银行和其他金融机构的特殊业务关与商业银行和其他金融机构的特殊业务关系，主要体现在以下三个方面。系，主要体现在以下三个方面。1、现金准备中心。、现金准备中心。2、票据清算中心。、票据清算中心。3、最后贷款人。、最后贷款人。货币银行学货币银行学 现金准备中心现金准备中心 国家用法律形式规定，商业银行必须按法国家用法律形式规定，商业银行必须按法定准备率提取一定的存款准备金交中央银定准备率提取一定的存款准备金交中央银行统一保管。行统一保管。货币银行学货币银行学 票据清算中心票据清算中

11、心 中央银行接受商业银行及其他金融机构的中央银行接受商业银行及其他金融机构的存款，就可以通过在中央银行开立的活期存款，就可以通过在中央银行开立的活期账户进行清算。账户进行清算。货币银行学货币银行学 最后贷款人最后贷款人 中央银行作为最后贷款人，是指对商业银中央银行作为最后贷款人，是指对商业银行和其他金融机构融通资金。行和其他金融机构融通资金。货币银行学货币银行学（三）中央银行是政府的银行（三）中央银行是政府的银行 1、代理国库。、代理国库。2、对政府融通资金。、对政府融通资金。3、代理政府金融事务。、代理政府金融事务。4、处理有关国际金融事务。、处理有关国际金融事务。5、充当政府金融顾问。、充

12、当政府金融顾问。货币银行学货币银行学 代理国库代理国库 各国中央银行都负责经办政府的财政收支。各国中央银行都负责经办政府的财政收支。政府各项财政收支都存入中央银行的活期政府各项财政收支都存入中央银行的活期账户，需要支付时，就在中央银行账户上账户，需要支付时，就在中央银行账户上支取。所以，中央银行是国库支付结算中支取。所以，中央银行是国库支付结算中心。心。货币银行学货币银行学 对政府融通资金。对政府融通资金。中央银行作为政府的银行，负有对政中央银行作为政府的银行，负有对政府融通资金、解决政府临时资金需要府融通资金、解决政府临时资金需要的义务。的义务。资金融通方法有：资金融通方法有：第一，对政府提

13、供贷款。第一，对政府提供贷款。第二，购买政府债券。第二，购买政府债券。第三，透支。第三，透支。货币银行学货币银行学 代理政府金融事务代理政府金融事务 中央银行一般都代办政府债券的发行中央银行一般都代办政府债券的发行和还本付息，代理政府保管黄金、外和还本付息，代理政府保管黄金、外汇储备或办那买卖黄金、外汇储备业汇储备或办那买卖黄金、外汇储备业务。务。货币银行学货币银行学 处理有关国际金融事务。处理有关国际金融事务。代表政府加入国际金融组织，参加国代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关事务。际金融活动，处理有关事务。货币银行学货币银行学 充当政府金融顾问充当政府金融顾问 在政府金融决

14、策中，中央银行是以金融顾在政府金融决策中，中央银行是以金融顾问的姿态出现的。为政府进行经济决策时问的姿态出现的。为政府进行经济决策时提供情况和咨询。提供情况和咨询。货币银行学货币银行学(四四)中央银行是管理金融的银行中央银行是管理金融的银行 1、制定和执行货币政策。、制定和执行货币政策。2、制定和执行金融法规及银行业务规、制定和执行金融法规及银行业务规章。章。3、监督和管理金融机构的活动。、监督和管理金融机构的活动。4、监督和管理金融市场。、监督和管理金融市场。货币银行学货币银行学 制定和执行货币政策制定和执行货币政策 中央银行作为一国最高金融机构，其最重中央银行作为一国最高金融机构，其最重要

15、的任务是制定和执行本国的货币政策，要的任务是制定和执行本国的货币政策，以达到稳定物价、促进经济增长的经济目以达到稳定物价、促进经济增长的经济目标。标。货币银行学货币银行学 制定和执行金融法规及银行业务规章制定和执行金融法规及银行业务规章 除国会以外，中央银行是全国惟一具有金除国会以外，中央银行是全国惟一具有金融立法资格的机构。中央银行制定的金融融立法资格的机构。中央银行制定的金融法规有货币发行制度、现金管理制度、银法规有货币发行制度、现金管理制度、银行管理制度、外汇管理制度、票据及贴现行管理制度、外汇管理制度、票据及贴现制度等。制度等。货币银行学货币银行学 监督和管理金融机构的活动监督和管理金

16、融机构的活动 重点是监察商业银行经营的业务是否正当，重点是监察商业银行经营的业务是否正当，是否保持了充分的融资手段，资本比率是是否保持了充分的融资手段，资本比率是否适当等。否适当等。货币银行学货币银行学 监督和管理金融市场监督和管理金融市场 中央银行在国内金融市场上不是商业银行中央银行在国内金融市场上不是商业银行和其他金融机构的竞争者，而是整个金融和其他金融机构的竞争者，而是整个金融市场监督者和管理者。市场监督者和管理者。货币银行学货币银行学第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务 货币银行学货币银行学表表10-1 简化的货币当局资产负债表简化的货币当局资产负债表 负负 债债1、流通

17、中现金、流通中现金2、各项存款、各项存款3、其他负债、其他负债4、资本项目、资本项目一、中央银行的资产负债表一、中央银行的资产负债表 资资 产产1、国际储备、国际储备2、放款、放款3、各种证券、各种证券4、其他资产、其他资产货币银行学货币银行学二、中央银行负债业务二、中央银行负债业务（一）货币发行业务（一）货币发行业务 货币发行业务是中央银行最主要的负债业货币发行业务是中央银行最主要的负债业务，这是中央银行与一般商业银行重要区务，这是中央银行与一般商业银行重要区别之一。别之一。货币银行学货币银行学 人民币的发行权和印刷权集中于中国人民人民币的发行权和印刷权集中于中国人民银行，中国人民银行是国务

18、院授权的唯一银行，中国人民银行是国务院授权的唯一发行货币的机关。新版人民币的发行时间、发行货币的机关。新版人民币的发行时间、面额、图案、式样、规格，由中国人民银面额、图案、式样、规格，由中国人民银行予以公告。行予以公告。货币银行学货币银行学 中国人民银行发行货币必须根据国民经济需要，不允许财政部门透支，不允许直接购买政府债券，不允许直接向公众和企事业单位直接投放现金。货币银行学货币银行学 人民币的发行程序是：中国人民银行总行人民币的发行程序是：中国人民银行总行制定发行计划（总限额），报经国务院批制定发行计划（总限额），报经国务院批准后组织实施。根据批准的发行计划，经准后组织实施。根据批准的发行

19、计划，经与各商业银行总行协商后，核定各省、自与各商业银行总行协商后，核定各省、自治区和直辖市的货币投放与回笼计划，再治区和直辖市的货币投放与回笼计划，再经中国人民银行分行与各商业银行分行商经中国人民银行分行与各商业银行分行商定，逐级分配指标。中国人民银行设立发定，逐级分配指标。中国人民银行设立发行基金保管库（发行库），具体办理现金行基金保管库（发行库），具体办理现金出入库。出入库。货币银行学货币银行学（二）存款业务（二）存款业务 1、商业银行存款。、商业银行存款。2、财政性存款。、财政性存款。3、外国存款。、外国存款。4、其他存款。、其他存款。货币银行学货币银行学三、中央银行的资产业务三、中央

20、银行的资产业务 （一）买卖储备资产（一）买卖储备资产 集中管理储备资产是中央银行的一项重要集中管理储备资产是中央银行的一项重要职能，这一职能的实现必须通过储备资产职能，这一职能的实现必须通过储备资产的买卖业务来进行。的买卖业务来进行。货币银行学货币银行学 （二）放款业务（二）放款业务 中央银行作为银行的银行、政府的银中央银行作为银行的银行、政府的银行，必要时必须对商业银行和政府发放贷行，必要时必须对商业银行和政府发放贷款。款。1、对商业银行的放款。、对商业银行的放款。2、对财政部的放款。、对财政部的放款。3、其他放款。、其他放款。货币银行学货币银行学 (三三)证券业务证券业务 买卖证券一般有两

21、种形式。买卖证券一般有两种形式。一种是一次性买卖。一种是一次性买卖。另一种是附有回购协议的买卖。另一种是附有回购协议的买卖。货币银行学货币银行学四、中央银行的其他业务四、中央银行的其他业务 (一一)资金清算业务：资金清算业务：一是集中票据交换。一是集中票据交换。二是集中清算交换的差额。二是集中清算交换的差额。三是组织异地之间资金转移。三是组织异地之间资金转移。货币银行学货币银行学（二）国库业务：（二）国库业务：经营和办理国家预算收支的保管和出纳工经营和办理国家预算收支的保管和出纳工作。作。货币银行学货币银行学第四节第四节 金融监管和存款保险金融监管和存款保险货币银行学货币银行学一、金融监管的含

22、义一、金融监管的含义 金融监管有狭义和广义之分。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对金融监管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、管理，以保证金融体系的安业实施监督、管理，以保证金融体系的安全稳健运行。全稳健运行。货币银行学货币银行学 广义的金融监管是在上述监管之外，还包广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。律性组织的监管、社会中介组织的监管等。货币银行学货币银行学二、金融监管的原则二、金

23、融监管的原则（一）依法监管原则（一）依法监管原则（二）安全稳健与经营效率相结合原则（二）安全稳健与经营效率相结合原则（三）公正、公开和公平竞争原则（三）公正、公开和公平竞争原则（四）自律与监管相结合原则（四）自律与监管相结合原则（五）统一性原则（五）统一性原则货币银行学货币银行学三、金融监管的内容三、金融监管的内容（一）市场准入监管（一）市场准入监管 市场准入监管是监管机构依据法定标准，批准金融机构法人或其分支机构设立的过程。货币银行学货币银行学（二）市场运作过程监管（二）市场运作过程监管 资本充足率监管资本充足率监管 流动性监管流动性监管 业务范围的监管业务范围的监管 贷款风险的控制贷款风险

24、的控制 外汇风险管理外汇风险管理 准备金管理准备金管理 存款保险管理存款保险管理货币银行学货币银行学（三）市场退出监管（三）市场退出监管 危机金融机构的拯救危机金融机构的拯救 主要的救助方式有：（）重新注资。（）接管。（）收购或合并。（）国有化。（）债权人参与治理。（）资产证券化。（）金融机构私有化或出售给外国投资者。货币银行学货币银行学 金融机构完全退出市场金融机构完全退出市场 主要有以下几种类型：（）金融机构解散。（）金融机构被撤销与关闭。（）破产清算。货币银行学货币银行学四、中央银行在金融监管中的地位四、中央银行在金融监管中的地位 金融监管（主要是银行监管）历来是现代金融监管（主要是银行

25、监管）历来是现代中央银行最为重要的职能之一。中央银行最为重要的职能之一。货币银行学货币银行学 目前，中央银行在金融监管中的地位目前，中央银行在金融监管中的地位和作用有三种情况：和作用有三种情况：一是中央银行既承担货币政策职能又全面负责金融监管；二是中央银行承担货币政策职能，同时只承担银行业监管而不负责非银行金融机构的监管；三是中央银行只承担货币政策职能及其相关的金融服务，而不承担金融监管职责。货币银行学货币银行学五、我国金融监管体制的建立和改革五、我国金融监管体制的建立和改革（一）集中单一的金融监管体制的建立（一）集中单一的金融监管体制的建立（二）从集中单一的金融监管体制走向分（二）从集中单一

26、的金融监管体制走向分业监管体制业监管体制（三）分业监管体制的最终形成（三）分业监管体制的最终形成 货币银行学货币银行学六、金融监管的国际协调六、金融监管的国际协调 现有的金融监管国际协调组织可分为现有的金融监管国际协调组织可分为两类：两类：对成员国没有法律约束力的国际监管组织，如巴塞尔委员会。以国际法或区域法为基础的监管组织。它们所通过的监管规则对成员国具有法律约束力。例如欧盟和北美自由贸易组织等。货币银行学货币银行学（一）巴塞尔委员会（一）巴塞尔委员会（二）国际证券委员会组织（二）国际证券委员会组织（三）国际保险监管官联合会（三）国际保险监管官联合会（四）欧盟的金融监管体系（四）欧盟的金融监

27、管体系货币银行学货币银行学巴塞尔协议巴塞尔协议1.巴塞尔协议巴塞尔协议的目的在于：的目的在于：制定银行的资本与制定银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展；际银行体系的健康发展；制定统一的标准，以消制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。2.协议的主要内容：协议的主要内容：第一，定义资本的组成：第一，定义资本的组成：第二，订出风险度量标准和风险加权的计算；第二，订出风险度量标准和风险加权的计算；第三，协议标准比率的目标：要求经过到第三，协议标准比率的目

28、标：要求经过到1992年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%，其中核心资本至少为，其中核心资本至少为4%。货币银行学货币银行学3.这个协议的影响广泛而深远。不仅跨国银这个协议的影响广泛而深远。不仅跨国银行的资本金监管需视协议规定的标准进行，行的资本金监管需视协议规定的标准进行，就是各国国内，其货币当局也要求银行遵就是各国国内，其货币当局也要求银行遵循这一准则。循这一准则。4.进入上世纪进入上世纪 90 年代中期以来，许多国家银年代中期以来，许多国家银行体系的弱点逐渐暴露，严重威胁世界的行体系的弱点逐渐暴露，严重威胁世界的金融稳定。严格银行监

29、管，强化各国金融金融稳定。严格银行监管，强化各国金融体系，进一步成为国际上高度关注的焦点。体系，进一步成为国际上高度关注的焦点。货币银行学货币银行学有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则1.1997年年9月，巴塞尔银行监管委员会正式通过了月，巴塞尔银行监管委员会正式通过了有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则，为规范银行监管，为规范银行监管提出国际统一的准则。提出国际统一的准则。2.这个原则确定了一个有效监管体系所必须具备的这个原则确定了一个有效监管体系所必须具备的25项基本原则，共分项基本原则，共分7大类：大类：有效银行监管的先有效银行监管的先决条件；决条件；发照和结构；发照和结

30、构；审慎法规和要求；审慎法规和要求；持续性银行监管手段；持续性银行监管手段；信息要求；信息要求；正式监管正式监管权力；权力；跨国银行业。跨国银行业。货币银行学货币银行学3.核心原则的主要内容，概括而言有：核心原则的主要内容，概括而言有：必须具备适当的银行监管法律、必须具备适当的银行监管法律、法规；监管机构要有明确的责任、目标和法规；监管机构要有明确的责任、目标和自主权；自主权；必须明确界定金融机构的业务范必须明确界定金融机构的业务范围，严格银行审批程序；围，严格银行审批程序；货币银行学货币银行学重申重申巴塞尔协议巴塞尔协议关于资本充足率的关于资本充足率的规定；强调应建立起对风险进行独立评估、规

31、定；强调应建立起对风险进行独立评估、监测、管理等的政策和程序；监测、管理等的政策和程序；必须建立和完善持续监控手段，必须建立和完善持续监控手段，监管者有权在必要时采取纠正措施，直至监管者有权在必要时采取纠正措施，直至撤销银行执照；撤销银行执照；对跨国银行业的监管，母国监管对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系，交当局与东道国监管当局必须建立联系，交换信息，密切配合换信息，密切配合货币银行学货币银行学新巴塞尔资本协议新巴塞尔资本协议1.2001年年1月月16日，巴塞尔委员会公布了新日，巴塞尔委员会公布了新资本协议草案第二稿。资本协议草案第二稿。这一文件将全面取代这一文件将全

32、面取代1988年的年的巴巴塞尔协议塞尔协议，成为新的国际金融环境下，成为新的国际金融环境下，各国银行进行风险管理的最新法则。各国银行进行风险管理的最新法则。货币银行学货币银行学新资本协议出台的背景：新资本协议出台的背景：在信用风险依然存在的情况下，市场风险在信用风险依然存在的情况下，市场风险和操作风险等对银行业的破坏力日趋显现。而和操作风险等对银行业的破坏力日趋显现。而巴塞尔协议巴塞尔协议主要考虑的是信用风险；同时，主要考虑的是信用风险；同时，巴塞尔协议巴塞尔协议在其他方面也逐渐暴露出局限性。在其他方面也逐渐暴露出局限性。亚洲金融危机的爆发和危机蔓延所引发的亚洲金融危机的爆发和危机蔓延所引发的

33、金融动荡给予金融监管当局和国际银行业的警示。金融动荡给予金融监管当局和国际银行业的警示。风险的衡量和定价方面的研究成果，在技风险的衡量和定价方面的研究成果，在技术上为巴塞尔委员会重新制定新资本框架提供了术上为巴塞尔委员会重新制定新资本框架提供了可能性。可能性。货币银行学货币银行学3.新资本协议的三大支柱：新资本协议的三大支柱：最低资本要求、最低资本要求、监管当局的监管、监管当局的监管、市场纪律。市场纪律。试图通过三大支柱的建设，来强化商试图通过三大支柱的建设，来强化商业银行的风险管理。业银行的风险管理。货币银行学货币银行学七、西方国家存款保险制度七、西方国家存款保险制度 自 70 年代以来，由

34、于出现金融动荡不安的形势，不少西方国家纷纷以不同的形式建立起适合于本国国情的存款保险制度。货币银行学货币银行学 具体组织形式不尽相同：（1）由官方建立存款保险机构，如美国、英国、加拿大等国；（2）由官方与银行界共同建立存款保险机构，如日本、比利时等国；（3）在官方支持下，由银行同业合建存款保险机构，如德国、法国、荷兰等国。参加存款保险的原则也各不相同 货币银行学货币银行学第五节第五节 现代货币的现代货币的创造机制创造机制货币银行学货币银行学一、现代银行功能一、现代银行功能创造存款货币创造存款货币 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了

35、发行银行券和创造存款互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。货币的功能。由于银行券的发行权已集中于中央银行，所由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造货币的功能集中体现为创创造存款货币。造存款货币。货币银行学货币银行学原始存款和派生存款原始存款和派生存款1.原始存款与派生存款这一对范畴，在金原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。属铸币流通的条件下即已存在。原始存款：原始存款：是指商业银行吸收的现金存款是指商业银行吸收的现金存款或者中央银行对商业银行贷款所形成的或者中央银行对商业银行贷款所形成的存款，

36、原始存款是存款货币创造的基础。存款，原始存款是存款货币创造的基础。派生存款：派生存款：与原始存款相对的概念，是与原始存款相对的概念，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来的超过最初存款部分的部款而引申出来的超过最初存款部分的部分。分。货币银行学货币银行学2.在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：下特点的经济行为：客户把铸币存入银行之后，并不一定再把客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自

37、己的存款账户。要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。取铸币，又可开出支票履行支付义务。货币银行学货币银行学 取得支票，往往并不提取铸币，而是委托取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。户。各个银行，由于自己的客户开出支票，因各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收托收款，因而有应该收入

38、的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。款的金额很大，但两者的差额通常却较小。货币银行学货币银行学 各个银行保存铸币的需要归结为二：一各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。中应收应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需分比保持铸币库存即可应付顾

39、客对于铸币的需要。要。货币银行学货币银行学3.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：设设A银行吸收到客户存入银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经元铸币；根据经验，保存相当于存款额验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，铸币需要。那么，A银行即可把银行即可把8 000元铸币贷给乙。元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：货币银行学货币银行学 乙将乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行往来银行B，按照同样的考虑，按照同样的考

40、虑，B银行留下银行留下20%的铸币的铸币即即1 600元，其余元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，元铸币贷给客户丁。这时，B银行银行的资产负债状况如下：的资产负债状况如下：货币银行学货币银行学 如此类推，从银行如此类推，从银行A开始至银行开始至银行B，银行，银行C，银行银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：果：货币银行学货币银行学4.从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例假设是假设是20%保存铸币库存时，保存铸币库存时，10 000元铸元铸币的存款，可使有关银行共贷出币的存款，可使有关银行共

41、贷出40 000元贷款和元贷款和吸收包括最初吸收包括最初10 000元存款在内的元存款在内的50 000元存款。元存款。从先后顺序来说，从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的。元是由于有了最初的存款才产生的。因此，把最初的存款称为因此，把最初的存款称为“原始存款原始存款”，把，把在此基础上扩大的存款称为在此基础上扩大的存款称为“派生存款派生存款”。货币银行学货币银行学5.这里有：这里有：原始存款原始存款R、贷款总额贷款总额L、经过派经过派生后的存款总额（包括原始存款）生后的存款总额（包括原始存款）D、必要的必要的铸币库存对存款的比

42、率铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示：，这四者的关系可表示：货币银行学货币银行学6.在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。义即在于存款货币的创造。就上面的例子来说，原来流通中有就上面的例子来说，原来流通中有10 000元元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已元的存款货币，即为流通服务的货币已增至增至50 000元。元。货币银行学货币银行学二、存款货币创造的两个必要的前提条件二、存款货币创造的两个必要的前提条件1.各个银行

43、对于自己所各个银行对于自己所吸吸收的存款只需保留一定收的存款只需保留一定比例的准备金比例的准备金;2.银行清算体系的形成。银行清算体系的形成。货币银行学货币银行学三、存款货币创造的乘数三、存款货币创造的乘数1.银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式：代表；则如下式：2.这里的这里的 K 值只是原始存款值只是原始存款 能够扩大的最大倍数，实能够扩大的最大倍数，实 际过程的扩张倍数往往达际过程的扩张倍数往往

44、达 不到这个值。不到这个值。货币银行学货币银行学存款之区分为活期、定期与创造乘数存款之区分为活期、定期与创造乘数 仍设仍设 D为活期存款量的增额，为活期存款量的增额，rd为活期存款的法为活期存款的法定准备率；再假定定准备率；再假定 T为定期存款量的增额，为定期存款量的增额，rt为定期为定期存款的法定准备率，存款的法定准备率，R为总准备存款的增额，且定为总准备存款的增额，且定期存款与活期存款之比为期存款与活期存款之比为t（T/D）。则有：）。则有：货币银行学货币银行学现金与存款货币的创造乘数现金与存款货币的创造乘数 1.以上的分析模型没有涉及现金；贷款、存款、货以上的分析模型没有涉及现金；贷款、

45、存款、货币支付均在银行的账页上进行。然而，客户总会币支付均在银行的账页上进行。然而，客户总会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，出现所谓的流出银行系统，出现所谓的“现金漏损现金漏损”。现金。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。称提现率。货币银行学货币银行学2.如用如用 C代表现金漏损额，用代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率，代表现金漏损率，则则 c C/D；Cc D 货币银行学货币银行学3.当设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘当设定包括现金的情况下，存款货币的创造

46、乘 数为：数为：货币银行学货币银行学超额准备金与存款货币的创造乘数超额准备金与存款货币的创造乘数1.为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的准备备金常常高于法定准备金。超过法定要求的准备金，称超额准备金，以金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备金与活代表。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以期存款总额的比，称为超额准备金率，以 e代表。代表。这时，银行的初始准备为：这时，银行的初始准备为：R=Drdtrt Dc De D =D（rd trtce）货币银行学货币银行学2.这时的存款货币创造乘数这时的

47、存款货币创造乘数考虑到活期存款与考虑到活期存款与定期存款之分，考虑到现金漏损，考虑到超额准定期存款之分，考虑到现金漏损，考虑到超额准备备则是：则是：货币银行学货币银行学3.以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。能的派生规模并不一定能够实现。货币银行学货币银行学四、派生

48、存款的紧缩过程四、派生存款的紧缩过程 派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩张过程是相对称的，原理一样。张过程是相对称的，原理一样。货币银行学货币银行学第六节第六节 中央银行体制下中央银行体制下 的货币创造过程的货币创造过程货币银行学货币银行学一、现金增发与准备存款的补充一、现金增发与准备存款的补充 1.当存款货币银行总体向中央银行提取的当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，简称现金发行；当存款货币银行总体长，简称现金发行；当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，向中央银

49、行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，则称现金回笼。是现金发行量的减少，则称现金回笼。2.总的来看，年复一年，现金的发行都是总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。增长的。根本原因是经济的增长。货币银行学货币银行学3.当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降；款相应下降；但经济增长，必然也同时要求存款准备增大但经济增长，必然也同时要求存款准备增大以支持存款货币有足够的增长。以支持存款货币有足够的增长。所以，在经济增长的条件下

50、，准备存款必须所以，在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充。不断地得到补充。货币银行学货币银行学二、准备存款的补充必须有中央银行的支持二、准备存款的补充必须有中央银行的支持1.要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。须有中央银行资产业务的增加。2.存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径：存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径：向中央银行再贴现和直接取得贷款；向中央银行再贴现和直接取得贷款；向中央银行出售自己持有的债券；向中央银行出售自己持有的债券；向中央银行出售自己持有的外汇向中央银行出售自己持有的外汇货币银行

51、学货币银行学3.在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项目：己的资产；而另方面则形成两大负债项目：不断补充、不断提取现金的准备存款余额；不断补充、不断提取现金的准备存款余额；由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金。金。货币银行学货币银行学4.在中央银行资产负债表上的表现：在中央银行资产负债表上的表现：货币银行学货币银行学三、基础货币三、基础货币1.存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；现金；“漏损漏损”的现金，也即不仅离开中央银的现金

52、，也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。银行体系之外的现金。2.对于创造信用货币来说，对于创造信用货币来说，“存款准备存款准备”与与“流流通中货币通中货币”这两者缺一不可。因而统称为基础这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之为金组织称之为“准备货币准备货币(reserve money)”。货币银行学货币银行学 基础货币的构成常用下式表达：基础货币的构成常用下式表达：B=RC 式中，式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货为基础货币（

53、由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号币，所以也通常以符号H代表）；代表）；R为存款货币银为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。为流通于银行体系之外的现金。货币银行学货币银行学四、货币乘数四、货币乘数1.把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用币乘数。用MS代表货币供给，代表货币供给，B为基础货币，为基础货币，m为货币乘数，则有下式：为货币乘数，则有下式：MS =m B 货币银行学货币银行学2.基础货币中的通货，即处于流通中的现金基础货币中的通货，即

54、处于流通中的现金C，它，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备引起倍数增加的只是存款准备R。因此，基础货币因此，基础货币CR与货币供给量与货币供给量CD的的关系可示意如图：关系可示意如图：货币银行学货币银行学货币乘数货币乘数货币银行学货币银行学3.相应的代数表达式：相应的代数表达式：又可整理为：又可整理为：货币银行学货币银行学4.C/D或或D/C，即，即C与与D的比，称为通货的比，称为通货-存款比。这存款比。这个比率的大小取决于私人部门行为。个比率的大小取决于私人部门行为。R/D或或D/R，即，即R与与D的比，称为准备的比，称为准备-存款存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。一定意义上说取决于中央银行行为。