公司战略发展报告

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1、08/13/2001-PAGE 1ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越集团公司战略发展报告超越集团公司战略发展报告北大纵横管理咨询公司北大纵横管理咨询公司二零零一年八月二零零一年八月08/13/2001-PAGE 2ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越集团经历了超越集团经历了1010余年的发展，具有自身独特的余年的发展，具有自身独特的发展模式，资产已达到一定的规模发展模式，资产已达到一定的规模92年第一次创业第二次创业80年代90年88年87年家电经营库底40多万兴办读去读来读书社企业规模得到读者领导关注100多万读 者押金用100万进行第二次创业93年96年投资：房地产煤矿饮食娱

2、乐书社现有资产1亿多元自有资金6000-7000万元思想解放在安阳、北京、广州成立文化公司在北京做：英语教学录音带，赚到4000-5000万在广州做外汇期货，赚到500-600万08/13/2001-PAGE 3ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越目前进行的是单一的产业经营模式，从事的超越目前进行的是单一的产业经营模式，从事的行业和业务较为分散行业和业务较为分散超市超市资产管理资产管理煤炭煤炭电子商务电子商务房地产房地产 单一的产业模式单一的产业模式 行业和业务分散行业和业务分散超越集团超越集团08/13/2001-PAGE 4ALLPKU-CHAOYUE-公司战略煤炭业务是超越现在的主

3、要业务支柱煤炭业务是超越现在的主要业务支柱100集团总收入集团总利润集团总现金流入77747万万173万万24万万51235万万资料来源：超越集团2001年上半年财务报表煤炭业务08/13/2001-PAGE 5ALLPKU-CHAOYUE-公司战略房地产正处于重兵投入期，即将得到回报房地产正处于重兵投入期，即将得到回报集团公司(房集团公司(房地产)地产)60%60%建筑公司建筑公司16%16%九龙山煤矿九龙山煤矿14%14%王家岭煤矿王家岭煤矿8%8%超市超市2%2%超越集团各业务单位资产比例超越集团各业务单位资产比例注：资产总数注：资产总数12799万元（未包含康乐园等停产企业挂帐资产数）

4、万元（未包含康乐园等停产企业挂帐资产数）数据来源：超越集团2001年上半年财务报表预计预计20012001年底年底净现金流入净现金流入13001300万；万；20022002年底净现金流年底净现金流入入20002000万万08/13/2001-PAGE 6ALLPKU-CHAOYUE-公司战略而超市的经营则陷入困境而超市的经营则陷入困境全家乐超市全家乐超市2001年上半年损益表年上半年损益表项目净利润上半年累计数一、商品销售收入2170583.62191928.88减:销售折扣与折让0.00.注：红字为负数注：红字为负数08/13/2001-PAGE 7ALLPKU-CHAOYUE-公司战略资

5、产管理和电子商务是超越准备从事的业务，资产管理和电子商务是超越准备从事的业务，是超越对未来的眺望是超越对未来的眺望超越集团超越集团资产管理资产管理电子商务电子商务2000年，超越集团年，超越集团投资投资5180万在上海万在上海注册成立德立信资注册成立德立信资产管理公司，主要产管理公司，主要从事非金融资产的从事非金融资产的管理业务管理业务超越集团已经准备超越集团已经准备投资投资100万元从事电万元从事电子商务业务，即将子商务业务，即将进行封闭式运行进行封闭式运行08/13/2001-PAGE 8ALLPKU-CHAOYUE-公司战略从超越的发展历程来看，超越一直未形成从超越的发展历程来看，超越一

6、直未形成长期的战略计划，长期的战略计划，商业机会导向商业机会导向较强较强家电经营家电经营股票炒作股票炒作文化产业文化产业花卉公司花卉公司房地产房地产资源开发资源开发餐饮业餐饮业娱乐业娱乐业08/13/2001-PAGE 9ALLPKU-CHAOYUE-公司战略较强的商业机会导向给超越的业务发展较强的商业机会导向给超越的业务发展带来一些明显的问题带来一些明显的问题商业机会导向商业机会导向业务选择的成功业务选择的成功与失败存在较大与失败存在较大的的不确定性不确定性，业，业务尝试较多务尝试较多现行业务之间关现行业务之间关联度低，很难产联度低，很难产生生协同效应协同效应不易形成企业的不易形成企业的核心

7、竞争能力核心竞争能力08/13/2001-PAGE 10ALLPKU-CHAOYUE-公司战略与此同时，超越的领导者有着进入资本市场，成与此同时，超越的领导者有着进入资本市场，成为产业投资人的强烈愿望为产业投资人的强烈愿望“产业投资人产业投资人”是我的发展目标！是我的发展目标！08/13/2001-PAGE 11ALLPKU-CHAOYUE-公司战略所以，理清发展思路，明确发展所以，理清发展思路，明确发展方向和步骤方向和步骤，确定业，确定业务的务的层次位置层次位置和趋势，在此基础上实现第三次创业，和趋势，在此基础上实现第三次创业，完成企业的跨越式发展，是超越目前面临的最大问题完成企业的跨越式发

8、展，是超越目前面临的最大问题超越超越超越未来力图发展成为什么样的企业超越现有产业各自的发展前景如何超越下一步的产业发展方向在哪里如何打通长期、稳定、低风险的融资通道超越如何实现企业的跨越式前进?08/13/2001-PAGE 12ALLPKU-CHAOYUE-公司战略但仅仅依靠现有的产业经营模式，超越将无法实但仅仅依靠现有的产业经营模式，超越将无法实现现“跨越式发展跨越式发展”的战略目标，必须将资本经营、的战略目标，必须将资本经营、新兴产业和传统产业结合在一起考虑新兴产业和传统产业结合在一起考虑超越的现在超越的现在超越的将来超越的将来单一的产业经营模式资本经营新兴产业传统产业第三次创业第三次创

9、业资本运作资本运作08/13/2001-PAGE 13ALLPKU-CHAOYUE-公司战略一个公司能够长远发展，做大做强，需要一个公司能够长远发展，做大做强，需要拥有三层面的业务拥有三层面的业务价值价值时间时间第一层面第一层面拓展和守卫现有核心业务第二层面第二层面开展新兴业务第三层面第三层面开创未来业务机会衡量标准衡量标准利润投资资本回报销售收入净现值选择方向的价值关键成功因素关键成功因素集中于业绩营造创业环境未来业务中的地位员工员工业务维持者建立业务者思考者与探索者能力能力自身拥有完整的能力基础可以整合或自己发展需要的能力能力要求可能不十分清楚激励理念激励理念以财务方面为主以里程碑为主以行

10、为和具体工作为主08/13/2001-PAGE 14ALLPKU-CHAOYUE-公司战略三层面业务的核心是在确保核心业务的基础上，选三层面业务的核心是在确保核心业务的基础上，选择第二层面业务，使其迅速发展为第一层面，同时择第二层面业务，使其迅速发展为第一层面，同时为未来发展埋下第三层面业务的种子为未来发展埋下第三层面业务的种子第一层面第一层面拓展并确保核心业务的运作，产生稳定的现金流和利润第二层面第二层面发展壮大新兴业务第三层面第三层面开创未来业务机会，埋下业务种子企业的发展企业的发展08/13/2001-PAGE 15ALLPKU-CHAOYUE-公司战略根据超越的实际，第一层面为传统产业

11、，第二层面为根据超越的实际，第一层面为传统产业，第二层面为新兴产业，第三层面为资本经营新兴产业，第三层面为资本经营价值价值时间时间第一层面第一层面传统产业第二层面第二层面新兴产业（科技公司）第三层面第三层面资本经营08/13/2001-PAGE 16ALLPKU-CHAOYUE-公司战略严格意义上讲，超越只拥有第一层面的传统产业，严格意义上讲，超越只拥有第一层面的传统产业，如果第二、三层面不能及时转化为现实业务，将如果第二、三层面不能及时转化为现实业务，将会失去未来盈利的机会会失去未来盈利的机会 如果问号业务不能及时变成现实业务，将会失去未来发展的后劲，更不能实现跨越式的企业发展。第一层面第一

12、层面传统产业第二层面第二层面第三层面第三层面？08/13/2001-PAGE 17ALLPKU-CHAOYUE-公司战略对照超越现状，超越第一层面的对照超越现状，超越第一层面的传统产业中，存在多项业务传统产业中，存在多项业务第二层面第二层面新兴产业新兴产业第三层面第三层面资本经营资本经营超越现有业务超越现有业务房地产煤炭超市08/13/2001-PAGE 18ALLPKU-CHAOYUE-公司战略对于传统产业的这些业务，我们同样可以采取三对于传统产业的这些业务，我们同样可以采取三层面的方法进行划分和定位层面的方法进行划分和定位价值价值时间时间第一层面第一层面小型煤矿小型煤矿城市广场城市广场第二

13、层面第二层面房地产新业务房地产新业务超市超市第三层面第三层面大中型煤矿大中型煤矿公司第一层面公司第一层面-传统产业传统产业08/13/2001-PAGE 19ALLPKU-CHAOYUE-公司战略煤炭业务面临的生存环境比较恶劣，煤炭业务面临的生存环境比较恶劣，面临较大的业务风险面临较大的业务风险,小煤窑势必走向困境小煤窑势必走向困境 行业未来的发展趋势是强者天下 安全问题是煤炭企业无法回避的最大风险，现实情况堪忧 限制性的产业政策是另一风险 安全风险 政策风险 经营风险生存环境生存环境业务风险业务风险08/13/2001-PAGE 20ALLPKU-CHAOYUE-公司战略安阳煤炭市场现今的确

14、存在一定的市场机会安阳煤炭市场现今的确存在一定的市场机会安阳地方市场竞争情况以及地方保护政策使超越集团的煤炭业务仍有一定的生存空间超越的煤矿业务和其他煤矿相比，具有一定的比较优势存在一定的市场机会安阳地区存在安电.安钢.化肥厂等大型煤炭客户08/13/2001-PAGE 21ALLPKU-CHAOYUE-公司战略在资源和投资条件允许的情况下在资源和投资条件允许的情况下,发展大中型煤发展大中型煤矿对超越有稳定的现金流意义矿对超越有稳定的现金流意义大中型煤矿大中型煤矿发发 展展提供稳定现金流提供稳定现金流矿产资源的获取、投矿产资源的获取、投资约束的满足资约束的满足08/13/2001-PAGE 2

15、2ALLPKU-CHAOYUE-公司战略房地产行业存在着行业发展机会房地产行业存在着行业发展机会机机 会会我国房地产行业处于成长期，发展前景巨大国家政策支持房地产行业的发展居民人均收入的增长支持房地产行业的发展房地产行业成为我国经济新的增长点08/13/2001-PAGE 23ALLPKU-CHAOYUE-公司战略安阳房地产业处于成长期初级阶段，加之政府对房安阳房地产业处于成长期初级阶段，加之政府对房地产业的利好政策和城市规划，使得安阳房地产业地产业的利好政策和城市规划，使得安阳房地产业发展空间较大发展空间较大导入期导入期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期销售额销售额时间时间20002000

16、年投资额年投资额3.923.92亿元亿元安阳房地产业发展空间较大安阳房地产业发展空间较大+政府对房政府对房地产的利地产的利好政策好政策政府的政府的城市规城市规划划08/13/2001-PAGE 24ALLPKU-CHAOYUE-公司战略安阳住宅市场在未来几年存在着较大的市场需求，安阳住宅市场在未来几年存在着较大的市场需求，在高端市场竞争较小在高端市场竞争较小普通中档高档67.6万88万84.2万32家开发商竞争激烈10家开发商竞争较激烈4 家开发商家开发商竞争不激烈竞争不激烈737377778181868690909494969699991011011041040 02020404060608

17、0801001001201202001200220032004200520062007200820092010万平方米万平方米安阳房地产需求情况安阳房地产需求情况安阳房地产竞争情况安阳房地产竞争情况经济适用房的市场容量相对来说最大,有319.5万平米目前经济适用房的开发商主要有中兴,富通,贞元等从档次上看从档次上看08/13/2001-PAGE 25ALLPKU-CHAOYUE-公司战略所以，房地产业务应抓住市场机遇，从住宅的高所以，房地产业务应抓住市场机遇，从住宅的高端市场入手，不断发展壮大端市场入手，不断发展壮大房地产房地产发展壮大发展壮大实施差异化战略实施差异化战略定位于住宅理念定位于住

18、宅理念的领先者的领先者进军高端市场进军高端市场未来进军经济适未来进军经济适用房市场用房市场08/13/2001-PAGE 26ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超市是一个具有鲜明特色的行业超市是一个具有鲜明特色的行业超超 市市必须需要连锁经营，达到规模化行业净利率很低，需长期经营才能盈利迅速规模化需要大量资本管理密集型行业08/13/2001-PAGE 27ALLPKU-CHAOYUE-公司战略目前超市行业在中国存在一定的市场机会，但竞争激烈目前超市行业在中国存在一定的市场机会，但竞争激烈机会机会竞争竞争 中国超市业正处于成长期 绝大多数城市已具备发展超市的条件 在部分内陆省市竞争并不激烈

19、 国外竞争对手以先市场后利润的战略特点进行掠夺式的抢滩 国内竞争对手以多业态、大区域的方式抢占先行者优势2003年超市业将向外资全面开放08/13/2001-PAGE 28ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越暂时缺乏经营管理超市的能力超越暂时缺乏经营管理超市的能力店址成功的关键，不可模仿的稀缺资源行业经验经营管理模式、技巧、技术积累等人才具有丰富经验的超市管理人员在大城市品牌关系到消费者的信任、连锁加盟的解决资金对中国当前的超市业极其重要在安阳很少缺乏缺乏无存在压力依靠引进人才解决资源能力的问题需要一定的时间超越在超市业有所作为需要一个长期的过程08/13/2001-PAGE 29ALL

20、PKU-CHAOYUE-公司战略对于追求跨越式成长的超越而言，不宜将超市作对于追求跨越式成长的超越而言，不宜将超市作为单独业务运作，应该以协同业务的地位配合电为单独业务运作，应该以协同业务的地位配合电子商务发展子商务发展处于成长期的行业存在一定机会处于成长期的行业存在一定机会随着时间进程，竞争即将激烈随着时间进程，竞争即将激烈需要需要35年才能达到盈利年才能达到盈利大规模发展需要大量资金大规模发展需要大量资金短期内不易积聚运营经验短期内不易积聚运营经验以连锁仓储会员便利店的业态，配合电子商务的业务扩张以连锁仓储会员便利店的业态，配合电子商务的业务扩张08/13/2001-PAGE 30ALLP

21、KU-CHAOYUE-公司战略传统产业的战略选择总结传统产业的战略选择总结价值价值时间时间第一层面第一层面小型煤矿小型煤矿城市广场城市广场第二层面第二层面房地产、房地产、超市超市第三层面第三层面大中型煤矿大中型煤矿公司第一层面公司第一层面-传统产业传统产业快速获取收入和利润从高端市场入手，发展壮大配合电子商务协同发展稳健投资逐步开发08/13/2001-PAGE 31ALLPKU-CHAOYUE-公司战略公司第二层面的新兴产业对于超越而言，是公司第二层面的新兴产业对于超越而言，是规划中的电子商务业务规划中的电子商务业务第一层面第一层面传统产业传统产业第三层面第三层面资本经营资本经营科技公司电子

22、商务电子商务08/13/2001-PAGE 32ALLPKU-CHAOYUE-公司战略电子商务是超越对其会员资源进行电子商务是超越对其会员资源进行增值开发服务的一种很好的工具增值开发服务的一种很好的工具3.53.510100 01 12 23 34 45 56 67 78 89 91010稳定用户稳定用户覆盖用户覆盖用户超越读者情况（万人）超越读者情况（万人）增值开发服务增值开发服务电电 子子 商商 务务稳定用户占安阳市区总人口的稳定用户占安阳市区总人口的4.86%4.86%覆盖用户占安阳市区总人口的覆盖用户占安阳市区总人口的14.29%14.29%覆盖用户趋于年轻化，具有一定的可塑性覆盖用户

23、趋于年轻化，具有一定的可塑性存在潜在商业价值存在潜在商业价值08/13/2001-PAGE 33ALLPKU-CHAOYUE-公司战略这项业务可以对超越产生几方面的影响这项业务可以对超越产生几方面的影响原有业务形象的提升开发新的利润增长点原有文化产业的改造为将来可能实现的资本故事做准备08/13/2001-PAGE 34ALLPKU-CHAOYUE-公司战略中国电子商务会有较好的发展前景，但现今正处中国电子商务会有较好的发展前景，但现今正处于未来发展前的导入期，在资本市场也是这样于未来发展前的导入期，在资本市场也是这样17.7517.752 213131 115.515.51.541.540

24、04 48 8121216162020新浪新浪搜狐搜狐网易网易发行价发行价最低价最低价国内网站在NASDAQ表现国外主流风险投资商尚未进入国内电子商务公司在未来的资本市场中赢得青睐必须靠业绩和财务报表说话时间时间导入期导入期成长成长期期成熟成熟期期衰退衰退期期销售额销售额62006200万美元万美元3030亿美元亿美元2000年网络购物销售额资料来源：中国网络评价中心08/13/2001-PAGE 35ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越电子商务有其独到之处，在此超越电子商务有其独到之处，在此模式上实现盈利是可能的模式上实现盈利是可能的与其他模式相比，超越的电与其他模式相比，超越的电子商

25、务有其独到之处：子商务有其独到之处：会员发展模式和稳定资金的能力预付费解决了信用问题IC卡结算解决了支付问题分析现有客户挖掘客户的消费需求寻找合适的目标行业实现盈利盈利的大小同样受这几方面的影响在此模式上实现盈利？政策风险？政策风险08/13/2001-PAGE 36ALLPKU-CHAOYUE-公司战略作为公司战略的第二层面，电子商务业务作为公司战略的第二层面，电子商务业务可以起到承上启下的作用可以起到承上启下的作用传统实业传统实业资本经营资本经营如果业务成功，利如果业务成功，利润增加，有可能转润增加，有可能转变为第一层面，产变为第一层面，产生稳定的现金流生稳定的现金流可以为资本运作提可以为

26、资本运作提供现金流的支持供现金流的支持08/13/2001-PAGE 37ALLPKU-CHAOYUE-公司战略公司战略的第三层面是资本经营公司战略的第三层面是资本经营第一层面第一层面传统业务传统业务第二层面第二层面新兴产业新兴产业价值价值时间时间08/13/2001-PAGE 38ALLPKU-CHAOYUE-公司战略进行资本经营主要目的在于打通融资通道、进行资本经营主要目的在于打通融资通道、进入资本市场和金融产业进入资本市场和金融产业资本经营的目标资本经营的目标寻找金融领域商机，寻找金融领域商机，嫁接资源，培育能力，嫁接资源，培育能力，快速形成优势产业快速形成优势产业寻求新的融资通道，寻求

27、新的融资通道，降低会员制融资风险降低会员制融资风险进入资本市场，进行进入资本市场，进行单纯意义的投资，以单纯意义的投资，以获取利润获取利润08/13/2001-PAGE 39ALLPKU-CHAOYUE-公司战略间接通道融资对于超越而言并不理想间接通道融资对于超越而言并不理想借助民营银行融资可能性不大；民营银行发展前景看好，短期内国家批准设立的可能性不大，可试图进入信用社，时机成熟时转向民营银行民营银行民营银行超越从事非金融资产管理业务没有疑问；介入金融资产管理业务需要取得资格，近期内进入该领域可能性不大以公募基金为已融资可能性不大，超越可以以证券投资为目的参与发起设立公募基金私募基金完全可以

28、成为超越进行融资与资本运作的工具，国家对投资人的限制会影响其运作资产管理资产管理公募基金公募基金私募基金私募基金08/13/2001-PAGE 40ALLPKU-CHAOYUE-公司战略直接融资通道是超越进行资本运作的重点路径直接融资通道是超越进行资本运作的重点路径在主板与二板市场直接上市短期内超越难以实现，但通过买壳上市完全可以绕过各种障碍公开上市公开上市其不仅是企业融资、化解风险的手段，而且是管理工具，超越应当充分运用超越不具备发行公司债券的资格，银行贷款限制虽多但是企业融资的一大途径会员制是当前企业重要的营销手段，以之融资需要合理运作，尽量降低风险定向募股定向募股债券贷款债券贷款会员融资

29、会员融资08/13/2001-PAGE 41ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越未来的融资通道应转向私募基金、超越未来的融资通道应转向私募基金、买壳上市与定向募股买壳上市与定向募股超越未来的超越未来的融资渠道融资渠道私募基金私募基金买壳上市买壳上市定向募股定向募股08/13/2001-PAGE 42ALLPKU-CHAOYUE-公司战略资本市场上单纯投资意义的业务也是超越资本经资本市场上单纯投资意义的业务也是超越资本经营领域的重要组成部分营领域的重要组成部分单纯投资意义的业务单纯投资意义的业务短期：短期：股市运作、汇市运作等中长期中长期-1-1：寻找价值被低估的企业，进行企业的并购，在外

30、部包装和内部管理提升之后，增加企业的价值，伺机在资本市场上出售变现。中长期中长期-2-2：参股价值低估的企业，在其价值上扬时伺机在资本市场上出售。目的是获取目的是获取利润，与自利润，与自身产业无关身产业无关08/13/2001-PAGE 43ALLPKU-CHAOYUE-公司战略做好投资意义的资本经营应该做好投资意义的资本经营应该认真研究当前的模式借鉴认真研究当前的模式借鉴模式借鉴模式借鉴新疆德隆新疆德隆产业投资者南京斯威特南京斯威特依靠资本市场撬动自身高科技实业北大明天北大明天资本市场上的运作者上海邦联上海邦联私募基金08/13/2001-PAGE 44ALLPKU-CHAOYUE-公司战略

31、金融产业蕴藏着较大的商机，民营银行、证券投金融产业蕴藏着较大的商机，民营银行、证券投资、信托投资均可列为超越潜在的产业发展方向资、信托投资均可列为超越潜在的产业发展方向v 非国有经济的融资需求日益增大v 融资通道不畅成为中小企业、民营企业发展的瓶颈v 加入WTO迫使我国政府加快向民间开放银行业的步伐v 国有商业银行长期垄断经营，竞争力不强民营银行v 随着证券市场的发展，机构投资者日益成为市场的主体v 民间大量存在的闲散资金需要借助金融中介进行投资v 企业进行资本经营时需要在证券市场进行不断的投资运作证券投资v 我国信托投资业发展相当滞后，因而具有较大的发展空间v 我国加入WTO之后，将逐步开放

32、金融市场，信托投资业务向民间开放势所必然v 超越近期内虽不能进入信托业，但出于长远考虑应密切关注信托投资08/13/2001-PAGE 45ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越进入金融产业可以从证券投资起步，同时试超越进入金融产业可以从证券投资起步，同时试探进入银行业，积累经验，积蓄力量，稳健发展探进入银行业，积累经验，积蓄力量，稳健发展证券投资民营银行信托投资小步尝试积累经验逐步发展介入信用社 积累经验 伺机进入密切关注等待时机08/13/2001-PAGE 46ALLPKU-CHAOYUE-公司战略公司战略的三个层面需要依靠公司战略的三个层面需要依靠资本运作的手段联系起来资本运作的手

33、段联系起来资本经营资本经营产品经营产品经营资本运作资本运作实业领域实业领域资本领域资本领域跨越实业和资本领域的手段08/13/2001-PAGE 47ALLPKU-CHAOYUE-公司战略资本经营与产品经营相结合，借助资本市场撬动资本经营与产品经营相结合，借助资本市场撬动产业发展，快速提升超越整体实力，是超越跨越产业发展，快速提升超越整体实力，是超越跨越式发展的关键和必由之路式发展的关键和必由之路购并重组合资结盟借壳上市定向募股私募基金兼并收购扩张发展企业价值上升产品经营产品经营资本经营资本经营08/13/2001-PAGE 48ALLPKU-CHAOYUE-公司战略搞好产品经营是超越资本经营

34、成功的基础搞好产品经营是超越资本经营成功的基础恶恶性性循循环环良良性性循循环环企业价值低企业价值高产品经营业绩好差资本经营有利条件支持制约条件影响资本经营08/13/2001-PAGE 49ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越应挖掘培育具有发展前景的核心产业，借助超越应挖掘培育具有发展前景的核心产业，借助资本经营快速扩展，形成企业优势产业资本经营快速扩展，形成企业优势产业优化现有产业探寻新的产业前景产业资本经营优势产业q资本经营的核心目标蛋糕做大q定向募股、合资结盟先期可以尝试q时机成熟时进行购并重组、买壳上市q私募基金运作没有法律障碍，具体操作方式需要探索 08/13/2001-PAG

35、E 50ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越资本运作的总体框架超越资本运作的总体框架核心产业优势产业（产业优化）资本经营（经验积累 回报增加）科技公司培育壮大原有业务寻求新产业电子商务必要时的支持必要时的支持进入金融业资本市场上的操作：短中长期投资利润$利润$兼并重组、收购、买壳上市等手段08/13/2001-PAGE 51ALLPKU-CHAOYUE-公司战略公司战略的实施和完成，将有赖于超越自身的公司战略的实施和完成，将有赖于超越自身的资源和能力资源和能力总财务资源总财务资源XXXXXXXX万元万元账面上可动用资金融资能力融资能力银行借贷其他渠道0.32%0.32%3.80%3.80

36、%19.30%19.30%7.28%7.28%23.42%23.42%35.76%35.76%10.13%10.13%0.00%0.00%5.00%5.00%10.00%10.00%15.00%15.00%20.00%20.00%25.00%25.00%30.00%30.00%35.00%35.00%40.00%40.00%硕士硕士本科本科大专大专中专中专高中高中初中初中小学小学学历状况学历状况管理能力管理能力需要建立适应战略要求的组织机构，进一步改善和提升现有的管理能力，依靠组织的力量而不是个人的力量去实现战略。人力资源人力资源在人员素质上有待进一步提高，人力资源管理方面有待加强财务资源财务

37、资源财务资源是公司进行业务组合投资和战略发展时的核心约束08/13/2001-PAGE 52ALLPKU-CHAOYUE-公司战略嫁接资源、培育能力是超越实现公司战略，嫁接资源、培育能力是超越实现公司战略，尤其是进行资本经营的首要任务尤其是进行资本经营的首要任务整合能力整合能力经营人才经营人才优势产业优势产业品牌形象品牌形象金融人才金融人才资本实力资本实力投资经验投资经验08/13/2001-PAGE 53ALLPKU-CHAOYUE-公司战略随着公司战略的展开，超越集团的发展将明显分化为随着公司战略的展开，超越集团的发展将明显分化为两个层次两个层次-集团发展层次和传统业务发展层次集团发展层次

38、和传统业务发展层次价值价值第一层面第一层面传统产业第二层面第二层面新兴产业（电子商务）第三层面第三层面资本经营第一层面第一层面小型煤矿城市广场第二层面第二层面房地产新业务第三层面第三层面大中型煤矿传统业务发展层次传统业务发展层次集团整体发展层次集团整体发展层次08/13/2001-PAGE 54ALLPKU-CHAOYUE-公司战略层次分化的结果要求企业在组织层次分化的结果要求企业在组织结构上做出相应的调整结构上做出相应的调整德立信控股公司德立信控股公司超越超越科技公司科技公司其他其他其他其他层次的分化要求出现投资公司形式的控股母公司来运作公司整体层次的业务，进行产业间的运作；传统业务层面应以

39、安阳的实业为基础，完成现有组织机构调整，进行传统业务间的运作产品经营、业务运作产品经营、业务运作资本经营、产业运作资本经营、产业运作08/13/2001-PAGE 55ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越的战略发展纲领超越的战略发展纲领08/13/2001-PAGE 56ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越的战略发展目标（至超越的战略发展目标（至20052005年）年）产业范围产业地位 运营地区资产规模收入和利润形成传统产业、新兴科技产业和资本经营产业共存、互相支撑互为依靠的跨行业多元化的业务格局 安阳地区最大的民营煤矿；安阳地区高档住宅市场的领导者；区域性的电子商务运营商；资本市

40、场上初具规模、组织完备的运作力量，实现上市 跨越上海-北京-安阳-河南的跨地域经营的企业 4亿元，如果资本运营业务顺利，可达到5亿元以上收入3亿元，利润6000万；如果资本运营业务顺利，收入45亿元，利润达到1亿元以上08/13/2001-PAGE 57ALLPKU-CHAOYUE-公司战略超越的战略实施分为两个阶段超越的战略实施分为两个阶段准备期和发展期决战期和收获期2003年2005年2001年2003年主要特征：战略重心：工作核心：基本建设、夯实基础、积累经验稳健运行、快速发展、实现目标实业领域培育自身实业的实力和运作水平资本经营领域稳固实业基础以后，将工作重心转到资本运作，使集团实现跨

41、越式的增长08/13/2001-PAGE 58ALLPKU-CHAOYUE-公司战略实施中必须注重实施中必须注重战略层面战略层面的关键环节的关键环节 资本运作的发展和成败：资本运作的发展和成败：资本运作是公司实现跨越式发展的关键和核心，资本运作工作启动的早晚和成败，事关公司整体战略的成败，需尽早在人力资源、财务资源等资源保证上加强投入。传统产业的巩固和提高：传统产业的巩固和提高：传统产业是公司发展稳定的后方基地和实业基础，也是资本运作、实现兼并重组的载体和实体，必须要实现良性发展。资本运作和传统产业的有机结合：资本运作和传统产业的有机结合：资本运作和传统产业是集团战略的两极，既要求各自稳健发展

42、，又要求彼此互为支持、互为呼应。08/13/2001-PAGE 59ALLPKU-CHAOYUE-公司战略也要注重也要注重战术层面战术层面的关键成功因素的关键成功因素 人力资源状况：人力资源状况：是目前超越发展的最大瓶颈。战略的实现依靠战略领导人的个人力量是无法完成的，必须依靠一大批有思想、有能力、愿意与企业共同发展的骨干团队来实现。组织机构的合理设置与有效运转：组织机构的合理设置与有效运转：是战略实施的硬件保障。应该调整与完善组织体系，通过设计合理的组织机构与组织关系，形成清晰的组织层次和权责划分，为公司的未来发展提供稳固的硬件保障 管理水平的提升：管理水平的提升：是战略实施的软件保障。应该不断提升管理水平，以稳定的工作流程、刚柔适度的管理原则，创造一种松紧适度、井井有条的管理环境和扎实有效的管理作风。08/13/2001-PAGE 60ALLPKU-CHAOYUE-公司战略谢谢 谢！谢！