商业银行信贷管理总结

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1、第一章 信贷管理的经济学理论基础1. MM理论企业的市场价值与其资本结构无关，而是取决于按照与其风险程度相适应的预期收益率进行 资本化的预期收益水平。如何看待MM定理在实证检验中的困惑？对 MM 定理的争议在于其假设，而非逻辑推理本身MM 定理的核心贡献在理论思路上，对资本结构问题提供了一个基准，为学术界对该问题进行系统性研究开启 了大门在方法论上，将经济学的分析方法应用于分析公司财务问题，在金融经济学发展中具有里 程碑式的意义2. 资本结构理论第二章 信贷管理概述1. 贷款合约的构成要素 借贷主体；期限；金额；利率；还款方式；币种2. 贷款种类 按贷款对象：工商业贷款；农业贷款；不动产贷款；

2、消费贷款；其他贷款 按具体用途：流动资金贷款；固定资金贷款 按期限：活期贷款；定期贷款；透支 按保证形式：信用贷款；担保贷款；票据贴现按偿还方式：一次性偿还；分期偿还 按贷款质量：正常；关注；次级；可疑；损失 按银行自主程度：自营贷款；委托贷款；特定贷款 按利率是否可调：固定利率贷款；浮动利率贷款 按地域：国内信贷；国际信贷3. 广义信贷：表内授信&表外授信 表外授信：银行承兑汇票；信用证；贷款承诺；贴现4. 信贷管理内容产品创新；市场营销；效率管理；风险管理5. 有效的信贷管理体系特征 完备、高效的组织架构； 明确的授权制度； 科学的运作模式； 严格的责任认定； 动态的调整能力 关键问题：上

3、下层级间的集权与分权&同一层级的前台与后台协作第三章 企业信贷管理第一节企业贷款业务的一般流程1国内银行信贷业务的一般流程：信贷人员与客户之间的会面、信用调查、现场参观； 财务报表分析、非财务报表分析；抵押品估价； 贷款方案安排；贷款复审； 贷款合同制作、贷款谈判、合同订立；贷款发放；贷后监督和问题贷款处理第二节借款企业传统信用分析技术2专家信贷分析的基本原则：6C 原则：品格 character 能力 capacity 资本 capital 担保品 collateral 环境 conditions 事业连续性 continuity5W 原则：Who 了解借款人的情况Why 明确贷款目的和用途

4、What 确定借款人适宜的资产作为抵押品When 明确合理的贷款期限How 弄清借款企业的还款来源和还款计划5P原则：个人因素 personal factor 企业主要负责人的信誉、品格等因素目的因素 purpose factor 贷款目的是否有助于企业增加收益，并合法规偿还因素 payment factor 偿还资金来源是否稳定可靠，时间安排是否恰当 债权保障因素 protect factor 贷款的抵押品和收回 带夸得保障措施 前景因素 prospective factor 对银行贷款收益及风险的评价CAMPARI贷款法则：信用品质character签约能力ability偿付手段means

5、借款目的 purpose 借款金额 amount 借款偿付来源 repayment 借款担保 insurance3. 信用分析的基础工作客户面谈；信用调查；现场访问（1）客户免谈 气氛把握；提问技巧；会谈效率；倾听与观察；归纳总结（2）信用调查贷款档案、账户信息；其他银行或金融机构；各方面关系人，客户、供应商、律师、保险代 理人、会计师等；信用报告机构，资信评级机构、企业征信机构、个人征信机构；商贸期刊 和报纸；行业协会，客户所在的行业协会、金融同业协会；官方记录；政府的官方出版商， 行业主管部门、金融监管部门（3）现场访问 观察生产经营状况，生产经营组织运作、企业生产设备和工艺水平、固定资产

6、维护、资源使 用效率、产品性能和质量检测、企业职工状况、客户服务、企业存货控制、发货情况；走访 管理层成员，财务部门、生产部门、市场部门、销售部门、行政部门主管以及法律顾问4. 财务分析的原始资料财务报告（会计报表、附注、财务情况说明书） 注册会计师审计报告：无保留意见、保留意见、反对意见、拒绝表示意见 财务计划招股说明书上市公告书纳税申报单 企业管理报告：企业的营业和资本预算、存货分析、应收帐款分析、销售额与支出分析 企业经营计划：近远期目标及经营战略、产品进入市场的准备程度、企业竞争优势分析、市 场份额预测、营销策略、产品设计与制造、质量控制、管理和人事安排等行业财务资料5. 财务报表的审

7、查与调整 会计技术本身带有局限性 财务报告的质量可能受到企业财务人员业务水平的限制 企业在编制报告中可能有粉饰和造假行为 注册会计师的执业水平和职业道德问题 财务报告不能满足银行信贷分析的特殊需要6. 会计信息的质量特征 相关性：信息能够即使地服务于决策 可靠性：可验证性、真实性、中立性 一致性：会计原则的使用不随时间推移而变化 可比性：不同国家&不同企业 重要性：信息对公司估价产生影响7. 会计噪声：由于一些突发性、一次性的事件或主观原因导致公司披露的利润指标不能真是 反映公司的盈利状况，即会计数据失真。如重组相关成本和费用。8. 财务分析的层次： 技术性分析：对财务报表的结构、组织和内容的

8、准确理解 阐释性分析：对财务数据进行更为透彻的考察9. 财务分析的基本方法 比较分析法：纵向比较&横向比较 比率分析法：计算财务报表不同项目间的比率 结构分析法：以报表的某一总体指标为基础，计算其中各项目占总体指标的百分比 因素分析法：通过分析影响企业财务指标的各种因素，寻求造成综合指标变化的主要因素 因素分析法的基本形式：连环替代法使用指标分解法，对综合指标进行分解，依次将其中的一个当做可变因素进行替换，分 别估算每个因素对指标变化的影响程度。如：资产利润率=资产产值率X产品销售率X销售利润率 应用连环替代法应注意的问题：因素分解的相关性；影响因素的独立性；因素替代的顺 序行性；顺序替代的连

9、环性10. 财务分析的基本内容 资产负债表（结构）分析 利润表（结构）分析 现金流量分析 财务比率分析：企业财务能力分析&杜邦分析法 关键要点：会计报表的拓扑关系所谓拓扑关系，原意是指一个物体的空间结构及其连续变形，随着会计期间的连续，报 表内各个项目、报表与报表之间的相关项目会发生静态或动态的、相互影响的变化。资产负债表内存在资产、负债与股东权益的拓扑关系，即资产合计减去负债合计等于股 东权益合计。利润表内的主营业务收入与资产负债表内的应收账款之间，以及它们与现金流量表内的 销售商品、提供劳务收到的现金之间，存在拓扑关系：本年度利润表内实现的主营业务收入 =现金流量表内销售商品、提供劳务收到

10、的现金-资产负债表内年末账龄在1 年以上的应收账 款较年初的较少额+年末账龄在1 年内的应收账款较年初的增加额上期末应收账款大幅度增加可以导致本期计提应收账款坏账准备的增加 本期末短期借款较期初的大幅增加可能导致下期财务费用的增加并可能导致利润下降本年末应付票据和应收账款较6 个月前大幅增长而可能导致下一年度货币资金的短缺并 因此可能增加短期借款，且因此可能导致财务费用的增加。财务分析就是要发现或证明这些拓扑关系，并借助这些拓扑关系验证会计报表的真实程 度，了解以往会计期间业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势，并对下一个会计 期间的业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势以及相应的

11、风险作出评价。财务分 析和预测实际就是一种拓扑关系推演。11. 资产负债表结构分析 资产负债表的信息价值：初步反映企业的偿债能力、盈利能力和对未来现金流的需求（资产 重置、偿付债务）资产负债表的局限性： 有选择的报告：重要的资产可能遗漏，如经营租赁；某些资产可能不具有经济价值，如 商誉；接历史成本计算分析工具：结构百分比资产负债表：以企业总资产或负债与权益之和作为共同基数，计算资 产项目、负债项目、权益项目在共同基数中所占的比重（1）资产结构分析 流动资产在总资产中的比率及其构成 货币资金：保持流动性与增加盈利性之间的轻重 应收账款：避免坏账与客户营销之间的权衡 存货：期末存货余额=期初存货余

12、额+商品采购（制造）成本-销售成本 注意：行业差异（零售业、房地产业）导致的流动资产构成差异 固定资产在总资产中的比率及其构成生产用/非生产用资产组出/租入资产 注：经营租赁与融资租赁的差异 未使用/不需用固定资产新/旧资产 注意：折旧方法对资产净值的影响 资产报废的处理 长期投资投资目的：战略性投资、财务性投资 注意：实际控制程度 投资的估值无形资产 注意：无形资产的资本化、初始计量和后续计量 无形资产只在满足一下两个条件时，企业才能加以确认：该资产产生的经济利益很可能流入 企业；该资产的成本能够可靠的计量。如：专利和著作权的保护期；土地使用权的有效期；品牌和商标；商誉的确认（2）资本机构（

13、负债与权益结构）分析广义资本=自有资本+他人资本 负债（或股东权益）占广义总资本的比重 负债结构分析： 负债期限机构：注意：从倚重流动负债向长期负债转变，或相反 负债方式结构：融资性负债：银行信用、债券、未付股利经营性负债：商业信用、应交款项、内部结算款项 注意：商业信用的减少 负债成本结构：无成本/低成本/高成本固定利率/浮动利率 注意：表外或有负债所有者权益结构分析：所有者投资（实收资本、资本公积）与留存收益（盈余公积、未分配 利润）的比重浦动Sf产喘时性占 用淹功賢产水久性占 用湾动贅产所育善观期Bf产（3）资产与资本对称结构分析正常经营企业：保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构 财务

14、危机企业：12. 利润表结构分析 利润表的编制原则：权责发生制与配比原则 为创造收入而付出的成本必须和收入在同期确认和计量 权责发生制的优点：对当前业绩评估提供更有意义的度量，同时更好的服务于评估未来业绩 和盈利能力 权责发生制的局限：收入和费用的确认（时间、金额）服从于企业管理层的自我斟酌，例如， 长期建设工程利润表分析的目标：获得对企业未来盈利能力的有效评估（1）盈利来源分析 企业当期利润来源结构分析：营业利润（主营业务、附营业务）；投资净收益；营业外净收 入所占比重 分析重点：区分经常性与非经常性项目，来自持续经营的经常性收益 盈利结构纵向比较分析 盈利结构横向比较分析：与同行业平均水平

15、或本行业规模相近的其它企业比较（2）成本费用分析 销售陈本；销售费用；管理费用；财务费用；营业外支出（3）利润表整体结构分析 以销售收入净额作为共同基数，计算利润表中各项目占销售收入净额的百分比13. 现金流量表分析现金流量表是以现金收付实现制为编制基础，全面反映一定期限内企业经营活动、投资 活动、筹资活动中现金和现金等价物流入流出情况的动态报表。现金流量表主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产 生的现金流量三个部分。现金流量表编制中的交易分析：理解收入、费用、资产及负债变化对现金流的影响，将 总现金流在三项活动之间进行分类。主要内容： 经营活动产生的现金流量：现金

16、流入：销售商品、提供劳务受到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和增 值税款；收到的增值税以外的其它税费返还；收到的其它与经营活动有关的现金。现金流出：购买商品、接受劳务支付的现金；经营租赁所支付的现金；支付给职工及为 职工支付的现金；支付的增值税款；支付的所得税款；支付的除增值税、所得税以外的其它 税费；支付的其它与经营活动相关的现金。投资活动产生的现金流量：现金流入：收回投资所收到的现金；分得的股利或利润所收到的现金；取得债券利息收 入所收到的现金；处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金；收到的其它与投资 活动有关的现金。现金流出：购建固定资产、取得无形资产、其它长期资产所支付

17、的现金；权益性投资所 支付的现金；债权性投资所支付的现金；其他的支付的有关的现金。 筹资活动产生的现金流量：现金流入：吸收股权性投资收到的现金；发行债券收到的现金；借款收到的现金；收到 的其它与筹资活动有关的现金现金流出：偿还债务所支付的现金；发生筹资费用所支付的现金；分配股利或利润所支 付的现金；偿付利息所支付的现金；融资租赁所支付的现金；其它支付的现金。 现金流量表的信息价值： 作为对利润表固有假设的检验：利润表的编制基于持续经营假设，现金流的计量不受制于该 假设； 不受会计政策的主管影响：基于权责发生制，净利润会因会计政策而不同；现金流更具客观 性； 反映企业流动性以及为企业增长而筹集内

18、部资金的能力 现金流量的分析技术：（1）总量分析 根据测算出的现金流量，粗略判断企业能否还款； 情况一：现金流量为正 情况二：现金流量为负（2）结构分析 现金流入结构表 现金流出结构表 现金净流量结构表自由现金流（FCF）=经营现金流-资本性支出，反映企业能否靠自身现金流生产能力实现投 资（ 3 ）趋势预测 对企业连续数期现金流量表进行比较，观察现金流量及各构成项目的变化情况。（ 4）现金流量预测 影响企业未来现金流量的因素： 内部因素：经营管理策略、目标、销售、成本、费用、对内对外投资和融资策略的变化 外部因素：经济周期、市场供求、竞争格局、管理法规、自然灾害、政治局势等 短期/长期因素 可

19、控/不可控因素14.财务比率分析 比率分析的注意事项： 经济假设：分子与分母间的经济关系不依赖于企业的规模（忽略了规模效应） 基准：如何确定代表最佳水平的基准点会计方法时间选择与报表粉饰：比例操纵（1）盈利能力比率分析 商品经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 资本经营盈利能力分析 产品经营：目标：在国家计划指导下，完成生产任务，降低生产消耗 商品经营：目标：以市场为导向，组织供产销活动，追求商品盈利性 资产经营：目标：合理配置与使用资产，追求资产增值和资产盈利能力最大化 资本经营：目标：通过优化配置（资本流动、收购、重组、参股和控股）提高资本经营效益 追求资本盈利能力最大化。迭些韦标世址对

20、王栏关?公式分析弼点扩大不同全业啊可三性瞥业利耦率IS!与悄售毛刑転 映借息的差别生业遊吊遭和醴为妇碌台携悅成本费用$14*母妄盍塞！产址构注昼叱 产int* 价轉吏化.幣惶戍宅吏验、期问翳届吏 化，茸宜直业狀润娈憧“拴资曙庇益吏 那割魅支支乜番产利弭率逋址与辜址均値前比走与幣言利泪迈卫哉信息的差异的!方法性画响标准筑，税界实亦tf远底症姙报率与拦业贵苹垢构的笑養折旧方法对资产利润率的影响： 在资产创造的利润不变的情况下，直线折旧会导致资产利润率递增 在资产创造的利润递减的情况下，直线折旧也可能导致资产利润率不变（2）营运能力比率分析 总资产营运能力分析； 固定资产营运能力分析；流动资产营运能

21、力分析；（3）偿债能力比率分析 短期偿债能力&长期偿债能力盈利能力工偿债能力（4）财务比率综合分析杜邦分析法基本思路：即指标分解法，将综合性财务指标在计算公式的基础上进行分解，得出各影响因 素与该指标之间的关系式，从而分析企业财务状况的成因。15.非财务分析 财务分析的内在局限性：抽象性，无法反映企业的全面信息 滞后性（历史成本导向性与账面导向性） 会计方法的可选择性人为因素影响财务报表质量 非财务分析的基本内容：（1）企业外部环境分析：微观环境、中观环境、宏观环境（2）企业内部分析：价值链分析、企业内部要素分析、企业竞争地位分析（3）企业综合分析与评价（1）企业外部环境分析：微观环境、中观环

22、境、宏观环境 宏观环境分析：PEST 分析模型：政治 political 、经济 economic 、技术 technology 和社会 social 政治法律环境分析 政治环境分析： 国内政治环境：政治制度；政党和政党制度；政治性团体；党和国家的方针政策；政治气氛； 国际政治环境：国际政治局势；国际关系；目标国的国内政治环境 法律环境分析： 和企业经营密切相关的法律规范；国家司法执法机关；企业的法律意识；国际法规定的国际 法律环境和目标国的国内法律环境经济环境分析 社会经济结构：产业结构、分配结构、交换结构、消费结构、技术结构 经济发展水平：国民生产总值、国民收入、人均国民收入及经济增长速度

23、 经济体制 宏观经济政策：国家发展经济战略和产业政策、国民收入分配政策、价格政策、物质流通政 策、金融货币政策、劳动工资政策、对外贸易政策 社会文化环境分析 人口因素：人口总数；平均寿命；性别比例和年龄结构；民族结构；教育文化水平；家庭户 数及其结构；生活方式文化环境：哲学、宗教、语言与文字、文学艺术 技术环境分析 社会科技水平；社会科技力量；科技体制；国家的科技政策与科技立法 企业社会责任分析戴维斯模型：企业为什么以及如何承担社会责任？ 企业的社会责任来源于它的社会权力企业应该是一个双向开放的系统 企业的经济活动必须在考虑经济利益的同时，考虑社会成本和效益 企业作为法人，应该和其他自然人一样

24、参与解决一些超过自己正常范围之外的社会问题 与企业铲平，服务相联系的社会成本应该最终转移到消费者身上 企业对谁负责：对股东、职工或工会、政府、供应者、债权人、消费者/代理者、所处的社 区、贸易和行业协会、竞争者、特殊利益集团中观环境分析： 行业环境 行业细分：行业细分的基本变量：用户变量+产品变量 产品变量：产品的内在功能、外观、材质、包装、价格、服务标准化、系列化、技术水平等 用户变量：消费者市场，性别、年龄、收入水平、地区、购买方式和购买行为；生产者和经 营者市场，行业、规模、地区、经营方式、奉行的战略 行业及竞争分析的框架行业的经济特征 行业变革的驱动因素 行业的前景和总体吸引力 行业成

25、功关键因素 主要厂商的竞争地位/战略群行业特征评价： 行业的竞争特征、需求特征、技术特征、增长特征、盈利特征 行业机会成本与威胁分析： 行业价值（吸引力）分析：行业生命周期分析： 行业结构变化预测： 影响行业结构的宏观因素可以分为不变因素、可预测因素和不确定因素 行业变革驱动因素分析： 行业长期增长率的变化；产品买主以及买主的产品使用方式的变化；产品革新；技术革新； 营销革新；大厂商的进入或退出；技术诀窍的扩散；行业的日益全球化；成本和效率的变化； 消费者偏好的变化；管理当局的影响力和政府政策的变化；社会关注点、态度和生活方式的 变化；不确定性和商业风险的降低行业成功关键因素分析： 常见行业成

26、功关键因素：技术类行业；制造类行业；分销类行业；销售类行业；技能类行业； 一般管理能力类行业行业内战略集团分析： 企业战略的差一点：纵向一体化程度；专业化程度；研究开发重点；营销重点 相同战略、相同地位企业的结合，形成战略集团：战略集团间的抗衡与竞争 地理环境分分析 企业建立地的自然环境：地理条件；厂区是否有干扰型企业；企业对自然和社会环境的影响 企业建立地的社会经济条件：原料供应条件；交通运输条件；能源条件；销售流通条件；信 息条件；客户资源条件微观环境分析： 企业微观环境的因素解构： 波特的“五力分析”：一个行业中存在这五中基本的竞争力量：潜在的行业新进入者、替代 品的竞争、买方讨价还价的

27、能力、供应商讨价还价的能力以及现有竞争者之间的竞争 此外，还有其它利益相关者，也是企业微观环境的构成因素 企业所在行业环境的竞争结构分析模型：分析确定五力（潜在的进入者、供应商、购买者、 替代产品、行业内的竞争者）中的哪一个是影响企业成败的关键集团（2）企业战略与内部条件分析：价值链分析、企业内部要素分析、企业竞争地位分析 战略 5P 模型：计划 plan ：有意识、有预计、有组织的行动程序计策 ploy ：行动过程中的手段和策略模式pattern： 一系列具体行动和现实结果定位position：确定企业在其所处环境中的位置 观念perspective：企业战略决策者的价值观念 战略管理的动态

28、过程：战略规划：制定/形成战略实施战略评价和调整战略控制企业战略形态：拓展型：市场渗透战略：成本领先战略、差异化战略、集中化战略；多元化经营战略：同心 多元化、水平多元化、综合多元化；联合经营战略：一体化（垂直、前向、后向、横向）战 略、企业集团战略、企业合并战略、企业兼并战略稳健型：无增长战略、微增长战略 收缩型：转移战略、撤退战略、清算战略 企业内部条件分析：企业价值链分析 价值链解析： 企业所有的互不相同但又相互联系的生产经营活动，构成了创造价值的动态过程；即价 值链。企业的生产经营活动可以分为两类： 主体活动：原材料供应、生产加工、成品储运、市场营销和售后服务 支持活动：企业投入要素的

29、采购管理、技术开发、人力资源管理和企业基础设施 商业银行价值链分解：基本活动：资金筹措-资金运作-风险管理-金融营销-客户服务 辅助活动：基础设施结构、人力资源管理、金融产品开发等 房地产企业价值链分解：基本活动：土地获取-土地开发-规划设计-施工管理-销售管理 辅助活动：人力资源管理、融资能力、组织机构、研发能力 价值链构造与优化 价值活动的优化与协调 对各价值活动之间的关系进行最优化决策 企业通过协调个活动之间的关系，从而增加产品的差别化或降低成本企业价值链间的关系-价值体系 如果将不同企业所处的产业环节连结起来，即称为所谓的价值系统，包括供应商价值链、本 企业价值链、销售渠道价值链与消费

30、者价值链等企业内部要素确认 资源要素：人力资源，企业人员规模、结构；财务资源，资产总值、资产负债率、流动资 产与固定资产比率；物力资源，厂房设备，基础设施；技术资源，专利、诀窍、情报科研、 技术装备；市场资源，销售渠道、拥护关系、商誉、商标；环境资源，公用设施、地理位置 企业资源分析：企业资源的现状和变化趋势是企业制定总体战略和进行经营领域选择的制约 条件企业潜力的挖掘空间： 挖掘人的潜力，降低用工制度、工资分配制度、劳动保险制度改革 挖掘物的潜力，降低原材料消耗、节约能源、提高设备利用率 挖掘财力潜力，加快资金周转，解决资金占用；提高建设项目建成率，加速产出 管理要素计划：决策系统、信息渠道

31、、计划程序的科学性、宗旨与目标 组织：组织结构、组织协调、集权与分权控制：控制标准、控制制度 人事与激励：人事程序和政策、考核晋升奖惩制度、职工士气、参与程度 企业文化：企业价值观、经营哲学、企业精神、职业道德、企业风貌 能力要素 供应能力：供应组织与人员、资金来源与利率、与供应商的关系、资金利润率 生产能力：生产规模、生产的灵活性、工艺和流程、劳动生产率、库存、成本、质量 营销能力：市场定位的准确性、营销组合的有效性、营销组织与人员销售费用、市场占有率 科研开发能力：组织与人员、开发经费与设施、已有开发成果企业核心竞争力分析 核心竞争力：是指能够使企业在市场中保持和获得竞争优势，别人不易模仿

32、的能力 表现：研究开发能力、创新能力；组织协调各生产要素有效生产能力、应变能力 核心竞争力是具体的、固有的、整合的或应用型的知识、技能和态度的各种不同组合 企业产品/业务结构分析（3）企业综合分析与评价企业战略地位分析（SWOT分析、1982）S-strength 优势W-weakness 劣势O-opportunity 机会T-threat 威胁SWOT模型的基本框架基本分析步骤： 关进因素识别和评估：调查并评估研究对象的内部优势因素、劣势因素、外部机会因素和威 胁因素构建矩阵：将各因素依照一定的次序按矩阵形式排列组合 综合分析与评价：运用系统分析的思想，把各种主要因素相互匹配，加以综合比较

33、分析 战略决策与安排：在分析所得结论的基础上，提出针对研究对象的发展战略、计划和措施SWOT分析法的局限性内外区分的假定；利害区分的假定；静态分析的假定 定性分析工具，缺少定量分析改进：AHP层次分析法AHP的优势：定性分析和定量分析相结合，适用于难于完全定量分析的问题 专家审贷的内在缺陷：需要相当数量的信用分析人员，且审查程序过于繁琐； 定性分析色彩浓厚，有相当强的主观性； 信用评价缺乏一致性。专家对各因素的主观权重可能会依借款人的不同而变化，或是不同的 专家对同一借款人或相似的借款人也可能得出不同的结论；难以在企业的强项指标和弱项指标间达到平衡，各衡量指标的重要性排序不明确。第三节融合传统

34、信用分析与统计分析技术的客户信用评级16.基于财务指标的信用评价统计模型 信用评分模型（线性多元判别模型） 线性概率模型、Logit模型与Probit模型 类神经网络技术与模糊分析 信用评分模型（线性多元判别模型）： 判别分析的目的：针对不同群组的样本，找出最能够有效区分群组的变量，建立判别函数 判别分析在信用评级中的应用：找到一组具有判别能力的变量，组成一个（或多个）判别函 数，将样本按各个变量的实际观察值输入该函数，得到样本的判别分数，据此判断样本归属 的信用等级。信用评分模型的优点和不足 优点：相对客观且量化；对借款人信用品质进行综合评定 不足：线性判别函数描述能力有限；基于历史财务数据

35、；未将非财务指标纳入其中；缺乏对 信用品质的细致识别线性概率模型、Logit模型与Probit模型： 基本思路：利用统计回归分析，估算信用等级（违约事件）与财务指标之间的相关系数。 类神经网络技术与模糊分析：基本思路：模拟生物神经系统，结合相关知识，建立简化的神经系统模式，以期拥有类似人 类大脑的平行计算及自我学习能力。第四节 现代信用风险度量模型17. 信用风险界定交易对手（债务人）不能正常履行合约或信用品质发生变化而导致交易另一方（债权人）遭 受损失的潜在可能性。18. KMV（EDF）模型由 KMV 公司与 1993 年构建 基本原理：将债权看作债权人向借款公司股东出售的对公司价值的看跌

36、期权（卖权），期权 标的是公司资产，执行价格是公司债务价值。企业所有者相当于持有违约或不违约的选择权， 债务到期时，若企业资产的市场价值超过其负债价值，企业愿意还债，将剩余部分留作利润； 如果企业资产价值小于负债水平，出售全部资产也不能完全偿债，企业会选择违约，将公司 资产转交给债权人。估计企业违约概率的步骤： 第一步，估计公司市场价值及其波动性由于无法直接观察公司资产价值及波动性，KMV借用期权定价原理推算。股权可看作股东对公司资产价值的看涨期权，根据期权定价理论，可推导出公司股权价值的 公式：第二步，计算违约距离 第三步，计算违约概率模型的特点：其一，创新思想：从借款企业股权持有者的角度考

37、虑借款偿还的动力问题，并利用公开的股 市信息为债务信用风险度量服务。其二，违约模型，考察违约概率，不考虑信用等级变化优点：动态模型局限： 技术上：利用期权定价方法求解公司资产价值和波动性，缺乏有效方法检验精确性 假定公司债务结构静态不变，对不同类型的债务缺乏细分基于资产价值正态分布假设 实用中：仅着重于违约预测 能够适用于发展中国家的新兴股票市场如何预测非上市公司的EDF值19. creditmetrics （信用度量术）模型JP 摩根1997年基本原理：计算信用风险的VAR值（即在给定的置信区间上、给定时间段内，信贷资产可 能发生的最大价值损失）计算信贷信用风险VAR值的步骤：（1）预测借款

38、人信用等级的变动，得出信用等级转移概率矩阵假定借款人一年后有8种可能的信用状态，即从AAA级到D级（违约），则一年后借款人 由初始信用等级转移到各种可能等级的概率称为信用等级转移概率，各转移概率之和等于1.（假定前提：同一信用等级内债务人的资信状况相同，即具有相同的转移概率；实际信用等 级转换概率等于历史平均转移概率）（2）贷款的估值 贷款的理论市价随信用等级而变化，若信用等级下降，贷款剩余现金流量的信用风险价差就 会上升，贷款价值（未来各期现金流折现之和）下降；若信用升级，则信用价差下降，贷款 价值上升。贷款在一年之后的现值公式：（3）得出贷款价值的实际分布 将各等级下的年末贷款价值与概率结

39、合，即得到贷款价值在年末非正态的实际分布。（4）计算贷款的VAR值首先，求贷款未来价值的均值和方差：然后求VAR值，它等于一定的置信度上，年末可能的贷款价值与贷款预期价值间的差距， 即贷款的价值损失。第五节 贷款后续监控和风险预警20. 贷款后续监控的目的：识别问题贷款，以便在贷款质量恶化时尽可能减少银行损失。（1）贷款后续监控的基础工作定期全面分析财务报表；经常与借款人保持密切联系；留意由第三方提供的直接或间接信号； 考察借款者与银行间的全部账户关系。（ 2）贷款后风险监控和预警建立完善的预警信号系统：第六节 贷款结构安排与定价21. 贷款期限企业资产转换周期：经营性循环周期、资本性循环周期

40、（ 1）流动资金贷款临时贷款，专项贷款；季节性贷款；周转限额贷款；中期贷款 人民银行规定：流动资金贷款按期限分为临时贷款、短期限额贷款和中期贷款 临时贷款，期限在三个月（含三个月）以内的流动资金贷款，用于企业一次性进货的临时性 资金需要和弥补其它支付性资金不足 短期贷款，期限为三个月至一年（不含三个月含一年）的流动资金贷款，用于企业正常声场 经营周转的资金需要 中期流动资金贷款，期限为一至三年（不含一年含三年）的流动资金大款，主要用于企业正 常生产经营中的经常占用（ 2）固定资金贷款提款期、宽限期、计息频率、付息频率、每期还款金额22. 担保支持 担保分析： 保证人信用分析 抵押品种类、数量、

41、估值（价值稳定性、适销性、可控制性）23.贷款定价（1）定价内容：利率、服务费、提前偿付罚款（2）定价考虑的因素：银行资金成本、经营成本；贷款风险含量；目标利润水平；与客户 整体关系；市场竞争因素（3）定价方法： 成本相加定价法 价格领导模型 客户账户利润分析模型 银行对贷款重新定价的方法： 提高名义贷款利率，即在签订借款协议时约定支付方式的贷款利率，但调高贷款利率受市场 供求的限制。贷款名义利率不变，在此之外收取一些附加费用，以提高贷款实际利率。如缴纳补偿存款余 额、收取承诺费、收取其他服务费。第四章 个人贷款1. 个人贷款类型 按用途分类：商品贷款；服务贷款；其他用途贷款 按偿还方式：一次

42、性偿还贷款；分期偿还贷款；循环贷款2. 中短期消费贷款（1）耐用消费品贷款（2）汽车消费贷款（3）住房装修贷款（4）教育助学贷款（5）旅游贷款（6）信用卡贷款（7）医疗贷款（8）其它贷款3. 个人资信评估与个人信用制度（1）特点： 与企业资信评估有共同之处：评估目的（解决信息不完全和不对称造成的信用风险）；评估 内容（须综合考虑多方面因素）；评估程序（资料收集、信息处理、资信评定） 与企业资信评估又有所不同：一方面，技术上面临几个难点：个人比企业更容易隐瞒可能影 响贷款偿还的相关信息；个人资信状况的不确定性较大；个人贷款属于零售业务，借款人户 数多且居住分散，流动性较强，调查的成本高，跟踪检测

43、难度大。另一方面，涉及范围相对 较小，评估程序可适当简化（2）评估方法： 个人资信调查：身份、品德与性格、年龄与婚姻家庭状况、收入、职业与职业稳定性、职 称、教育程度、居住状况、借贷历史、债务状况、资产状况、联系方式、担保品或保证人 个人资信评定：经验判断法；信用评分法美国的 FICO 评分系统 1956 年 核心理念：可通过合理使用数据改善业务决策FICO 评分系统包括五类因素：信用偿还历史；信用账户数；使用信用的年限；正在使用的 信用类型；新开立的信用账户4. 中国个人征信体系 最早建成并投入使用的个人信用信息管理系统上海联合征信系统，始建于1993 年 由中国人民银行牵头开发建设的全国统

44、一的个人信用信息基础数据库于2006年1月正式运行5. 住房低压贷款 固定利率抵押贷款：分期支付抵押贷款；漂浮式贷款；双周付款抵押贷款 可调利率抵押贷款：价格水平可调整抵押贷款；可调利率抵押贷款；分享增值式抵押贷款 第五章 贷款的风险分类1. 贷款风险分类的核心标准：判断借款人及时足额归还贷款本息的可能性2. 银行内部评级的二维体系 一维：借款人总体违约风险 二维：特定债项的交易风险3. 我国现行贷款分类制度的特点 五级分类的核心含义： 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还（基本能够偿还） 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的

45、因素（存 在潜在缺陷，损失概率一般不超过5%） 次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息， 即使执行担保，也可能会造成一定损失（缺陷明显，可能产生损失，损失概率在 30%50% 之间） 可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失（损失较大，但损 失程度尚未确定，损失概率在 50%75%） 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能部分 收回或只能收回极少部分（基本损失，损失概率在95%100%） 贷款风险分类法的优点：纠正传统贷款分类的内在缺陷； 有助于提升贷款管理水平； 提供了统一的信贷分析框架和信

46、贷语言； 有利于促进信贷文化健康的形成和信贷前后台协调； 提供了对信贷人员的自然选择和准入机制； 有利于提升中国银行业整体形象第六章 贷款证券化1. 贷款证券化：将缺乏流动性的贷款合约，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上 出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。2. 贷款证券化的直接收益： （1）迅速获得流动性（2）分散和转移信用风险、利率风险（3）降低融资成本（4）提高资本充足率（5）在出售贷款后保留服务者的角色3. 主要参与者 （1）发起人 （2）发行人 发起人一般并不直接将信贷资产以证券化形式出售给投资者，二是由发行人向发起人购买信 贷资产并发行基于资产的证券；一般由SPV充任。（3）服务人（4）受托人（5）担保机构 证券化大多需要信用提高，可以由发行人或第三方提供（6）评级机构（7）承销商（8）投资者4. 一般流程5. 可作为证券化基础的信贷资产的理想特征： 能在未来产生可预测的稳定的现金流； 持续一定时期的低违约率、低损失率的历史记录； 本息偿还分摊于贷款期限内，现金流收入分布较均匀； 借款人具有广泛的地域和人口统计分布； 贷款抵押物有较高的变现价值或对于债务人的效用较高； 贷款合约规范且标准化； 个人住房抵押贷款，最理想的证券化资产； 汽车贷款、信用卡贷款、应收账款，较为适宜开展证券化 工商业贷款，证券化运作相对困难