理财规划师职业鉴定中产家庭理财规划

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1、制定理财方案吴先生今年44岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入10，000元。其妻谭女士为某高校知名教师，每月税后收入在8，000元左右。吴先生的父母早已离世，他们唯一的孩子今年12岁，正在读小学六年级。吴先生一家原先居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6，000元。现在他们居住在2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，预计两年即可还清。除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获租金约10，000元。他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也地10，000元左右。另有各类银行约40万元（不考虑利息收入）。他们的支

2、出情况如下：每月按揭还款额为6，000元，全家每个月的日常支出约为5，000元左右，每月保留的零用零用现金大约为3，000元。此外，吴先生一家每年还要发生10，000元左右的旅游支出。听过一次理财讲座后，吴先生觉得有必要对财产进行一番规划。吴先生主要考虑了以下几个方面的问题：1、吴先生夫妇原先对保险了解不多，除参加基本社会保险外没有购买任商业保险。听完讲座后吴先生觉得有必要加强风险管理，吴先生决定首先请专家为全家设计一个保险规划。2、他们计划在孩子高中毕业后（18岁，从2011年当年开始）送往国外读书（本硕连读共六年）。预计届时在国外就读每年所需费用为12万元，并且学费将每年上涨3%，吴先生又

3、希望专家能为他制定一个子女教育规划。（要求投资收益率为6%）3、由于经常出差在外，出于万一的考虑，吴先生决定提前拟定一份遗嘱对财产分配进行安排，这同样需要专家的意见。提示：1、信息收集时间为2005年1月，资料截止时间为2004年12月31日。2、为简化答题，保险规划中暂不涉及退休规划的内容。3、保险规划中应按人分别列明保险种类，必要额度和保费支出，无需标明具体险种。问题：（一），进行客户财务状况分析（1）客户财务状况预测（2）客户财务状况总体评价（二）、确定客户理财目标（1）理财目标的规范化界定与分类（2）理财目标的可行性分析（三）、制订理财方案（1）客户资产配置方案（2）理财产品组合方案（

4、四）、理财方案的预期效果分析 （一）进行客户财务状况分析 （1）客户财务状况预测吴先生家流动资产十分充沛，目前保持在118.8万元左右，且稳定年收入在28.8万元。从近期支出压力看，几乎为零，年仅支出14.2万元。从长期支出情况看：（1）吴先生父母已去世，赡养父母，为父母提供医疗费用的支出压力不大（岳父岳母情况没提供）；（2）在不动产消费和投资上，若无获利的冲动，家庭基本建设任务已经完成；（3）房贷2年内将偿清，且已列入当年消费支出，不构成长期压力；（4）5年后送孩子留学，按背景资料要求，总费用为72万元，也不会对家庭经济形成压力。因此，吴先生家的财务状况表现为安全性、流动性俱佳。 （2）客户

5、财务状况总体评价从即期消费方面看，吴先生一家的生活安排还是科学的。三口之家，年日常开支6万元，月均5000元，与其家庭资产和收入水平匹配。另每年安排1万元旅游经费，符合现代消费理念。与此同时，注意了家庭的现金流，以及根据合同约定应如期还本付息的房贷。从避险方面看，吴先生夫妇虽享有社保，但那毕竟是低水平、广覆盖的、“温饱型”的。遗憾的是，吴先生44岁了（妻子年龄未提供），还没有进行重大疾病风险的规避，养老保险也没有起步。44岁的人投保，一是资本的时间价值链太短，保险的复利效应难于发挥。二是按概率论和大数法则厘定的死差率，也比较高。因此，购买这两种保险，特别是养老保险，都比较贵了。吴先生的孩子12

6、岁了，但子女教育的专项投资还没起步，已丧失了以最低成本和最佳工具投资的机遇了。通过子女教育保险以积累式、渐进式方式积累资金，12岁投保，18周岁起开始领取，一是资本的时间价值链太短，没有了复利效应。二是所交保费剔除费差、死差，要还原成本金都需要23年时间。况且，目前我国正处于低利率期，保单预定利率的上限为2.5%。因此，此时投保，恐怕所交保费与领取的大学教育金相差无几。从获利投资方面看，吴先生正处中年，属攻守兼备型投资者。既一方面要作好基本的避险准备，并作一些防守性投资。但另一方面，还得作些高收益投资，以规避通膨胀的负面影响，追求私人资本的保值增值。从目前情况看，吴先生40万存银行，30万买国

7、债，20万做信托（信托产品是一种高风险，低收益的投资工具。信托产品中安全性较好的是商业银行推出的固定收益型理财产品和固定收益+浮动收益型理财产品。从5%的年收益率来看，此投资为非金融机构信托产品，具有很高的风险。其风险主要是：道德风险、经营失败风险）。显然，吴先生对私人资本的处置，是低收益（存款、国债跑不赢通货膨胀）和高风险并存（信托）。（二）确定客户理财目标（1）理财目标的规范化界定与分类 A、医疗健康规划。吴先生夫妇可于2007年初启动医疗健康规划（目前医疗健康保险市场较乱，产品很贵。已引起国家保监会重视。保监会将出台重大疾病类保险的基本条款，并对保险责任中的重大疾病进行定义。预计这些规范

8、性规定，将于2006年底之前出台）。 B、子女教育规划。应该指出，吴先生要求的年收益率为6%，是缺乏科学依据和基本经济常识的。目前我国正处于低利率期，固定收益类产品，还没有能够达到这个目标的（除非是诈骗）。而风险投资，投入的资本或许年收益率能达到30%以上，甚至更高。但也可能投入的资本缩水30%，甚至更多。当然，若国家为应对通胀，持续加息（从2004年起已加息3次，每次27个基点），或国家发生剧烈通胀，那么，将钱存银行年保证收益率18%也可以达到（20世纪90年中期，8年期整存整取存款的利息+保值补贴，为18%）。此外，国外留学，每年12万元似乎少了一点。到英国留学，本科阶段学费一般为7000

9、英镑（人民币与英镑的汇率约为151），年生活费7200镑，每年至少需要20万元人民币。研究生阶段学费9000镑，生活费7200镑，每年最少需要24万元人民币。到美国留学，一类城市年生活费和学费在25万元左右。到加拿大、澳大利亚留学，费用低一点，但一年12万元也不够。当然，到法国和德国留学，费用则低得多，到法国留学，每年10万元左右基本够了。到德国留学，费用也很低（德国大学教育为免费，同时，德国政府还提供一些福利和补贴）。但是，法国就业形势严峻。到德、法留学，语言关难过。从投资工具选择来看，子女教育保险已不宜选择。教育储蓄最高限额2万元，于出国留学费用筹措来说，只能是杯水车薪。C、养老规划。目前

10、我国正处于低利率期，养老保险预定利率过低。并且保单一旦签发，其预定利率就被锁定。即使投保分红型的，其保险人盈利的30%也被保险人拿走了，不划算。吴先生夫妇可待利率水平正常或较高时切入。基金定投，在欧美等发达国家，是国民积累资产的有效手段，在20世纪的最后20年，基金的年均收益率在11%。因此，在欧美通过基金定投来筹措养老基金十分流行。但是，我国的资本市场尚不健全和完善，波动性极大，风险极高。显然，通过投资基本筹措养老金，是不科学、合理的。D、财产传承规划。吴先生就一个老婆，一个儿子。除非想将钱捐献给社会公益事业，就需要立遗嘱。因为，吴先生即使不幸身亡，作为孩子母亲的妻子，一定会承担起抚养、教育

11、儿子的重任。真正值得担忧的是，若吴先生走了，妻子可能溺爱孩子、娇惯孩子。从社会学和心理学的角度看，父母对孩子永远是无私的。甚至可以毫不犹豫地献出身体器官，直到生命。此外，在我国尚未开征遗产税，父母的钱传承给儿女，是无需纳税的。 （三）制订理财方案 （1）客户资产配置方案 （A）日常生活开支。年安排6万元。 （B）旅游消费。年安排1万元。 （C）健美消费。年安排1.5万元，用于妻子肌肤护理。 （D）健康投资。夫妻俩分别购买重大疾病保险10份，年分别交费1.5万元。夫妻俩风险保额分别为30万元，其中重大疾病保额20万元。合计年支出3万元。 （E）意外保障。吴先生和妻子每年分别花560元，购买国寿人

12、身意外伤害综合保险。夫妻俩人身意外伤害保额分别为20万元，意外伤害医疗保额分别为2万元。另孩子每年花100元在校购买学生平安保险。年合计支出1220元。 （F）子女教育投资。从现在起，从家庭收入节余中，每年拿出10万元，与20万元信托投资款，按照11的比例，分别投资于美元与黄金。美元投资于美元理财产品，黄金投资于商业银行纸黄金。（G）房贷本息支出。今明两年，每年安排7.2 万元。房贷还清后，将此资金追加到获利投资中，或投资于商业养老保险。 （H）获利投资。将30万到期国债和40万存款（不知何时到期），投资于商业银行推出的固定收益+浮动收益型理财产品。 （四）理财方案的预期效果分析 （1）家庭即

13、期消费将保持在全社会中偏上的水平。 （2）重大疾病风险转嫁。这种一次性定额给付的大病保险，不与医疗具体花费挂钩，不影响社保医疗给付。与目前的医疗消费水平基本匹配。若被保险人身故，儿子可作为受益人领取保险给付金。 （3）子女教育。一次性投入20万元，在每年收入节余中投入10万元，持续10年，合计投入120万元。与吴先生家庭教育投资预期匹配。利用黄金与美元构成风险对冲，没有增值效应。但是，利用美元与黄金的关联性、此消彼涨特点，可以抵御本币或美元贬值，或其他币种汇率波动，黄金价格下挫，使私人资本的现实购买力保持在一个相对平衡的状态，从而确保子女留学目标的达成。 （4）获利投资。运用固定收益+浮动收益

14、型理财产品，以实现私人资本的保值，不失为一条较好的渠道。一方面，这类产品保证100%返本，或年保证收益率在0.5%1.5%（利率上浮时，保证收益率也将随之上浮），这就规避了本金损失风险。另一方面，这类产品与国际或外汇、或黄金、或石油、或股票、或债券市场挂钩（包括期权）。目前浮动收益率（风险收益）在10%左右。这又为投资获利提供了条件。 （5）商业养老投资。在利率水平正常或较高时，可以切入。但通过获利投资渠道似乎更好。44岁了，投保这类保险不便宜了。若想通过养老金保险渠道筹措，可在房贷本息归还后，每年安排7万元。中产家庭理财规划背景资料吴先生今年44岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入1

15、万元。其妻谭女士为某高校知名教师，44岁，每月税后收入在8，000元左右。吴先生的父母早已离世，其妻的母亲67岁，身体健康。需提供经济资助。他们的孩子今年12岁，正在读小学六年级。吴先生一家原先居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6，000元。现在他们居住在2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，预计两年即可还清。除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获租金约10，000元。他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也地1万元左右。另有各类银行约40万元（不考虑利息收入）。他们的支出情况如下：每月按揭还款额为6，000元

16、，全家每个月的日常支出约为5，000元左右，每月保留的零用零用现金大约为3，000元。此外，吴先生一家每年还要发生10，000元左右的旅游支出。理财需求听过一次理财讲座后，吴先生觉得有必要对财产进行一番规划。吴先生主要考虑了以下几个方面的问题：1、吴先生夫妇原先对保险了解不多，除参加基本社会保险外没有购买任商业保险。听完讲座后吴先生觉得有必要加强风险管理，吴先生决定首先请专家为全家设计一个保险规划。2、他们计划在孩子高中毕业后（18岁，从2011年当年开始）送往国外读书（本硕连读共六年）。预计届时在国外就读每年所需费用为12万元，并且学费将每年上涨3%，吴先生又希望专家能为他制定一个子女教育规

17、划。（要求投资收益率为6%）3、由于经常出差在外，出于万一的考虑，吴先生决定提前拟定一份遗嘱对财产分配进行安排，这同样需要专家的意见。理财组合建议 （1）日常生活开支。年安排6万元。 （2）旅游消费。年安排1万元。 （3）健美消费。年安排1.5万元，用于妻子肌肤护理。 （4）赡养父母。年安排9600元，月均800元。 （5）紧急备用金。在存款中分流5万元，并每年追加1万元。以定活两便存款形式，保持5万元常数。 （6）健康投资。夫妻俩分别购买重大疾病保险10份，年分别交费1.5万元。夫妻俩风险保额分别为30万元，其中重大疾病保额20万元。合计年支出3万元。 （7）意外保障。吴先生和妻子每年分别花

18、560元，购买国寿人身意外伤害综合保险。夫妻俩人身意外伤害保额分别为20万元，意外伤害医疗保额分别为2万元。另孩子每年花100元在校购买学生平安保险。年合计支出1220元。 （8）子女教育投资。从现在起，从家庭收入节余中，每年拿出8万元，与20万元信托投资款，按照11的比例，分别投资于美元与黄金。美元投资于美元理财产品，黄金投资于商业银行纸黄金。 理财组合比例（1）日常生活开支6万元。占家庭总收入的20.83%；占家庭流动资产的5.05%。 （2）旅游消费1万元。占家庭总收入的3.47%；占家庭流动资产的0.84%。 （3）健美消费1.5万元。占家庭总收入的5.2%；占家庭流动资产的1.26%

19、。 （4）赡养父母9600元。占家庭总收入的3.33%；占家庭流动资产的0.8%。 （5）紧急备用金5万元，并每年追加1万元。占家庭总收入的3.47%；占家庭流动资产的5.05%。 （6）健康投资3万元。占家庭总收入的10.41%；占家庭流动资产的2.52%。 （7）意外保障1220元。占家庭总收入的0.42%；占家庭流动资产的0.1%。 （8）子女教育投资8万元，与20万元信托投资款。占家庭总收入的27.78%；占家庭流动资产的23.57%。（9）房贷本息支出7.2 万元。占家庭总收入的25%；占家庭流动资产的6.06%。 （10）获利投资65万元。占家庭流动资产的54.71%。理财建议分析

20、吴先生家流动资产十分充沛，目前保持在118.8万元左右，且稳定年收入在28.8万元。从近期支出压力看，几乎为零，年仅支出14.2万元。从长期支出情况看：（1）吴先生父母已去世，赡养父母，为父母提供医疗费用的支出压力不大；（2）在不动产消费和投资上，若无获利的冲动，家庭基本建设任务已经完成；（3）房贷2年内将偿清，且已列入当年消费支出，不构成长期压力；（4）5年后送孩子留学，按背景资料要求，总费用为72万元，也不会对家庭经济形成压力。因此，吴先生家的财务状况表现为安全性、流动性俱佳。 从即期消费方面看，吴先生一家的生活安排还是科学的。三口之家，年日常开支6万元，月均5000元，与其家庭资产和收入

21、水平匹配。另每年安排1万元旅游经费，符合现代消费理念。与此同时，注意了家庭的现金流，以及根据合同约定应如期还本付息的房贷。从避险方面看，吴先生夫妇虽享有社保，但那毕竟是低水平、广覆盖、“温饱型”的。遗憾的是，吴先生和妻子都44岁了，还没有进行重大疾病风险的规避，养老保险也没有起步。44岁的人投保，一是资本的时间价值链太短，保险的复利效应难于发挥。二是按概率论和大数法则厘定的死差率，也比较高。因此，购买这两种保险，特别是养老保险，都比较贵了。目前我国正处于低利率期，养老保险预定利率过低。并且保单一旦签发，其预定利率就被锁定。即使投保分红型的，其保险人盈利的30%也被保险人拿走了，不划算。吴先生夫

22、妇可待利率水平正常或较高时切入。基金定投，在欧美等发达国家，是国民积累资产的有效手段，在20世纪的最后20年，基金的年均收益率在11%。因此，在欧美通过基金定投来筹措养老基金十分流行。但是，我国的资本市场尚不健全和完善，波动性极大，风险极高。显然，通过投资基金筹措养老金，是不科学、合理的。吴先生夫妻俩若想通过商业养老保险这个渠道筹措养老金，应在利率水平正常或较高时切入。但通过获利投资渠道似乎更好。44岁了，投保这类保险不便宜了。若想通过养老金保险渠道筹措，可在房贷本息归还后，每年安排7万元。吴先生的孩子12岁了，但子女教育的专项投资还没起步，已丧失了以最低成本和最佳工具投资的机遇了。通过子女教

23、育保险以积累式、渐进式方式积累资金，12岁投保，18周岁起开始领取，一是资本的时间价值链太短，没有了复利效应。二是所交保费剔除费差、死差，要还原成本金都需要23年时间。况且，目前我国正处于低利率期，保单预定利率的上限为2.5%。因此，此时投保，恐怕所交保费与领取的大学教育金相差无几。关于遗嘱问题，我们认为，吴先生就一个老婆，一个儿子。除非想将钱捐献给社会公益事业，才需要立遗嘱。因为，吴先生即使不幸身亡，作为孩子母亲的妻子，一定会承担起抚养、教育儿子的重任。真正值得担忧的是，若吴先生走了，妻子可能溺爱孩子、娇惯孩子。从社会学和心理学的角度看，父母对孩子永远是无私的。甚至可以毫不犹豫地献出身体器官

24、，直到生命。此外，在我国尚未开征遗产税，父母的钱传承给儿女，是无需纳税的。从获利投资方面看，吴先生正处中年，属攻守兼备型投资者。既一方面要作好基本的避险准备，并作一些防守性投资。但另一方面，还得作些高收益投资，以规避通货膨胀的负面影响，追求私人资本的保值增值。从目前情况看，吴先生40万存银行，30万买国债，20万做信托（信托产品是一种高风险，低收益的投资工具。信托产品中安全性较好的是商业银行推出的固定收益型理财产品和固定收益+浮动收益型理财产品。从5%的年收益率来看，此投资为非金融机构信托产品，具有很高的风险。其风险主要是：道德风险、经营失败风险）。显然，吴先生对私人资本的处置，是低收益（存款

25、、国债跑不赢通货膨胀）和高风险并存（信托）。 （1）日常生活开支。享受生活、创造生活，过好幸福生活每一天，这是每一个人的基本权益和活着的理由。作为人，如果我们只一味拼命积攒钱财，将银行数字的增长作为惟一的快乐源，而勒紧裤带过日子，那么，我们就愧对了美好的生活和生命，只配放到历史博物馆与土财主为伍了。毕竟，人不可能万岁、万岁、万万岁。既然父母引领我们来到了人世间，那么，我们就要在为这个世界创造点什么、贡献点什么的同时，享受这个世界带给我们的快乐。“抓住今天的快乐”这是私人理财的原则目标之一。当然，这种即期消费水平，必须与家庭的资产、收入及其稳定程度相匹配，与家庭在一个时期的财务目标相匹配。绝不能

26、玩“今朝有酒今朝醉”、吃光用光身体健康的把戏。我们倡导的生活理念是：“努力赚钱、轻松消费、崇尚理财”。对于吴先生一家三口来说，年日常生活开支6万元，人均2万元，这在目前的中国，也能够上中等消费水平的家庭了，与吴先生一家的收入和资产水平亦是匹配的。 （2）旅游消费。婚姻和家庭是需要经营和创造的，人的生活环境亦是需要一些鲜活的元素的。如果一个家庭三百六十五天，如同机器一样按部就班地运行，那是要让人产生厌倦、压抑、沉闷感的。而健康、多元的生活方式，则能营造一种全新的温馨氛围。在这些鲜活的元素中，具有绿色、健康、温馨特质的旅游消费，就不失为一种家庭生活的最佳调味品。从现在起，吴先生一家可作一旅行计划。

27、按照先冷后热、先难后易的原则，将想去的国内旅行目的地逐一列出名单。这是因为，一方面，有的旅行目的地对人的健康状况有很高的要求。比如西藏，就应该在年轻、身体状况良好的情况下去。不然，当人老体衰时，即使再有钱，这个梦也是圆不了的。毕竟，“生命诚可贵”。另一方面，您夫妻双方一人是高管，一个是大学教师，或许会有一些公费旅游的机遇（出差也好，讲学或做访问学者也好，考察、学习也罢），而公费旅游的目的地，通常都是热门线路。而一些偏远、冷僻的地方，即使有好东西值得一看，也通常成为了被公费旅游遗忘的角落。当然，在您家庭的旅行计划中，还可考虑一下国外游。若当年的旅游消费计划不够，则可将超支的部分列入紧急备用金。

28、（3）健美消费。美是需要精心呵护和护理的。现代科学告诉我们，女性从24岁以后，肌肤的弹性和丰润度就逐步开始走下坡路了。好在现代科学的不断进步，为女性们永葆青春的活力提供了条件。在家庭生活中，丈夫若深爱自己的妻子，就应努力为妻子创造条件，让妻子留住青春、留住美丽。妻子若深爱自己的丈夫，亦应努力为家庭生活创造美的环境。诗经上不是有这样一句话吗？“女为悦已者容”。与此同时，作妻子的还应懂得，温柔、美丽、宽容，是妻子战胜丈夫的最好武器。婚后的女人切忌蓬头垢面、拖鞋踏袜、粗言秽语，若那样，青春的尾巴稍不留神就流逝了，温馨、浪漫、和谐的家庭氛围也将消失得无影无踪。吴先生的妻子今年44岁，已处于女性青春护理

29、和保鲜的重要时期。每年花1.5万元，选择一家高档美容机构，既定期进行肌肤护理，又可做做瑜珈等健身和形体训练（不少高档美容机构的会员，可享受免费瑜珈训练。）（4）赡养父母。在孩子尚无劳动能力之前，父母抚养和教育子女，这是父母的基本义务。而当父母丧失劳动能力，没有足够的经济来源以独自应对自身的生存和健康问题时，作为子女，就应负起赡养父母的责任。从道德的范畴看，子女应担负起这种道义上的责任；从法律的范畴看，子女应履行这种法律规定的义务；从心理的范畴看，作儿女的总不能自己生活得滋滋润润，却让父母衣食无着，病痛缠身而得不到治疗吧！如若这样，我们的心理能得到平衡吗？吴先生的岳母67岁，没有退休金，也没有医

30、疗保险。好在老人身体健康，这是家庭之福啊！每月给老人800元生活费，这于有勤俭节约传统的老一代人来说，已经够花了。（5）紧急备用金。在家庭经济生活中，紧急备用金始终扮演着一个十分重要的角色。它是家庭经济生活的润滑剂、缓冲器和平衡器。在现实生活中，计划总是没有变化快。比如，全家休闲逛商店，本没想着花多少钱。但幸好看中了一套花色、面料、款式、品味、规格都很合符太太气质的服装，但就是贵一点。若买下，当月的消费支出就超计划了，若放弃，又怕可遇而不可求，让人遗憾，这就需要紧急备用金来拾遗补缺了。又如，家里有些急事儿需要花钱，这也需要紧急备用金来作些应对和弥补。但是，这种家庭经济中不可或缺的紧急备用金，既

31、不可留得太多，也不可留得太少。这部分钱，留多了，将影响私人资本的效率；留少了，则可能将家庭经济弄得一团糟，进而影响私人资本的投资获利。鉴于吴先生岳母年岁已高，且无医疗保险，故安排5万元。应对医疗费用支出。（6）健康投资。吴先生夫妇可于2007年初启动医疗健康规划，目前医疗健康保险市场较乱，产品很贵。已引起国家保监会重视。保监会将出台重大疾病类保险的基本条款，并对保险责任中的重大疾病进行定义。预计这些规范性规定，将于2006年底之前出台。这种一次性定额给付的大病保险，不与医疗具体花费挂钩，不影响社保医疗给付。与目前的医疗消费水平基本匹配。若被保险人身故，儿子可作为受益人领取保险给付金。 （7）意

32、外保障。随着现代生活节奏的加快和交通工具的普及，如何以最低的成本转嫁人身意外伤害带来的风险，已摆在了现代城市家庭的面前。正视生活中风险的存在，以小博大，未雨绸缪，将意外伤害可能带来的风险作为人的生命历程中本应投资的成本，将这种风险通过保险这个避险工具予以转嫁，以确保家庭经济生活的持久平衡和生命的有效维护，是现代人的明智选择。吴先生和妻子都是大学教师和高管人员，出差的几率较高，在城里活动的几率也较高。吴先生和妻子每年花560元购买人身意外伤害保险，即分别获得了20万元的人身意外伤害保障和2万元的人身意外伤害医疗保障。值得注意的是，购买此类保险，一定要选择那些诚信度高、口碑好、赔付及时，服务周到的

33、保险公司。（8）子女教育投资。应该指出，吴先生要求的年收益率为6%，是缺乏科学依据和基本经济常识的。目前我国正处于低利率期，固定收益类产品，还没有能够达到这个目标的（除非是诈骗）。而风险投资，投入的资本或许年收益率能达到30%以上，甚至更高。但也可能投入的资本缩水30%，甚至更多。当然，若国家为应对通胀，持续加息（从2004年起已加息3次，每次27个基点），或国家发生剧烈通胀，那么，将钱存银行年保证收益率18%也可以达到（20世纪90年中期，8年期整存整取存款的利息+保值补贴，为18%）。此外，国外留学，每年12万元似乎少了一点。到英国留学，本科阶段学费一般为7000英镑（人民币与英镑的汇率约

34、为151），年生活费7200镑，每年至少需要20万元人民币。研究生阶段一般学费为9000镑，生活费7200镑，每年最少需要24万元人民币。到美国留学，一类城市年生活费和学费在25万元左右。到加拿大、澳大利亚留学，费用低一点，但一年12万元也不够。当然，到法国和德国留学，费用则低得多，到法国留学，每年10万元左右基本够了。到德国留学，费用也很低（德国大学教育为免费，同时，德国政府还提供一些福利和补贴）。但是，法国就业形势严峻。到德、法留学，语言关难过。从投资工具选择来看，子女教育保险已不宜选择。教育储蓄最高限额2万元，于出国留学费用筹措来说，只能是杯水车薪。一次性投入20万元，在每年收入节余中投

35、入8万元，持续10年，合计投入100万元。与吴先生家庭教育投资预期匹配。利用黄金与美元构成风险对冲，没有增值效应。但是，利用美元与黄金的关联性、此消彼涨特点，可以抵御本币或美元贬值，或其他币种汇率波动，黄金价格下挫，使私人资本的现实购买力保持在一个相对平衡的状态，从而确保子女留学目标的达成。（9）房贷本息支出。今明两年，每年安排7.2 万元。房贷还清后，将此资金追加到获利投资中，或投资于夫妻俩的商业养老保险。 （10）获利投资。运用固定收益+浮动收益型理财产品，以实现私人资本的保值，不失为一条较好的渠道。一方面，这类产品保证100%返本，或年保证收益率在0.5%1.5%（利率上浮时，保证收益率

36、也将随之上浮），这就规避了本金损失风险。另一方面，这类产品与国际或外汇、或黄金、或石油、或股票、或债券市场挂钩（包括期权）。目前浮动收益率（风险收益）在10%左右。这又为投资获利提供了条件。理财提示 1、吴先生拟于2011年在孩子高中毕业以后出国留学。因此，从现在起，必须高度注重孩子积极人格的培养。如自立意识、奋斗精神、动手能力、生存能力，自制能力。并启动零花钱计划，培养和训练孩子的理财能力。如果上述准备没作好，单有物质准备，最终可能既误了孩子前程，又急了父母。 2、应在外汇、黄金、石油、股票等投资工具中，选择一、两个作些学习和研究，或在中立的理财机构指导下进行投资。同时，应关注银行新推出的理财产品，以决定投资方向。