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1、项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回 收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服 务费+运维绩效服务费）三（1 +增值税税率）x增值税税率+其他收 入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入 =财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费 + 运维绩效服务费 -第三方收入（ 使用者付费 ） 可用性服务费二年均建设成本X POWER （ 1+折现率，n ）（现值P求终值F ）x（ 1+合理利润率）=项目全部建设成本X （1 +折现率）n x （1 +合理利润率）财政运营补贴周期注：项目全部建设成本=资金筹
2、措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER :返回数字乘幕的计算结果。POWER （底数,指数） 运维绩效服务费二运营成本x（ 1 +合理利润率）二总成本费用表中的“经营成本（不含税）”x（1 +增值税税率）x（ 1 +合理利润率）注： 总成本费用表中的 “经营成本（ 不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费 + 工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税 =税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）m（ 1+增值税税率）=（ 可用性服务费+运维绩效服务费 ） -（ 可用性服务费+运维
3、绩效服务费）m（ 1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）m（ 1+增值税 税率）x增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中 计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年 “流动资 金”= 流动资产- 流动负债=（ 应收账款+存货+现金+预付账款） -（ 应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“
4、建设投资”2、流动资金 =流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账 款+预收账款）3、经营成本 =财政补贴测算表中的“运营成本”二总成本费用表中的“经营成本（不含税）”x（ 1 +增值税率）4、应纳增值税 =税费估算表中的“应纳增值税”= 当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额 留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）三（1 +增值税税率）x增值税 税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”x适用增值税税 率+ “外购燃料及动力费（不含税）”x适用增值税税率+ “养护费用（不含税）”x适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF （
5、上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额 0,0,-（ 上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额）注：计算期第一年进行税额二计算期第一年进项税额留抵额二总投资一（1+增值税 率）X增值税率X80%以后各年进项税额留抵额=IF （上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税 额 0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0 ）5、进项税 =税费估算表中的“进项税额”二总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”x适用增值税税率+ “外购燃料及动力费（不含税）”x适用增值税税率+ “养 护费用（不含税）”x适用增值税税率6、附加税 =税费估算表中的“附加税”=城建税+ 教
6、育附加税+ 地方教育附加二应纳增值税X（ 7%、5%、1%）+ （应纳增值税X3%） + （应纳增值税x2% ）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定 资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、 油田的开发 费用、 矿山的井巷开拓延伸费用等 。不同类型和不同行业的项目其 投资内容可能不同，如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作 为现金流出。三、净现金流量1、 所得税前净现金流=JIB= 现金流入- 现金流出2、 所得税后净现金流=jIB= 所得税前净现金流量-调整所得税调整所得税二损益表（利润表）中的“息税前利润”x25%=（利润总额+利息）x25%= （ 营业收入
7、-附加税 -经营成本 -折旧 -摊销 -维持运营投资+补贴收入）x25%累计所得税前（后）净现金流量=上一年累计所得税前（后）净现金流量+当年所得税前（ 后） 净现金流量四、IRR、NPV、Pt的计算IRR（ 净现金流）NPV （折现率，净现金流）P=（累计净现金流量出现正值的年份数-1 ） +上年累计净现金 t流量的绝对值m当年净现金流量项目资本金现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回 收流动资金（各项公式及链接同“项目（全）投资现金流量表”）二、现金流出现金流出=社会资本方资本金 +借款本金偿还+借款利息支付+ 经营成本+应纳增值税+进项税+附加税
8、+所得税+维持运营投资1、社会资本方资本金=资金筹措表中的“社会资本方占股”2、借款本金偿还 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”二借款总额m运营期期限3、借款利息支付 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”=（期初贷款本息累计+本期贷款）x年贷款利率建设期利息二（期初贷款本息累计+本期贷款m2 ）x年贷款利率4、所得税 =损益表（ 利润表） 中的“所得税”二应纳税所得额x25%=（利润总额-弥补以前年度亏损）x25%=（ 营业收入-总成本费用-附加税-弥补以前年度亏损）x25%（ 其它各项公式及链接同“ 项目（ 全 ） 投资现金流量表”）三、净现金流量净现金流量=现金流入-现金流出四、
9、IRR、NPV的计算IRR、NPV 的计算同“项目（全）投资现金流量表”PSC 值测算表PSC值二初始PSC值+竞争性中立调整值+项目全部风险成本= （建设净成本+运营维护净成本 ）+竞争性中立调整值+项目全部风险成本=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入+其他成本）+竞争性中立调整值+（可转移风险承担成本+自留 风险承担成本）1、建设成本=项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金2、运营维护成本 =运营成本+财务费用二总成本费用表中的“经营成本”x（ 1 +增值税率）+财务费用= 外购原材料 + 燃料及动力费 + 工资及福利费+管理费用+销售费用+财务费用3、竞争性中立调整
10、值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用 ，通常包括少支出的土地费用 、行政审 批费用、有关税费（ 增值税、附加税、所得税）等。4、项目全部风险成本二项目建设运营成本x10%=（建设成本 +运营维护成本）x10%=可转移风险承担成本+自留风险承担成 本可转移风险承担成本二项目全部风险成本x80%自留风险承担成本二项目全部风险成本x20%PSC值二PSC值x POWER （ 1 +折现率，-折现年数）（终值FNPV求现值P ）PPP 值测算表PPP 值=财政支出总额=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入=PPP 值测算表中的“政府建设运营维护净成本”+“政府自 留风
11、险承担成本”=政府建设成本+运营维护成本+项目全部风险成本X20%=资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+运 营补贴金额）+ （政府建设成本+运营维护成本）x10%x20%=资金筹措表中“政府方占股”+（ 政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”） +资金筹措表中“政府方占股”+（ 政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”） x10%x20%PPP值二PPP值x POWER （ 1 +折现率，-折现年数）（终值FNPV求现值P ）财政支出责任测算表财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入指出=财政支出测算表中的“政府建设成本”+“政府补贴支出”+“政府自留风险承担成本”=资金筹措表中“政府方占股”+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”+财政补贴测算表中的“政府自留风险承担成本”财政支出责任现值=财政支出责任XPOWER （ 1 +折现率，-折现年数）（终值F求现值P）
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