商业银行流动性管理教材

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1、第九章第九章 商业银行流动性管理商业银行流动性管理 2本章目录本章目录 学习指引学习指引9.1商业银行流动性管理的含义与必要性商业银行流动性管理的含义与必要性9.2商业银行流动性的衡量商业银行流动性的衡量9.3商业银行流动性的需求与供给商业银行流动性的需求与供给9.4现金资产与头寸管理现金资产与头寸管理9.5案例分析案例分析复习思考题复习思考题 3学习指引学习指引主要内容：主要内容：商业银行商业银行流动流动性管理的含义与必要性；流动性管理的含义与必要性；流动性的衡量指标；流动性预测；性的衡量指标；流动性预测；现今资产的构成与管理；头寸现今资产的构成与管理；头寸的构成与管理。的构成与管理。学习重

2、点：学习重点：流动性的含流动性的含义、流动性的衡量指标、现金义、流动性的衡量指标、现金资产的构成及管理原则、几个资产的构成及管理原则、几个头寸概念的区别头寸概念的区别 49.1 商业银行商业银行流动性管理的含义与必要性流动性管理的含义与必要性本节主要知识点：本节主要知识点：商业银行流动性管理的含义商业银行流动性管理的含义 商业银行流动性管理的必要性商业银行流动性管理的必要性 5一、商业银行流动性管理的含义一、商业银行流动性管理的含义l流动性管理的含义流动性管理的含义是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。借款人正常贷

3、款需求的能力。l流动性的分类流动性的分类基本流动性基本流动性 充足流动性充足流动性l流动性管理的主要难题流动性管理的主要难题第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；第二是如何满足商业银行的流动性需求；第二是如何满足商业银行的流动性需求；第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。6二、商业银行流动性管理的必要性二、商业银行流动性管理的必要性l流动性管理的必要性流动性管理的必要性流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至决定

4、着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。全球经济的稳定都至关重要。19971997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。79.2 商业银行流动性的衡量商业银行流动性的衡量本节主要知识点：本节主要知识点：财务比率指标法财务比率指标法市场信号指标市场信号指标 8一、财务比率指

5、标法一、财务比率指标法l资产流动性指标资产流动性指标l负债流动性指标负债流动性指标l商业银行流动性指标的趋势商业银行流动性指标的趋势 9资产流动性指标资产流动性指标l现金状况指标现金状况指标现金状况指标现金状况指标=现金和存放同业款项现金和存放同业款项/总资产总资产l流动性证券指标流动性证券指标流动性证券指标流动性证券指标=政府债券政府债券/总资产总资产 l净联邦头寸比率净联邦头寸比率净联邦头寸比率净联邦头寸比率=（售出的联邦资金（售出的联邦资金购入的联邦资购入的联邦资金）金）/总资产总资产l能力比率能力比率能力比率能力比率=贷款与租赁资产贷款与租赁资产/总资产总资产l担保证券比率担保证券比率

6、担保证券比率担保证券比率=担保证券担保证券/证券总额证券总额 10负债流动性指标负债流动性指标l游资比率（热线比率）游资比率（热线比率）游资比率游资比率=货币市场资产货币市场资产/货币市场负债货币市场负债l短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率=短期投资短期投资/敏感性负债敏感性负债l经纪人存款比率经纪人存款比率经纪人存款比率经纪人存款比率=经纪人存款经纪人存款/存款总额存款总额l核心存款比率核心存款比率核心存款比率核心存款比率=核心存款核心存款/总资产总资产l存款结构比率存款结构比率存款结构比率存款结构比率=活期存款活期存款/定期存款

7、定期存款 11商业银行流动性指标的趋势商业银行流动性指标的趋势l美国参与保险保险商业银行的流动性趋势美国参与保险保险商业银行的流动性趋势58.258.252.452.444.744.744.844.855.855.868.468.4活期存款活期存款/定期存款定期存款60.260.256.656.657.057.060.760.759.359.358.958.9贷款与租赁贷款与租赁/总资产总资产-3.4-3.4-3.4-3.4-2.4-2.43.93.9-3.7-3.7-3.3-3.3净联邦资金净联邦资金/总资产总资产7.37.36.36.38.98.910.610.611.911.912.51

8、2.5现金资产现金资产/总资产总资产19961996年年19931993年年19911991年年19891989年年19871987年年1985 1985 年年流动性指标流动性指标 表表9-1 9-1 美国被保险商业银行的流动性指标美国被保险商业银行的流动性指标 单位：单位：%表表9-19-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋势。趋势。12商业银行流动性指标的趋势（续）商业银行流动性指标的趋势（续）l中国国有商业银行流动性指标趋势中国国有商业银行流动性指标趋势47.0846.8355.49活期存款活期存款/（定期存款（定期存款+储蓄存款）储蓄

9、存款）79.7080.0081.77对其他部门债权对其他部门债权/总资总资产产6.358.357.24（储备资产（储备资产-准备金）准备金）/总资产总资产1997年年1996年年1995年年流动性指标流动性指标 表表9-2 9-2 中国国有商业银行流动性指标趋势中国国有商业银行流动性指标趋势 单位：单位：%由表由表9-29-2可见，我国国有商业银行流动性指标也呈现可见，我国国有商业银行流动性指标也呈现出下降趋势。出下降趋势。13二、市场信号指标二、市场信号指标l公众的信心公众的信心l股票价格股票价格l商业银行发行债务工具的风险溢价商业银行发行债务工具的风险溢价l资产售出时的损失资产售出时的损失

10、l履行对客户的承诺履行对客户的承诺l向中央银行借款的情况向中央银行借款的情况l资信评级资信评级 149.3 商业银行流动性需求与供给商业银行流动性需求与供给本节主要知识点：本节主要知识点：商业银行流动性需求商业银行流动性需求商业银行流动性需求的供给商业银行流动性需求的供给商业银行流动性预测商业银行流动性预测 15一、商业银行流动性需求一、商业银行流动性需求l流动性需求的含义流动性需求的含义l流动性需求的类型流动性需求的类型季节性流动性需求季节性流动性需求长期流动性需求长期流动性需求周期性流动性需求周期性流动性需求临时流动性需求临时流动性需求 16流动性需求的含义流动性需求的含义l商业银行流动性

11、需求通常来自以下几个方面：商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：客户从其存款中提取现金；客户从其存款中提取现金；商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期 或对已承诺的贷款履行承诺；或对已承诺的贷款履行承诺；商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求；商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求；偿还其他商业银行的借款；偿还其他商业银行的借款；向中央银行缴存存款准备金；向中央银行缴存存款准备金；支付营业费用及税金；支付营业费用及税金；向股东派发现金股利等。向股东派发现金股利等。17长期流动性需求长期流动性需求l长期流动性需求趋势预测长期流动性需

12、求趋势预测图（图（A A）、（）、（B B）、）、(C)(C)说明长期流动性需求预测虽说明长期流动性需求预测虽然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。基本趋势36912369121002003004000实际值（2001年）预测值（2002年）总存款（百万元）需求月份 18长期流动性需求（续）长期流动性需求（续）总贷款（百万元总贷款（百万元)趋势上限趋势上限需求需求3 33 36 66 69 99 912121212月份月份0 0100100200200300300400400实际值（实际值（20012001年）年）预测值（预测值（2002200

13、2年）年）图（图（B B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性贷款变化引起的现金需求。贷款变化引起的现金需求。19长期流动性需求（续）长期流动性需求（续）图（图（C C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期存款趋势线的幅度，故存在一定的

14、长期流动性需求。存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。流动性需求（百万元流动性需求（百万元)3366991212月份月份0100200300400实际值（实际值（2001年）年）预测值（预测值（2002年）年）季节性流动性需求季节性流动性需求趋势性流动性需求趋势性流动性需求 20二、商业银行流动性需求的供给二、商业银行流动性需求的供给l流动性供给的渠道流动性供给的渠道库存现金库存现金存放于中央银行的超额准备金存放于中央银行的超额准备金 短期证券短期证券证券回购协议证券回购协议从中央银行借入资金从中央银行借入资金向其他商业银行拆借资金向其他商业银行拆借资金发行大额可转让定期存单发行大额可

15、转让定期存单国外借款国外借款其他形式的负债其他形式的负债 21商业银行流动性需求的供给（续）商业银行流动性需求的供给（续）l影响流动性供给的渠道影响流动性供给的渠道流动性需求的不同种类流动性需求的不同种类 商业银行的管理哲学商业银行的管理哲学 筹资的成本筹资的成本 商业银行的流动性计划商业银行的流动性计划 外部环境的变化外部环境的变化 22三、商业银行流动性需求预测三、商业银行流动性需求预测l流动性预测的方法流动性预测的方法资金来源与运用法资金来源与运用法资金结构法资金结构法概率分析法概率分析法 23资金来源与运用法资金来源与运用法l基本步骤为基本步骤为存贷款趋势预测存贷款趋势预测存贷款季节性

16、因素预测存贷款季节性因素预测存贷款周期性因素预测存贷款周期性因素预测存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周期性因素之和：期性因素之和：存（贷）款预测值存（贷）款预测值=趋势预测趋势预测+季节性因素季节性因素+周期周期性因素性因素流动性需求预测流动性需求预测=贷款变化的预测值贷款变化的预测值+法定准备法定准备金变化值金变化值-存款变化的预测值存款变化的预测值 24资金结构法资金结构法l商业银行的存款和其他资金来源可以分为商业银行的存款和其他资金来源可以分为游资负债。游资负债。易变负债。易变负债。稳定资金。稳定资金。l根据三类负债的稳定性程度，相应提取

17、不同比根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例的流动性准备。例如，对游资负债提取例如，对游资负债提取95%95%的流动性准备，对易的流动性准备，对易变负债持有变负债持有30%30%的流动性准备，对于稳定资金持的流动性准备，对于稳定资金持有不超过有不超过15%15%的流动性准备。的流动性准备。25资金结构法（续）资金结构法（续）在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：负债流动性准备负债流动性准备=95%=95%（游资负债（游资负债-法定准备）法定准备）+30%+30%（易变负债（易变负债-法定准备）法定准备）+15%+15%（稳定

18、资金（稳定资金-法定准备）法定准备）在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持，并保持100%100%的流动性准备。的流动性准备。商业银行的总流动性需求公式如下：商业银行的总流动性需求公式如下：流动性总需求流动性总需求=负债流动性需求负债流动性需求+贷款流动性需求贷款流动性需求 =95%=95%（游资负债（游资负债-法定准备）法定准备）+30%+30%（易变负债易变负债-法定准备）法定准备）+15%+15%（稳定资金（稳定资金-法定准备）法定准备）+100%+100%预计新增贷款预计新增贷款 26概率分析法概率分析法l流动性需求的公

19、式流动性需求的公式 流动性需求流动性需求=出现出现A A情况的可能性情况的可能性在在A A情况下的流动情况下的流动性缺口性缺口+出现出现B B情况的可能性情况的可能性在在B B情况下的流动性缺情况下的流动性缺口口+l实例实例根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。20%-0.7 2.4 1.7 流动性最坏流动性最坏70%0.21.8 2.0 流动性一般流动性一般10%0.6 2.22.8 流动性最好流动性最好各种情况发各种情况发生的概率生的概率净流动性净流动性头寸头寸平均贷款平均贷款估计估计平均存款平均存款估计估计可能的流动可能的流动性状况性状况 2

20、7概率分析法（续）概率分析法（续）根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：商业银行的预期流动性需求商业银行的预期流动性需求=0.6=0.610%+0.210%+0.270%+(-0.7)70%+(-0.7)20%=0.0620%=0.06（亿元）（亿元）上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状况是有况是有 盈余（盈余（600600万元），商业银行应进一步做好万元），商业银行应进一步做好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关工存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，

21、而作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，而当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往返当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往返调度的情况。调度的情况。289.4 现金资产与头寸管理现金资产与头寸管理本节主要知识点：本节主要知识点：商业银行现金资产的构成与管理商业银行现金资产的构成与管理商业银行头寸的构成与管理商业银行头寸的构成与管理 29一、商业银行现金资产的构成与管理一、商业银行现金资产的构成与管理l商业银行现金资产的构成商业银行现金资产的构成库存现金库存现金在中央银行存款在中央银行存款存放同业款项存放同业款项结算在途资金结算在途资金l商业银行现金资产的管理商业银行现金资产的管理总量适度总

22、量适度适时调节适时调节安全保障安全保障 30二、商业银行头寸的构成与管理二、商业银行头寸的构成与管理l商业银行头寸的构成商业银行头寸的构成基础头寸基础头寸 基础头寸基础头寸=库存现金库存现金+超额准备金超额准备金=库存现金库存现金+备付金存款备付金存款可用头寸可用头寸 可用头寸可用头寸=基础头寸基础头寸+存放同业款项存放同业款项可贷头寸可贷头寸 可贷头寸可贷头寸=可用头寸可用头寸-备付金限额备付金限额l商业银行头寸的预测商业银行头寸的预测中长期头寸预测中长期头寸预测短期头寸预测短期头寸预测 31某银行中长期头寸预测表某银行中长期头寸预测表 530 530 -60 -6021 00021 000

23、 30 30 500 50027 70027 7001212 266 266 -360 -36021 06021 060-6-6-100-10027 20027 2001111 -360360 360 36021 42021 420 0 0 0 027 30027 3001010-1 080-1 080 1 080 1 08021 06021 060 0 0 0 027 30027 3009 9 -672 -672 860 86019 98019 980 12 12 200 20027 30027 3008 8 1 378 1 378 -720 -72019 12019 120 42 42 7

24、00 70027 10027 1007 7 1 568 1 568-1 380-1 38019 84019 840 12 12 200 20026 40026 4006 6 986 986-1 0801 08021 22021 220-6-6-100-10026 20026 2005 5-2 364-2 364 1 800 1 80022 30022 300-36-36-600-60026 30026 3004 4-1 926-1 926 1 080 1 08020 50020 500-54-54-900-90026 90026 9003 3 330 330 140 14019 42019 4

25、20 30 30 500 50027 80027 8002 2 102 102 180 18019 28019 280 18 18 300 30027 30027 3001 119 10019 10027 00027 0001212头寸余缺头寸余缺=-贷款变动贷款变动量量贷款总额贷款总额法定准备金法定准备金变动量变动量存款变动存款变动量量存款总额存款总额月份月份 32某银行短期头寸预测表某银行短期头寸预测表7 000四、在央行存款期末余额四、在央行存款期末余额 2 000 500 1 000 500三、在央行存款减少额三、在央行存款减少额（一）归还人行借款（一）归还人行借款（二）向人行领取现金

26、（二）向人行领取现金（三）同业往来清出（三）同业往来清出3 0001 0001 500 500二、在央行存款增加额二、在央行存款增加额（一）向人行借款增加（一）向人行借款增加（二）现金缴入（二）现金缴入（三）同业往来清入（三）同业往来清入6 000一、在央行存款期初余额一、在央行存款期初余额金金 额额项项 目目 339.5 案例分析案例分析l情况介绍情况介绍 A A行行1212月月1 1日资产负债表有关项目如下：日资产负债表有关项目如下：净贷款和租赁为净贷款和租赁为35.0235.02亿元；存放同业的现金和存款亿元；存放同业的现金和存款6.336.33亿元；售出联邦资金亿元；售出联邦资金0.4

27、80.48亿元；联邦政府债券亿元；联邦政府债券1.851.85亿元亿元；购入联邦资金；购入联邦资金0.620.62亿元；活期存款亿元；活期存款9.889.88亿元；定期存亿元；定期存款款26.2726.27亿元；总资产亿元；总资产44.4644.46亿元。根据这些数据，你可亿元。根据这些数据，你可计算出哪些流动性指标？计算出哪些流动性指标？l分析分析 根据流动性指标法，可以计算下列一些指标根据流动性指标法，可以计算下列一些指标：%24.14100 总总资资产产现现金金存存放放同同业业款款项项现现金金状状况况指指标标 34案例分析（续）案例分析（续）%16.4%10046.4485.1%100

28、总资产总资产政府债券政府债券流动性证券指标流动性证券指标%77.78%10046.4402.35%100 总资产总资产租赁资产租赁资产贷款贷款能力比率能力比率定期存款定期存款活期存款活期存款存款结构比率存款结构比率61.3710027.2688.9100 总资产总资产购入联邦头寸购入联邦头寸售出联邦头寸售出联邦头寸净联邦资金头寸净联邦资金头寸31.0 35复习思考题复习思考题l试述商业银行流动性管理的必要性。试述商业银行流动性管理的必要性。l商业银行的流动性如何衡量？商业银行的流动性如何衡量？l商业银行现金资产由哪些构成？现金资产管理的原商业银行现金资产由哪些构成？现金资产管理的原则是什么？则是什么？l如何理解商业银行流动性需求和流动性供给？它们如何理解商业银行流动性需求和流动性供给？它们和净流动性头寸关系怎样？和净流动性头寸关系怎样？l如何运用资金来源和运用法预测商业银行的流动性如何运用资金来源和运用法预测商业银行的流动性需求？需求？