《金融中介机构》PPT课件.ppt

《《金融中介机构》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《金融中介机构》PPT课件.ppt（53页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、1 第五章 金融中介概述 第二篇 金融市场与金融中介 2 第一节 金融中介及其包括的范围 第二节 西方国家的金融中介体系 第三节 我国金融中介体系 第四节 国际金融机构体系 3 金融中介机构的功能 前言 : 交易成本：为进行金融交易花费的时间和金钱。 信息不对称：借款人 vs贷款人 逆向选择 ：那些最可能造成不利（逆向）后果即信 贷风险的借款人，常常是最可能得到贷款的人。 产生原因 ：交易前信息不对称 道德风险 ：借款人将资金用于其它投资（高风险投 资），加大贷款还款风险。 产生原因 ：交易后信息不对称 4 交易成本怎样影响金融结构 金融中介怎样降低交易成本：规模经济、专业技术 逆向选择问题的

2、解决办法 1. 信息的私人生产和销售 2. 政府管制 3. 金融中介 4. 抵押和净值 5 概念 ： 直接融通 由赤字单位 直接 向盈余单位卖出自身的 金融要求权，其间无需中介人，或有中介人，但明确权 利与义务的仍是赤字与盈余单位，双方为对立当事人。 间接融通 盈余单位与赤字单位之间无直接契约关 系，双方均以金融中介机构为对立当事人。 【 区别 】 ：中介人是否参与到交易过程中。 6 特点 ： 对直接融通而言： 融资成本低，提高债权人收益； 提高资金的使用效率； 手续简便，节约时间； 具有较高的流动性。 要求盈余具有一定的专业知识与技能； 盈余单位会承担较高的风险； 对赤字单位而言，门槛高。

3、7 特点 ： 对间接融通而言： 减少信息成本与合约成本； 通过多样化来分散风险； “ 不要把鸡蛋放到同一个篮子里 ” 实现融资期限的转换。 8 盈 余 单 位 赤 字 单 位 中介人 中介人 9 金融体系的一般构成 一 中央银行 二 商业银行 三 专业银行 四 非银行中介机构 五 外资（合资）银行 10 第四章 金融中介机构 第一节 金融中介及其包括的范围 11 第四章 第一节 金融中介及其包括的范围 金融中介、金融中介机构、金融机构 1. 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。 2. “ 中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。 3. “ 中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营

4、活动 的机构，乃至扩及自然人。 12 第四章第一节 金融中介及其包括的范围 金融服务业与一般产业的异同 1. 很难概括全面、准确；主要区别： a. 资产负债表中，金融资产比率极高； b. 营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； c. 属高风险产业； d. 通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国 有化、非国有化的焦点 13 第四章第一节 金融中介及其包括的范围 金融服务业与一般产业的异同 2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同样 追求利润 。 14 第四章 金融中介机构 第二节 西方国家的金融中介体系 15 第四章第二节 西方国家的金融中介体系 西方国家金融中介

5、体系的构成 1. 银行： a. 中央银行； b. 名称各异的存款货币银行； 存款机构 的共同特点 ：可发行支票存款，以发行 贷款为主要的资金运用方式。 16 第四章第二节 西方国家的金融中介体系 西方国家金融中介体系的构成 2. 非银行金融机构： a. 投资银行（商人银行、实业银行、证券 公司、开发银行、持股公司 ） b. 金融公司； c. 农业银行； d. 抵押银行； e. 储蓄机构； f. 消费信用银行； g. 信用合作社； h. 保险公司； i. 租赁公司； j. 政策性银行 这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有明显区 别。 利用自行发行证券的收入或契约性

6、存 款，以长期投资为主要资产业务。 17 除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。 主要包括 信托 、 证券 、 保险 、 融资租赁 等机 构以及 农村信用社 、 财务公司 等。 18 中央银行（核心） 商业银行（主体） 银行金融中介 储蓄银行 专业银行 合作银行 抵押银行 政策性银行 保险公司 非银行金融中介 投资银行（证券公司） 信用社 租赁公司 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 19 一、中央银行（第七章）核心和主导 二、商业银行（第五章）骨干和中坚 三、专业银行 从事专门经营范围、提供专门性金融服务的银行。 业务活动有别于一般商业银行。 20 （ 一）投资银行（非银行金融机构

7、） （二）储蓄银行 办理 居民储蓄（闲置小额货币） 并以吸收 储蓄 存款为主要资金来源的信用机构。 储蓄存款余额较为稳定，主要用于长期投资。 储蓄银行业务活动所受到的约束，近些年来已有所 突破。 21 （三）抵押银行 具有公营性质、 资金来源、贷款业务 商业银行正大量涉足不动产抵押贷款业务； 而不少抵押银行也经营一般信贷业务。 （四）开发银行 多为政策性银行 22 四、政策性银行 p125 （一）定义 政策性银行是按照国家的产业政策或政府的相关决 策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为 经营目标 。 （二）基本特征 1、有特定的融资途径：财政拨款、发行金融债券， 不面向公众吸收存款。 2

8、、不以盈利为目标。 3、有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。 4、一般不普遍设立分支机构。 23 （三）分类 我国政策性银行始建于 1994年，包括国家开发银行、 中国农业发展银行、中国进出口银行三家。 1、开发银行 以支持国家开发建设为主要职责 2、农业银行 以支持农业发展为主要职责 3、进出口银行 通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行 24 第三节 非银行金融中介 一、保险公司 保险公司主要有两种类型：人寿保险 公司及财产和意外灾害保险公司。 劳合社 二、养老基金 是向参加养老金计划者以年金形式 提供退休收入的金融机构。有许多不同的类型。 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系

9、25 三、投资银行 （一）投资银行的定义 罗伯特 库恩：有四种， 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才 是投资银行。 称为： 投资银行 、 证券公司 、 华尔街公司 、 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 26 美林公司、摩根 斯坦利公司、 第一波士顿公司、高盛公司、所罗门兄弟公司等 在英国，“商人银行”有：华宝、罗斯柴尔德、罗伯 特佛莱明等 在日本：野村、日兴、山一、三和证券公司 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 27 （二）投资银行的产生与发展 （三）投资银行与商业银行的关系 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 项目 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销

10、 存贷款 功能 直接融资 ，并侧重 长期融资 间接融资 ，并侧重 短期融资 业务概貌 无法用资产负债反映 表内与表外业务 主要利润来源 佣金 存贷款利差 经营方针与原则 在控制风险前提下更注重开拓 追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持 稳健原则 监管部门 主要是 证券管理机构 中央银行 风险特征 一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。 一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银 行风险较大 28 （四）投资银行的业务 1、投资银行的负债业务 发行自己的股票、债券；短期借款 2、投资银行的资产业务 （ 1）证券的发行与承销 （ 2）证券经纪业务 （ 3）证券自营业务 （ 4）项目

11、融资业务 （ 5）企业并购业务 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 29 四、信用合作社 五、信托投资公司 六、金融公司 销售金融公司 （福特汽车信贷公司、通用汽车承兑公司。 ） 消费者金融公司 商业金融公司 货 币 银 行 学 金 融 机 构 体 系 30 信托投资机构 信托投资机构专门（或主要）办理金融信托业务的 金融机构。 它是一种团体受托的组织形式。信托机构的产生是 由个人受托发展为团体受托。 信托机构的重要种类有：信托投资公司、信托银行、 信托商、银行信托部等。 31 证券机构 证券机构专门（或主要）办理证券业务的 金融机构。证券机构是随着证券市场的发展 而成长起来的。 主要

12、有证券交易所、证券公司、证券投资信 托公司、证券投资基金、证券金融公司、评 信公司、证券投资咨询公司等。 32 关于合作金融机构 合作金融有着悠久的历史，在金融体系中占 有重要地位。 主要有农村信用合作社、城市信用合作社、 劳动金库、邮政储蓄机构、储蓄信贷协会等。 围绕 特定群体 （同一地 区 /同一工 会 /同一公司的 职员 ） 组织 起 来 的 规 模 较 小 的 互助合作 型的 贷 款 机 构 。 33 关于保险机构 保险机构主要有：保险公司、国家保险局、 相互保险所、保险合作社及个人保险组织等。 34 关于融资租赁机构 融资租赁机构主要有商业银行投资和管理的 租赁公司或租赁业务部，制造

13、商或经销商附 设的租赁公司。 35 财务公司 财务公司又称金融公司，各国的名称不同， 业务内容也有差异。但多数是商业银行的附 属机构，主要吸收存款。 中国的财务公司不是商业银行的附属机构， 是隶属于大型集团的非银行金融机构。 36 第四章第二节 西方国家的金融中介体系 跨国金融中介 1. 随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银 行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅 助中介单位，如会计事务所之类，都全力着 眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机 构。 2. 这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金 实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国 家的金融状况有能力产生重大影响。 37 第四章第二节 西方

14、国家的金融中介体系 西方金融业的购并浪潮 20世纪 90年代以来，国际金融业出现重 组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进 工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的 市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与 地位。 38 第四章 金融中介机构 第三节 我国金融中介体系 39 第八章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，多 种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体 系： 中国人民银行、政策性银行、国有商业银行、其 他商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农 村合作银行、城市信用社、农村信用社、财务公 司、信托投资公司、租赁公司、邮政储汇局、外 资

15、金融机构 40 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 （ 1）中央银行 中国人民银行； 中华人民共和国中国人民银行法 （ 2）政策性银行 a.由政府投资设立 ,根据政府的决策和意向 , 专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具 体分工的不同，服务于特定的领域。 b.在从事业务活动中，均贯彻 不与商业性 金融机构竞争 、 自主经营 与 保本微利 的基本原 则 。 41 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 c.共有三家： 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 d.资金来源有三： 一、 财政拨付 ， 二、 组建时划归的资本金 ， 三、 发行金融债券 。 42 第四章第三节 我

16、国金融中介体系 体系的构成 （ 3） 国有商业银行： 共有四家： 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 43 44 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 （ 4）金融资产管理公司： 1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性 金融资产管理公司 华融、长城、东方、信达， 分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国 有独资商业银行剥离出来的不良资产。 45 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 （ 5）其他商业银行： a.以 1986年组建交通银行为始点。 b.绝大多数以各种形式的国有资本为主。 c.现均采取股份制形式；其中有的已经上市。 d. 已有外资参股股份制商业

17、银行。 e. 以城市名命名的商业银行 1.交通银行 2.中信实业银行 3.中国光大银行 4.深圳发展银行 5.上海浦东发展银行 6.招商银行 7.民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行 等 46 47 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 （ 6）投资银行、券商： 在我国，没有直接以投资银行命名的投资银 行；众多的证券公司 券商 实际是投资银 行这一环节的主要力量。 1995年 8月，中国第一家国际性投资银行 中国国际 金融有限公司 开业 摩根士丹利和中国建设银行的合资企业 48 第四章第三节 我国金融中介体系 体系的构成 （ 7）农村信用合作社、城市信用合作社 （ 8）信托投资

18、公司、财务公司、金融租赁公司 （ 9）储蓄机构 （ 10）保险公司、投资基金 （ 11）在华外资金融机构 49 50 第四章 金融中介机构 第四节 国际金融机构体系 51 国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及 国际间的货币合作、协调各国货币政策或从事国 际金融事务的金融机构。 （一）国际货币基金组织（ IMF） （二）世界银行（ IBRD） （三）国际清算银行 (Bank for International Settlements)： 52 第四章第四节 国际金融机构体系 国际金融机构的发展和作用 1. 政府间国际金融机构，其发端可以追溯到 1930 年 5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行

19、 第二次世界大战后建立了 布雷顿森林国际货币体 系 ，并相应地建立了 国际货币基金组织 IMF和简 称世界银行的国际复兴开发银行 。 从上世纪 50年代起，又先后建立起区域性的国际 金融机构。如 泛美开发银行、亚洲开发银行、非 洲开发银行和阿拉伯货币基金组织 53 第四章第四节 国际金融机构体系 国际金融机构的发展和作用 2. 国际金融机构的作用，诸如： 组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协 调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支 逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家 的经济发展 不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控 制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的 重视和反映。