国际工程亏损案例

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1、中海外波兰项目巨额亏损 中国中铁也差钱2011-06-27 02:56:14 来源: 新世纪-财新网 有465人参与 手机看新闻 转发到微博（0）这样的路有必要修下去吗？对中海外而言，终止项目面临2.71亿美元的索 赔和罚款，做下去则要亏损3.94亿美元中国海外工程有限责任公司（下称中海外）正面临一场前所未有的危机。6月13日， 业主方波兰高速公路管理局公开宣布解除与中海外签署的工程承包协议，并可能向中海外索 取7.41亿波兰兹罗提（约合2.71亿美元，17.51亿人民币）的赔偿和罚款，同时禁止中海 外三年内参与波兰的公开招标。中海外是中国中铁股份有限公司（601390.SH，下称中国中 铁）

2、下属专门从事国际工程承包的全资子公司。这个声明来得有些突然。三天前，波兰高速公路管理局还在官网上表示，正与中海外 谈判沟通，称“中国公司将加快A2高速公路的建设，相信工程能够如期完工”。谈判显然 没能达成双方满意的结果。波兰A2高速公路A、C标段项目（下称A2高速公路）曾是中海外与欧洲数家竞争对手 竞相追逐的“香饽饽” 。 2 0 0 9年9月，中海外以低于政府预算一半多的价格中标拿下，将 之视为进入欧洲高端基建市场的重要切入口。其时，中国的高铁盛宴正如火如荼，整个基建市场都沉浸在大跃进的气氛中。这桩现 在看起来激进的投资，对于彼时的中海外及其母公司中国中铁来说，却是一个吸引投资者的 好题材。

3、但是，现在这一项目已变成中海外的“烫手山芋”终止项目面临波兰当局的巨额 索赔与罚款，坚持把工程做下去则需承担高达3.94亿美元（约25.45亿人民币）的亏损。 由于近年来原材料、人工、汇率等成本骤升，加之施工过程中多项重大工程量变更没有获得 波兰政府补偿，中海外该项目严重超支，面临巨额亏损。而市场情况与两年前已不可同日而语。原铁道部部长刘志军腐败案东窗事发，国内高 铁建设大干快上的局面戛然而止；同时，国内宏观政策收紧。双重因素叠加，导致铁路企业 与铁道部之间正常的工程结算受到影响，原先“不差钱”的中国中铁资金捉襟见肘。中国中 铁今年4月29日披露的2011一季度财务报告显示，今年一季度公司经营

4、活动产生的现金流 为负的21.09亿元，原本激进的市场策略已难以为继。在这种情况下，中海外必须重新考虑这桩将带来巨大亏损的波兰投资。5月18日，由 于中海外未能及时向波兰分包商支付工程款项，A2高速公路工程建设被迫停工。当地分包 商游行示威，抗议中海外拖欠劳工费用，愤怒的波兰工人冲进中海外在华沙当地的办公场所， 并在中海外办公楼外焚烧轮胎，局面一度失控。在波兰政府的介入下，中海外随后承诺在5月30日前结清拖欠波兰分包商的劳工费用， 当地分包商亦答应款项达到后即于24 小时内复工，危机暂得平息。然而，中海外希望提高 中标价格的要求，并未获得波兰高速公路管理局的认可。5 月 30 日仍然没有拿到费

5、用的波 兰工人再次游行，最终导致事态升级。低价竞标A2 高速公路连接波兰首都华沙和德国首都柏林，这条公路是波兰为了2012 年 6 月和乌 克兰联合举办欧洲足球杯而兴建。全长91公里，共分5个标段，设计时速120公里，为波 兰最高等级A级项目。2009年9月由波兰政府公开招标，业主为波兰高速公路管理局。一位接近中海外的人士对财新新世纪称，中海外一直想进入欧洲的基础设施建设 市场，但由于技术、环保和政治等多方面的原因未能如愿。A2高速公路无疑是个机会。该 项目招标是在2009年，正值全球金融危机阴霾未散，波兰政府打出了“进入波兰即占有欧 洲”的口号，这对于中国公司很有吸引力。据上述人士介绍，A2

6、高速公路并非中海外第一次试水波兰市场。此前中海外曾联合上 海建工集团竞标波兰华沙地铁二期项目，当时中海外联合体的竞标价约为10亿欧元，比土 耳其的一家公司价格高了 10%，最终失手。“中海外那次竞标材料准备得很充分，可惜投 标价格高了些。”上述人士称。2009年9月，波兰A2高速公路项目公开招标，中海外迅速应标。在A2高速公路五个 标段中，A、C标段最长，分别为29公里和20公里，竞争也最为激烈，经过激烈搏杀，以 中海外为首的联合竞标体最终以13亿波兰兹罗提（约合4.72亿美元，约30.49亿人民币） 的价格获得A、C两个标段的合同，成为中国公司在欧盟国家获得的首个大型基建项目。但是，中海外中

7、标消息传出后，争议四起。“当时波兰政府给这一项目打的预算是28 亿波兰兹罗提，中海外的竞标报价还不到预算的一半，很多参与竞标的欧洲公司都觉得不可 思议，它们认为这个价格太低了，根本不可能盈利。”上述接近中海外的人士对财新新世 纪记者称。中海外由此遭遇了“低价倾销”的指责。波兰建筑行业协会向欧盟提起诉讼，指称中 海外是“在中国政府支持下以低于成本价的价格竞标，故意以低价取胜来占领欧洲基建市场”。 不过，这一诉讼请求最终没有得到欧盟的支持。在中海外竞得A2高速公路A、C标段之前，波兰当地基建市场基本上被来自西欧的大 型基建公司垄断。中国公司的吸引力在于报价便宜，“波兰政府也希望通过引进中国公司，

8、来压低基建市场的价格水平，中海外的低价是其中标的关键。”一位熟悉波兰基建市场的分 析人士对财新新世纪记者称。波兰方面对此并不讳言。波兰高速公路管理局新闻发言人赫达亚(MarcinHadaj) 2009年接受德国之声采访时表示，“我们决定与中海外合作是因为：最低的价格以及最可能准时针对外界对低价的质疑，中海外当时曾对外解释称，公司将“依靠特殊的管理方式压 缩成本，并非亏本做买卖”。2010年6月23日，随着波兰马佐夫舍省维斯基特基县NowaWie 社区的一声巨响，当地一座旧桥被爆破拆除，中海外联合承包的A2高速公路项目正式开工。吸金黑洞很快，中海外就发现低估了困难。到5月 18日停工前，32个月

9、的合同工期已超过三分 之一，而中海外A标段才完成合同工程量的15%, C标段也仅完成了 18%,工程进度滞后。工程进展迟缓的背后，是项目亏损逐渐浮现。中铁工负责人近日在接受人民日报 采访时透露，今年4月份，以中海外为首的联合承包体派出了由工程预算、合同造价、财务 等专业人员组成的工作组，对A2高速公路A、C两个标段进行成本估算和盈利预测。结果显 示，若要按期完成工程，A、C两标段总共需投入资金7.86亿美元，预计收回合同款3.91 亿美元，相比于4.72亿美元的合同总价，整个项目将亏损3.95亿美元。随后，中海外原本尚能按时支付给分包商的工程款项开始出现拖欠现象，在多次沟通 未果的情况下，波兰

10、分包商开始拒绝向中海外输送各种基建材料，并最终造成工程从 5 月 18日起停工。在上述熟悉波兰基建市场的分析人士看来，A2高速公路的亏损在中海外竞标之时就已 注定：“中海外太急于进入波兰市场，也太骄傲，对波兰当地情况不够了解，招标过于草率， 抱着在国内做工程的思维在波兰做事，注定要碰得头破血流。”这位人士透露，中海外2009年9月竞标时，波兰尚未走出全球金融危机的影响，当时 波兰经济一片萧条，本币兹罗提对世界主要货币大幅贬值，1元人民币能兑换0.51兹罗提， 各种基建原材料的价格处于近十年的低谷。“当时中海外参与竞标的人在波兰转了转，觉得 原材料价格很低，汇率也很低，再加上中国公司有人力成本优

11、势等，最后得出结论认为：即 便是13亿兹罗提的价格，仍然能够赚钱。”然而，波兰经济很快复苏，为了2012年夏天即将举办的欧洲足球杯，波兰开始兴建大 量基础设施，各种基建原材料价格大幅上涨，一年多来，部分原材料和挖掘设备的租赁价格 上涨了 5 倍以上，基建工程成本直线上升。欧洲基建承包商在波兰有近20年的工程经验，都有成熟的原材料供应商体系，也有自 己的工程设备，受原材料价格上涨的冲击较小，而初来乍到的中海外不仅享受不到优惠的原 材料供应价格，还受到欧洲竞争对手的排挤。“他们在原材料成本方面的压力非常大。”上 述人士称。各种基建设备租赁费用也超过了中海外的预期。A2高速项目是中海外第一次在波兰做

12、 项目，因空运成本过高，国内很多机械设备没法空运，只得租赁当地的设备，但波兰有 A1、 A2、A3、A4 等多条高速公路开建，再加上各种体育馆等配套设施建设，当地基建设备缺口 很大，使租赁价格大幅上涨。同时，租赁设备需要当地有资质的人员来操作，又增加了人力 成本。正因为此，劳动力成本的优势很难发挥。一位长期从事工程承包的业内人士对财新新 世纪记者透露，目前中国工程承包企业和国外相比，主要优势就是中国的劳动力便宜。但受制于只能使用当地的设备和有资质的工人，加之很多工程都分包给波兰当地的基 建商，目前在中海外的波兰项目中只有500 名工人来自中国，不到工人总数的六分之一。不过，造成中海外A2项目成

13、本失控的最重要原因，还是因地质条件变化造成的工程变 更，导致实际工程量远远超出预计。一位接近中海外的人士向财新新世纪记者透露，中海外在施工过程中发现，原先 招标时项目说明书称A、C两个标段需要建设一座距离为8000米的桥梁,而从地质构造来看， 需要建的桥梁距离应在6万米以上；项目说明书并未明确规定使用桥涵钢板桩，而中海外在 施工中发现几乎所有的桥梁都需使用钢板桩加固，这又增加了一大笔支出。这正是中海外向波兰业主方提出索赔的理由。谁索赔谁 在接受财新新世纪记者采访时，波兰高速公路管理局发言人表示，“合同终止后， 我们将在两周内重启招标，并于今年7月开工。”而该部门副局长马其耶夫斯基也表示，波 兰

14、可能会向中海外索要7.41亿兹罗提的罚款及赔偿，并禁止中海外在未来三年内参与波兰 的公开招标。对此，上海建工集团海外事业部一位高管表示：“索赔？谁索赔谁啊？！”上海建工 集团是联合承包商之一。据中海外官网介绍，A2项目联合承包体包括中海外、中国隧道集 团、上海建工集团和波兰贝科玛(DECOMASp.zo.o)有限公司等四家公司。本来，上海建工 从中海外处承接了该项目的部分建设工程，交由上海建工集团总公司海外事业部负责运营。 但据财新新世纪记者了解，上海建工参与了竞标，但并未承建，很早就退出了这一项目。上海建工董事长兼总裁徐征向财新新世纪记者表示，退出波兰项目，“并不仅仅 是成本方面的考虑，有很

15、多因素，情况非常复杂。”前述上海建工海外事业部高管则表示， 当初的报价不是问题，他相信“中海外是有丰富国际经验的一家公司”。据另一家在海外承接过多项基建工程的央企高层介绍，在海外竞标时，合同约定非常 重要。企业竞标前应该首先对施工路段进行勘测，对可能发生的工程量变更做出预测，然后 在合同中约定工程变更申请、处理和索赔的程序。他指出，一般情况下双方都会在合同中作 出约定，中海外能否获得补偿取决于合同中如何。接近中海外的消息人士称，目前中海外和波兰高速公路管理局对于此事有争议。此前 波兰方面已经拒绝了中海外提高报价的要求，理由是如果答应了中海外的要求，其他竞标企 业有可能竞相效仿，成本将无法控制。据人民日报报道，目前以中海外为首的联合体，已经向波兰高速公路管理局提出 了终止合同并进行工程赔偿的要求。在中波经济文化交流会长柴洪云看来，A2高速公路项目不管最终谁索赔谁，都将是一 个双输之局，“最近波兰媒体对中海外的负面报道非常多，对中国和中国制造在波兰的形象 也有很大的负面影响。”近日，广西柳工机械股份有限公司(000528.SZ)收购波兰建筑设备商HSW(Huta Stalowa Wola S.A)的交易受此影响已经暂停，双方原定于6月29日晚在波兰华沙万豪酒店举行的 签约仪式被推迟。责任编辑：NF074(本文来源：新世纪-财新网作者：倪伟峰)0