非标特材装备行业分析报告

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1、非标特材装备行业分析报告目 录一、行业现行管理体制及主要法律法规、政策51、产品以及行业定义52、行业主管部门53、行业监管体制64、主要法律法规及政策8（1）行业主要法律法规8（2）行业主要产业政策8二、行业基本情况111、非标特材装备产业链概述112、全球非标特材装备行业发展历程113、中国非标特材装备行业状况12（1）中国非标特材装备行业发展现状12（2）中国非标特材装备行业的市场容量与发展特征13（3）中国非标特材装备市场供求状况及变动原因17（4）中国特材装备行业利润水平的变动趋势及变动原因19三、行业竞争格局和市场化程度221、行业的竞争格局和市场化程度22（1）重大特材装备国产化

2、水平不断提高22（2）三大产业集群基本成型，经营优势各有侧重23（3）行业集中度不断提升23（4）市场化程度较高232、行业内主要企业和市场份额233、行业进入壁垒24（1）技术性壁垒24（2）非标准定制的壁垒25（3）资金壁垒25（4）生产许可及管理壁垒26四、行业发展有利因素和不利因素271、有利因素27（1）行业相关产业鼓励政策有利于本行业的发展27（2）市场需求广泛，发展前景广阔27（3）行业技术水平明显提升，产业结构升级取得进展282、不利因素28（1）上游原材料对本行业影响较大28（2）相对于普通材质设备，特材设备产品价格偏高28（3）自主研发投入不足29五、行业技术水平情况291

3、、非标特材装备行业技术特点29（1）技术复合集成度和可靠性要求高29（2）需要具备较高的研发和设计能力30（3）成型工艺较为复杂30（4）特材焊接工艺是非标特材装备制造的关键核心技术312、非标特材装备行业技术水平现状333、非标特材装备行业技术发展趋势33（1）设备规模化、重型化33（2）多技术应用的融合化34（3）节能环保化34六、行业特有的业务模式、周期性、区域性及季节性特征341、非标特材装备行业特有的业务模式34（1）生产模式以销定产34（2）采购模式以销定购35（3）销售模式直销模式35（4）定价模式原材料成本+加工费352、非标特材装备行业的周期性363、非标特材装备行业的季节性

4、364、非标特材装备行业的区域性37（1）世界非标特材装备行业的区域性特征37（2）我国非标特材装备行业的区域性特征37七、行业的上下游情况381、上游行业的发展情况及其对本行业发展前景的影响38（1）上游行业发展状况38（2）上游行业对本行业发展前景的影响412、下游行业与本行业的关联性分析及对其发展前景的影响42（1）非标特材装备在下游行业的应用42（2）下游行业对本行业的影响分析43一、行业现行管理体制及主要法律法规、政策 1、产品以及行业定义 非标特材装备是以特种材料为原料，通过专业的生产设备、人员、机具等加工形成的非标准化特材静态设备（区别于泵、阀等动设备），以及与之配套的特材焊接管

5、道及管件的总称。 其中，特种材料指钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金；高级不锈钢；钢和有色金属的复合材料等具备耐高温、耐高压及耐腐蚀特征的材料的总称。 典型特种材料与普通不锈钢、普通碳钢特性指标对比如下：2、行业主管部门 按照国家统计局国民经济行业分类国家标准【GB/T4754-2002】，非标特材装备制造业隶属于制造业中的专用设备制造业，是装备制造业的重要组成部分。 非标特材装备行业的宏观规划管理部门为国家发展和改革委员会以及地方各级发展改革部门，其主要负责产业政策的研究和制定、发展战略及规划的制定、项目审批等。 国家质量监督检验检疫总局下设的特种设备安全监察局主要负责全国特种设备的安全监

6、察工作，对行业内部的企业进行生产涉及的相关许可、资质实施监管，监督检查特种设备的设计、制造、安装、改造、维修、使用、检验检测和进出口。地方特种设备检验检测机构负责对企业生产过程进行监督检验。 同时，中国化工装备协会、中国石油和石化设备工业协会、中国特种设备检验协会、中国有色金属工业协会、中国化工机械动力技术协会、中国机械工程学会压力容器分会等几大协会共同对本行业的企业经营行为进行自律管理。 3、行业监管体制 非标特材装备主要由非标特材压力容器及与之相配套的特材焊接管道管件构成。目前，我国对特材压力容器装备及管道管件的设计和制造实施许可证管理制度和产品安全性能强制监督检验制度： （1）根据锅炉压

7、力容器制造监督管理办法第六条：“境内制造、使用的锅炉压力容器，制造企业必须取得中华人民共和国锅炉压力容器制造许可证（以下简称制造许可证）。未取得制造许可证的企业，其产品不得在境内销售、使用”。 （2）根据锅炉压力容器制造监督管理办法第二十二条“锅炉压力容器安全性能监督检验应在制造过程中进行，未经监督检验或经监督检验不合格的产品不得销售、使用”。根据锅炉压力容器产品安全性能监督检验规则第十一条：“对实施监检的锅炉压力容器产品，必须逐台进行产品安全性能监督检验”。 （3）根据压力容器压力管道设计许可规则第四条：“压力容器、压力管道的设计必须由取得国家质量监督检验检疫总局颁发的特种设备设计许可证的压

8、力容器、压力管道设计单位进行”。 （4）根据压力管道元件制造许可规则第四条：“国家质量监督检验检疫总局统一管理境内、境外压力管道元件的制造许可工作，并且颁发特种设备制造许可证”。 非标特材压力容器及压力管道产品的设计、制造、检验及验收除必须符合上述法规的监管要求外，还须符合具体的GB150-1998钢制压力容器、GB151-1999管壳式换热器、JB/T4710-2005钢制塔式容器、JB/T4745-2002钛制焊接容器、JB/T4756-2006镍及镍合金制压力容器、NB/T47011-2010锆制压力容器、NB/T47015-2011压力容器焊接规程、JB/T4730-2005承压设备无

9、损检测等国家和行业标准。 4、主要法律法规及政策 （1）行业主要法律法规（2）行业主要产业政策 非标特材装备行业发展主要受到我国装备制造业和特种材料应用方面的规划政策的影响；同时，由于特材装备下游应用行业较广，不同下游应用行业的发展及其行业规划政策也将对本行业造成影响。除国家“十二五”发展规划纲要中明确指出“改造提升制造业，发展先进装备制造业”外，行业其他主要产业政策如下： 国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）指出，到2020年，我国要掌握一批事关国家竞争力的装备制造业核心技术，制造业技术水平进入世界先进行列；并将大型先进压水堆及高温气冷堆核电站列为重大专项。 有色金属工业

10、中长期科技发展规划（2006-2020）指出，我国有色金属工业“十一五”和中长期科技发展的目标包括：积极发展有色金属基础材料和新材料，新产品产值年均增长20%，研究开发投入占全行业销售收入的比重提高到1.5%以上，推进技术、产品、装备更新换代，实现产业技术全面升级。 国务院发布的国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定（国发【2010】32号）确定了战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策，并从我国国情和科技、产业基础出发，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，在重点领域集中力量，加快推进。发行人产品可应用于作为高端装备制造业重

11、要组成部分的海洋工程领域。 产业结构调整和指导目录（2011年本）（发改委令2011年第9号）“鼓励类”行业中第九项第五款“交通运输、高端制造及其他领域有色金属新材料生产”中包含“耐蚀热交换器用铜合金及钛合金材料”。与本公司主营业务密切相关的“鼓励类”行业还包括：“煤电一体化建设；10万吨/年及以上湿法磷酸净化生产装置；二代改进型、三代核电设备及关键部件；海水淡化设备”等。 国家发改委、科技部、工信部、商务部、国家知识产权局联合编制的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）中第四十一项中包含“镁、铝、钛、钨合金的线、棒、板、带、薄板、铸件、锻件、异型材等系列化产品的加工与焊接技术

12、，大型复杂构件成形技术，着色、防腐技术及相关配套设备”、第一百零九项“大型构件制造技术及装备”中包含“重大装备中大型构件的冶炼、铸造、锻压、焊接、轧制、热处理及表面处理技术与装备”；与公司业务密切相关并且鼓励发展的产业包括第一百零二项“大型石油化工成套设备：重质、含酸、含硫原油加工成套技术与设备、百万吨级乙烯成套系统设计制造技术，精对苯二甲酸（PTA）成套系统设计制造技术，乙烯裂解炉，三机、冷箱、氢气压缩机、空气压缩机组、氧化反应器、回转干燥机、真空过滤机等关键设备的设计制造技术，煤化工成套设备设计制造技术”等。 工信部印发的“十二五”产业技术创新规划指出，“十二五”及更长一段时间我国工业和信

13、息化领域产业技术创新的主要任务是围绕原材料、装备、消费品、信息产业等重点领域。其中，“为高端装备的技术创新提供支撑的铸造、锻压、焊接、热处理和表面处理等基础工艺技术”被列入重点领域技术发展方向之一。 国务院印发的工业升级转型规划（2011-2015）中，发展先进装备制造业成为“十二五”期间发展的重点领域；同时，该规划还指出：要“加强铸、锻、焊、热处理和表面处理等基础工艺研究，加强工艺装备及检测能力建设”。 工信部、科技部、财政部和国资委联合下发的重大技术装备自主创新指导目录（2012年版）中，“百万吨级精对苯二甲酸装置(PTA)、百万吨级乙烯装置、大型煤制燃料加氢反应器”等产品都被列入重大技术

14、装备。 二、行业基本情况 1、非标特材装备产业链概述 非标特材装备制造行业的上游产业为特种材料制造业，主要包括钛、镍、锆、钽、铜等有色金属材料、高级不锈钢材料及金属复合材料等具备耐腐蚀、耐高温、耐高压特性材料的制造。下游产业主要包含化工、冶金、电力等具有防腐蚀、耐高压、耐高温装备需求的行业。产业链概况参见下图。2、全球非标特材装备行业发展历程 全球特种材料的应用起步于上世纪40-50年代，诞生于航空和军工行业。特材装备的大规模应用则始于上世纪80年代。从特材装备的应用阶段来看，大致经历了以下几个阶段：3、中国非标特材装备行业状况 （1）中国非标特材装备行业发展现状 非标特材装备行业在我国是新材

15、料业与先进制造业紧密结合形成的新兴行业，是国家高端装备制造业的重要组成部分，是产业结构调整和指导目录（2011年本）、当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）、工业升级转型规划（2011-2015）中重点鼓励发展的行业。该行业在我国的飞速发展始于2004年，其标志为众多大型非标特材装备开始逐步实现国产化。 2004-2007年，我国经济快速平稳运行，石油化工、精细化工、煤化工以及湿法冶金等行业固定资产投资规模持续扩大，在“装备国产化战略”政策引导下，我国非标特材装备行业实现了快速成长，市场需求强劲，发展势头良好，非标特材装备在诸多关键应用领域实现了国产化，产品出口不断增加。 20

16、08年，美国次贷危机引发的金融危机波及中国，各行业投资增速明显放缓，非标特材装备产品出口下滑，内需放缓。但2009年国家陆续推出的装备制造业调整和振兴规划及石化产业调整和振兴规划为非标特材装备行业摆脱短期困境、恢复快速增长提供了有力支持。 发展至今，在充分借鉴碳钢、不锈钢等加工技术和经验积累的基础之上，我国非标特材装备行业特材焊接、成型等加工工艺水平获得了大幅度提高，非标特材装备的特种材料品种逐渐由高级不锈钢、钛、钽、锆等单一材料向钛及其合金、镍及其合金、锆及其合金、钽及其合金、铜及其合金、高级不锈钢、多种复合材转变，产品制造开发也逐步由小型设备向大型化、重型化设备转变，多种非标特材装备（如反

17、应器、换热器）等主要单元设备制造技术已达到国际先进水平。 目前，我国化工、冶金、电力等各行业非标特材装备的国产率普遍达到70-80%，部分产品国产化率甚至超过90%；包括反应器、换热器、分离器等在内的非标特材设备产品国产化率已由2002年的40%-50%提升到接近80%-90%，并且多种产品出口至欧美等发达国家，已基本实现了对特材装备产品的进口替代。 预计未来几年，世界经济将在各国经济刺激政策的不断释放中实现平稳增长，我国化工、冶金、电力等行业长期发展势头仍将向好，进而带动对非标特材装备产品的需求。 （2）中国非标特材装备行业的市场容量与发展特征 包括石油化工、精细化工、煤化工和盐化工等在内的

18、化工行业是非标特材装备的最大市场。在该领域早期的生产过程中，铅、铜、铝等有色金属或合金使用较多，随着生产工艺技术的革新和工艺参数的强化，现代化工行业面临着腐蚀性越来越强的生产环境，以钛及钛合金、镍及镍合金、锆及锆合金为代表的有色金属材料逐步推广并获得大面积应用。 特材压力容器市场容量与发展特征 根据中国化工机械动力技术协会统计，2010年金属压力容器（含碳钢、不锈钢和有色金属及复合材料）工业销售收入541.56亿元，2005-2010年复合增长率为32.38%。其中，2010年不锈钢制压力容器销售收入172.56亿元，2005-2010年复合增长率为33.11%；2010年有色金属及复合材料压

19、力容器销售收入85.46亿元，2005-2010年复合增长率为42.29%。出于发展低碳经济和节能减排的考虑，我国化工行业开始大量采用过程强化技术，超高温、超低温或强腐蚀下进行化学反应和前后处理的工况越来越多，国内金属压力容器市场出现普通碳钢材料制品占比下降、有色金属及复合材料制品占比上升的特征。 特材管道管件市场容量与发展特征 特材管道管件除与特材压力容器配套广泛应用于石油化工、煤化工等领域外，在电力、海洋工程以及船舶等领域也有大量应用。根据中国化工机械动力技术协会统计，2010年金属焊接压力管道工业销售收入243亿元，2005-2010年复合增长率为24.88%。其中，2010年不锈钢制金

20、属焊接压力管道销售收入87.5亿元，2005-2010年复合增长率为27.87%；2010年有色金属及复合材料金属焊接压力管道销售收入34亿元，2005-2010年复合增长率为36.40%。与金属压力容器市场的发展特征相类似，国内金属焊接压力管道市场同样呈现出普通碳钢材料制品占比下降、有色金属及复合材料制品占比上升的特征。（3）中国非标特材装备市场供求状况及变动原因 市场供应情况及其变动原因 20042007年，受益于宏观经济形势良好、下游行业景气度不断提升，以及国家对于装备制造业产业政策的推动，特别是2006年国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见实施以来，包括非标特材装备制造业在内的装备制

21、造业发展速度明显加快，其标志为以大型煤化工设备和PTA核心设备为代表的众多特材装备实现国产化，逐步实现了进口替代，并开始大量出口至欧美等发达国家。 2008年国际金融危机爆发以来，随着原材料价格的大幅度下跌和下游行业的低迷，国内外石油化工、冶金等生产企业纷纷缩减投资，对非标特材装备制造业产生了不利影响。经济危机的出现对中、小型非标特材装备企业的影响更为突出，其产销量以及利润空间均发生大幅度下滑，不具备竞争优势的中小企业逐步被淘汰，行业集中度实现了合理提升。与此同时，随着产业结构调整和产业升级，石油化工等下游行业进一步加大了对工艺先进和节能环保设备的投入，为大型非标特材装备企业的发展带来了良好的

22、契机。根据中国石油和石化设备工业年鉴（2008）：截至到2007年底，国内有资质的石化专用设备制造企业有2,000多家，具有三类压力容器制造资格的厂家有400多家，具有ASME制造资格的厂家有250多家。总体来看，一般设备制造企业生产能力严重过剩，竞争激烈，生产任务不足，企业利润较少；而重型设备制造企业生产能力不足，生产任务饱和。 2009年，在我国政府扩内需、保增长等一系列政策措施的带动下，宏观经济持续回暖，石油化工等下游行业也逐渐走出低谷；同时，在我国装备制造业和石化产业两大调整振兴规划的带动下，非标特材装备制造业逐渐走出困境，并开始实现产销量以及技术水平的稳步提升。中国石油和石油化工设备

23、工业协会ASME规范产品专业委员会的统计数据显示，截至2011年底，我国ASME持证厂商数量已达到580家。此外，为满足石油化工、煤化工行业等传统需求的扩张，以及海洋工程等不断涌现的新兴市场需求，包括本公司在内的特材装备行业中的重要企业均存在产能扩张计划，预计未来几年我国非标特材装备生产能力将持续扩张，特材装备产品供应的深度和广度将得到进一步增强。 市场需求情况及其变动原因 非标特材装备行业下游产业涉及化工、冶金、电力、海洋工程、船舶及环保等数十个行业。近年来，上述下游行业的蓬勃发展为我国非标特材装备行业的发展起到了良好的助推作用。 非标特材装备行业下游应用领域空间广阔，市场容量巨大，并且将随

24、着中国经济的增长而快速增长。其主要表现为：石油化工、煤化工、盐化工以及湿法冶金等传统应用领域技术进步和产业结构的升级，将使得特材装备在一定范围内逐步替代普通奥氏体不锈钢设备，这为非标特材装备在传统应用领域提供了新的市场空间；IGCC及多联产、海洋工程、核电、精细化工等新兴应用领域将快速发展，进一步扩展了非标特材装备的应用空间。 由于传统应用领域多为与宏观经济紧密相关的周期性行业，宏观经济的波动会对传统应用市场的需求带来较大影响；新兴应用领域市场需求的周期性较弱，预计在可预期的未来将保持稳定增长态势。此外，欧美等发达国家化工、冶金等下游行业的产业转移，也将为包括中国在内的发展中国家非标特材装备行

25、业的发展带来新的增长空间。 （4）中国特材装备行业利润水平的变动趋势及变动原因 非标特材装备行业毛利率水平稳中有升 为规避原材料价格波动的风险，非标特材装备行业普遍采取“以销定购”的采购模式，在企业签订销售合同时，通常同步签订主要原材料的采购合同，锁定原材料成本。同时，非标特材装备行业通行的定价模式是“原材料成本+加工费”。加工费系根据工时、制造难度与复杂程度、产品质量要求以及附加利润等制定，其绝对金额相对稳定。上述“原材料成本+加工费”的定价机制和“以销定购”的采购模式有效规避了主要原材料价格波动风险，保证了本行业可以稳定赚取加工费。单个企业的盈利成长性主要与产销量、产品的附加值有更直接的关

26、系。扩大产能、规模化经营以及优化产品结构、提升高附加值产品的占比，均是提升企业成长性的有效途径。 受行业采购模式和定价模式影响，尽管原材料价格波动对于企业利润总额影响不大，但由于产品加工费相对稳定，因此，如果原材料价格上升，由于加工费稳定而最终产品价格上升，导致了毛利率水平趋于下降；反之，如原材料价格下降，则行业毛利率水平提高，呈现出“跷跷板”的效应。2008年下半年至2010年，受国际金融危机的影响，钛、镍、不锈钢及金属复合材料的市场价格出现较大幅度的下降，由此导致行业毛利率有所上升。2011年以来，行业主要原材料价格先升后降，影响了行业毛利率的继续提升。从行业利润水平的短期变动趋势来看，上

27、述“跷跷板”的效应仍将持续显现，即原材料价格与行业毛利率水平仍将呈现较明显的反向变动关系。 因此，从行业利润水平的长期变动趋势来看，我国非标特材装备行业毛利率水平将长期保持稳定，在行业集中度合理提升的背景下，将呈现稳中有升的趋势。另外，具备较高技术水平、装备优势以及加工能力的企业将维持较高的利润率水平。非标特材装备行业属于装备制造业中的新兴行业以及高端产品领域，行业盈利水平相对较高。国家近几年相继出台的一系列支持装备制造业发展的规划给非标特材装备制造企业的发展带来了良好机遇。此外，下游行业的结构调整和产业升级，将使得不具备竞争优势的中小企业逐步被淘汰，为大型特材装备企业的发展带来了更好的契机。

28、行业集中度的逐步提升将促进优势企业定价能力的提升，从而促使行业的毛利率水平得到提升。 与普通材料装备制造业相比，本行业毛利率较低，单位毛利较高 非标特材装备行业原材料主要为钛、镍、锆、钽、铜等有色金属特种材料、高级不锈钢材料，以及金属复合材料等具备耐腐蚀、耐高温、耐高压特性的材料，原材料价格水平比普通碳钢材料高出几倍乃至数十倍。由于产品加工费相对稳定，较高的原材料价格将使得最终产品销售总价较高，进而导致行业毛利率绝对值普遍低于普通材料装备行业。 可比上市公司2009年以来的毛利率水平如下表所示：与行业毛利率绝对水平低于碳钢等普通材料装备制造行业相对应，非标特材装备行业单位毛利相对较高，其原因为

29、非标特材装备行业原材料价格相对较高，且特材装备加工难度大大高于普通材料装备行业，2009年度发行人（含子公司）压力容器单位毛利为1.61万元/吨，而同年科新机电、张化机压力容器单位毛利仅分别为0.68万元/吨、0.77万元/吨。 行业利润总额将持续增长 受益于中国经济的持续快速增长以及国家对装备国产化的支持，非标特材装备产品在国民经济各领域得到加速应用。伴随着我国非标特材装备制造技术的提升，我国相关产品国产化率已明显提高，出口量也明显增长。在行业利润率水平稳中有升的背景下，伴随着国内非标特材装备市场规模的快速增长，行业利润总额也将同步扩大。 三、行业竞争格局和市场化程度 1、行业的竞争格局和市

30、场化程度 我国非标特材装备行业为新兴行业，压力容器及管道管件的制造需要取得相关资质证照，且特材工艺技术含量较高，对科研技术、设计能力以及工艺装备水平有严格要求。现阶段，我国非标特材装备制造行业的工艺和技术已经具有较高水平，且拥有一定的自主研发能力，但实现规模化生产的企业较少。根据中国化工机械动力技术协会统计数据，2009年我国非标特材装备制造行业企业参与总量约400家，实现规模化经营年产值超过5,000万元的不足50家，具备有色金属及有色金属复合材装备加工能力的企业约10家。我国非标特材装备市场具体竞争格局主要体现在如下方面： （1）重大特材装备国产化水平不断提高 目前，国家产业政策鼓励重大设

31、备的国产化，重大装备的目标国产化率为70%以上，并限制重大成套设备的进口。现阶段，我国包括反应器、换热器、分离器等在内的非标特材设备产品国产化率已由2002年的40%-50%提升到80%-90%，并且多种产品出口至欧美等发达国家，已基本实现了对特材装备进口产品的替代。 （2）三大产业集群基本成型，经营优势各有侧重 围绕原材料供应及特材装备消费区域，我国已形成以南京为中心的华东区、以宝鸡为中心的中西部地区和以沈阳为中心的渤海湾地区三大特材装备制造基地。目前华东区占据全国同类市场产值的1/3以上，西北区依靠雄厚的材料优势成为中小型特材装备的主要生产基地，渤海湾地区在国内市场亦占有重要地位。 （3）

32、行业集中度不断提升 非标特材装备行业的高速发展以及下游产业的结构调整和产业升级，给行业内领先企业带来了快速成长的机遇。近年来，包括本公司在内的部分龙头企业凭借技术和管理等竞争优势具备了较强的竞争实力，市场占有率逐步提高，行业集中度也得以不断提升。 （4）市场化程度较高 经过多年发展，我国非标特材装备行业已形成了多元化的竞争格局，行业市场化程度较高，政府行政管理明显弱化。目前，政府行政管理主要以颁布相关法律法规及政策，如产业结构调整指导目录、有色金属工业中长期科技发展规划（2006-2020）、工业升级转型规划（2011-2015）等对行业进行宏观调控。 2、行业内主要企业和市场份额 非标特材装

33、备行业在我国为新兴行业，行业集中度处于较低水平，行业内主要企业的市场份额均不高。发行人是我国非标特材装备行业的龙头企业，所生产的多项大型特材化工设备为国内首制，实现了我国在特材装备制造领域多项“零的突破”，在我国PTA核心设备和IGCC及多联产装置的制造领域具有突出的先发优势，在大型、特大型非标特材装备的制造上占据市场主导地位。 3、行业进入壁垒 （1）技术性壁垒 本行业属于技术密集型行业，产品制造加工技术涉及到机械加工、成型、焊接、无损检验以及热处理等多种技术，技术集成度高，制造工艺复杂，所生产产品需适应高温、高压、易燃、易爆、有毒等恶劣工况，对产品质量要求极高。同时，非标特材设备的生产一般

34、要满足安全性和可靠性等多种要求，要满足这些要求，就需要有对特种材料极高的解读和理解能力，要掌握特种材料在各类外界环境中的性能。另外，高昂的原材料价格、复杂的制造工艺、极高的产品质量要求与交货期及企业盈利要求之间的矛盾要求行业内各企业不断寻求提高生产效率、降低生产成本的方法，因此技术更新步伐逐渐加快，新材料、新工艺和新技术应用层出不穷。受上述因素影响，只有具备核心技术和持续创新能力的企业才能够在市场竞争中不断发展。 （2）非标准定制的壁垒 由于不同行业客户的特定需求不同，非标特材装备大多需要根据具体的情况进行非标准的设计制造，加大了企业生产的设计和施工难度，同时也对企业的生产管理能力、设计研发、

35、工艺研发以及制造技术等方面提出了更高的要求。此外，为完成客户对非标产品的要求，部分原材料需向供应商定制，部分设备也需要使用特别定制的专用设备，发行人目前的部分设备是由公司和设备提供商共同设计制造完成，这同样为新企业的进入带来了难度。 （3）资金壁垒 本行业属于资金密集型行业。行业新进入者为满足生产需要必须一次性投入大量资金，用于购置先进生产设备、专用分析和探伤设施、专业的检测设备和仪器以及大面积、高标准的生产加工厂房，并须不断追求规模效益的实现和生产成本的降低以形成竞争优势。同时，受行业自身特征影响，原材料在营业成本构成中占据较大比例，而本行业的原材料均为钛、镍、锆等特种材料，其采购需要占用大

36、量资金。且特材装备行业的回款周期相对较长，对流动资金的占用较大，这要求行业的新进入者必须一次性投入高达数千万元的营运资本投资。上述固定资产和流动资金的投资构成了进入本行业的主要资金障碍。 （4）生产许可及管理壁垒 本行业多种产品的生产需要获得相关的生产许可，如相关部门制定了锅炉压力容器制造监督管理办法、压力容器压力管道设计许可规则及压力管道元件制造许可规则等，明确相关产品设计、制造企业需取证进行生产。 与此同时，为赢得客户的认可，大型特材设备的生产管理要求较高，通常需要取得ISO9001质量管理体系认证以及美国ASME认证。新进入者由于管理及生产经验匮乏，获得相关行业资格认证的难度较大。 四、

37、行业发展有利因素和不利因素 1、有利因素 （1）行业相关产业鼓励政策有利于本行业的发展 近年来，国家加大了对装备制造行业和特种材料应用行业的支持力度，制定和出台了一系列相关的扶持政策，如装备制造业调整和振兴规划、国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、有色金属工业中长期科技发展规划（2006-2020）、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定、工业升级转型规划（2011-2015）等，要求加快装备制造产业结构调整和优化升级，增强自主创新能力，抓住石油化工等产业重点项目实施装备自主化，实现装备制造业的振兴。良好的政策环境有利于本行业的未来发展。 （2）市场需求广泛，发展前景广阔 特材装备产

38、品由于具有优于常见碳钢、不锈钢产品的防腐蚀性能，目前已广泛应用于化工、冶金、电力、海洋工程、船舶及环保等下游领域。“十一五”期间，我国各基础工业领域固定资产投资持续稳定增长，化工、冶金等领域防腐装备需求明显增多。中俄东方石化炼油项目、中石油广东省揭阳市2000万吨/年炼油项目、曹妃甸年产2000万吨大型炼油基地、兖矿集团陕西榆林100万吨/年间接液化煤制油项目、中海油/同煤集团40亿立方米/年煤制天然气项目等众多大型石油化工和煤化工项目的建设，拉动了下游行业对非标特材装备的需求，预计“十二五”期间，我国特材装备市场仍将保持快速增长，市场应用前景良好。 （3）行业技术水平明显提升，产业结构升级取

39、得进展 近几年，伴随着国家一系列产业扶持政策的出台，国内装备制造水平明显提升，特材成型、焊接、检测等单项工艺实现了质的飞跃。同时，由于具有本土化制造的成本优势，化工、冶金等领域装备进口替代加快，部分产品如反应器、换热器、分离器、塔器等已大量出口至欧美、中东等国家和地区。 2、不利因素 （1）上游原材料对本行业影响较大 目前，我国特种材料供应已形成一定的产业基础，出现了宝钛集团有限公司、西部金属材料股份有限公司、宝山钢铁股份有限公司、山西太钢不锈钢股份有限公司等一批大中型材料供应商，但我国部分特材仍需进口，尤其是镍基合金以及部分双相钢等。此外，材料技术本身也并不完善，与发达国家先进水平相比存在较

40、大差距，材料制造商对材料的应用缺乏充实的实验数据支持。上游原材料行业的发展对非标特材装备行业的进步造成了一定影响。 （2）相对于普通材质设备，特材设备产品价格偏高 与传统的碳钢、不锈钢装备相比，特材装备的防腐蚀性能突出，减少了停机维修及更换设备所需的停产时间及因腐蚀泄漏而带来的减产损失。但特材装备售价大大高于普通防腐设备，同产能的特材装备价格通常数倍于碳钢、普通不锈钢装备，市场推广受到一定限制，阻碍了行业的规模化产业进程。 （3）自主研发投入不足 国内非标特材装备行业乃至于装备制造业的主要技术和部分设备均来自于国外技术和产品的引进、吸收和消化，自主创新能力相对欠缺，特别是在大型化、高端产品方面

41、，国内研发和生产能力严重不足。行业内的多数企业普遍缺乏自主研发能力，研发费用和研发人员投入相对有限，阻碍了国内非标特材装备行业的快速发展。 五、行业技术水平情况 1、非标特材装备行业技术特点 （1）技术复合集成度和可靠性要求高 非标特材装备行业技术是材料技术、机械加工技术、焊接技术以及检测技术的复合，生产工艺复杂，企业需要全面掌握多种复合技术才能够具备生产出合格产品的能力。因此，本行业的工艺复杂，技术复合集成度较高。同时，本行业产品通常需长期在高温、高压、腐蚀环境下运行，客户对产品的可靠性、稳定性、安全性及运行有效性要求较高；另外，根据锅炉压力容器制造监督管理办法，在境内使用的锅炉压力容器产品

42、，必须逐台进行产品安全质量监督检验。因此，本行业要求具备成熟的技术，技术可靠性要求高。 （2）需要具备较高的研发和设计能力 与碳钢等普通材料装备行业相比，特材应用历史较短、应用较少，因而设计规范和设计经验相对缺乏，特材应用的基础数据、加工性能研究和成型性能研究都相对较少，这就导致行业生产对特材装备企业在技术积累、材料解读能力、结构研发、性能研发等方面的要求更高；同时，本行业主要产品为非标准产品，需要根据客户的特殊需求，为客户量身定制合适的产品。由于产品是非标准化的，产品生产中所采取的生产技术工艺也不尽相同，只有在研发部门通过产品结构及技术方案的设计确定合适的生产方案并直接用以指导生产的前提下，

43、才能生产出合格的产品。因此，前端研发能力和技术水平直接影响了产品的质量和企业的发展，特别是在大型设备的生产中，所需的研发和设计能力更高。 （3）成型工艺较为复杂 非标特材装备行业所采用的原材料多为活性金属，成型工艺较为复杂。以钛材为例，钛在一定的温度、压力和表面状态下具有和模具粘接的特性；且钛的导热性差，热挤压时坯料表层与中心易产生较大温差，促使金属流动不均匀性加剧，这就会使表面层产生较大的附加拉应力，在制品表面易产生裂纹，严重时在挤压棒材和管材上可能产生大的中心挤压缩孔；同时，钛的弹性模量低，回弹严重。因此，与碳钢等普通材料相比，特材加工的成型困难，工艺更为复杂。 （4）特材焊接工艺是非标特

44、材装备制造的关键核心技术 压力容器及管道管件是受压全焊结构，其焊接接头承受着与受压壳体相同的各种载荷、温度和工作介质的物理、化学作用，不仅应具有与壳体材料基本相同的静载荷强度，而且应具有足够的塑性和韧性。因此，焊接质量直接决定了压力容器及管道管件的制造质量。特别是特材装备需长期在高温、高压、腐蚀等恶劣环境下运行，因此对焊接质量和产品质量的要求更高，而且特材焊接因所选材料的特殊焊接性质使其与普通材料焊接相比，焊接技术难度更大、所需技术水平更高。以钛材焊接为例，焊接难度主要体现在： 熔池金属和高温热影响区容易被O2、N2、H2等间隙元素污染引起脆化 钛是一种活泼金属，虽然在常温下钛及钛合金性能比较

45、稳定，但随着环境温度的升高化学活性迅速增大，对空气中氧、氮、氢等杂质的吸收能力随之急剧增强，在固态下就有很强的吸收各种气体的能力。研究表明，钛从250开始吸收氢，从400开始吸收氧，从600开始吸收氮，且随着温度的提高，其吸收能力也随之增强。当钛金属中侵入O2、N2等气体时，其塑性及韧性显著下降，过热倾向增高，易产生气孔；而随着金属中氢含量的增加，焊缝金属的冲击韧性急剧下降。由于在焊接过程中熔池金属、液态熔滴和熔合区及热影响区均处于高温状态，因此，钛及其合金焊接时，刚凝固的焊缝金属和高温近缝区如得不到有效的保护，必将引起塑性下降。液态的熔池和熔滴金属若得不到有效保护，更容易受到空气等杂质的沾污

46、，引起塑性和韧性的下降。 容易形成焊接气孔 气孔是钛及钛合金焊接时最常见的焊接缺陷。当焊接过程中因氩气纯度不够，流量控制不当等原因出现氩气保护效果欠佳以及母材、焊丝表面的氧化膜及油污等杂质清除未净等情况时，将极易在焊缝中部和熔合线附近形成气孔，严重降低焊接接头疲劳强度。 焊接接头容易产生裂纹 钛金属焊接过程中极易出现的焊接裂纹可分为热裂纹和冷裂纹。钛金属由于有效结晶温度区间较窄、焊缝凝固时收缩量较小，因此热裂纹敏感度较低。当母材或焊材质量不合格，特别是当母材或焊材有裂纹、夹层等缺陷时，将极易导致焊缝产生热裂纹；当在焊接过程中焊缝吸收了较多数量的氧、氮气体杂质时，焊缝或热影响区的性能将变脆，在较

47、大的焊接应力作用下，将产生焊接冷裂纹。同时，在焊接时由于熔池中的氢和母材金属低温区的氢向热影响区扩散，引起氢在热影响区含量增加，从而导致焊缝中的片状或针状的氢化物析出的增加，使焊缝或热影响区的脆性增大。另外，在焊缝金属内的氢化物析出的同时，焊缝金属由于体积膨胀会产生较大的组织应力；再加上氢原子具有很强的向较低温度的热影响区内的高应力部位扩散、聚集的能力，致使这些部位形成薄弱环节，从而导致焊接延迟裂纹的产生。 2、非标特材装备行业技术水平现状 本土非标特材装备制造商在结合普通碳钢、不锈钢材料加工技术和经验积累的基础上，通过引进、消化和吸收国外先进生产设备、技术和管理经验，并经过多年积累，已基本掌

48、握了特材装备制造的核心技术。目前，我国已发展成为全球继美、德、日之后掌握特材加工技术的少数几大国家之一。 目前，随着国内化工、冶金、电力等下游行业生产系统的规模化、大型化趋势，国内已经逐步具备大型特材重型设备（直径6米以上，吨位250T以上）和超长超大口径特材管道的加工能力。 现阶段我国非标特材装备产品已经基本实现了对进口产品的替代，且已出口至欧美等众多发达国家。但是与国际先进水平相比，我国非标特材装备行业自主研发、设计与制造配套、成套设备生产等领域还有所欠缺。 3、非标特材装备行业技术发展趋势 我国非标特材装备行业技术发展趋势主要体现在如下方面： （1）设备规模化、重型化 化工、冶金、电力等

49、非标特材装备下游行业的新技术应用、节能减排的趋势和成本驱动等因素都要求上述行业装置走向规模化和重型化，下游行业装置的规模化和重型化势必将带动非标特材单元装备走向规模化和重型化。目前，特材反应器、换热器、分离器等非标特材装备都在趋向大容积和大吨位，与此相对应的装备制造技术也势必向规模化和重型化生产的方向发展。 （2）多技术应用的融合化 非标特材装备制造涉及材料性能、加工装备及种类繁多的特材加工、检测技术，要实现非标特材装备技术水平的整体提升，必须对不同的制造工艺和流程进行最优化组合，多技术融合将是非标特材装备技术发展的重要趋势。 （3）节能环保化 近年来，受节能减排和发展绿色经济的影响，下游重点

50、企业纷纷致力于研发“三废”处理和综合利用设备。节能高效单元设备将会有更加广阔的市场潜力，进而将带动一批高技术附加值、能够实现节能减排效果的非标特材装备的应用。 六、行业特有的业务模式、周期性、区域性及季节性特征 1、非标特材装备行业特有的业务模式 本行业特有的业务模式为：按订单组织生产、采购，一对一的直销模式，以及“原材料成本+加工费”的定价模式。 （1）生产模式以销定产 “以销定产”即按订单组织生产，主要原因为：客户需求的独特性，产品针对性、专用性强，无法做到标准化生产。主要体现在客户订单主要为非标准制品，需要根据客户需求，从原材料、加工工艺以及产品安装等角度为客户度身定制解决方案。 （2）

51、采购模式以销定购 “以销定购”即按订单组织采购，主要原因为：行业以赚取加工费为主，为规避原材料价格波动的风险，行业普遍采取在签订销售合同的同时，同步签订主要原材料采购合同，锁定原材料成本的做法。 （3）销售模式直销模式 在营销上采取的是直销模式。 （4）定价模式原材料成本+加工费 行业通行的定价模式是“原材料成本+加工费”。加工费系根据工时、制造难度与复杂程度、产品质量要求以及附加利润等制定，其绝对金额相对稳定。 同行业可比上市公司产品销售定价方式如下：2、非标特材装备行业的周期性 本行业与化工、冶金等下游行业的投资增长密切相关，而下游行业产能的扩张又与经济周期的波动紧密联系；同时经济周期波动

52、也会导致原材料价格的波动。因此，宏观经济周期对本行业存在一定的影响。 3、非标特材装备行业的季节性 本行业产品生产不存在明显的季节性特征。但本公司历年来四个季度的经营业绩通常存在比较大的波动，每年的第一季度甚至第二季度业务量明显偏少，前两个季度的业绩往往不足全年的50%。原因在于：（1）本公司大量采用金属复合材料作为原材料，而金属复合材料因天气严寒时不宜爆炸生产等原因往往每年冬季产量不足，原材料因素制约了本公司的生产安排；（2）公司业务很大一部分比例集中在北方地区，每年的12月份到第二年的1、2、3月份，上述地区天气严寒，不利于进行户外工程施工，客户在这一时间段对重型装备验收施工的需求普遍不足

53、；（3）下游客户往往在每年年底时作出年度生产计划，因此年底订货较为集中，而公司产品制造周期较长，由此导致第一、第二季度产成品较少；（4）春节、元宵节等传统节假日因素的影响也是公司前两个季度业务量偏少的原因之一。 4、非标特材装备行业的区域性 （1）世界非标特材装备行业的区域性特征 全球非标特材装备的制造主要集中于美国、德国、日本和中国，但除中国外，其它三大市场本土特材装备的产值增长均较为稳定。主要原因是发达国家化工、冶金等产业正在向发展中国家和地区转移，本土需求主要来自装备的更新换代和规模化升级，成长空间有限，限制了其特材装备行业的进一步扩展。 （2）我国非标特材装备行业的区域性特征 现阶段，

54、我国参与非标特材装备制造的企业以原材料供应及化工、冶金等下游需求集中地为中心形成了三大片区。七、行业的上下游情况 1、上游行业的发展情况及其对本行业发展前景的影响 （1）上游行业发展状况 本公司上游行业主要为钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、高级不锈钢以及金属复合材料等特种材料行业。上游行业发展状况如下： 有色金属特种材料 1）钛材 我国是世界上钛资源储量最丰富的国家，根据美国地质调查局的数据，全球钛（以TiO2计）资源储量基础约14.64亿吨；其中，我国钛资源基础储量约为3.5亿吨，占世界钛资源基础储量的23.9%。 我国不仅是钛资源大国，也是钛材加工大国。2010年，全国钛加工材的产量

55、达到38,323吨，同比增长53.5%。2006-2010年，我国钛材加工量以及销售量如下表所示：此外，钛工业发展水平是一个国家综合实力强弱的重要标志。到目前为止，全球仅有美、俄、日、中四国掌握了完整的钛金属工业化生产技术。我国的钛材加工能够完全满足非标特材装备制造业对钛材的需求。 2）镍材（镍基合金） 根据美国地质调查局的统计数据，全球镍资源储量为7,600万吨，其中我国资源储量为300万吨，占全球资源储量的3.95%。我国镍资源相对稀缺，镍矿的自给率不到50%。 中国有色金属工业年鉴的数据显示，2010年，我国镍产量为33.3万吨，镍消费量为44.7万吨。镍消费中，约2/3被用于不锈钢的加

56、工制造。我国镍产品结构中，精炼镍供应相对短缺，来自海关总署的统计显示，2010年我国共进口精炼镍182,884吨，出口精炼镍及合金合计为55,170吨。3）锆材（主要为金属锆制品） 根据美国地质调查局统计数据，全球锆储量为5,100万吨，基础储量7,700万吨（以ZrO2计），我国锆资源储量相对缺乏，资源储量和基础储量仅分别为50万吨和370万吨，分别占全球储量的0.98%和4.81%。据统计，仅有3%-4%左右的锆被加工成金属锆的形式，再进一步加工成各种锆合金应用于核燃料组件或者普通工业领域。 工业级锆产品附加值及技术含量很高，国内企业的竞争能力较弱，仅有中信锦州铁合金股份有限公司、朝阳百盛

57、锆业有限公司以及宝钛华神钛业有限公司等少数厂商具备生产工业级海绵锆的能力。2009年9月，宝钛股份生产的Zr-3锆板（管）材通过压力容器用国产锆材料技术评审，已能满足ASME压力容器用的要求，可以替代进口产品用于压力容器的建造。但宝钛股份工业级锆材产能及产量有限，因此，国内压力容器用工业级锆材仍然主要依赖进口。随着工业用海绵锆材市场的持续升温，国核宝钛锆业股份公司以及宝钛华神钛业有限公司等厂商陆续投资建设了一批工业级锆材生产线，这为工业级锆材国产化和规模化生产奠定了坚实的基础。 高级不锈钢 高级不锈钢（317L以上品质的奥氏体不锈钢，双相钢）以其优良的耐腐蚀、高强度和易于加工制造等优异性能，在

58、诸多领域中替代了普通奥氏体不锈钢，市场前景十分广阔。 国内目前有能力生产高级不锈钢的企业主要有宝山钢铁股份有限公司、山西太钢不锈钢股份有限公司、张家港浦项不锈钢有限公司等，但国内企业产品质量与韩国浦项制铁集团、蒂森克虏伯集团、奥托昆普钢铁集团等跨国企业相比仍有一定差距，国内现阶段所需高级不锈钢约50%来自进口。 金属复合材料 金属复合材作为一种理想的工程结构材料，适于在化工、电解铝、食品、海水淡化、核能、环保等工业领域中大量应用。 1）不锈钢复合材 不锈钢复合材是一种以碳钢为基板，单面或双面包复上不锈钢的双金属材料，可节约镍铬合金7080%，降低生产成本3050%。 目前我国主要的不锈钢复合材

59、生产商主要有：四川惊雷科技股份有限公司、双瑞复合材料有限公司、宝钛集团、大连爆炸研究所等。 2）有色金属复合材 有色金属复合材料是有色金属材料与普通金属材料形成一体的复合材料。国内从事该产品生产的企业有20多家，规模较大和具有一定市场影响力的有色金属复合材生产企业主要为：西安天力金属复合材料有限公司、宝钛集团、宝鸡海华金属材料有限公司等。 （2）上游行业对本行业发展前景的影响 上游行业为竞争性行业。目前生产所需要的钛材以及金属复合材等原材料可完全通过国内市场采购，部分镍基合金、高级不锈钢以及锆材等可通过海外公司直接进口。上述上游材料在国内外市场供应较为充足，不存在原材料供应的风险。 上游行业作

60、为基础原材料行业，受宏观经济周期的影响较大，宏观经济以及市场需求的波动将影响上游行业材料价格的波动，进而对本公司的收入水平造成一定影响。 此外，高级不锈钢、钛材、镍基合金、锆材等特材装备由于具有良好的耐蚀、耐高温以及耐压性能，应用空间十分广阔；随着我国特种材料制造业技术水平的提升及特种材料产能的扩大，非标特材装备制造行业所对应的上游供应将更加充足，特种材料质量也会有较大提升，有利于我国非标特材装备制造业水平的整体提升。 2、下游行业与本行业的关联性分析及对其发展前景的影响 （1）非标特材装备在下游行业的应用 非标特材装备下游行业涉及化工、冶金、电力、海洋工程、船舶及环保等数十个行业，上述行业的

61、发展最终决定了本行业的发展水平。 化工行业 化学工业包括石油化工、精细化工、煤化工和盐化工等，生产及运输过程广泛接触高温、高压和腐蚀环境，为非标特材装备应用的主要行业，化工行业的高速发展，将带动大型非标特材装备行业发展。此外，在IGCC及多联产领域非标特材装备亦有广泛应用，并且随着IGCC及多联产技术的推广，非标特材装备需求也将得到快速增长。 冶金 由于矿石品位的不断降低，湿法冶金技术在有色金属冶炼领域体现出巨大优势。湿法冶金大量使用化学溶剂进行萃取、分离和金属的提取，非标特材装备目前已在该行业内得到广泛应用。 电力（火电及核电） 滨海电站（核电以及火电）中广泛用海水作为冷却水，钛材、高级不锈

62、钢等特种材料具有较好的耐海水腐蚀性，特材冷凝器及特材管道已广泛用于滨海电站（包括核电以及火电）冷却水管道；核电行业中核安全级别的压力容器和蒸汽发生器均为非标特材设备。 其它行业 除上述行业外，非标特材装备在海洋工程、船舶及环保等领域也得到大量应用。（2）下游行业对本行业的影响分析 在非标特材装备传统应用领域产业结构升级以及新兴应用领域不断涌现的背景下，预计未来3-5年我国非标特材装备市场年需求总量仍将保持快速增长。以下为重点领域需求分析： 石油化工行业 石油化工是以石油和天然气为原料，生产汽油、柴油、煤油等石油制品，以轻质油为原料生产烯烃、芳烃进而生产合成树脂、合成橡胶以及各种化工原料等产品的

63、现代工业，是国民经济的支柱行业之一。 目前，我国正处于工业化快速发展的阶段，石化产品的需求将保持快速增长态势，通常国民经济每增长1%，对石化产品的需求增长0.6%0.8%。在石化产品需求不断增长的带动下，我国石化产业飞速发展，产业规模不断扩大，综合实力逐步提高，正逐步由石化大国向石化强国转变。2010年，我国石化行业总产值达到8.88万亿元，同比增长33.94%。中国石油和化学工业联合会公布的石油和化学工业“十二五”发展指南指出：到2015年，行业总产值要达到16万亿元，行业年均增长速度保持在10%以上。石化生产工艺复杂，装置多在高温、高压下连续运转，并且介质腐蚀性强、易燃、易爆、有毒，因此，石化工业技术装备普遍应具备耐高温、耐高压以及耐腐蚀的特点，可靠性要求高，可以满足装置长期运转的需求。特种材料由于普遍具有优于普通不锈钢的耐腐蚀、耐高压以及耐高温等特点，随着石油化工行业固定资产投资的增加和化工装备大型化的趋势，大型非标特材装备在石油化工行业的应用空间将十分广阔。 伴随着我国将逐步投资新建较多的石化项目，以及众多现有石化项目的更新改造，预计我国石油化工行业对非标特材装备的需求将持续增加。本公司所生产的应用于石油化工行业的典型非标特材设备情况如下： 1）PTA装置 目前，我国在建PTA所采用的生产工艺主要包括美国英威达