企业财务报表分析案例

《企业财务报表分析案例》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业财务报表分析案例（204页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.目录第一章 财务报表分析的意义2第一节 会计的功用、使用者和决策2第二节 财务报报表的法法规环境境5第三节 财务报报表分析析的意义义8第二章 资资产负债债表9第一节 资产负负债表的的要素-资产、负负债和股股东权益益9第二节 资产负负债表的的格式11第三节 资产负负债表的的分析13第三章 经经济业务务的系统统记录16第一节 在分类类帐户中中记录经经济业务务16第二节 编制试试算表20第四章 利利润表23第一节 营业利利润的计计量23第二节 年末费费用和收收入的

2、调调整28第三节 资本支支出和收收益支出出29第四节 折旧的的作用和和折旧的的核算30第五节 政府补补助的核核算31第六节 研究和和开发支支出的核核算32第五 章 有限公公司的财财务报表表34第一节 有有限责任任公司的的组成和和性质34第二节 股票溢溢价帐户户和送股股的发行行34第三节 财务报报告的陈陈报和内内容36第六章 现现金流量量表及其其分析40第一节 现金流流量表的的重要性性40第二节 现金流流量表简简介41第四节 现金流流量表的的分析45第七章 财务报报表的综综合分析析52第一节财财务报表表分析的的基本方方法52第二节综综合比率率分析55第三节 不同公公司比较较分析的的若干问问题60

3、第四节 关于财财务报表表分析的的局限性性60第五节 避免陷陷入“泡沫”61第六节 关注审审计意见见的信息息含量62第七节 关注股股利分配配政策的的信息含含量66第八节 综合财财务分析析报告的的组织66第九节 公司综综合财务务分析举举例67第八章企企业财务务绩效的的考核体体系81第一节功功效系数数法财务务绩效体体系81第二节企企业创值值评价体体系81第九章 财务务报表分分析专家家系统介介绍87第一节财财务报表表分析专专家系统统对企企业的价价值87第二节财财务报表表分析专专家系统统功能能介绍88 第一章 财财务报表表分析的的意义第一节 会会计的功功用、使使用者和和决策一、财务信信息和决决策 财务务

4、报表反反映是企企业的财财务信息息，那么么什么是是企业的的财务信信息呢？我们给给的基本本定义是是：财务信息是是用数值值术语来来表示有有关一个个企业的的信息。财务信息的的例子如如下：2002年年销售额额为1.5亿元元；2001年年的管理理费用比比上年同同期减少少了100%；2001年年现金分分配股利利总额达达到10000万万元。 财务信信息的主主要来源源是企业业所编制制的财务务报表，而而财务报报表有是是通过企企业会计计部门所所负责的的财务会会计系统统产生的的，因此此了解一一些财务务会计知知识对于于我们分分析财务务报表无无疑是十十分有益益的。 一个被被广泛认认同的会会计的定定义为：会计的任务务是企业

5、业为它的的不同利利害集团团编制相相关的财财务信息息。这些些财务信信息的作作用是影影响这些些利害集集团的决决策。 会计的的这一定定义可以以从两方方面理解解： 其一，会会计的这这一定义义是从其其对与企企业有不不同利害害关系的的社会各各类成员员的功用用的角度度给定的的。这一一功用便便是帮助助人们对对一个企企业的信信用级别别、偿债债能力、投投资价值值等等做做出判断断和决策策。其二，会计计是一信信息系统统，该系系统输入入的是记记载企业业各类经经济活动动的原始始数据如如销售数数据、工工资费用用数据等等等，然然后按照照一定的的规则对对这些数数据进行行加工，输输出的便便是财务务信息。这这些财务务信息服服务于企

6、企业的不不同利害害关系集集团的决决策。会会计信息息系统的的图示如如下：原始数据按照一定规则记录至财务会计的分类帐系统；分类帐系统的记录按照一定规则定期编制为报表 经经济活动动的 财务报报表使用者输出原始数据输入 加加工图1.1 会计计是一信信息系统统注、：见ACCCA财财会资格格证书培培训教材材财务务报表解解释 图图1.11中提到到的“规则”、“分类帐帐”和“财务报报表”都是本本书稍后后要阐述述的内容容。二、会计信信息的使使用者 会计信信息的主主要使用用者是与与企业有有利害关关系的集集团，它它们包括括：股东东或所有有者，即即拥有企企业股权权或所有有权的人人；债权权人，即即用赊销销的方式式向企业

7、业提供产产品或劳劳务的供供应商，或或向企业业贷款的的银行； 雇员员，即目目前在企企业工作作或可能能为企业业工作的的人； 政府，即即向企征征税和监监察企业业执行各各种法规规情况的的税务局局、工商商行政管管理局以以及其它它相关的的政府部部门；经经理，计计划、组组织和控控制企业业经济活活动的人人。他们们之间的的关系如如图1.2所示示：资金提供者股东 贷款债权人 劳务提供者雇员 企业经理层 商品供应商 商业债权人政府征税 补贴企业 图1.2 会计信信息使用用集团之之间的关关系 与企企业有关关的利害害关系集集团除了了上述之之外还应应包括顾顾客、公公众和竞竞争对手手，这些些会计信信息的使使用者对对于财务务

8、信息的的不同需需求描述述如下：（一）公司司股东 公司股股东是公公司的直直接投资资者或购购买公司司股票的的人。他他们要作作的决策策往往在在于是否否向某一一企业进进行投资资或是否否保留其其在某一一企业的的投资。为为了作出出这类决决策，股股东需要要估计企企业的未未来收益益与风险险水平。因因此，他他们对企企业的获获利能力力以及投投资风险险方面的的信息感感兴趣。 对于上上市公司司的股东东而言，他他们还会会关心自自己持有有的公司司的股票票的市场场价值。公公司的现现金（货货币资金金）流入入和流出出方面的的信息也也会吸引引他们的的注意力力，因为为良好的的现金流流量状况况既可以以使公司司能顺利利地维持持其经营营

9、活动，还还可以使使公司在在分红时时能考虑虑分发适适度的现现金股利利。 （二二）公司司的贷款款提供者者 公公司贷款款提供者者可以分分为短期期贷款者者和长期期贷款者者。其中中，短期期贷款者者提供的的贷款期期限在112个月月以内，他他们对公公司资产产的流动动性的关关心甚于于对其获获利能力力的关心心。长期期贷款者者则关心心其利息息和本金金是否能能按期清清偿。对对企业而而言，能能按期清清偿到期期长期贷贷款及利利息，应应以具有有长期获获利能力力及良好好的现金金流动性性为基础础。 （三三）商品品和劳务务供应商商 商商品和劳劳务供应应商与公公司的贷贷款提供供者的情情况类似似。他们们在向公公司赊销销时提供供商品

10、或或劳务后后即成为为公司的的债权人人。因而而他们必必须判断断企业能能否支付付所需商商品或劳劳务的价价款。从从这一点点来说，大大多数商商品和劳劳务供应应商对公公司的短短期偿债债能力感感兴趣。另另一方面面，某些些供应商商可能与与企业存存在着较较为持久久的稳固固的经济济联系。在在这种情情况下，他他们又对对企业的的长期偿偿债能力力感兴趣趣。 四四、公司司的管理理团队 公公司的管管理团队队受公司司股东的的委托，对对公司股股东投入入公司的的资本的的保值和和增值负负有责任任。他们们负责公公司的日日常经营营活动，必必须确保保公司支支付给股股东与风风险相适适应的收收益、及及时偿还还到期的的银行债债务和欠欠供应商

11、商的货款款，并能能使公司司的各种种经济资资源得到到有效利利用。因因此，公公司的管管理团队队对企业业财务状状况的各各个方面面均感兴兴趣。 五五、顾客客 在在许多情情况下，公公司可能能成为某某个客户户的重要要的商品品或劳务务供应商商。此时时，顾客客关心的的是公司司连续提提供商品品或劳务务的能力力。因此此，顾客客关心企企业的长长期前景景及有助助于对此此做出估估计的获获利能力力指标与与财务杠杠杆指标标。 六六、公司司雇员 公公司雇员员通常与与公司存存在长久久、持续续的关系系。他们们关心工工作岗位位的稳定定性、工工作环境境的安全全性以及及获取报报酬的前前景。因因而，他他们对公公司的获获利能力力和偿债债能

12、力比比率感兴兴趣。 七七、政府府管理部部门 政政府与公公司间的的关系表表现在：税务管管理部门门对企业业的销售售和盈利利水平感感兴趣。证证监会可可能对公公司的盈盈利能力力、关联联交易感感兴趣。 八八、公众众 公众众对特定定公司的的关心也也是多方方面的。他他们关心心公司的的就业政政策、环环境政策策、产品品政策等等方面。 九九、竞争争对手竞争对手希希望获取取关于公公司财务务状况的的会计信信息及其其他信息息，借以以判断公公司间的的相对效效率。同同时，还还可为未未来可能能出现的的公司兼兼并提供供信息。因因此，因因而他们们对企业业财务状状况的各各个方面面均感兴兴趣：如如毛利率率、提供供给客户户的信用用期限

13、、销销售增长长的速度度等等。三、会计信信息的质质量特征征会计信息系系统向各各利害关关系集团团提供信信息服务务，那么么会计信信息的质质量应该该达到什什么样的的标准，才才能满足足报表使使用者决决策的需需要呢？以下我我们讨论论高质量量的会计计信息应应该满足足的质量量特征：（一）相关关：这是是指会计计信息要要与拟作作出的决决策有关关。相关关性最后后取决于于使用者者和他（或或她）需需要作出出的决策策。比如如作为股股东的投投资机构构可能考考虑是否否继续持持有某一一企业的的股权，那那么该企企业的投投资回报报率与行行业的平平均回报报率的比比较便是是相关信信息。（二）易懂懂：财务务报表的的表现形形式和陈陈述的内

14、内容应该该能被使使用者理理解，同同时不能能省略对对熟悉的的使用者者可能有有价值的的情报。当当然，这这并不意意味着一一个未经经过任何何培训的的人便能能读懂财财务报表表的全部部或大部部分内容容。（三）适时时：有用用的财务务报表应应该是最最近的和和在会计计期间结结束不久久后公布布的。在在本节四四中我们们还将提提到会计计信息的的价值与与会计信信息报告告的适时时有关，在在一项经经济事件件发生很很久以后后才公布布的财务务信息对对决策者者几乎没没有价值值。以前前国内的的上市公公司一年年只需要要公布两两次财务务报告，即即年中一一次和年年度一次次。从220022年第一一季度开开始，所所有上市市公司必必须公布布季

15、报，这这将增加加上市公公司的会会计信息息对于投投资者的的价值。（四）可靠靠：会计计信息对对于使用用者是否否可靠取取决于真真实陈述述、实质质性和完完整性。1真实陈陈述：会会计信息息必须如如实反映映所陈述述的经济济业务的的影响。会会计系统统对经济济业务内内容的描描述、归归类、计计量都应应客观而而不带偏偏见，否否则会计计信息便便不能反反映实际际发生的的经济业业务。2实质性性：企企业会计计制度已已经将实实质性归归于会计计核算的的基本原原则。实实质性原原则是指指在会计计核算中中经济业业务的实实质高于于法律的的形式。比比如，在在设备的的融资租租赁期间间，设备备的法定定所有权权是属于于出租人人的，但但是从会

16、会计的角角度讲，该该设备从从出租人人交付给给承租人人的那一一刻起，它它便成为为了承租租人的一一项固定定资产，同同时承租租人还应应在报表表上列出出他欠出出租人的的金额。这这是因为为在融资资租赁期期间，承承租人在在享有该该项设备备带来的的未来经经济利益益的同时时，承担担着该项项设备的的维护费费用和使使用中的的风险。3完整性性：会计计信息在在合理的的范围内内应力求求完整。对对于一些些不重要要的事项项，由于于其不会会影响会会计信息息使用者者的决策策，可以以忽略不不计。有有些信息息如果被被遗漏会会引起误误导，因因而必须须披露给给企业的的利害关关系集团团。（五）一致致性：这这一特征征又可从从两方面面判断：

17、第一，企业业自身不不同历史史时期的的会计信信息是否否可比；第二，不同同企业实实体之间间财务报报表的可可比性。企业自身应应对其同同类经济济业务的的会计处处理采用用前后一一致的会会计方法法，而不不能随意意的加以以改变，只只有如此此才能保保证其不不同历史史时期的的会计信信息具有有可比性性。此外外，不同同企业实实体之间间财务报报表的可可比性有有赖于一一套统一一的会计计规范，以以保证不不同企业业对同类类经济业业务的处处理遵循循相同的的会计原原则和方方法，而而这一会会计规范范体系便便是我们们在本章章第二节节“财务报报表的法法规环境境”中要介介绍的。第二节 财务报报表的法法规环境境企业财务报报表的编编制，如

18、如果没有有一定法法规的制制约，将将会对报报表信息息质量产产生严重重影响。世世界各国国大都对对企业财财务报表表的编制制与报告告内容制制定了一一些法规规，使报报表信息息的提供供者在编编制报表表时操纵纵报表信信息的可可能性受受到了限限制。在我国，制制约企业业编制财财务报表表的法规规体系包包括会计计制度体体系以及及约束上上市公司司信息披披露的法法规体系系。从目目前的情情况来看看，制约约我国企企业编制制财务报报表法规规体系中中的会计计制度体体系主要要由会会计法、企企业会计计准则、具具体会计计准则和和企业业会计制制度，简简要介绍绍如下： 一一、中中华人民民共和国国会计法法（简简称会会计法） 会会计法是是调

19、整我我国经济济活动中中会计关关系的法法律总规规范，是是会计法法律规范范体系的的最高层层次，是是制定其其他会计计法规的的基本依依据，也也是指导导会计工工作的最最高准则则。会会计法由由全国人人大常委委会制定定发布。中华人民共共和国成成立后的的第一部部会计计法是是于19985年年1月21日在在第六届届会国人人民代表表大会常常务委会会员第九九次会议议通过的的，并从从19885年5月1日开始始实施。为为适应社社会主义义市场经经济发展展的需要要，19993年年12月29日，第第八届全全国人民民代表大大会常务务委员会会第五次次会议通通过了关关于修改改（中华华人民共共和国会会计法）的的决定，并并由中华华人民共

20、共和国主主席令的的形式予予以公布布，自公公布之日日起施行行。1999年年10月31日，中中华人民民共和国国会计法法又一一次被修修订，并并于20000年年7月1日起实实行。修改后的会会计法，由由第一章章“总则”、第二二章“会计核核算”、第三三章“公司、企企业会计计核算的的特别规规定”、第四四章“会计监监督”、第五五章“会计机机构和会会计人员员”、第六六章“法律责责任”和第七七章“附则”等组成成。修改后会会计法引引人注目目的变化化是，强强调“单位负负责人对对本单位位会计工工作和会会计资料料的真实实性、完完整性负负责”（见会会计法第第四条）。二、企业会会计准则则企业会计准准则是有有关财务务会计核核算

21、的规规范，是是企业的的会计部部门从事事诸如价价值确认认、计量量、记录录和报告告等会计计活动所所应遵循循的标准准。我国企业会会计准则则分为基基本会计计准则和和具体会会计准则则。（一）基本本会计准准则我国的基本本会计准准则于119922年11月30日发发布，并并于19993年年7月1日实施施。该基基本会计计准则对对会计核核算的一一般要求求以及会会计核算算的主要要方面作作出了原原则性的的规定。同同时，基基本会计计准则也也为具体体会计准准则以及及会计制制度的制制定提供供了基本本框架。我我们在本本章前面面部分所所讨论的的会计的的基本假假设、一一般原则则等均为为基本会会计准则则的主要要内容。（二）具体体会

22、计准准则具体会计准准则是根根据基本本会计准准则的要要求而制制定的。具具体会计计准则就就经济业业务的会会计处理理以及报报表披露露等方面面作出具具体规定定。截至至到20001年年1月，我我国已经经发布了了13项具具体会计计准则。有有关会计计准则的的基本情情况如下下：表1.1 会计计具体准准则发布布的时间间和内容容准则名称发布时间开始实施的的时间规范的内容容企业会计计准则关联方方关系及及其交易易的披露露1997年年5月1997年年1月1日关联方关系系的披露露和关联联方交易易的披露露企业会计计准则现金流流量表1998年年3月1998年年1月1日现金流量表表的编制制方法以以及现金金流量表表应提供供的信息

23、息企业会计计准则资产负负债表日日后事项项1998年年5月1998年年1月1日资产负债表表日后事事项的会会计核算算和相关关的信息息披露企业会计计准则收入1998年年6月1999年年1月1日企业销售商商品、提提供劳务务以及提提供他人人使用本本企业资资产等交交易中形形成的收收入的会会计核算算和相关关的信息息披露企业会计计准则债务重重组1998年年6月1999年年1月1日企业债务重重组的会会计核算算和相关关的信息息披露企业会计计准则建造合合同1998年年6月1998年年1月1日建造承包商商建造工工程合同同的会计计核算和和相关的的信息披披露企业会计计准则投资1998年年6月1998年年1月1日企业对外投

24、投资的会会计核算算和相关关的信息息披露企业会计计准则会计政政策、会会计估计计变更和和会计差差错更正正1998年年6月1998年年1月1日企业会计政政策变更更的会计计核算和和相关的的信息披披露、企企业会计计估计变变更的会会计核算算和相关关的信息息披露、企企业会计计差错更更正的会会计核算算和相关关的信息息披露、企业会计计准则非货币币性交易易1999年年6月2000年年1月1日企业非货币币性交易易的会计计核算和和相关的的信息披披露企业会计计准则或有负负债2000年年4月2000年年7月或有负债的的界定和和有关披披露企业会计计准则租赁2001年年1月2001年年1月经营性租赁赁和融资资性租赁赁的划分分

25、和会计计核算企业会计计准则借款费费用2001年年1月2001年年1月与特定的在在建工程程有关的的借款费费用应资资本化企业会计计准则无形资资产2001年年1月2001年年1月研究和开发发费用作作为当期期费用处处理；无无形资产产价值的的确认和和计量三、企业会会计制度度为了解决企企业会计计核算与与财务信信息披露露的具体体操作问问题，财财政部早早先根据据企业会会计准则则的要求求，结合合各行业业生产经经营的不不同特点点与信息息披露的的具体要要求，将将国名经经济划分分为若干干个行业业，分行行业制定定了133个行业业会计制制度。此此外，由由于股份份有限公公司的特特殊性，财财政部又又专门制制定了股股份有限限公

26、司会会计制度度。从从20001年11月1日日起，行行业会计计制度和和股份份有限公公司会计计制度废废止，取取而代之之的是全全国统一一的企企业会计计制度。这样，我国国我国制制约企业业财务报报表编制制的法规规体系可可概括为为下图： 会计计法 企业会会计准则则企业会计制制度 图1.3 会计计法规体体系第三节 财务报报表分析析的意义义财务报表是是对企业业在某一一会计期期间的财财务状况况、经营营成果和和现金流流量情况况的报告告，是企企业所有有经济活活动的综综合反映映。但是是，国内内有一些些企业仅仅仅把财财务报表表视为向向工商局局、税务务局或上上级主管管单位履履行报告告义务的的工具，忽忽视了财财务报表表对于

27、企企业管理理层分析析企业财财务和经经营情况况，对企企业的财财务和经经营活动动实施控控制乃至至决策的的重要性性。因此此，我们们需要重重新认识识财务报报表分析析的必要要性：（一）不经经过系统统分析，财财务报表表本身对对企业决决策和管管理的作作用不能能体现 财务务报表主主要由资资产负债债表、利利润表和和现金流流量表以以及相关关的附表表构成。经经济活动动的原始始数据经经过会计计部门按按照有关关法规、会会计准则则和会计计制度加加工变成成定期的的报告，政政府部门门、股东东单位或或上级主主管单位位、银行行（作为为债权人人）和企企业的管管理层都都应该从从各自的的角度研研究企业业的财务务报表，最最后形成成关于企

28、企业的观观点或结结论。然然而，不不按一套套系统的的分析方方法进行行分析，我我们就很很难对企企业的盈盈利能力力、回报报能力、偿偿债能力力、管理理效率和和发展能能力的优优劣形成成观点或或结论，这这样财务务报表本本身对企企业的控控制或决决策的作作用就不不能得到到充分的的发挥。（二）避免免会计信信息资源源的浪费费一个具有一一定规模模的企业业要花相相当高的的成本来来维持一一个财务务和会计计部门（国国内常常常称为财财务处、财财务科、计计财部等等）。如如果维持持会计部部门的目目的仅仅仅是向政政府部门门报送财财务报表表，而不不把会计计系统提提供的报报告用于于企业管管理层的的决策，那那么这无无疑是对对会计信信息

29、资源源的巨大大浪费，这这将极大大地降低低财务和和会计部部门的成成本效益益比。信信息的价价值定义义为使用用该信息息所能带带来的未未来利益益与获取取信息所所花费的的差额，会会计信息息不经过过分析并并在决策策和管理理中体现现，便不不能自动动地为企企业带来来利益。（三）通过过分析我我们能及及时发现现企业财财务和经经营活动动中的问问题 许多企企业在出出现大的的财务和和经营危危机之前前，其“病兆”在其财财务报表表中会有有所反映映。例如如一家企企业的财财务报表表的分析析结果如如果向我我们展示示该企业业长期投投资增长长很快而而资产的的流动性性迅速降降低，那那么可能能说明该该企业已已经陷入入“短贷长长 投”的问

30、题题，企业业的财务务危机的的发生可可能就不不远了。即即使那些些感觉目目前运转转正常的的企业，通通过量化化的分析析，可以以更精确确地评价价自己或或下属企企业的财财务强弱弱点，竞竞争的优优势和不不足。（四）通过过分析我我们能发发现一些些“资产泡泡沫”和“利润泡泡沫” 有些企企业的经经理由于于个人或或小集体体利益的的动机，往往往会采采用一些些粉饰报报表的手手法，这这样便会会形成“资产泡泡沫”和“利润泡泡沫”。我们们运用适适当的分分析技巧巧可以发发现一些些“资产泡泡沫”和“利润泡泡沫”问题，这这样企业业的投资资单位或或其它利利害关系系单位可可以通过过分析尽尽早发现现问题并并采取纠纠正的措措施。（五）通

31、过过分析我我们才能能知己知知彼、百百战不殆殆对企业进行行财务报报表分析析，不仅仅需要将将其不同同会计期期间的“财务历历史”进行对对比以做做到“知己”，而且且需要将将其与同同业竞争争对手的的财务情情况进行行比较以以便做到到“知彼”。商场场如战场场，而要要把握竞竞争对手手综合财财务情况况，就要要分析它它们的财财务报表表，这样样我们才才能在日日益复杂杂和竞争争激烈的的市场中中真正做做到“知己知知彼、百百战不殆殆”。第二章 资资产负债债表第一节 资产负负债表的的要素-资产、负负债和股股东权益益一、会计恒恒等式资产负债表表是企业业编制的的财务报报表的一一部分。它它按次序序以货币币金额列列出企业业拥有的的

32、资源和和外部各各方向企企业提供供的资源源。企业业自己所所拥有的的资源称称为资产产。投资资者或股股东向企企业提供供的资源源称为股股东权益益、所有有者权益益、资本本或权益益。所有有其它向向企业供供应而需需要最终终偿还的的资源则则称为负负债。所有资产负负债表总总是包括括三个主主要要素素，可写写成如下下的所谓谓会计恒恒等式：（一）总资资产=股股东权益益+总负负债这个等式表表明企业业拥有和和控制的的资源（资资产）必必须从借借款（负负债）或或是股东东（股东东资金）处处融资得得来。这这一等式式也可改改写如下下：（二）总资资产总负债债=股东东权益 等等式（二二）的意意思是指指企业的的净资产产（净值值）是从从股

33、东处处融资得得来的（股股东权益益） 更仔细细地分析析这三个个要素 ，即资资产、负负债和股股东权益益 是有用用的，但但在开始始阶段不不宜过分分细究。二、资产的的定义资产是企业业所控制制的、其其价值能能被客观观地度量量的并预预期取得得未来效效益的资资源。它它们可分分成长期期资产和和流动资资产两大大类。比比如，企企业融资资租赁的的机器设设备在租租赁期内内的法定定所有权权虽不归归承租企企业所有有，但是是却反映映为承租租企业的的资产，因因为该企企业在租租赁期内内能控制制该机器器设备的的使用并并承担相相应的风风险，并并能使其其为本身身长期的的未来利利益服务务。而企企业的人人力资源源虽为企企业所控控制，并并

34、能带来来未来利利益，但但是由于于人力资资源难以以客观度度量，因因而人力力资源一一般不作作为企业业的资产产反映。（一）流动动资产流动资产即即现金或或预期会会在一年年内或一一个营业业周期内内转换成成现金的的资产，或在一年内内即将消消耗掉的的资产。企企业的三三种主要要流动资资产是： 11存货货，即企企业持有有的并准准备最后后转售的的商品和和原料。 22应收收帐款，即即由于企企业赊销销产生的的应从顾顾客处收收取的货货款或劳劳务金额额。 33货币币资金，即即银行和和库存现现金余额额。货币币资金也也常常称称为现金金。 流动资资产本质质上具有有短期性性质。 把流动动资产的的三种形形式包括括在流程程（图11.

35、1）中中会更形形象化。多多数企业业为重售售目的用用它们的的现金资资源去取取得存货货。然后后，将存存货出售售以换取取银行存存款或现现金或以以赊帐方方法出售售。最后后，从商商业债务务人（应应收帐款款）处收收到现金金。现 金存 货应收帐款图2.1 营营运资本本循环（二）长期期资产长期资产是是那些企企业已经经取得，并并在多年年中使用用的资源源，也就就是说它它们能在相当长的的未来时时期内为为企业带带来经济济利益。它它们是为为了促进进生产、销销售商品和劳务给给顾客而而取得的的。长期期资产又又可分成成固定资资产、长长期投资资、无形形资产和长期待摊摊费用。1长期投投资长期投资包包括对其其它公司司的长期期股权投

36、投资、所所长期持持有的债债券和对对其它公公司的债权融融资所形形成的“金融资资产”。2固定资资产固定资产资资产指使使用期超超过一年年房屋、建建筑物、机机器、机机械和运运输工具具等。不属于于生产经经营主要要设备的的物品，单单位价值值在20000元元以上，并并且使用用期超过两年的，也也应当作作为固定定资产。3无形资资产无形资产主主要指企企业控制制的没有有实物形形态的非非货币性性长期资资产。包包括企业业持有的的专利权权、商标标权、著著作权、非非专利技技术、土土地使用用权和购购买的商商誉等。4长期待待摊费用用 长期期待摊费费用核算算企业已已经支出出，但摊摊销期限限在一年年以上（不不含一年年）的各各项费用

37、用，包括括固定资资产修理理支出、租租入固定定资产的的改良支支出以及及摊销期期限在一一年以上上的其他他待摊费费用。企企业在筹筹建期间间内发行行的费用用，也就就是通常常所说的的开办费费应当在在生产经经营的当当月起一一次性计计入开始始生产经经营当月月的损益益，作为为管理费费用处理理。二、负债的的定义 负负债是公公司由于于过去的的经济业业务所引引起的，其其目前承承担的并并要在未未来某个个确定日日期之前前以向第第三方让让渡资产产的方式式所履行行的义务务。负债债可根据据预期支支付的时时间分成成长期负负债或流流动负债债。长期期负债代代表在一一年以后后应支付付的债务务，流动动负债指指在未来来12个个月内应应支

38、付的的债务。 长期负负债主要要由企业业的长期期贷款和和其对外外发行的的长期债债券构成成。而流流动负债债主要包包括两项项：向银银行的短短期贷款款和由赊赊购货物物或劳务务而产生生的应付付帐款。这这些应付付帐款通通常称为为应付帐帐款。三、股东权权益或所所有者权权益 股东权权益也称称为所有有者权益益、权益益或股东东净值，代代表了总总资产中中从股东东处融资资的部分分。一般般包括股股东投入入的原始始股本，企企业的任任何留存存收益。第二节 资产负负债表的的格式 资资产负债债表可以以用不同同的方法法展示，传传统的方方法是用用双边资资产负债债表（这这也是国国内常用用的格式式），它它代表的的等式，即即资产=股东权

39、权益+负负债 辉辉忒公司司的资产产负债表表传统展展示方式式如下所所示：辉忒公司2001年年12月月31日日的资产产负债表表 单单位：元元流动资产 100,0000固定资产 200,0000 300,0000 = = = = 长期负负债 100,0000 流动负负债 4,0000 114,0000股本 100,0000留存收益 6,0000 负债和权益益总计330,0000 = = = =读者应经常常注意编编制的资资产负债债表的日日期，即即20001年112月331日。资资产负债债表是一一张陈述述企业在在某个时时刻的资资产、负负债和股股东权益益的报表表，即企企业的财财务状况况。按照照定义，它它是

40、一个个历史文文件而不不一定为为未来提提供一个个良好的的指南。另一种在欧欧洲更普普遍的格格式是依依照欧洲洲共同体体指令编编制的垂垂直示格格式，它它展示了了由股本本加留存存利润加加长期负负债筹融融资得来来的固定定资产加加净流动动资产。资资产可以以按固定定和流动动分类的的；负债债也按照照支付日日期分类类，实收收资本（股股本）和和留存利利润要分分别列出出。辉忒公司2001年年12月月31日日的资产产负债表表 元 元元固定资产 20,0000流动资产 110,0000流动负债 （4,0000）净流动资产产 6,0000 总资产减流流动负债债 226,0000 = = = = 融资来自：长期负债 100,

41、0000股东权益： 股本 100,0000留存收益 6,0000 16,000026,0000= = = = 注意上述国国内常用用的双边边（横式式）资产产负债表表和欧洲洲常用的的垂直格格式的资资产负债债表的区区别：其其一，横横式表的的资产是是按流动动性（变变现能力力）的大大小从高高往低排排，而垂垂直式表表却从低低往高排排；其二二，垂直直式表突突出了流流动资产产和流动动负债的的差额，即即净流动动资产，而而横式表表没有直直接披露露净流动动资产的的余额。第三节 资产负负债表的的分析在前述两节节我们介介绍了资资产负债债表的三三个要素素和报表表格式。下下面我们们就与资资产负债债表的比比率分析析有关的的清

42、偿能能力和财财务杠杆杆状况的的比率分分析做一一介绍。（一）清偿偿能力清偿能力这这一词汇汇是指企企业偿还还在未来来一年内内到期债债务的能能力。任任何企业业必须把把清偿能能力置于于重要目目标，因因为任何何企业缺缺乏清偿偿能力都都将引起起债权人人强制企企业停止止经营。在在评价企企业的清清偿能力力状况时时常用两两个比率率：流动动比率和和速动比比率（或或酸性测测试比率率）： 1流动比比率 流动比比率= 流动动资产 流动负负债 流动比比率显示示流动资资产可用用以偿付付流动负负债（即即短期内内到期债债务）的的程度。由由于它不不考虑流流动资产产或流动动负债中中个别组组成项目目的清偿偿能力，因因而被认认为是一一

43、个粗略略的计量量。对大大多数企企业一致致认为要要求流动动比率在在2:1左右右，例如如流动资资产400,0000元，流流动负债债20,0000元，流流动比率率为2000%，或或2:1。2速动比比率速动比率也也称酸性性测试比比率，该该比率的的流动资资产中由由于不包包括存货货（存货货能不能能在市场场中卖出出去取决决于公司司控制之之外的许许多因素素，因此此未必变变现能力力强），所所以是一一个较为为严格的的清偿能能力测试试。如果果企业出出售它的的存货以以偿还债债务，在在货物售售不出去去的情况况下将难难以继续续经营。因因此，速速动比率率特别把把存货屏屏弃。一一般认为为速动比比率在11:1左右右已足够够。例

44、如如，流动动资产440,0000元（其其中存货货20,0000元），流流动负债债20,0000元。流动资产减存货流动负债流动负债 速动比比率=40,000-20,000流动负债20,000 = =100%流动资产减减存货的的余额也也称为速速动资产产，上例例中速动动资产为为20,0000元。在使用所有有比率时时，应着着眼于比比率的走走势，而而不是单单看绝对对比率。例例如，一一个趋于于恶化的的清偿能能力比率率或许比比在特定定的时点点上计算算的单一一比率更更能提供供资料。（二）财务务杠杆举债经营（财财务杠杆杆）乃指指依赖借借款融资资的程度度。适量量借款对对公司有有益，这这是由于于支付的的利息是是课税

45、扣扣减项目目，与股股本比较较起来举举债是一一种更合合算的融融资方式式。反之之，若靠靠股本融融资，支支付给股股票持有有人的股股利则不不属课税税扣减项项目。然然而，过过分的财财务杠杆杆举债经经营由于于巨额的的利息支支付会降降低利润润而使普普通股股股东的风风险增加加。再者者，对公公司来说说，所有有债务必必须偿还还，因而而构成未未来清偿偿能力的的问题。四个常用的的财务杠杠杆比率率是：负债流动负债总资产1 资产产负债率率= 1000%长期债务流动负债股东权益2 债债务/权权益比率率= 1000%长期债务流动负债运用资本3债务/运用资资本比率率= 1000%总资产流动负债股东权益 4权权益乘数数=债务/权

46、益益比率和和债务运运用资本本比率的的唯一区区别是使使用的分分母。债债务/权权益比率率是两个个部分的的比率，即即长期债债务和股股东权益益。第二二个比率率是长期期债务与与运用资资本的比比率，此此处运用用资本定定义为权权益与长长期债务务之和。债务/权益益比率如如果为1100%，表示示股东权权益的金金额等于于长期债债务。比比率超过过这一百百分比时时，增加加了企业业的总体体风险。因因此，稳稳健的做做法是把把债务/权益比比率保持持在800%以内内。同样样，因为为运用资资本代表表股东权权益和长长期债务务的总计计，倘若若比率超超过400%，则则企业的的总体风风险明显显地增加加。资产负债比比率与权权益乘数数有内

47、在在关系，可可以如下下关系式式表示： 1流动负债1-资产负债率权益乘数= 这一关系式式表明，资资产负债债率越高高，权益益乘数越越高，经经验认为为资产负负债率超超过655%往往往令人担担忧。目目前国有有大中型型企业的的资产负负债率的的平均水水平已经经超过这这一比率率。当然然上述四四个财务务杠杆比比率值是是否过高高或过低低，还取取决于企企业所处处行业的的这些比比率的平平均水平平和企业业所处的的不同国国家和地地区。比比如，国国内房地地产开发发企业的的资产负负债率较较其他行行业为高高；日本本和德国国的制造造企业的的平均资资产负债债率为880%，这这是由企企业与银银行传统统形成的的密切关关系和避避税的需

48、需要造成成的，而而国内的的传统制制造业企企业的负负债水平平达到如如此程度度那就相相当危险险了。第三章 经经济业务务的系统统记录第一节 在分类类帐户中中记录经经济业务务一、记录经经济业务务这本教材的的中心是是解析财财务报表表，但提提供一个个对会计计核算程程序的简简略认识识是有帮帮助的。记记录一个个企业的的经济业业务涉及及复式簿簿记。让我们一开开始便确确认系统统地记录录企业发发生的经经济业务务的必要要性。为为了便利利检索决决策所需需的会计计信息，系系统化记记录程序序是必需需的。例例如，经经理们需需要应收收款金额额的资料料，以确确定所有有帐款能能否及时时回款。同同样，税税务当局局为了监监督企业业是否

49、遵遵守各种种税务法法规也需需要信息息。换句句话说，系系统化的的记录系系统类似似于良好好的档案案制度，它它把信息息安放在在你的眼眼中的位位置，方方便你随随时查阅阅。 （一一）现金金经济业业务的记记录首先，现金金经济业业务可以以从现金金流入和和流出的的角度加加以观察察。1现金流流入业务务 环绕现现金流入入的经济济业务包包括：（1）公司司发行股股本公司经过现现金发行行股本后后的资产产负债表表如下：有限公司司资产负负债表 单位：元银行存款 1000股 本 1000上面的资产产负债表表披露有限公公司在资资产里包包括1000元现现金，那那是从投投入股本本的股东东处融资资得来的的。（2）收到到一笔贷贷款下面的资产产负债表表显示有限公公司收到到从一个个金融机机构借来来的2000元贷贷款，资资产负债债表的累累计影响响如下面面所示：有限公司司资产负负债表 单位位：元 银行行存款