商业银行PPP业务内部培训讲义

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1、 “PPP”模式业务培训（商业银行）01PPP模式简介02PPP项目实施流程03PPP项目服务方案04PPP项目评审基本要求05PPP项目模式基本分类Contents目目录录PPP模式简介14什么是PPPPPP PPP（public-private partnership）即“政府和社会资本合作模式”，是政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担的长期合作关系。402030401通过合理地分担风险和责任，借用社会资本的专业经验，获得更高效率的公共服务。通过引入社会资本投资和项目全生命周期运作，形成利益共享、激励相容的制度安排。通过长期

2、契约形成伙伴关系。项目的产出说明、服务水平和支付机制等可描述可计量。PPPPPP模式的特征6对政府对社会资本PPPPPP模式的优势引入社会资本在专业、管理、资金等多方面优势资源，提高公共产品和服务的供给能力和效率；减轻政府财政压力；减轻政府进行多角色决策的负担。拓宽社会资本投资渠道；分享项目的长期收益；在PPP统一流程机制下，能有效降低不确定性风险；在大多数PPP项目中能获得“财政补贴”等财政性资金带来的稳定收益。7PPPPPP模式与传统BTBT、BOTBOT模式的区别 传统BT模式：一般适用于无现金流的非经营性项目；政府承担了债务风险，仅锁定了建设和完工风险，对项目运营和维护没有保障；项目建

3、成后由政府回购，项目超期或超投等风险由政府承担，且直接增加了政府债务性负担。传统BOT模式：从项目操作流程角度来定义，更多的是从融资模式角度出发，属于垂直型的合伙关系，即政府授权企业，而不是采取与政府合作，缺乏合理的利益共享和风险分担机制。PPP模式：一般适用于有项目现金流的经营性或半经营性项目，可最大限度地调动社会资本的投融资、运营管理能力，通过合理的利益共享和风险分担结构设计，使社会资本获得合理投资回报，也保证了公共利益最大化。7CBAPPPPPP模式市场需求 地方政府改善基础设施和增加公共服务的融资新渠道。降低地方政府债务率、盘活存量资产、规范融资。P P P 项 目 主 要 运 营商央

4、企和专业领域优质公司，需要与项目相配套的一系列金融服务。9PPP项目实施流程210基本流程10项目识别01项目准备02项目采购03项目执行04项目移交051 1、项目识别 通过对潜在项目的筛选和评估，识别出适合采用PPP模式的项目。1、项目发起与选择 发起方：可由政府与社会资本发起，以政府发起为主 提交项目初步实施方案 筛选方：财政部门（或PPP中心）会同政府相关职能部门 形成PPP项 目年度和中期开发计划 2、物有所值评价和财政可承受力评估 一般由财政部门负责评价和评估工作112 2、项目准备 由地方政府指定的项目实施机构编制PPP项目实施方案，报政府批准。1、实施方案编制 包括：PPP项目

5、运作方式、风险分担基本框架、合同结构、监管架构、采购方式选择等。2、实施方案批准 财政部门（或PPP中心）对项目方案进行物有所值验证，通过验证的，由项目实施机构报政府批准。123 3、项目采购 项目采购是选择合作社会资本方的过程。采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购。1、资格预审。项目实施机构准备资格预审文件，发布公告，邀请社会资本及与其合作的金融机构参与资格预审。2、编制采购文件。包括项目实施方案、采购方式、采购程序、政府采购政策要求、PPP项目合同草案及其他法律文本等内容。3、响应文件评审。社会资本提交响应文件后，项目实施机构组织评审小组进行评审，提交候选社

6、会资本排序名单。4、谈判与合同签署。成立谈判工作组，按照候选名单，就合同中可变的细节问题进行确认谈判，率先达成一致的即为预中标、成交社会资本。签署备忘录，公示结果和合同文本。公示期满无异议的，签署合同（如需设立专门项目公司的，此环节为草签）。134 4、项目执行 1、项目公司设立 由社会资本设立项目公司，政府可指定相关机构依法入股项目公司。2、项目开发建设 社会资本（或项目公司）组织开发建设。3、项目运营 社会资本（或项目公司）按照合同约定运营项目并进行维护。145 5、项目移交 对于运作模式中涉及移交的PPP项目，合同期满后，社会资本（或项目公司）要将项目的资产和经营权移交政府，并办理资产交

7、割。1、项目移交 项目在策划时应尽量保证在运营期内，项目的现金流量能够偿还项目债务并有一定利润，这样在最后移交给政府时一般是无偿移交或项目公司象征性地得到政府的补偿。2、资产交割 项目公司把满足要求的项目资产完整移交给政府指定机构，办理交割手续。15PPP项目服务方案317PPPPPP项目全生命周期服务方案项目实施阶段步骤投行产品项目前期准备阶段项目识别财务顾问项目准备项目采购实施阶段协议编制招标采购资本性融资（产业基金）协议签署项目建设运营阶段项目建设非标投资项目收益票据企业资产证券化项目运营项目协议终结阶段项目移交并购融资企业资产证券化17财务顾问服务 在项目前期准备阶段，主要以财务顾问形

8、式提供融智咨询类服务，主动对接地方政府PPP项目主推动部门，参与PPP中心筹建，获得PPP项目业务来源。同时，应利用本行客户资源，为政府推荐合适的社会资本主体，帮助PPP中心筛选项目和构建具备合格资质的PPP主体。18资本性融资（产业基金）服务 在项目公司设立阶段，主要提供资本性融资服务，满足建设项目资本金需求。资本性融资服务对象既可以是政府相关部门或其指定出资方，也可以是社会资本方。19重点产品：PPPPPP政府直投基金（1/31/3）PPP政府直投基金：在PPP项目公司设立阶段，以产业基金方式为政府相关部门或其指定出资方以适当的股债比例提供资本性融资服务，入股PPP项目公司，由PPP项目合

9、同项下承担政府出资职责的主体进行回购。20 在PPP模式中，通常由政府和社会资本共同出资成立项目公司建设运营PPP项目。在PPP模式推广初期，项目公司资本性融资需求较强，尤其对于城市综合开发、轨道交通等大型PPP项目，总投大、资本金比例高，其中政府出资部分对于当地财政往往形成较大压力。PPP政府直投基金可解决政府大型PPP项目直接投资资金需求，补足项目建设资本金缺口，平滑政府阶段性出资压力，助推大型PPP项目迅速启动。PPP政府直投基金适用于承担政府PPP项目出资职责的相关部门，或政府指定PPP项目出资方。21重点产品：PPPPPP政府直投基金（2/32/3）项目融资服务 在PPP项目建设运营

10、阶段，根据项目运作方式和资产类型的不同，在满足各相关产品基本准入的前提下，以非标准债权投资、项目收益票据、企业资产证券化等投行产品介入，满足项目融资需求。22并购融资服务 在PPP项目移交阶段，若项目资产对应债务尚未偿还完毕且需要资产购买方继续偿还的，可为回购方提供并购融资服务，包括并购贷款、并购债、并购基金等，实现项目的有序移交。23PPP项目评审基本要求425PPPPPP项目风险评审基本要求 1、政策风险评审 PPP项目审批程序完整合规，项目运作机制应符合政府采购法、招投标法、关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476号）等国家相关政策，以及地方性特许经营法规。社会

11、资本方应具备实施PPP项目所需资质，经营范围原则上应包含项目所涉及的经营活动，具备相应管理经验、专业能力、融资实力以及良好的信用状况。25PPPPPP项目风险评审基本要求 2、项目合同评审 政府或授权机构和社会资本应依法签订PPP项目合同，关注合同内容是否全面、规范、有效，合同条款权利义务对等，合同中所约定的服务标准要清晰明确且可衡量，同时在实施主体的可控范围内。26PPPPPP项目风险评审基本要求 3、项目回报机制评审 PPP项目回报机制是指使用者付费和政府财政补贴、政府付费等构成的一种或几种组合。应关注项目涉及的特许经营权、产品/服务定价、财政补贴等收益规则是否合理，是否约定了“调价机制”

12、、“超额收益分享机制”、“差额补足”等相关机制，确保项目收益的合理性和持续性。27PPPPPP项目风险评审基本要求 4、偿债能力评审 针对PPP项目不同运作机制和不同投行产品特点，综合考虑项目偿债覆盖率、项目所在地财政承受能力等因素，审慎评估还款来源。项目收益依赖于政府承担补贴或付费责任的，应当纳入政府预算管理，原则上取得预算支持文件。应当关注地方综合财力、存量政府性债务、地方中长期财政规划等因素，分析政府履约能力。在方案设计方面，应当根据合同执行及财政资金安排形式，制订切实可行的还款计划和资金封闭方案。28PPP项目模式基本分类530现阶段PPPPPP项目模式基本分类公用事业类新建项目模式城

13、市综合开发类项目模式大型基础设施建设项目模式存量资产PPP化模式1 1、公用事业类新建项目模式 一般具有明确的收费基础，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施经营，如BOT、BOOT和BOO等。重点关注：募投项目资金构成合理、资金拼盘落实，客观审慎地测算评估项目总投资、效益平衡及现金流情况；社会资本（或项目公司）具备相应的建设、运营能力，避免完工风险和运营风险；政府承担补贴或付费责任的，应当纳入政府预算管理，并依法履行纳入预算决策过程；结合现金流情况采取合理有效的监管方案，并应以我行账户为收款及财政资金拨付专户。312 2、城市综合开发类项目模式 此类项目一般在整体合同框架下

14、，包含多个相关的子项目，由项目主体承担投资、运营等职能，政府授予特许经营权，或配套经营附加值较高的业务来平衡社会资本收益，如土地一级开发、房地产开发等。此类模式一般适用于区域性成片综合开发项目。重点关注：框架合同约定的成本投入、收益取得等方面整体平衡情况；分阶段运行，各期的现金流收支平衡情况；根据现金流制订合理有效的监管方案，确保能够封闭与成本投入相匹配的收益部分，作为整体平衡方案。323 3、大型基础设施建设项目模式 主要指轨道交通、铁路、高速公路等建设项目。优先介入经济发达、财政实力强、政府债务率及债务逾期率低的直辖市、省级、省会城市、计划单列市的重点建设项目，以PPP政府直投基金产品为主

15、要抓手，提供大型项目资本性融资服务。重点关注：资本金投入应当纳入政府预算管理，关注地方综合财力、存量政府性债务等因素，指定科目资金历年收支情况，确保政府具备履约注资能力；退出方案设计方面，我行资金原则上应于项目债务融资到期前退出，对后续注资现金流应具备控制力。334 4、存量资产PPPPPP化模式 一般包括：TOT（移交运营移交）、LOT（租赁运营移交）、BBO（收购建设运营）、BOO（收购运营拥有）等运作机制。适用于已建成的基础设施和公用事业项目，通过引进社会资本，政府将存量项目运营权转让，社会资本通过运营项目获得收益。重点关注：社会资本具备相应的运营能力和经验，避免运营风险；合同约定的定价机制合理，应设立溢价共享、亏损共担的机制，避免调价风险、项目唯一性风险和政府信用风险。3435谢 谢 各 位！