NC-资金管理理论-第一讲

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1、本讲内容资金管理体系、制度建设学习目标：掌握资金管理概念和资金管理出路学习目标：掌握资金管理概念和资金管理出路主要内容主要内容具体内容具体内容集团管理现状集团管理现状资金管理概念资金管理概念资金管理现状分析资金管理现状分析资金管理的出路资金管理的出路集团资金管理实践集团资金管理实践财务公司财务公司结算中心结算中心资金管理模式资金管理模式资金管理模式要素资金管理模式要素统收统支统收统支收支两条线收支两条线松散定额管理松散定额管理集团账户集团账户委贷现金池委贷现金池分散统管分散统管资金监控资金监控本讲内容集团资金管理概述学习目标：掌握结算中心的定位学习目标：掌握结算中心的定位主要内容主要内容具体内

2、容具体内容结算中心的组织与建设结算中心的组织与建设结算中心的定位结算中心的定位结算中心的职能结算中心的职能结算中心的筹建结算中心的筹建财务公司的组织与建设财务公司的组织与建设财务公司的定位财务公司的定位财务公司的筹建财务公司的筹建财务公司的业务范围财务公司的业务范围资金管理制度建设资金管理制度建设结算中心制度要点结算中心制度要点财务公司制度要点财务公司制度要点1、资金管理概念认识资金 企业角度 个人角度1、资金管理概念 个人角度1、资金管理概念 企业角度 资金管理是企业对资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等各项工作的总称，是企业财务管理的重要组成部分。资金管理的主要内容是投资决策与计

3、划、建立资金使用和分管的责任制、检查和监督资金的使用情况、考核资金的利用效果。1、资金管理概念 企业角度 集团资金管理更注重集团资金的集中管理、集中划拨以及集团企业的集中结算。旨在通过资金运作和资金监控，实现资金集中、降低费用、加强监控和提高效率的管理目标。2、集团资金管理现状 资金使用效率低 成员单位各银行多头开户，资金分散，不便管理资金分散效率低下2、集团资金管理现状 存贷双高 企业1、2、5合计存款180万元企业3、4、6合计贷款150万元总体来看，自有资金大于融资需求，完全可以在内部通过调剂消化掉贷款。但是在分散管理的情况下，存贷双高给集团总体上带来高昂财务费用的压力2、集团资金管理现

4、状 资金预算控制无力 上报预算审批预算汇报预算执行无计划控制支付、计划考核无力2、集团资金管理现状 资金管理手段制约 集团通过报表/口头了解各成员单位资金状况通过委派财务总监、预算制度等方式控制成员单位资金缺乏内部信息传递渠道和制约机制 2、集团资金管理现状微观反映 企业内部往来中的异地结算问题 分支机构较多，单据传递、交换和业务处理有难度 企业外部结算与内部结算系统的业务衔接问题 多重沟通、手工重复录入、业务环节长 企业对资金监控和头寸管理面临的问题 无法实时掌控资金、汇总资金头寸。（“头寸”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多

5、头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。）3、资金管理的出路防范风险降低成本集中监控实时掌握集中信贷统筹调剂集中计划事中控制集中理财降低费用通过对资金过程化管理实时掌握资金流量和流向集中信贷管理，扩大融资规模，统筹内部调剂资金使用有序化，防止盲目投资，防范资金风险降低资金沉淀，杜绝存贷双高的存在，降低财务费用凝聚产生力量凝聚产生力量流动产生效益流动产生效益安全高效安全高效3、资金管理的出路资金分散信息分散资金分散资金监控行使知情权高度集中统一收支相对集中计划驱动清理账户资金监控资金集中信息集中u账户众多，管理不便u配置缺乏合理的资源配置手段u成员单位融资能力不足，限制了企业的大规模

6、发展u银企关系不对等，企业处于被动地位u资金分散造成大量资金闲置、沉淀u存贷双高，却没有有效的调配手段u财务费用长期居高不下u预算体系有序无章，形同虚设资金上收计划支出3、资金管理的出路 通过在集团内部调整各成员企业资金的余缺,减少集团对外贷款的总量,从而减少财务费用、降低了集团整体财务风险。3、资金管理的出路 通过成员企业的内部结算,消除集团内部各单位的三角债和债务链，同时避免了资金的体外循环和资金的在途，提高了整个集团资金的流动性和盈利性。例：中国石化，多年来，由于受多种因素的影响，企业间结算环节拖欠严重，省市石油公司欠炼化公司、炼化公司欠管道公司、管道公司欠油田企业的货款形成内部债务链，

7、最高时曾达到400多亿元。这是中石化利用资金的集中管理，实行内部结算的直接原因。3、资金管理的出路 通过对成员企业银行账户的集中管理，减少资金沉淀，即可提高资金的使用率，同时，集团总部通过监督其下属公司的资金使用,规避集团整体的财务风险 例：成立结算中心前，济南铁路局全局有数十亿的沉淀资金，分散在六大商业银行的3000多个账户上，无法集中使用，铁路局自身的生产经营和建设的急需的资金却借贷无门。成立结算中心后，分别为各种重点项目的建设筹集了数十亿的资金。3、资金管理的出路 由于各成员企业资金的集中,使集团公司对外融资与贷款更容易,成本更低.同时,由于贷款的集中管理,避免了下属企业的乱贷款的现象,

8、从而降低了集团的财务风险3、资金管理的出路 由于结算中心或财务公司专业化的金融服务,会提高整个集团公司资金的盈利性，提升企业的价值。例：广东联通在商业承兑汇票、银行承兑汇票、流动资金贷款、固定资产贷款以及循环 贷款之间进行灵活的组合，突破了以前公司只有流动资金贷款、固定资产贷款的框框，有效地降低了融资成本。2000-2002年节省财务费用4500万元。3、资金管理的出路 财务公司将金融服务延伸到企业的客户或供应商,从而减少采购成本，规避了原材料供应不畅的风险，提高企业的竞争力。例：海尔集团财务公司为与海尔长期合作、保持稳定供货关系的中小型企业，以账面的应付账款作为质押为供应商提供融资服务。3、

9、资金管理的出路核心问题解决策略集团资金池资金归集日常流动资金资金下拨闲置资金银行偿还贷款发放内部贷款银行银行综合授信资金计划开票开证成员单位成员单位成员单位成员单位成员单位成员单位成员单位内部授信额度3、资金管理的出路核心问题解决策略国务院办公厅关于转发国家经贸委国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理基本规范（试行）的通知（国办发200064号）：“实行母子公司体制的大型企业和企业集团，应当通过法定程序加强对全资、控股子公司资金的监督和控制，建立健全统一的资金管理体制，充分发挥企业内部结算中心的功能，对内部各单位实行统一结算”财政部关于印发企业国有资本与财务管理暂行办法的通知（财企20013

10、25号）：“母公司应当建立以现金流为核心的内部资金管理制度，对企业资金实行统一集中管理。”财政部关于加强国有企业财务监督若干问题的规定（财工字1997346号）“企业要根据资金性质、额度大小等情况，建立必要的资金调剂内部控制制度，确保资金的安全。有条件的企业，要逐步建立资金结算中心，统一筹集、分配、使用、管理和监督资金活动。”国资委：国资重组主要强调的还是“财务集中”方面，国资委希望中央企业能够进一步强化总部对各级子企业实施资金集中管理和资金使用的预算控制，发挥集团公司的整体优势，控制经营风险。财政部、国家税务总局关于非金融机构统借统还业务征收营业税问题的通知企业主管部门或企业集团中的核心企业

11、等单位向金融机构借款后，将所借资金分拨给下属单位，并按支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取用于归还金融机构的利息不征收营业税。4、集团资金管理集中实践4.1 结算中心4.2 财务公司4.1、集团资金管理结算中心成立结算中心：企业集团内部设立的用于为集团内部成员单位办理现金收付、往来结算、存贷款业务、资金计划、票据等业务管理专门机构。它不是一个独立核算、自负盈亏的经济实体，也不同于财务公司以盈利为目的的运作模式，而只是一个为集团下属公司提供金融管理服务的职能部门。其主要职能是集中集团资金优势、加快资金周转、防范资金风险、降低资金成本。4.1、集团资金管理财务公司成立财务公司：在我国，财务公

12、司是指以加强企业集团资金集中管理和提高集团的资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。是集团企业实行资金集中管理的最高机构形式。4.1、集团资金管理财务公司分散管理集中管理财务部财务部下属资金科结算中心结算中心单一结算中心扁平化多级结算中心层级化财务公司财务公司与集团财务部资金监控资金计划 集中结算存款管理信贷管理资金预测票据管理传统核算职能融资管理票据管理管理职能服务职能调剂职能吸收存款发放贷款票据结算集中资金同业拆借保函保理服务企业金融工具服务企业服务集团资金集中金融工具5、集团资金管理模式 5.1 资金管理模式构成要素 5.2 统收统支 5.3 收支两条线

13、5.4 松散定额管理 5.5 集团账户 5.6 委贷现金池 5.7 分散统管 5.8 资金监控5.1、资金管理模式构成要素权力分配权力分配模式模式绝对集中相对集中分散管理资金流动资金流动模式模式统收统支收支两条线超定额上收资金监控成员单位成员单位银行账户银行账户开设模式开设模式取消成员单位银行账户 统一在集团开设内部开户成员单位银行开立收支账户 集团开设内部开户成员单位开立结算账户 集团开设内部账户或往来只在银行开立结算账户资金管资金管理模式理模式5.2、统收统支模式商业银行资金管理机构权力分配模式资金流动模式账户开设模式典型场景高度集权高度集权收入资金完全集中支出资金按计划，集中结算取消成员

14、单位银行账户统一在集团开设内部账户适合经营权在总部，地理位置集中。成员单位内部存款集团总账户内部存款内部存款成员单位成员单位提交委托付款，总部办理支付结算供应商客户内部信息流银行资金流图例：5.3、收支两条线模式商业银行资金管理机构权力分配模式资金流动模式账户开设模式典型场景高度集权高度集权收入资金完全集中支出资金按计划下拨 可逐笔下拨 定期总额下拨成员单位银行分别开立收支账户 集团开设内部账户应用范围最广的管理模式。定期按总额下拨时，企业有一定自主权。实现对外结算的管理和资金的集中。成员单位内部存款集团总账户内部存款内部存款成员单位成员单位提交委托付款或资金计划供应商成员单位支出户成员单位收

15、入户客户全额上收每日清零逐笔下拨定期总额下拨典型案例：鲁西化工5.4、松散定额管理商业银行资金管理机构权力分配模式资金流动模式账户开设模式典型场景相对集权相对集权超过一定额度上收支出资金按计划下拨成员单位在银行开设结算账户在集团开设内部账户考虑成本原则，松紧结合的模式。实现主要资金的集中管理，集团总部工作增加不会太大，日常经营结算仍由成员单位办理。可作为在实施收支两条线前的演练。成员单位内部存款集团总账户内部存款内部存款成员单位成员单位提交下拨申请或资金计划供应商成员单位结算户客户超额上收计划下拨典型案例：平煤 部分成员企业5、集团账户 资金集中商业银行资金管理机构权力分配模式资金流动模式账户

16、开设模式典型场景相对集权相对集权通过银行提供的账户管理和结算功能，实现资金的集中。结算业务仍在成员单位。工行集团账户或相似管理方法（手工划转）想实现资金集中，又不想干涉影响成员的日常结算的集团企业。成员单位内部存款集团账户 一级户内部存款内部存款成员单位成员单位提交资金计划，不控制日常支付。供应商成员单位结算户 二级户客户实时结转按控制余额 实时结转或按日结转典型案例：南航 国家电网部分电力企业5、委贷现金池模式商业银行资金管理机构权力分配模式资金流动模式账户开设模式典型场景相对集权相对集权通过银行一览子委贷协议，实现自动的委托贷款现金池成员企业分别有现金流量充足和急需资金的企业。通过银行系统

17、建立现金池，将划拨体现明确的借贷关系。成员单位内部存款集团总公司 现金池内部存款内部存款成员单位成员单位提交资金计划，用于平衡资金。供应商A成员单位结算户 客户日间透支日终清零委托贷款存款正数自动归集B成员单位结算户 5、分散统管资金管理机构商业银行权力分配模式资金流动模式账户开设模式典型场景分散管理各自收支各自到银行开设账户成员单位在地理上分散，需要有很大的经营自主权。集团不对成员单位资金进行归集操作，成员单位日常支出（大额）经过集团审批。成员单位集团总账户客商成员单位成员单位成员单位结算户提交支付申请出纳 集中办理结算 共享服务中心审批典型案例：海澜集团5、资金监控模式权力分配模式资金流动

18、模式账户开设模式典型场景权力分散权力分散收入、支出独立进行独立开设账户集团的资金管理，仅限在资金的监控上。商业银行集团企业成员单位集团账户客商成员单位成员单位成员单位结算户成员单位结算户成员单位结算户集团客商6、结算中心的组织与建设 6.1 结算中心的定位 6.2 结算中心的职能 6.3 结算中心的筹建6.1、结算中心的定位结算中心的管理目标 提高资金周转速度 降低集团整体成本 控制集团运营风险 6.2、结算中心的职能管理职能成员单位结算中心银行决策层代集团行使资金计划、资金调控等管理权代集团行使资金计划、资金调控等管理权6.2、结算中心的职能服务职能结算服务融资服务理财服务资金信息服务决策支

19、持集团财务部集团财务部集团决策层集团决策层成员企业成员企业结算中心结算中心商业银行商业银行6.2、结算中心的职能调剂职能成员企业成员企业结算中心结算中心商业银行商业银行结算服务融资服务理财服务6.2、结算中心的职能体现机构设置结算中心结算部内部账户管理资金收支结算账务处理利息管理帐表管理计划部资金计划编制下发资金计划审定资金计划跟踪监控资金流动信贷部外部融资管理内部信贷管理票据业务管理其他融资业务办理向成员单位提供结算服务开设账户办理资金收支提供对账单出具相关单据管理成员单位资金计划办理集团向外融资办理内部单位贷款办理内部票据调剂6.2、结算中心的职能多级结算中心结算单位二级集团(上市公司)集

20、团一级中心二级中心二级中心分子公司分子公司分子公司分子公司u统管资金计划u调剂各二级中心资金u统筹对外融资6.3、结算中心的筹建步骤 1、设立资金结算中心筹备组；2、做好成员企业调查摸底工作；3、全面清理全资和控股单位账户，严格管理成员单位银行账户；4、选择合适的协作银行，建立完善的银行账户管理结构；5、参观考察；6、确立结算中心的组织架构；7、资金结算中心试运行准备；6.3、结算中心的筹建调查摸底 确定资金集中的成员单位 确定合作银行 确定资金管理模型帐户清理 原则上只保留一到两个合作银行结算帐户 非合作银行有贷款的暂时保留结算户 保留专户机构建设 确定资金管理中心（结算中心）架构 确定资金

21、管理中心与财务职能分配 根据职能分配、资金管理模式来制定资金管理中心制度系统建设 确定信息系统供应商 确定信息系统实施方案（推进方案）银企直连调试 系统测试运行资金中心正式运作三到五个月7、财务公司的组织与建设 6.1 财务公司的定位 6.2 财务公司的筹建 6.3 财务公司的业务范围7.1、财务公司的定位财务公司的定义 财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。2004版财务公司管理办法7.1、财务公司的定位财务公司是非银行金融机构7.1、财务公司的定位财务公司的申请门槛 申请前一年，母公司的注册资本金不低于8

22、亿元人民币；申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于30%；申请前连续两年，按规定并表核算的成员单位营业收入总额每年不低于40亿元人民币，税前利润总额每年不低于2亿元人民币；设立财务公司的注册资本金最低为1亿元人民币；申请设立财务公司，母公司董事会应当作出书面承诺，在财务公司出现支付困难的紧急情况时,按照解决支付困难的实际需要,增加相应资本金,并在财务公司章程中载明。-摘自2004年版企业集团财务公司管理办法7.2、财务公司的筹建筹建步骤1、成立财务公司筹备小组；2、撰写公司章程、申请筹建财务公司、核准等工作；3、公司组织架构确立；4、部门主要负责人员确

23、立；5、公司内部制度建设；6、业务流程的确立；7、管理信息系统的确立；8、招标合作银行；9、账户清理、开户、授权等；10、财务公司开业7.3、财务公司的业务范围7.1、财务公司的业务范围财务公司的优势7.3、财务公司的业务范围财务公司与银行的关系8、资金管理制度建设 8.1 结算中心管理制度要点 8.2 财务公司管理制度要点8.1、结算中心资金管理制度要点1、机构章程 包括：宗旨和目的、服务范围、业务范围、组织机构、资金来源、结算办法、存款管理原则、贷款管理原则、其他事项及附则。8.1、结算中心资金管理制度要点2、会计制度 包括：总则、会计核算的基本规定、结算办法、操作规程等。8.1、结算中心资金管理制度要点3、贷款制度 包括：放款对象和条件、放款方式和方法、放款利率、放款程序、放款审批权限、放款的计算与偿还、放款的管理与监督、放款制裁。8.1、结算中心资金管理制度要点3、其他制度 包括：应急制度、计算机网络管理制度等。8.1、结算中心资金管理制度范本举例范本参考 XX集团资金管理中心管理办法8.2、财务公司资金管理制度