注册税务师考试－财务与会计全书重点内容摘要

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1、注册税务师考试财务与会计全书重点内容摘要第一章财务管理概论第一节财务管理概述一、财务管理目标有多种选择：利润最大化、每股收益最大化、股东财富或企业价值最大化、每股市价最大化。本书观点： 企业价值最大化（一）各种目标优缺点的比较主张理由问题（1）利润最大化利润代表企业新创造的财富，利润越多企业财富增加越多；很容易获得数据 绝对数指标，没有考虑投入与产出的比较；没有考虑时间价值因素；没有考虑风险因素；可能造成经营行为的短期化(2)每股收益最大化把利润和股东投入的股本联系起来。没有考虑时间价值因素；没有考虑风险因素；可能造成经营行为的短期化（3）股东财富最大化或企业价值最大化考虑时间、风险因素和避免

2、经营行为短期化。计量比较困难（4）每股市价最大化企业价值最大化的另一种表现股价影响因素很多；非上市企业无法获得该指标的数据。（二）影响财务管理目标实现的因素影响因素内容需要掌握的要点外部因素法律环境、金融市场环境、经济环境第一章第二节内部因素投资报酬率在风险一定的情况下，收益越高，股票价格越高风险在收益相同的情况下，风险越低，股票价格越高每股股利一般来说，每股股利越高，企业股票价格越高第二节财务管理的环境金融市场环境（一）种类：1.按交易的期限，分为资金市场（也称为货币市场）和资本市场（也称为长期资金市场）。2.按交割的时间，分为现货市场和期货市场。3.按交易的性质，分为发行市场和流通市场。4

3、.按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。（二）利息率的构成1.纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率。2.通货膨胀预期补偿率：通货膨胀造成货币购买力下降而对投资者的补偿。 违约风险补偿率：借款人无法按时支付利息或偿还本金而对投资者的补偿。3.风险 流动性风险补偿率：资产不能迅速转化为现金，变现力弱而对投资者的补偿。 补偿率 期限风险补偿率：一定时间内利率变动幅度大，期限风险大而对投资者的补偿。第三节财务管理的价值观念（*）要求：掌握一、资金时间价值项目基本公式其他运用一次性款项终值单利终值=现值（1+nr）复利终值=现值（1+r）n=现值F

4、Vr，n求利率一次性款项现值单利现值=终值/（1+ni）复利现值=终值（1+i）-n=终值PVr，n求利率普通年金终值终值=年金额普通年金终值系数=年金额FVAr，n求年金额、利率普通年金现值现值=年金额普通年金现值系数=年金额PVAr，n求年金额、利率递延年金终值F=AFVAr，n,“n”表示A的个数，与递延期无关。求年金额、利率递延年金现值（1）先将递延年金视为n期普通年金，求出在m期普通年金现值，然后再折算到第一期期初：P=APVAr，n PVr，m （2）先计算m+n期年金现值，再减去m期年金现值：P0=APVAr，m +n -APVr，m m：递延期 n：连续收支期数求年金额、利率永

5、续年金现值=年金额/折现率终值没有求利率 r=A/P；求年金 A=Pr二、风险衡量指标计算公式结论期望值=反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。标准差=期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大标准离差率VV=标准离差率越大，风险越大三、风险报酬率1.风险和投资人要求的必要报酬率之间的关系投资必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率K=KF+KR其中：风险报酬率=风险报酬系数标准离差率=V所以：K=KF+V结论：风险越大，风险报酬率也越高，投资人要求的必要报酬率也越高。2.风险报酬系数的确定方法专业机构评估或利用其他项目相关数据计算第二章财务分析考情分析本章属于财务部分较重要的章节，从历年考试

6、情况来看，本章考试题型既有单项选择题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。近三年的平均分数为6分。主要考点1.基本财务指标的计算与含义（业务发生对财务指标的影响）。2.企业效绩评价操作细则(修订)中评价企业绩效指标的构成及内容。3.杜邦分析体系。第一节财务分析概述一、财务分析的基本方法方法含义应注意的要点比率分析法利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的财务比率1.相关比率同期相关数值的比率2.结构比率部分/总体3.动态比率不同时期相同指数对比（定基比率和环比比率）比较分析法是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的

7、一种分析方法。常用的指标评价标准行业标准，反映某行业水平的指标评价标准；历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准；目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准，常采用预算标准。趋势分析法利用财务报表等提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。编制绝对数比较财务报表；编制相对数比较财务报表(一般来说资产负债表以资产总额为100%，损益表以销售收入总额为100%。)第二节财务分析中常用的财务比率要求：掌握一、基本财务比率（一）反映偿债能力的比率1.短期偿债能力针对流动负债的偿还：XX资产/流动负债 (分子比率)【提示】一般来说

8、该类指标从反映短期偿债能力来看，一般情况下是指标值越大表示偿债能力越强。2.长期偿债能力针对全部负债的偿还：【提示】（1）还本能力：负债总额/XX资产（总资产、净资产、有形资产）一般来说，指标低，企业偿还长期债务的能力强；反之则相反。（2）付息能力指标：一般来说，已获利息倍数至少应等于1。该项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。（二）营运能力比率1.本类指标的通用公式为：应收账款的周转额为“销售收入净额”；存货的周转额为“销货成本”。2.分子的周转额为时期指标，为了保持分子分母时间特征的一致性，分母的时点指标应用平均数。3.具体指标 应收账款周转次数某资产周转率= =销售（营业）收入净额/应

9、收账款平均余额周转额/某资产平均余额 存货周转次数 =销货成本/平均存货 某资产周转天数=360/某资产周转次数【提示】（1）某项资产周转天数越少，周转次数越多，说明该项资产周转效率高，企业该项资产的管理水平越高。（2）某项资产的平均数（期初某资产余额期末某资产余额）/2（三）获利能力比率一般企业：(分母分子率)业务发生对指标的影响：例：赊购对流动比率的影响二、上市公司特殊财务比率1.每股收益（1）基本每股收益基本每股收益=属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股加权平均数注意分母：发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股

10、数已回购时间/报告期时间【注意】股数变动使得权益总额改变的（发放股票，股票回购），要按时间加权平均；股数变动不改变权益总额的（企业派发股票股利、公积金转增股本、拆股或并股），直接加减，不需要按时间加权平均。（2）稀释每股收益稀释潜在普通股的含义和常见种类：目前常见的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。注意教材今年新增例题。P262.每股股利公式分析每股股利企业普通股股利总额/普通股股数每股股利越多，说明给投资者的回报越多，企业股票价格越高。影响因素：（1）企业的每股盈余；（2）企业的股利发放政策。3.市盈率公式分析市盈率每股市场价格/每股收益市盈率越高，表明投资者对公司的

11、未来充满信心，企业的市场价值越高；市盈率越低，表明投资者对公司的未来丧失信心，企业的市场价值越低。第三节企业财务状况的综合分析要求：掌握一、杜邦分析法（一）杜邦核心公式：净资产收益率=资产净利率权益乘数=销售净利率资产周转率权益乘数（三）权益乘数的计算与含义权益乘数=资产总额 / 所有者权益=资产总额 / （资产总额-负债总额） =1/（1-资产负债率）=1+产权比率含义：权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系，它主要受资产负债比率的影响。负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，既可能给企业带来较多的杠杆利益，也可能带来较大的财务风险。二、财务比率综合评价法（一）指标内容及构成见

12、课本P31表2-3（二）指标的计算前面不含的指标单独看总资产报酬率息税前利润总额平均资产总额100%【提示】这里的总资产报酬率就是前面的“基本获利率”。资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100%盈余现金保障倍数经营现金净流量/净利润资本积累率=所有者权益的增长率第三章财务预测和财务测算第一节资金需要量预测一、资金需要量预测的方法（一）销售百分比分析法(掌握)追加资金需要量=资产-负债-留存收益 =收入敏感资产销售百分比-收入敏感负债销售百分比-预计净利润（1-股利支付率）（二）回归分析法：了解预测依据及假设假定资金需要量与销售额之间存在线性关系，然后根据历史资料，用最小

13、二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。预测模型Y=a+bx式中：y资金需要量x销售额a固定的资金需要量（即不随销售额增加而变化的资金需要量）b变动资金率（即每增加1元的销售额需要增加的资金）参数a、b的公式为：第二节利润预测(*)一、边际贡献含义又称边际利润或贡献毛益，它是销售收入减去变动成本后的金额。计算公式单位边际贡献=销售价格-单位变动成本边际贡献=销售收入-变动成本二、相关比率相关比率变动成本率=变动成本/销售收入100%边际贡献率=边际贡献/销售收入100%变动成本率+边际贡献率=1三、本量利分析基本方程利润=销售收入-变动成本-固定成本=（销售价格-单

14、位变动成本）销售数量-固定成本四、边际贡献方程式利润=边际贡献-固定成本=单位边际贡献销售数量-固定成本五、盈亏临界分析含义盈亏临界点也称为保本点、损益平衡点，它是指企业处于不亏不赚、即利润总额为零的状态。表示方法1.实物数量来表示，即盈亏临界点销售量（或保本点的销售量、保本量），适用于产销单一产品的企业；2.货币金额来表示，即盈亏临界点的销售额（或保本点的销售额、保本额），适用于产销多种产品的企业。计算公式盈亏临界点销售量=固定成本总额/（单位产品销售价格-单位变动成本）=固定成本总额/单位边际贡献盈亏临界点销售额=六、预测目标利润（一）本量利基本方程利润=QP-QV-F（二）目标利润影响因

15、素利润=QP-QV-F影响因素：1.销售数量2.销售价格3.固定成本总额4.单位变动成本第三节财务预算(熟悉)一、全面预算内容含义全面预算是对预算期内预计经营活动的估测，是以数量或货币形式所反映的一定时期内生产经营活动的目标。内容（1）业务预算；（2）资本支出预算；(3)财务预算。联系（1）财务预算的综合性最强，是预算的核心内容；财务预算包括现金预算、预计资产负债表、预计利润表、预计现金流量表等内容。（2）销售预算是全面预算的起点。（3）财务预算的各项指标又依赖于业务预算和资本支出预算，因此业务预算和资本支出预算是财务预算的基础。二、财务预算(一)财务预算的内容财务预算包括：现金预算、预计利润

16、表、预计资产负债表和预计现金流量表。1.现金预算内容编制基础地位（1）现金收入；（2）现金支出；（3）现金余缺；（4）资金的筹集与运用。业务预算和资本支出预算为基础编制现金预算是财务预算的核心2.预计利润表编制基础汇总销售预算、各项成本费用预算、资本支出预算等资料的基础上编制的。3.预计资产负债表编制基础以报告期的资产负债表为基础，结合企业各种业务预算、资本预算和现金预算编制的。(二)财务预算编制方法注意各种方法的特点1.固定预算与弹性预算比较标志固定预算弹性预算含义以预算期内正常的、可实现的固定业务量作为基础编制的预算。在成本习性分析的基础上，以业务量、成本和利润间关系为依据，根据各种业务量

17、水平编制的预算。优缺点优点：编制方法简单、易行。缺点：可比性差；机械、呆板。优点：适用范围宽；可比性强。缺点：编制比较复杂。适用范围适合于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织适用于与业务量有关的各种预算2.增量预算与零基预算比较标志增量预算零基预算含义以基期成本费用水平为基数，结合预算期业务量水平及降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制的预算。不考虑以前的情况，从零出发，根据企业的实际需要量重新考虑每一项的收入及支出是否合理，在综合平衡的基础上编制的预算。优缺点优点：简单、工作量小。缺点：受原有项目制约，不利于根据情况的变化调整预算。优点：能调动各方面的积极性，有助于企业的长远发展。缺点：

18、工作量大。3.定期预算与滚动预算比较标志定期预算滚动预算含义编制预算的时间不变，一般以一个会计年度为一个完整的预算期。随着预算的执行不断补充，逐期向后滚动，使预算期保持不变的预算编制方法。优缺点优点：预算期与会计期间相等，便于利用预算管理和考核企业。缺点：具有滞后性和间断性。优点：透明度高；及时反映企业的变化；使预算连续、完整。缺点：工作量大。第四章筹资管理考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近三年平均分数为4分。本章特别要注意个别资金成本和综合资金成本的计算，每年的考题中都有涉及。主要考点1.普通股、长期借款筹资、债券筹集资金的特点比较。2.资金成本、综合资金成本计算。

19、3.利用负债资金获得财务杠杆利益的前提。4.每股收益无差别点的指标计算。第一节企业筹集资金的原因与要求（了解）一、企业筹集资金的要求1.认真选择投资方向；2.合理确定资金数额和投放时间；3.正确运用负债经营，降低企业风险；4.认真选择筹资渠道和筹资方式，降低企业的资金成本。【提示】当资产息税前利润率大于债务资金成本率时，利用负债资金有利于企业获得财务杠杆利益。但负债的增加会增大企业的财务风险，过多的使用负债会使企业的风险过大，在市场竞争中处于不利地位。二、筹资渠道和方式 筹资渠道筹资方式筹资渠道是企业取得资金的来源。（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构的资金；（4）其他

20、企业的资金；（5）居民的资金；（6）企业的留存收益。筹资方式是指企业取得资金的手段。（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用未分配利润；（4）银行借款；（5）发行债券；（6）融资租赁；（7）商业信用。【提示】筹资方式中利用（1）（3）方式筹集的资金为所有者权益资金；利用（4）（7）方式筹集的资金为负债资金。第二节所有者权益资金的筹集筹集权益资金的方式（熟悉）权益筹资方式优缺点的比较筹资方式优点缺点普通股筹资（1）不需要偿还本金；（2）没有固定的利息负担，财务风险低；（3）能增强企业实力。（1）资金成本较高。（2）公司的控制权容易分散。优先股筹资（1）增强企业实力和负债的能力；（2）没有还

21、本的压力；（3）不会分散企业的控制权；（4）股利固定，在企业盈利能力较强时，可以为普通股股东创造更多的股利。（1）资金成本比负债资金的资金成本高；（2）固定的股利支付会给企业很大的压力。企业未分配利润（1）可以避免办理各种筹资手续和节省筹资费用；（2）可以增强企业财务实力、降低资金成本、避免财务风险；（3）提高企业信誉的优点。筹资数额有限第三节债务资金的筹集筹集债务资金的方式（熟悉）一、各种筹的特点(一)负债融资的特点（与普通股相比）：区别点负债融资普通股融资资本成本低（利息可抵税；投资人风险小，要求回报低）高（股利不能抵税；股票投资人风险大，要求回报高）公司控制权不分散控制权会分散控制权筹资

22、风险高（到期偿还；支付固定利息）低（无到期日，没有固定的股利负担）资金使用的限制限制条款多限制少(二)长期负债的特点（与短期负债相比）：区别点短期负债长期负债资本成本低高筹资风险高（期限短，还本付息压力大）低资金使用的限制限制相对宽松限制条款多筹资速度快（容易取得）慢(三)长期借款筹资银行借款与债券融资相比的特点区别点银行借款债券融资资本成本低（利息率低，筹资费低）高筹资速度快（手续比发行债券简单）慢筹资弹性大（可协商，可变更性比债券好）小筹资对象及范围对象窄，范围小对象广，范围大二、债券筹资发行价格（1）影响债券发行价格的因素债券面值：同向债券利率：同向市场利率：反向债券期限：越接近到期日，

23、债券价格接近票面值当票面利率市场利率 ，溢价发行 票面利率市场利率 ，折价发行 票面利率=市场利率 ，平价发行（2）计算公式发行价格=各期利息的现值+到期本金的现值折现率：市场利率三、 短期借款的信用条件与利率支付方式中会使实际利率高于名义利率的情况（1）补偿余额是金融机构要求借款企业在其存款账户上保留按实际借款额的一定比例计算的存款余额。对企业来说，补偿余额提高了借款的实际利率；从金融机构来看，它可以降低贷款风险，补偿贷款损失。 （2）贴现利率：金融机构向企业发放贷款时，先从贷款额中扣收利息，待贷款到期由借款企业偿还全部贷款的条件下所使用的利率。 （3）加息利率：金融机构向企业发放分期等额偿

24、还贷款时所使用的利率。 四、长期借款的利率选择种类长期借款的利率通常分为固定利率和浮动利率两类。选择对于借款企业来说，在市场利率呈上升趋势时使用固定利率有利，呈下降趋势时，使用浮动利率有利。五、融资租赁具体形式直接租赁：出租公司出资向生产厂商购买承租企业所需要的设备，然后再租赁给承租企业。转租租赁：出租公司从其他租赁公司或制造厂商租入设备，然后再转租给承租企业。售后回租：承租企业将自己拥有的设备出售给出租公司，然后再从出租公司租回设备的使用权。杠杆租赁：由出租公司出部分资金，其余资金以设备做抵押向金融机构借款，购买设备，然后将设备出租给承租企业。租金的影响因素（1）设备价款及运杂费、运输途中的

25、保险费；（2）租赁手续费；（3）利息；（4）设备残值；（5）租金的支付方式融资租赁的优缺点及时获得所需设备的使用权减少设备投资的风险租赁费用较高六、商业信用的形式1含义商业信用是商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动所发生的信用形式。2主要形式应付账款应付票据预收货款七、票据贴现票据贴现是企业急需资金时，将未到期的有价证券交付银行，由银行按贴现率扣除贴现利息后取得银行资金的一种信用形式。第四节资金成本（掌握）一、资金成本的内容（1）使用费用：利息、股利（2）筹资费用：手续费、发行费二、资金成本的计算通用模式年使用费/筹资总额（1-筹资费用率）借款借款资金成本=年利率债券债券资金成本=优

26、先股优先股资金成本=普通股普通股资金成本=+g留存收益留存收益资金成本=+g【提示】对于个别资金成本，是用来比较个别筹资方式的资金成本的。个别资金成本的从低到高排序一般为：长期借款债券优先股留存收益普通股三、综合资金成本加权平均成本KW=WiKiKW综合资金成本Wi第i项个别资金占全部资金的比重，即权数Ki第i项个别资金成本第五节资金结构（掌握）一、资金结构的影响因素因素影响资金成本负债资金的资金成本较低，所有者权益资金的资金成本较高。财务风险负债筹资会增加财务风险。资产结构流动资产与长期资产的比例结构。重工业企业长期资产比重一般比轻工业企业大。长期资产需要占用长期资金，应多采用所有者权益资金

27、。筹资策略筹资策略有积极型、保守型和中庸型筹资策略，积极型筹资策略是尽量利用短期资金用于长期资产投资，负债比重会高一些；保守型筹资策略是将长期资金投资流动资产，所有者权益资金会多一些；中庸型筹资策略介于二者之间。二、最佳资金结构的确定方法（）比较资金成本法决策原则：使得加权平均资金成本最低的即为最优的。（二）每股收益无差别点法确定方法计算公式决策原则每股收益无差别点分析法上式可简化为：=当预计的EBIT大于每股收益无差别点的EBIT时，运用负债筹资可获得较高的每股收益；反之，当预计的EBIT小于每股收益无差别点的EBIT时，运用权益筹资可获得较高的每股收益。第五章投资管理考情分析本章考题类型一

28、般为单项选择题、多项选择题和计算题。从近三年的考试情况来看平均分值为8分。主要考点1.最佳现金持有量应考虑的相关成本及存货模式下最佳现金持有量的确定；2.信用政策组成内容及信用政策相关的成本；3.股票投资与债券投资价值计算及特点比较；4.投资项目现金流量的计算；5.投资项目的决策指标的计算及影响因素，贴现和非贴现指标的区分。第一节投资的意义和分类（了解）第二节流动资产投资管理(熟悉)一、现金管理（一）持有现金的动机动机含义交易性动机为了满足日常生产经营的需要所持有的现金。预防性动机为了应付企业发生意外可能对现金的需要，企业准备一定的预付性现金。投机性动机当企业持有大量现金要购买有价证券时，由于

29、预测利率上升而停止购买证券所持有的现金。 （二）最佳现金持有量确定的存货模式将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量。决策需考虑的相关成本持有成本转换成本与现金持有量关系与现金持有量成正比与转换次数成正比，与现金的持有量成反比。基本计算公式 (1)相关成本的确定持有成本=现金平均持有额有价证券利息率=转换成本=年转换次数每次转换成本= (2)最佳现金持有量（Q*）=(3)年最佳交易次数T/Q*二、应收账款管理1.企业信用政策的构成(熟悉)构成内容含义及内容信用标准信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件。信用条件信用条件是客户可以享受的优惠条件，包括信用期间、现金折

30、扣和折扣期间。（1）信用期间。是企业允许客户从购买商品到付款的最长时间。（2）现金折扣。是企业为了吸引客户提前付款而给予的价格上的优惠。（3）折扣期间。是企业给予客户享受现金折扣的时间，客户只有在这个期间付款才能得到现金折扣。收账政策收账政策是在信用条件被违反时企业采取的收账策略。（1）积极型收账政策，对超过信用期限的客户通过派人催收等措施加紧收款，必要时行使法律程序。有利于减少坏账损失，加快应收账款周转速度，但加大收账成本。（2）消极型收账政策，对超过信用期限的客户通过发函催收或等待客户主动偿还。有利于减少收账成本，但加大坏账损失，减慢应收账款周转速度。2.信用政策决策销售利润销售收入销售利

31、润率-信用成本（1）应收账款的机会成本=应收账款的平均余额变动成本率机会成本率 =日赊销额平均收款时间变动成本率机会成本率（2）折扣成本=赊销额享受折扣的客户比率现金折扣率（3）坏账成本=赊销额预计坏账损失率（4）收账成本=赊销额预计收账成本率（5）管理成本=赊销额预计管理成本率=实施信用政策给企业带来的利润决策原则：选择利润最大的方案三、存货A、B、C分类管理总原则：在保证生产经营活动正常需要的前提下尽可能减少对存货的投资。含义存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行重点管理、一般管理和总额灵活管理的存货管理方法。分类的标准主要有两个：一是金额标准，金

32、额大的为A类，金额小的为C类；二是数额标准，数量少的为A类，数量多的为C类。第三节有价证券投资管理一、股票投资与债券投资特点比较股票投资债券投资投资收益高低投资风险高低购买力的损失有助于降低不利于降低控制权能达到控制股份公司的目的不能二、股票估价计算公式股利稳定不变的股票价值的计算：V dk股利固定成长的股票价值的计算：V=d0(1+g)/（k-g）=d1/(k-g) 决策原则当价值高于市价，可以购买三、债券估价按市场利率或投资人要求的必要报酬率进行贴现未来各期利息 收入的现值 债券价值 未来到期本金 或售价的现值 决策原则：当债券价值高于购买价格，可以购买 第四节固定资产投资管理一、净现金流

33、量计算公式（1）建设期净现金流量=-原始投资额 长期资产 流动资产投资（建设期末）（2）生产经营期内现金流量=经营净现金流量=营业收入-付现成本-所得税或：=净利+折旧或：=营业收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）+折旧所得税率（3）终结点的净现金流量=经营净现金流量+回收额【提示】当设备的变现价值与账面净值不一致时要考虑对所得税的影响：(1)利用旧设备丧失的变现流量=-变现价值+清理损失抵税（或-清理收益纳税）(2)回收残值变现流量=最终变现残值+清理净损失抵税（或加清理净收益纳税）二、投资决策分析常用的方法1.不考虑资金时间价值的评价方法（1）投资回收期法定义投资回收期是指收回全

34、部投资所需要的期限。计算方法满足特殊条件下的简便算法（投资初始一次投资，各年净现金流量相等）投资回收期（年）=投资总额年现金净流量若各年现金净流量不相等：设n是足以收回原始投资额的前一年评价标准投资回收期一般不能超过固定资产使用期限的一半，多个方案中则以投资回收期最短者为优。（2）投资回收率法定义投资回收率是年均现金净流量与投资总额的比率。计算方法投资回收率=年均现金净流量投资总额评价标准通过比较各方案的投资回收率，选择投资回收率最高的方案。2.考虑资金时间价值的评价方法（1）净现值法定义净现值是指投资项目现金流入量减去现金流出量的净额的现值。计算方法净现值=项目投资后各年现金净流量的现值合计

35、原始投资现值=项目各年净现金流量的现值评价标准净现值为正数的方案是可取的，否则是不可取的。多个方案中，应选择净现值最大的方案投资。（2）现值指数法定义现值指数是指现金流入量现值与现金流出量现值的比率。计算方法现值指数=项目投资后各年现金净流量的现值合计原始投资现值评价标准现值指数大于或者等于1的方案是可取的；否则不可取。在现值指数大于1的诸多方案中，现值指数最大的方案为最优方案。（3）内含报酬率法定义内含报酬率是使投资方案现金流入量的现值与现金流出量的现值相等的贴现率。计算方法找到使投资方案现金流入量的现值与现金流出量的现值相等的贴现率。（1）“逐步测试法”：它适合于各期现金流入量不相等的非年

36、金形式，逐步测试找到使方案净现值一个大于0，另一个小于0，并且最接近的两个折现率，然后结合内插法来确定。（2）“年金法”，它适合于建设期为0，运营期每年净现金流量相等，即符合普通年金形式，内含报酬率可直接利用年金现值系数表结合内插法来确定。评价标准内含报酬率大于或等于资金成本的方案为可行方案。多个方案中，应选择内含报酬率最大的方案为优。第六章股利分配考情分析本章考试题型以单项选择题和多项选择题为主，近3年考试中平均分值为2.3分左右，主要集中在各种股利支付形式的特点以及各种股利分配政策的优缺点的比较。主要考点1.剩余股利政策与其他政策对比的特点。2.发放股票股利的优点。3.分配现金股利的优点。

37、第一节利润分配的内容和程序(了解)第二节股利分配的政策（掌握）一、四种股利分配政策的含义及对比的特点（一）剩余股利政策要点内容含义在企业有良好投资机会时，根据公司设定的目标资本结构（在此资本结构下，综合的资本成本将降到最低水平），确定目标资本结构下投资所需的股东权益资本，先最大限度地使用保留盈余来满足投资方案所需的所有者权益资本，然后将剩余的盈余作为股利发放给股东。优缺点优点：有利于公司保持理想的资本结构，充分利用筹资成本最低的资金来源，使综合资金成本降至最低。缺点：会造成股票价格波动（二）固定股利政策含义企业将每年发放的股利固定在一定的水平上，并在一定时期内保持不变。优缺点优点：有利于树立公

38、司良好的形象；有利于投资者安排股利收入和支出；有利于向市场传递企业正常发展的信息，稳定股票价格。缺点：会造成股利的支付与盈余脱节，当企业盈余较低时，仍然要支付固定的股利，这可能导致资金短缺，出现财务状况恶化。（三）固定股利支付率政策含义企业确定一个股利占盈余的比率，即股利支付率，并在一定时期保持不变。优缺点优点：发放的股利随着企业经营业绩的好坏而上下波动，体现了“多盈多分，少盈少分，不盈不分”的原则。缺点：导致各年股利不稳定，波动较大，不利于稳定股价，容易使股东产生企业发展不稳定的感觉。（四）低正常股利加额外股利政策含义企业在一般情况下，每年发放数额较低的股利，当盈余较多时，企业再根据实际盈余

39、向股东发放额外股利的政策。优点有利于公司灵活掌握资金的调配；有利于维持股价的稳定，从而增强股东对公司的信心；有利于吸引那些依靠股利度日的股东，使之每年可以得到比较稳定的股利收入。二、股利政策的理论分析股利理论要点内容股利无关论含义股利政策不会影响企业的市场价值。主要观点在完全市场中，投资者并不关心企业股利的发放，对股利和资本利得没有偏好，企业的价值完全由企业的投资获利能力决定。股利相关论含义公司的股利决策对企业的价格有影响，并不是无关的。主要观点在现实生活中，完全市场是不存在的，企业发放的股利是在受到各种制约因素影响下进行的。影响股利分配的因素（1）公司法等有关法规的限制：规定企业不能用资本（

40、包括股本和资本公积）发放股利；企业必须按净利润的一定比例提取法定盈余公积金等。（2）股东对股利的态度：依靠股利维持生活的股东，往往要求企业发放稳定的股利，反对企业留存过多的利润；控股权股东希望企业少分配股利。（3）企业对经营前景的看法。有良好的投资机会，少发股利；缺乏良好的投资机会，发放较高的股利。（4）其他诸如债务合同约束之类的影响因素。第三节股利分配的形式（熟悉）一、股利分配形式(一) 现金股利优点在营运资金和现金较多而又不需要追加投资的情况下：有利于改善企业长短期资产结构；有利于股东取得现金收入和增强投资能力。缺点在营运资金和现金较少，而又需要追加投资的情况下，发放现金股利：增加企业的财

41、务压力，导致企业偿债能力下降。 (二)股票股利优点可以避免由于采用现金分配股利而导致企业支付能力下降、财务风险加大的缺点；当企业现金紧缺时，发放股票股利可起到稳定股价的作用，从而维护企业的市场形象；股票股利可避免发放现金股利后再筹集资本所发生的筹资费用；股票股利可增加公司股票的发行量和流动性，从而提高公司的知名度。缺点会被认为是公司现金短缺的象征，有可能导致公司股票价格下跌。二、股利发放的程序顺序程序内容1股利宣告日董事会将股利发放情况予以公告的日期，同时公布每股股利、股权登记日、除息日和股利发放日。2股权登记日股东领取股利的资格登记截止日期。只有在股权登记日仍在企业股东名册上的股东才有权分享

42、股利。3除息日领取股利的权利与股票分离的日期。除息日以后买进股票的股东得不到股利，股利只支付给股票以前的持有者，因此，除息日股票的交易价格将会下跌。4股利支付日企业向股东发放股利的日期。第七章 财务会计概论第一节财务报告目标、会计假设和会计基础一、财务报告目标 二、会计基本假设 企业选定记账本位币，应当考虑下列因素：1.该货币主要影响商品和劳务的销售价格，通常以该货币进行商品和劳务的计价和结算。2.该货币主要影响商品和劳务所需人工、材料和其他费用，通常以该货币进行上述费用的计价和结算。3.融资活动获得的货币以及保存从经营活动中收取款项所使用的货币。企业选定境外经营的记账本位币，除上述因素外，还

43、应考虑下列因素：1.境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性。2.境外经营活动中与企业的交易是否在境外经营活动中占有较大比重。 3.境外经营活动产生的现金流量是否直接影响企业的现金流量、是否可以随时汇回。 4.境外经营活动产生的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务。 三、会计基础企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。第二节财务会计要素：确认、计量和报告一、财务会计要素及其确认 （一）资产1.资产的定义资产是指企业过去的交易或者事项形成的、企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 （二）负债负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现

44、时义务。流动负债与非流动负债的划分 （三）所有者权益所有者权益是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。所有者投入的资本，是指所有者所有投入企业的资本部分，它既包括构成企业注册资本或者股本部分的金额，也包括投入资本超过注册资本或者股本部分的金额，即资本溢价或者股本溢价。直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。其中，利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入

45、。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。留存收益是企业历年实现的净利润留存于企业的部分，包括盈余公积和未分配利润。所有者权益金额的确定也主要取决于资产和负债的计量。（四）收入收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。（五）费用费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。（六）利润利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。二、财务会计计量 （一）历史成本在历史成本计量下，资

46、产按照购买时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购买资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。（二）重置成本在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量；负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。（三）可变现净值在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。（四）现值在现值计量

47、下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量；负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。（五）公允价值在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本。采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。第三节财务会计信息质量要求一、可靠性 可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。

48、二、相关性 相关性要求企业提供的会计信息应当与财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。三、可理解性可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务报告使用者理解和使用。四、可比性 可比性要求企业提供的会计信息应当具有可比性。具体包括下列要求：（一）同一企业对于不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。（二）不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比，即对于相同或者相似的交易或者事项，不同企业应当采用一致的会计政策，以使不同企业按照一致的确

49、认、计量和报告基础提供有关会计信息。五、实质重于形式 实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。 六、重要性重要性要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。七、谨慎性 谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。但是，谨慎性的应用并不允许企业设置秘密准备，如果企业故意低估资产或者收益，或者故意高估负债或者费用，将不符合会计信息的可靠性和相关性要求，损害会计信息质量，扭曲企业实际的财务状况和经营成果，从而对

50、使用者的决策产生误导，这是会计准则所不允许的。八、及时性及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。第四节我国企业财务会计核算规范（了解）第八章 流动资产（一）第一节货币资金的核算一、现金的核算 二、银行存款的核算（一）银行支付结算方式 （二）银行存款业务的账务处理企业应当加强对银行存款的管理，定期对银行存款进行检查，对于存在银行或其他金融机构的款项已经部分不能收回或者全部不能收回的，应当查明原因进行处理，有确凿证据表面无法收回的，应当根据企业管理权限报经批准后，借记“营业外支出”科目，贷记“银行存款”科目。“银行存款日记账”应定期与“银行对账单”

51、核对，至少每月核对一次。企业银行存款账面余额与银行对账单余额之间若有差额，应编制“银行存款余额调节表”调节相符，若没有记账错误，调节后的双方余额应相等。企业银行存款账面余额与银行对账单余额之间不一致的原因，是因为存在未达账项。发生未达账项的具体情况有四种：一是企业已收款入账，银行尚未收款入账；二是企业已付款入账，银行尚未付款入账；三是银行已收款入账，企业尚未收款入账；四是银行已付款入账，企业尚未付款入账。银行存款余额调节表只是为了核对账目，并不能作为调整银行存款账面余额的记账依据。对于未达账项，无须进行账面调整，待结算凭证收到后再进行账务处理。三、其他货币资金的核算 其他货币资金是指企业除库存

52、现金、银行存款以外的其他各种货币资金，主要包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等。第二节 应收款项的核算一、应收票据的核算（一）收到应收票据的账务处理（二）应收票据贴现和背书转让的账务处理 1.应收票据贴现票据到期值=票据面值（1票据利息率票据期限） 贴现息=票据到期值贴现率贴现期贴现额=票据到期值贴现息二、应收账款的核算 （一）应收账款的范围应收账款是企业因销售商品、产品、提供劳务等经营活动应收取的款项。（二）应收账款的计价包括价款、增值税销项税额、代垫包装费和运杂费。1.商业折扣存在商业折扣时，商业折扣对应收账款的入账价值没有实质影响，企业应收

53、账款入账金额按扣除商业折扣以后的实际售价确认。2.现金折扣存在现金折扣时， 应收账款入账金额的确认有总价法和净价法。总价法是将未扣减现金折扣前的金额作为实际总价确认为应收账款，实际发生现金折扣时计入财务费用。（三）应收账款的账务处理三、预付账款的核算 预付账款是企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款不多的企业，也可以不设“预付账款”科目，而将预付账款业务在“应付账款”科目核算。四、应收股利和应收利息 （一）应收股利的账务处理应收股利是企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。（二）应收利息的账务处理应收利息是企业发放贷款、持有至到期投资、可供出售金融资产、存放中央银行款项等应

54、收取的利息。五、其他应收款 其他应收款是指除应收票据、应收账款和预付账款等经营活动以外的其他各种应收、暂付款项。主要包括：（1）应收的各种赔款、罚款；（2）应收出租包装物的租金；（3）应向职工收取的各种垫付款项；（4）备用金（向企业各职能科室、车间等拨付的备用金）；（5）存出的保证金，如租入包装物支付的押金；（6）其他各种应收、暂付款项。不包括企业拨出用于投资、购买物资的各种款项。六、应收款项减值的核算 （一）应收款项等金融资产发生减值判断金融资产发生减值时，应当将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。（二）应收款项减值的确定企业对应收款项

55、进行减值测试，应根据本单位的实际情况分为单项金额重大和非重大的应收款项，分别进行减值测试，计算确定减值损失，计提坏账准备。应收款项的减值损失也称坏账损失。对于单项金额重大的应收款项，应单独进行减值测试，有客观证据表面其发生了减值的，应当根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。对于单项金额非重大的应收款项以及单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收款项，应当采用组合方式进行减值测试，分析判断是否发生减值。通常情况下，可以将这些应收款项按类似信用风险特征划分为若干组合，在此基础上计算确定减值损失，计提坏账准备。 （三）应收款项减值的账务处理应收款项减值账务处理如下图

56、所示： 应收账款等 坏账准备 资产减值损失 发生坏账损失 计提坏账准备 冲回多提坏账准备若发生坏账回收 坏账准备 应收账款等 银行存款 恢复信誉 收款第三节交易性金融资产的核算一、金融资产及分类 金融资产主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、垫款、其他应收款项、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融工具形成的资产等。企业应当结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时划分为以下几类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资；（3）贷款和应收

57、款项；（4）可供出售的金融资产。上述分类一经确定，不得随意变更。二、交易性金融资产的划分 三、交易性金融资产核算 交易性金融资产的会计处理初始计量按公允价值计量相关交易费用计入当期损益（投资收益）已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的利息，应当确认为应收项目后续计量资产负债表日按公允价值计量，公允价值变动计入当期损益（公允价值变动损益）处置处置时，售价与账面价值的差额计入投资收益将持有交易性金融资产期间公允价值变动损益转入投资收益第四节 外币交易的核算一、外币业务的内容 二、外币交易的会计处理（一）外币业务的记账方法 企业外币业务记账方法的选择，与企业记账本位币的确定有密切关系。外币业务记账方法有两种：一种是外币统账制，另一种是外币分账制。企业可根据实际情况选择。（二）汇率（三）外币交易的账务处理 1.外币交易核算的基本程序2.外币兑换业务3.借入或借出外币资金业务4.买入或者卖出以外币计价的商品或者劳务5.外币投入资本外币投入资本属于外币非货币性项目，企业收到投资者以外币投入的资本，应当采用交易日即期汇率折算，不得采用合同约定汇率和即期汇率的近似汇率折算，外币投