造价师考试理论必考内容总结2

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1、第二章工程经济第一节资金的时间价值及其计算（2单+1多=4分）一、现金流量与资金的时间价值1.现金流量现金流量图三要素：大小、方向、作用点2.资金时间价值利息和利率是用来衡量资金时间价值的重要尺度；利息额是绝对尺度，利率是相对尺度。利率是指在单位时间内所获得的利息额与借贷款金额（本金）的比值。（2）利息含义：资金的机会成本；占有资金的代价；放弃使用资金的补偿；投资者的效益。（3）利率（影响利率的因素）1）社会平均利润率（利率的最高限度）平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会有人去借款。2）借贷资本的供求情况3）借贷风险4）通货膨胀5）借出资本的期限长短二、利息的计算

2、：单利、复利（间断复利）（一）单利计算（二）复利计算三、等值计算（六个公式、含义）（一）影响资金等值的因素影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间及利率（或折现率）的大小。（二）等值计算方法1.一次支付终值2.一次支付现值3.等额支付终值4.等额支付现值5.资金回收计算（已知P求A）。等额系列资金回收计算是等额系列现值计算的逆运算，两者互为倒数。6.偿债基金（已知F求A）。偿债基金计算是等额系列终值计算的逆运算。两者互为倒数。在工程经济分析时应当注意以下两点：1）正确选取折现率。2）注意现金流量的分布情况。（1）从收益角度：获得的时间越早，数额越大，其现值就越大。早日投产，早日达产

3、；（2）从投资角度：投资支出的时间越晚，数额越小，其现值就越大。减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。（三）名义利率与实际利率1.名义利率：计息周期利率乘以一个利率周期内的计息周期数2.有效利率：资金在计息中发生的实际利率，包括计息周期有效利率和利率周期有效利率。（1）计息周期有效利率（2）利率周期有效利率在名义利率一定时，每年计息期数m越多，ieff与r相差越大。当计息周期与利率周期相同时，名义利率等于有效利率。第二节投资方案经济效果的评价1、【区分偿债能力三个指标】2009-2006（1）借款偿还期A定义：是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的收益（利润、

4、折旧及其他收益）来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。B评价准则：适用于那些计算最大偿还能力，尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。（2）利息备付率A定义：也称已获利息倍数，是指投资方案在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与当前应付利息（PI）的比值。利息备付率从付息资金来源的充裕角度反映投资方案偿付债务利息的保障程度。B评价准则：利息备付率应分年计算。利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度越高。利息备付率应大于1，并结合债权人的要求确定。（3）偿债备付率A定义：是指投资方案在借款偿还期内各

5、年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。B评价准则：偿债备付率应分年计算。偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。偿债备付率应大于1，并结合债权人的要求确定。2、【净现值和内部收益率的比较】（1）用NPV、IRR均考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况；均可对独立方案进行评价，且结论是一致的。（2）NPV法计算简便，但得不出投资过程收益程度，且受外部参数（ic）的影响；净现值指标必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率；不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目期各年的经营成果。（3）

6、IRR法较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而IRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程的现金流量。内部收益率指标能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率。对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率不是唯一的。3、【经济效果评价指标体系】2008（1）区分动态、静态指标4、【经济效果评价指标综合题】2008-2004（1）【投资收益率指标】的优点与不足：a优点经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种规模。b不足的是没有考虑投资收益的时间因素，指标的计算主观随意性太强。以投资收益率指标作为决策依据不太可靠。（2）【净现值指标

7、】的优点与不足。a净现值指标考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况；经济意义明确直观，能够直接以金额表示项目的盈利水平；判断赢观。b但不足之处是，必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期各年的经营成果。（3）【内部收益率指标】的优点与不足2008-2007-2005a内部收益率指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况；能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率, 只需确定基准收益率的大致范围即可。b但不足的是需要有大量与投资项目

8、有关的数据，计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。5、【内部收益率指标】2008-2005（1）定义：内部收益率是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。（2）经济含义：是投资方案（或项目）占用的尚未回收资金的获利能力，它取决于项目内部。（3）IRR法较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而IRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程的现金流量。内部收益率指标能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率。对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率不是唯一的。6.1【设备租赁的特点】2

9、0081）设备租赁的优越性。在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加快技术进步的步伐；可获得良好的技术服务；可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；可避免通货膨胀和利率波动的影响，减少投资风险；设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。2）设备租赁的不足。在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权。不能用于担保、抵押贷款。资金成本较高。常年支付租金，形成长期负债。租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。6.2【影响设备租赁或购买的主要因素】2006-2005（1）项目的寿命期或设备的经济寿命（2）租赁设备时租金的支付方式

10、（3）融资方式，企业获得设备所使用的筹资方式（4）税收因素（5）企业对设备的需求期限企业在作出租赁或是购买设备的决策之前，必须从支付方式、筹资方式、使用方式等诸方面来考虑。6.3【设备租赁与购置分析的步骤】2004第一步，根据企业生产经营目标和技术状况，提出设备更新的投资建议 第二步，拟定若干设备投资、更新方案第三步，定性分析筛选方案包括：一是分析企业财务能力。二是分析设备技术风险、使用维持特点。对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，应选择租赁方案；对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备，可选择购置或融资租赁方案。第四步，定量分析并优选方案 6.4【设备购置和租赁的经济比选方法

11、】2007只需比较它们之间的差异部分： 设备租赁：所得税率租赁费租赁费设备购置：所得税率（折旧贷款利息）设备购置费贷款利息应选择税后收益更大或税后成本更小的方案。7、【确定基准收益率需要考虑的因素】2007-2006（1）资金成本和机会成本（2）投资风险（3）通货膨胀a若项目现金流量是按当年价格预测估算的，则应以年通货膨胀率i3修正ic值；b若项目现金流量是按基准年不变价格预测估算的，预测结果已排除通货膨胀因素影响，就不再重复考虑通货膨胀的影响而去修正ic值。8、【互斥型方案的评价方法】2004A静态评价法：增量投资收益率法、增量投资回收期法、年折算费用、综合总费用B动态评价法：（1）计算期相

12、同：净现值法、增量投资内部收益率法、净年值法（2）计算期不同：净年值法、净现值法、增量投资内部收益率法其中净现值法又可分为最小公倍数法、研究期法、无限计算期法9.1【互斥型方案的评价准则】2007-2006A静态评价法：a增量投资收益率法增量投资收益率大于基准投资收益率时投资额大的方案为优选方案；反之，投资额小的方案为优选方案。b增量投资回收期法增量投资回收期小于基准投资回收期时投资额大的方案为优选方案；反之，投资额小的方案为优选方案。c年折算费用根据年折算费用，选择最小者最优方案。d综合总费用综合总费用为最小的方案为最优方案。B动态评价法：（1）计算期相同：a净现值法净现值非负且其值为最大的

13、方案为最佳方案。b增量投资内部收益率法增量投资内部收益率大于基准收益率时投资额大的方案为最优方案。反之，增量投资内部收益率小于基准收益率时投资额小的方案为最优方案。c净年值法净年值非负且其值为最大的方案为最佳方案。（2）计算期不同：a净年值法b净现值法c增量投资内部收益率法9.2【互斥型投资方案经济效果的静态评价方法的优缺点】优点：概念清晰，计算简便。缺点：没有考虑资金的时间价值，对方案未来时期的发展变化情况，例如，投资方案的使用年限；投资回收以后方案的收益；方案使用年限终了时的残值；方案在使用过程中更新和追加的投资及其效果等未能充分反映。因此，静态评价方法仅适用于方案初评或作为辅助评价方法采

14、用。第三节不确定性分析第四节价值工程1、【价值工程综合考题】2007（1）价值工程概念1）价值工程是以提高产品的价值为目的的，应用价值工程就是研究（产品功能与产品寿命周期成本的最佳匹配）。2008年2）价值工程的三个基本要素是指（价值、功能和寿命周期成本）。2004年（2）价值工程的特点：1）价值工程的目标是以最低的寿命周期成本，使产品具备其所必须具备的功能。但在一定范围内，产品的（生产成本和使用成本）存在此消彼长的关系。2）价值工程的核心是（对产品进行功能分析）。价值工程中的功能是指对象能够满足某种要求的一种属性。价值工程分析产品，首先不是分析其结构，而是分析其功能。在分析功能的基础之上，再

15、去研究结构、材质等问题。3）价值工程是将产品的价值、功能和成本作为一个整体同时考虑。（3）价值工程的核心和所采用的成本分别是产品的（功能分析和寿命周期成本）。2006年（4）提高产品价值的途径有以下5种： 1）在提高产品功能的同时，又降低产品成本，这是提高价值最为理想的途径。但对生产者要求较高，往往要借助科学技术的突破才能实现。 2）在产品成本不变的条件下，通过提高产品的功能，提高利用资源的效果或效用，达到提高产品价值的目的。 3）在保持产品功能不变的前提下，通过降低产品的寿命周期成本，达到提高产品价值的目的。 4）产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。 5）在产品功能略有下降、产品成本

16、大幅度降低的情况下，也可以达到提高产品价值的目的。因此，价值工程活动更侧重在产品的研究、设计阶段，以寻求技术突破，取得最佳的综合效果。（7）功能整理的主要任务就是建立功能系统图。（8）功能评价的主要任务是确定功能的目标成本。2、【确定功能重要性系数的方法】2009-2008-2004常用的打分方法有：强制打分法（01评分法或04评分法）、多比例评分法、逻辑评分法、环比评分法等。3、【功能分类】2006根据功能的不同特性，可将功能从不同的角度进行分类： （1）按功能的重要程度分类。产品的功能一般可分为基本功能和辅助功能两类。 （2）按功能的性质分类。产品的功能可分为使用功能和美学功能。 （3）按

17、用户的需求分类。功能可分为必要功能和不必要功能。其中必要功能包括使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能；不必要功能包括多余功能、重复功能、过剩功能。 （4）按功能的量化标准分类。产品的功能可分为过剩功能与不足功能。4、【方案综合评价方法】2005用于方案综合评价的方法有很多，（1）常用的定性方法：有德尔菲（Delphi）法、优缺点列举法等；（2）常用的定量方法：有直接评分法、加权评分法、比较价值评分法、环比评分法、强制评分法、几何平均值评分法等。下面简要介绍几种方法：优缺点列举法直接评分法加权评分法（又称矩阵评分法）第五节工程寿命周期成本分析的内容和方法1、【工程寿命周期成本分析法的局限性】

18、2009A分析过程中涉及的参数、指标多B分析时必须负担的成本高C寿命周期的变化难以预见D早期的分析评价难以保证评价结果的准确性2、【工程寿命周期成本分析方法】2008-2005（1）费用效率（CE）法（2）固定效率法和固定费用法（3）权衡分析法。3、【费用效率法进行寿命周期成本分析时，估算费用的常用方法】20061）费用模型估算法。2）参数估算法。3）类比估算法。4）费用项目分别估算法。4、【权衡分析的对象包括以下五种情况】2007-2004（1）设置费与维持费的权衡分析：1）改善原设计材质，降低维修频度； 2）支出适当的后勤支援费，改善作业环境，减少维修作业； 3）制订防震、防尘、冷却等对策

19、，提高可靠性； 4）进行维修性设计； 5）置备备用的配套件、部件和整机，设置迂回的工艺路线，提高可维修性； 6）进行节省劳力的设计，减少操作人员的费用； 7）进行节能设计，节省运行所需的动力费用； 8）进行防止操作和维修失误的设计。 （2）设置费中各项费用之间的权衡分析：1）进行充分的研制，降低制造费；2）将预知维修系统装入机内，减少备件的购置量；3）购买专利的使用权，从而减少设计、试制、制造、试验费用；4）采用整体结构，减少安装费。维持费中各项费用之间的权衡分析1）采用计划预修，减少停机损失；2）对操作人员进行充分培训，由于操作人员能自己进行维修，可减少维修人员的劳务费；3）反复地完成具有相同功能的行为，其产生效果的体现形式便是缩短时间，减少用料，最终表现为费用减少。系统效率与寿命周用费用之间的权衡1）通过增加设置费使系统的能力增大（例如，增加产量）；2）通过增加设置费使产品精度提高，从而有可能提高产品的售价；3）通过增加设置费提高材料的周转速度，使生产成本降低；4）通过增加设置费，使产品的使用性能具有更大的吸引力（例如，使用简便，舒适性提高，容易掌握，具有多种用途等），可使售价和销售量得以提高。从开发到系统设置完成这段时间与设置费之间的权衡可以运用计划评审技术（PERT）。