2017年天然气及LNG行业风险分析报告

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1、天然气及LNG行业风险分析报告摘 要2016年年，我国国天某某某市场继继续保持持快速发发展，表表观消费费量达到到16776亿立立方米，同同比增长长13.9%，比比上年提提高1.4个百百分点，我我国已成成为世界界第三大大天然气气消费国国。天然然气保持持高产，估估计达到到11770亿立立方米，同同比增长长8.66%。天天然气进进口量达达到5330亿立立方米，同同比大增增25%，对外外依存度度达到331.66%。国国家发改改委出台台天然气气价格改改革方案案，我国国天然气气定价某某某市场场化改革革取得了了重大突突破。2017年年，受大大气污染染防治方方案等环环保政策策出台的的影响，各各地煤改改气和油油

2、改气项项目将继继续快速速推进，我我国天然然气需求求量将继继续快速速增长。2017年年，对于于天然气气及LNNG行业业总体信信贷原则则是：总总量控制制、结构构调某某某区别对对待，择择优进入入。20017年年对天然然气及LLNG行行业的总总体信贷贷规模进进行适度度控制，审审慎维持持原有规规模；严严格执行行国家的的产业政政策，加加强信贷贷投放的的控制管管理，强强调准入入客户的的产能装装备先进进、手续续合规、产产品具备备竞争优优势，对对存量资资产加大大结构调调整力度度，尽快快退出产产能落后后、规模模较小、经经营亏损损的客户；对行业业内客户户某某区区别对待待，增量量资产主主要投某某某市场场竞争力力的企业

3、业；与大大型优势势天然气气及LNNG企业业建立良良好的银银企合作作关系，选选择具有有盈利能能力强、产能能合规的的大中型型生产企企业，关关注具有有资源优优势的企企业。目 录第一章 天然气气及LNNG行业业基本情情况1第一节 行业范范围界定定及产业业链1一、行业范范围界定定1二、行业产产业链1第二节 行业主主要产品品分析1一、天然气气1二、液化天天然气（LNG）2第三节 行业在在国民经经济中的的地位3第二章 20116年天天然气及及LNGG行业发发展环境境分析4第一节 经济环环境分析析4一、国内经经济环境境4二、国际经经济5三、经济形形势展望望分析5第二节 政策环环境分析析6一、重点政政策汇总总6

4、二、重点政政策分析析8三、政策未未来发展展趋势15第三节 热点事事件透视视15一、页岩气气第二批批中标公公布 招标呈呈现明显显加速状状态15二、大商所所携手中中某某市市燃气协协会推动动燃气期期货研某某某市16三、中石油油引入6600亿亿元社会会资本共共同运营营部分西西气东输输管线16四、中俄天天然气东东线管道道框架协协议签署署17五、中缅天天然气管管道干线线建成投投产18第三章 20116年天天然气及及LNGG行业运运行情况况分析19第一节 天然气气及LNNG总体体发展概概括19一、天然气气开采行行业19二、LNGG行业19第二节 天然气气开采行行业19一、发展现现状19某某区域分分布22三、

5、经营情情况23四、资金运运作模式式23五、盈利模模式24六、发展特特点24七、竞争结结构25第二节 LNGG行业26一、发展现现状26某某区域分分布28三、经营情情况30四、资金运运作模式式31五、盈利模模式32六、发展特特点32七、竞争结结构33第四章 20116年中中国天然然气利用用行业分分析34第一节 某某某市燃燃气行业业34一某某市天天然气消消费量快快速增长长 主导燃燃料地位位继续加加强34二某某市燃燃气行业业仍处扩扩张期34第二节 交通运运输用气气行业34一、天然气气汽车保保有量快快速增长长 LNNG汽车车发展迅迅速35二、各级政政策支持持天然气气汽车发发展 受价改改影响发发展或将将

6、放缓35三、LNGG动力船船舶发展展开始起起步 某某市市场空间间广阔36第三节 工业用用气行业业36一、主要工工业用气气行业用用气需求求回升36二、天然气气价格改改革或将将影响工工业用气气增长37三、受成本本因素制制约 化工用用气增速速明显放放缓37第四节 天然气气发电37一、受价改改影响 天然气气发电部部分项目目进度放放缓37二、环保政政策与上上网电价价调整助助推燃气气发电项项目发展展38三、多项政政策利好好天然气气分布式式发电项项目 未来将将进入快快速发展展期38第五章 20116年天天然气及及LNGG某某区区域分析析39第一节 某某省省39一、行业发发展现状状39二、行业空空间布局局40

7、三、行业内内企业竞竞争状况况40四、重点项项目40五、发展趋趋势41第二节 某某省省42一、行业发发展现状状42二、行业空空间布局局43三、行业内内企业竞竞争状况况43四、重点项项目44五、发展趋趋势45第三节 某某省省45一、行业发发展现状状45二、行业空空间布局局46三、行业内内企业竞竞争状况况47四、重点项项目47五、发展趋趋势48第四节 某某省省48一、行业发发展现状状48二、行业空空间布局局49三、行业内内企业竞竞争状况况49四、发展趋趋势49第六章 20116年天天然气及及LNGG行业重重点企业业分析50第一节 某某某市公公司总体体运行分分析50一、天然气气开采企企业总体体运行情情

8、况51二、页岩气气开采及及LNGG相关行行业52三、燃气生生产和供供应业52第二节 天然气气开采53一、中石油油53二、中石化化56三、中海油油58第三节 LNGG行业60一、广汇能能源60二、安彩高高科65三、昆仑能能源66第四节 燃气生生产和供供应69一、深圳燃燃气69二、陕天然然气73三、新疆浩浩源77第七章 20117年天天然气及及LNGG行业运运行风险险分析80第一节 外部环环境影响响80第二节 政策风风险80第三节某某某市场风风险80某某市场竞竞争风险险80二、汇率波波动风险险81第四节 经营风风险81一、获取新新增天然然气资源源存在不不确定性性导致的的风险81二、投资风风险81三

9、、页岩气气勘探开开发风险险81第五节 其他风风险82一、海外经经营风险险82二、与气候候变化有有关的风风险82三、安全隐隐患及不不可抗力力风险82第八章 20117年天天然气及及LNGG行业金金融需求求分析83第一节 行业资资金运作作模式83一、通过自自有资金金实现扩扩张83二、通过多多渠道融融资实现现扩张83三、通过融融入社会会资本实实现扩张张83第二节 银行同同业介入入情况83一、海南农农行倾力力服务油油气产业业83二、民生银银行支持持民营油油气企业业“走出去去”84三、国开行行新疆分分行支持持煤制气气示范项项目87第三节 行业金金融需求求情况87一、产品资资金流向向87二、行业融融资现状

10、状88三、行业金金融需求求88第九章 目标定定位90第一节 行业目目标产业业链90第二节 目标客客户90第三节 目标产产品90第十章 20117年天天然气及及LNGG行业金金融服务务方案92第一节 行业发发展趋势势要点92二、天然气气及LNNG供需需走势92第二节 行业总总体授信信策略93第三节某某某区域准准入政策策93第四节 项目准准入标准准93一、准入标标准93二、退出标标准94第五节 客户准准入标准准94一、支持类类94二、控制类类94三、退出类类95第六节 行业金金融服务务方案95一、流动资资金贷款款95二、固定资资产贷款款和项目目融资95三、并购贷贷款96四、结算及及贸易融融资96五

11、、产业链链金融96附件：天然然气及LLNG行行业主要要金融产产品97表 录表120016年年天然气气及LNNG行业业政策汇汇总列表表6表2“十十三五”期间我我国天然然气发展展主要目目标8表3“十十三五”时期天天然气分分布式能能源发展展重点和和目标9表4“十十三五”时期能能源输送送通道建建设重点点11表5发改改委发布布调整天天然气价价格的通通知主要要内容12表620016年年天然气气开采行行业总体体情况20表720016年年天然气气开采行行业投资资项目情情况20表820016年年天然气气进出口口情况21表920016年年1-111某某某某市天天然气企企业数量量及产量量情况22表10220166年

12、天然然气开采采行业总总体情况况23表11核核准在建建LNGG 接收收站项目目27表12获获得“路条” LNNG 接接收站的的项目27表13220166年新疆疆主要原原油和天天然气开开采企业业油气产产量44表14220166年天然然气及LLNG行行某某市市公司企企业经营营状况50表15中中国石化化年度经经营数据据（油气气产量）57表16220111-20016年年广汇能能源天然然气业务务经营状状况61表17广广汇能源源LNGG工厂概概况62表18220166年安彩彩高科经经营业绩绩状况65表19220166年深圳圳燃气主主营业务务分行业业、分产产品情况况70表20220166年陕天天然气经经营业

13、绩绩74表21220166年新疆疆浩源主主要业务务发展指指标完成成情况77表22天天然气及及LNGG行业项项目总投投资估算算明细87表23天天然气及及LNGG行业主主要金融融产品列列表97图 录图120009-20116年CCPI月月度变化化情况4图220006-20116年我我国天然然气对外外依存度度21图320016年年我国管管道天然然气进口口格局22图420001-20116年国国内LNNG产能能情况26图520012年年1月-20116年112月液液化天然然气进口口数量和和价格走走势图28图620016年年LNGG某某区区域分布布29图720016年年我国LLNG进进口分布布格局30图

14、820012与与20116年某某某省天天然气产产量对比比39图920012与与20116年某某某省天天然气产产量对比比42图10220122与20016年年某某省省天然气气产量对对比46图11220122与20016年年某某省省天然气气产量对对比49图12119977-20015年年陕天然然气长输输管道天天然气销销售量74第一章 天然气气及LNNG行业业基本情情况第一节 行业范范围界定定及产业业链一、行业范范围界定定天然气及LLNG产产业为在在陆地或或海洋，对对液态或或气态天天然气的的开采，为为运输目目的所进进行的天天然气液液化和从从天然气气田气体体中生产产液化烃烃的活动动。本文文将着重重分析

15、天天然气开开采以及及LNGG生产活活动。二、行业产产业链天然气产业业链从上上游到下下游，可可以分为为三类：1、上游勘勘探生产产业：主主要是指指对天然然气进行行勘探、开开采和净净化，根根据需要要有时也也进一步步进行压压缩或液液化加工工。我国国的天然然气资源源集中于于中国石石油、中中国石化化和中国国海油三三家企业业。2、中游运运输业：是将天天然气由由加工厂厂或净化化厂送往往下游分分销商经经营的指指定输送送点（一一般为长长距离输输送），包包括通过过长输管管网、LLNG运运输船和和CNGG运输车车等。我我国的天天然气中中游运输输业也呈呈现垄断断性，长长输管线线中国石石油占垄垄断地位位，中国国石化、中中

16、国海油油和陕西西天然气气公司等等拥有少少部分某某某区域域性的长长输管道道。3、下游分分销行业业：在通通过中游游运输将将上游天天然气输输送后，一一部分直直接供给给了直供供用户，另另外一部部分销售售某某市市燃气分分销商，然然后其通通过自建建某某市市管网、运运输车等等某某市市内的最最终用户户进行销销售。该该段产某某某市场场化程度度较高，主主要由某某某市燃燃气公司司运营。第二节 行业主主要产品品分析一、天然气气天然气（NNatuurallGass）是指指在地表表以下、孔孔隙性地地层中、天天然存在在的烃类类和非烃烃类混合合物。从狭义来说说，天然然气指按按常规钻钻井方式式得到的的天然气气。这种种天然气气在

17、组分分上以烃烃类为主主，并含含有一定定的非烃烃类组分分的气体体。非烃烃类气体体大多与与烃类气气体伴生生，但在在某些气气藏中可可以成为为主要组组分，形形成以非非烃气体体为主的的气藏。这这类狭义义天然气气主要有有煤生气气和油型型气。从广义来说说，指自自然界地地壳中存存在的一一切气体体，包括括岩石圈圈中各种种自然过过程形成成的气体体及其形形成物，如如煤层气气、天然然气水合合物、泥泥火山气气、水溶溶性天然然气等。这这类天然然气不是是按照常常规钻井井方式而而得到的的。自然界中天天然气的的生成机机理十分分广泛，可可以是有有机质的的降解和和裂解作作用、岩岩石变质质作用、岩岩浆作用用、放射射性作用用以及热热核

18、反应应等。在在自然界界里，很很少有成成因单一一的气体体单独聚聚集，而而往往是是不同成成因的气气体的混混合。按照天然气气存在的的相态可可分为：1.游游离态，指指煤生气气和油型型气；22.溶解解态，指指溶解于于油层和和水层的的天然气气；3.吸附态态，指煤煤层气；4.固固体态，指指天然气气水合物物。按照开采方方式分：常规天天然气和和非常规规天然气气。（11）常规规天然气气（CoonveentiionaalNaaturralGGas）是是指通过过常规的的钻井方方式，开开采出的的地下储储层中的的天然气气。这种种天然气气在成分分上以烃烃类为主主，含有有一定的的非烃类类气体。非非烃类气气体大多多与烃类类气体

19、伴伴生，但但在某些些气藏中中可以成成为主要要组分，形形成以非非烃类气气体为主主的气藏藏。常规规天然气气主要来来自煤生生气和油油型气。（22）非常常规天然然气（NNon-ConnvenntioonallNatturaalGaas）是是指不通通过生产产井从地地下气藏藏中开采采出来而而是通过过其他方方式处理理得到的的天然气气，包括括煤层气气、致密密砂岩气气、泥火火山气、水水溶性天天然气、天天然气水水合物等等所形成成的聚集集；另外外气藏中中含量高高的二氧氧化碳、硫硫化氢等等，只要要不是通通过常规规的钻井井来开采采，也属属于此类类。其中中页岩气气（从页页岩层中中开采出出来的天天然气）是是一种重重要的非非

20、常规天天然气资资源。页页岩气的的形成和和富集有有着自身身独特的的特点，往往往分布布在盆地地内厚度度较大、分分布广的的页岩烃烃源岩地地层中。较较常规天天然气相相比，页页岩气开开发具有有开采寿寿命长和和生产周周期长的的优点，大大部分产产气页岩岩分布范范围广、厚厚度大，且且普遍含含气，这这使得页页岩气井井能够长长期地以以稳定的的速率产产气。非非常规天天然气的的开采成成本高，通通常需要要得到政政府的优优惠政策策。天然气能否否开采取取决于：经济可可行：所所谓经济济可行性性是指价价格合某某某市场场上能够够销售出出去。技术可可采依天天然气分分布的特特点可分分为聚集集型和分分散型。目目前只是是对游离离态的天天

21、然气经经过聚集集形成天天然气藏藏，人们们才能开开发利用用。当今世界大大规模开开发并为为人们广广泛使用用的天然然气是石石油系天天然气。即即指与石石油成因因相同，并并与石油油共生成成或单独独存在的的可燃气气体。与与石油共共生的称称为“伴生气气”，包括括溶解于于石油的的溶解气气，与饱饱和了气气的石油油相接触触的气顶顶气。不不与石油油伴生而而单独存存在的称称为“非伴生生气”，包括括储层只只产气的的气层气气，储层层中仅含含有很少少量油的的凝析气气等。二、液化天天然气（LLNG）LNG（LLiquuefiied Natturaal GGas），即即液化天天然气的的英文缩缩写。天天然气是是在气田田中自然然开

22、采出出来的可可燃气体体，主要要成分由由甲烷组组成。LLNG是是通过在在常压下下气态的的天然气气冷却至至-1662，使之之凝结成成液体。LLNG与与常规天天然气组组分相同同，在没没有长输输管道的的地方，通通过将常常规天然然气低温温（-1147）或高高压处理理，由气气态压缩缩至液态态，体积积缩小为为气态的的1/6000，实现现规模运运输。至至用户地地后，再再通过蒸蒸发将其其恢复至至气态，是非常方便高效率的能源。用途与常规天然气无二。LNG在常温下约有836焦耳/千克的冷能，可用来发电、空气液化及食品冷冻。天然气液化后可以大大节约储运空间和成本，而且具有热值大、性能高等特点。第三节 行业在在国民经经

23、济中的的地位天然气具有有资源丰丰富、利利用广泛泛、使用用方便、排排放清洁洁等特点点。在全全球能源源需求持持续增长长、石油油产量增增长缓慢慢、COO 排放放加剧的的大背景景下近近些年来来世界天天然气产产业呈现现决速发发展的态态势。据国际能源源机构（11EA）评评价，世世界常规规天然气气最终可可采资源源量为4436万万亿立方方米，现现有探明明剩余可可采储量量l877.3万万亿立方方米，按按目前年年产量33万亿立立方米计计算，可可供开采采60年年以上。据据有关专专家估计计，全球球非常规规天然气气资源量量（包括括煤层气气、致密密砂岩气气、页岩岩气等），大大体与常常规资源源量相当当。另外外，全球球天然气

24、气水合物物（可燃燃冰）资资源蕴藏藏量更为为丰富，资资源总量量约为全全球煤炭炭、石油油、天然然气等传传统化石石能源总总和的22倍以上上。全球天然气气资源雄雄厚，产产量正处处在快速速增长的的中期阶阶段，消消费需求求旺某某某市场逐逐步由以以管道为为某某区区某某市市场过渡渡到管道道和LNNG并进进的全某某某市场场，具备备广阔的的发展前前景。预计20330年前前后，天天然气产产量将超超过石油油，成为为世界第第一大主主力能源源。20030年年以后，在在一个相相当长的的时期内内，天然然气仍将将是世界界第一大大能源。从从这个意意义上讲讲，211世纪是是天然气气的世纪纪。我国能源结结构调整整加快，天天然气在在油

25、气中中的比重重呈平稳稳快速攀攀升之势势，天然然气在能能源结构构中的地地位日益益凸显。随随着天然然气价格格改革逐逐步到位位，以及及未来页页岩气的的开发利利用，我我国能源源结构“气化”进程将将进一步步加快。第二章 20116年天天然气及及LNGG行业发发展环境境分析第一节 经济环环境分析析2016年年国内宏宏观经济济平稳发发展，国国内生产产总值、工工业生产产、固定定资产投投资以及及进出口口均保持持平稳增增长，有有利于天天然气及及LNGG行业发发展；同同时，CCPI的的稳定也也有利于于天然气气及LNNG行业业成本的的控制；除此之之外国内内金融业业也对天天然气及及LNGG行业的的发展实实施了较较多的支

26、支持政策策。一、国内经经济环境境（一）宏观观经济保保持稳定定 有利利于天然然气及LLNG行行业发展展国家统计局局公布220166年宏观观经济指指标显示示经济企企稳回升升态势：20116年国国内生产产总值同同比增长长7.77%，工工业增加加值同比比增长99.7%，固定定资产投投资同比比增长119.66%。综综上，工工业增速速企稳反反弹，投投资和消消费增速速平稳，上上半年经经济连续续下滑势势头在三三季度得得以遏制制之后，年年末经济济表现持持续好转转。具体体来看：初步核核算，220166年全年年国内生生产总值值56888455亿元，按按可比价价格计算算，比上上年增长长7.77%。国国内宏观观经济保保

27、持稳定定增长，有有利于带带动天然然气相关关产品在在国内的的需求，促促进行业业的发展展。（二）居民民消费价价格基本本稳定 有利于于天然气气及LNNG行业业成本控控制2016年年，全国国居民消消费价格格总水平平（CPPI）比比上年上上涨2.6%，全全年物价价涨幅远远低于33.5%的调控控目标。220122年、220166年，CCPI连连续两年年处于“2”时代。220166年物价价上涨总总体上温温和可控控，这也也有利于于天然气气及LNNG行业业的成本本控制。数据来源：国家统统计局图1 2009-20116年CCPI月月度变化化情况（三）宏观观金融环环境支持持天然气气及LNNG行业业发展从货币供应应量

28、数据据来看，年年末广义义货币供供应量（MM2）余余额同比比增长113.66%，较较上年同同期下降降0.22个百分分点；狭狭义货币币供应量量（M11）余额额同比增增长9.3%，增增幅较上上年同期期高出22.8个个百分点点。20016年年M2增增速前高高后低，年年末收于于13.6%，基基本实现现了央行行年初确确定的113%目目标。MM1增速速通同样样出现前前高后低低，但整整体增速速高于112年，年年末M22与M11增速差差4.33%，较较上年同同期低44个百分分点。由于天然气气都属于于国家稀稀有性和和战略性性资源，国国家层面面大力支支持天然然气及LLNG行行业的发发展，同同时天然然气及LLNG行行

29、业盈利利能力较较高，因因此容易易获得银银行及其其他金融融机构的的资金支支持，相相对来说说，融资资环境较较为宽松松，有利利于行业业的发展展。二、国际经经济2016年年全球经经济继续续处于缓缓慢的复复苏过程程中，但但增长乏乏力。220166年全球球GDPP增长33.0%，较220122年的33.1%有所放放缓。其其中发展展中国家家GDPP增长率率约为44.7%，发达达国家GGDP增增长率为为1.33%，分分别较220122年的44.9%和1.4%有有所下滑滑。国际经济增增长的不不平衡性性，也使使得天然然气消费费增速呈呈现不均均衡性。某某某区来来看，北北美消费费量小幅幅增长，欧欧洲消费费在20010

30、年年之后首首次回升升，亚某某某区消消费量增增速减缓缓，新兴兴经济体体仍是主主要增长长动力，中中国超过过伊朗成成为世界界第三大大天然气气消费国国。北美美和欧洲洲的天然然气年均均价格均均有较大大幅度增增长，亚亚某某区区年均价价格小幅幅卜降，某某某市场场价格差差异明显显缩小。预预计20017年年世界天天然气供供需将保保持平稳稳增长，但但某某市市场差异异仍将存存在。220177年，某某某市场场价格差差异有望望进一步步缩小.三、经济形形势展望望分析展望20117年，我我们判断断经济依依然处于于底部波波动特征征，全年年GDPP增速预预计维持持在7.5%，前前低后高高，低点点在一季季度，预预计20017年年

31、Q1当当季同比比增速在在7.44%，高高点预计计出现在在Q3，当当季同比比增速为为7.77%，全全年为77.5%左右，缺缺乏波动动性的新新经济时时代特征征将在220177年表现现明显；通胀看看，全年年维持在在3%，年年较为平平稳，前前高后低低，高点点将出现现在35月份份，高点点值预计计为3.2%附附近。通胀情况：通胀压压力仍比比较小，220166年122月份CCPI同同比增速速在2.9%，全全年增速速预计在在2.66%。而而从PPPI角度度看，工工业品价价格持续续低迷，全全年处于于通缩状状态，预预计122月份PPPI同同比下跌跌1.55%，全全年同比比下跌22%，预预计20017年年通胀中中枢

32、仍会会上移，全全年CPPI同比比增速为为3%，其其中全年年较为平平稳，前前高后低低，高点点将出现现在35月份份。PPPI全年年增速仍仍难以摆摆脱负增增长，全全年增速速同比回回落0.3%，但但是从趋趋势上看看，PPPI趋势势是持续续改善的的，预计计在5月月份后能能看到PPPI同同比增速速转正。央行政策方方面，可可能存在在一些不不确定性性，央行行在20016年年下半年年开始维维持“紧货币币、紧信信用”的政策策，目的的是为了了配合经经济结构构调整、经经济主体体去杠杆杆、去产产能，通通过偏紧紧的货币币信用条条件，抑抑制经济济主体的的加杠杆杆的意愿愿和成本本，合理理引导资资金流向向实体企企业，但但是从效

33、效果来看看并不理理想。房房地产、政政府平台台作为两两大资金金黑洞，这这两个行行业对资资金需求求具有刚刚性，在在货币信信用条件件偏紧的的情况下下，一个个高利润润，另一一个政府府隐性担担保，均均能承受受高利率率，在“紧货币币、紧信信用”的情况况下，资资金反而而加速流流入这两两个资金金黑洞，央央行政策策意图并并没有实实现。220177年央行行是否会会转变思思路，不不在维持持流动性性偏紧局局面，而而是走向向“宽货币币、紧信信用”，这一一点是政政策的不不确定性性。因此就整体体而言，虽虽然国外外经济不不确定较较大，但但是国内内的一系系列稳增增长、调调结构、促促改革的的政策下下，国内内经济增增速虽然然不再8

34、8%以上上，但是是增速仍仍然较高高，对于于天然气气及LNNG行业业企业而而言，国国内宏观观经济的的高速增增长，保保障了下下游天然然气产品品需求，不不会出现现大幅的的需求下下降；其其次由于于CPII回升以以及QEE退出推推迟带来来的通胀胀压力，制制约货币币供给，使使得货币币政策以以中型为为主，略略微偏紧紧，对于于天然气气及LNNG行业业企业而而言，行行业勘探探和开采采成本将将有可能能继续上上升，但但货币政政策带来来的不利利影响较较小。第二节 政策环环境分析析一、重点政政策汇总总2016年年，天然然气及LLNG行行业迎来来政策元元年。在在产业政政策法规规方面，220166年国家家先后出出台天天然气

35、“十三五五”规划、煤煤层气产产业政策策、页页岩气产产业政策策等，大大力推进进天然气气行业发发展；在在天然气气某某市市场化改改革方面面，价格格机制进进一步完完某某市市场化程程度进一一步提高高。表1 2016年年天然气气及LNNG行业业政策汇汇总列表表政策名称制定日期与与单位主要内容能源发展展“十三五五”规划2016.01.23，国国务院到20155年，全全国能源源消费总总量和用用电量分分别控制制在400亿吨标标煤和66.155万亿千千瓦时，单单位国内内生产总总值能耗耗比20010年年下降116%。能能源综合合效率提提高到338%；到20015年年我国非非化石能能源消费费比重提提高到111.44%

36、。天天然气占占一次能能源消费费比重提提高到77.5%；加大大国内能能源资源源勘探力力度，优优化开发发常规化化石能源源，巩固固能源供供应基础础。着力力突破煤煤层气、页页岩气等等非常规规油气资资源开发发技术瓶瓶颈。煤层气产产业政策策2016.02.22，国国家能源源局到20155年，建建成沁水水盆地和和鄂尔多多斯盆地地东缘煤煤层气产产业化基基地，再再用510年年时间，新新建35个产产业化基基地，把把煤层气气产业发发展成为为重要的的新兴能能源产业业。国务院关关于取消消和下放放一批行行政审批批项目等等事项的的决定2016.05.15，国国务院涉及到天然然气领域域的规定定为：取取消行政政审批事事项：企企

37、业投资资年产220亿立立方米以以上新气气田开发发项目核核准；商商务部将将取消对对石油、天天然气、煤煤层气对对外合作作合同的的审批工工作和境境内单位位或者个个人从事事境外商商品期货货交易品品种的核核准工作作。关于油气气田企业业开发煤煤层气、页页岩气增增值税有有关问题题的公告告2016.05.31，国国家税务务总局油气田企业业从事煤煤层气、页页岩气生生产，以以及为生生产煤层层气、页页岩气提提供生产产性劳务务，按照照油气气田企业业增值税税管理办办法（财财税2200998号号文件印印发）缴缴纳增值值税，自自20116年77月1日日起施行行。关于进一一步做好好当前天天然气供供应保障障工作的的通知2016

38、.06.13，国国家发展展改革委委进一步促进进天然气气平稳供供应、保保障迎峰峰度夏，做做好天然然气供应应保障。加加强监测测分析，把把握供需需动态。；加强资资源统筹筹，保障障平稳供供应；加加强供需需衔接，有有序发展展某某市市场；加加强综合合协调，确确保安全全平稳运运行。国家发展展改革委委关于调调整天然然气价格格的通知知2016.06.28，国国家发展展改革委委自7月100日起，调调整非居居民用天天然气站站价格，门门站价格格平均每每立方米米从1.69元元提高到到1.995元，提提高0.26元元。居民民用天然然气价格格不做调调整。通通知规定定，此次次非居民民用天然然气价格格调整，将将天然气气分为存存

39、量气和和增量气气。存量量气门站站价格每每立方米米提价幅幅度最高高不超过过0.44元，其其中，化化肥用气气最高不不超过00.255元。增增量气门门站价格格按可替替代能源源（燃料料油、液液化石油油气）价价格的885%确确定。通通知明确确，国家家对天然然气价格格管理由由出厂环环节调整整为门站站环节，门门站价格格实行最最高上限限价格管管理，供供需双方方可在国国家规定定的价格格范围内内协商确确定具体体价格。门门站价格格以下的的销售价价格，由由地方价价格主管管部门管管理。关于进一一步加快快煤层气气（煤矿矿瓦斯）抽抽采利用用的意见见2016.09.22，国国务院加快煤层气气（煤矿矿瓦斯）抽抽采利用用，促进进

40、煤矿安安全生产产形势持持续稳定定好转。意意见指指出，要要提高财财政补贴贴标准，强强化中央央财政奖奖励资金金引导扶扶持，加加大中央央财政建建设投资资支持力力度；完完善增值值税优惠惠政策，加加大所得得税优惠惠力度；落实煤煤某某市市场定价价机制，支支持煤层层气发电电上网，完完善煤层层气发电电价格政政策。页岩气产产业政策策2016.10.30，国国家能源源局进一步明确确页岩气气发展的的规范和和标准，页页某某市市场化机机制，加加快页岩岩气产业业发展。建建立健全全监管机机制，加加强页岩岩气开发发生产过过程监管管；鼓励励建立页页岩气某某某区；鼓励页页岩气勘勘探开发发技术自自主化，发发展以企企业为主主体、产产

41、学研用用相结合合的页岩岩气技术术创新机机制；鼓鼓励各种种投资主主体进入入页岩气气某某市市场；页页岩气开开发纳入入国家战战略性新新兴产业业，加大大对页岩岩气勘探探开发等等的财政政扶持力力度。首首次提出出对页岩岩气开采采企业减减免矿产产资源补补偿费、矿矿权使用用费，研研究出台台资源税税、增值值税、所所得税等等税收激激励政策策。关于调整整进口天天然气税税收优惠惠政策有有关问题题的通知知2016.10.7，财财政部、海海关总署署、国家家税务局局对进口天然然气税收收优惠政政策进行行调整，一一方面调调高了液液化天然然气的销销售定价价标准；另一方方面，又又新增了了多个可可以享受受税收优优惠的进进口天然然气项

42、目目。全国资源源某某市市可持续续发展规规划（220166-20020年年）2016.11.12，国国务院到20200年，资资源枯某某某市历历史遗留留问题基基本解决决，可持持续发展展能力显显著增强强，转型型任务基基本完成成。资源源富某某某区资源源开发与与经济社社会发展展、生态态环境保保护相协协调的格格局基本本形成。转转变经济济发展方方式取得得实质性性进展，建建立健全全促进资资源某某某市可持持续发展展的长效效机制。2017年年关税实实施方案案2016.12.16，财财政部方案明确，220177年将对对“煤气、水水煤气、炉炉煤气及及类似气气体，石石油气及及其他烃烃类气除除外”执行55%的最最惠国税税

43、率及11%的进进口商品品暂定税税率。数据来源：世经未未来根据据相关资资料整理理二、重点政政策分析析（一）能能源发展展“十三五五”规划2016年年1月223日，国国务院印印发的能能源发展展“十三五五”规划。规规划要要求日益益严格的的环保，越越来越挤挤压化石石能源的的发展空空间，煤煤炭尤甚甚。规规划提提出，220155年能源源发展的的主要目目标：实实施能源源消费强强度和消消费总量量双控制制，能源源消费总总量400亿吨标标煤，用用电量66.155万亿千千瓦时，单单位国内内生产总总值能耗耗比20010年年下降116%，石石油对外外依存度度控制在在61%以内，天天然气占占一次能能源消费费比重提提高到77

44、.5%，煤炭炭消费比比重降低低到655%左右右。其中涉及到到天然气气及LNNG行业业的主要要政策涉涉及到以以下几个个方面：1、主要目目标表2 “十三五”期间我我国天然然气发展展主要目目标指标单位2010年年2015年年年均增长属性天然气生产产能力亿立方米948156510.5%预期性天然气发电电万千瓦2642560016.2%预期性使用天然气气人口亿1.82.56.8%预期性数据来源源：国务务院能能源发展展“十三五五”规划注：天然气气生产能能力包括括常规天天然气、煤煤层气和和页岩气气。2、主要任任务（1）加快快常规油油气勘探探开发按照稳定东东部、加加快西部部、发展展南方、开开拓海域域的原则则，

45、围绕绕新油气气田规模模高效开开发和老老油气田田采收率率提高两两条主线线，鼓励励低品位位资源开开发，推推进原油油增储稳稳产、天天然气快快速发展展。挖掘掘东部潜潜力，加加某某区区精细勘勘探，拓拓展外围围盆地资资源；加加快西部部重点盆盆地勘探探开发，增增加油气气储量和和产量；加大南南方某某某区域勘勘探开发发力度，创创新地质质理论，突突破关键键勘探开开发技术术。推进进塔里木木盆地和和准噶尔尔盆地、松松辽盆地地、鄂尔尔多斯盆盆地、渤渤海湾盆盆地、四四川盆地地等陆上上油气生生产基地地稳产或或增产。加加快海上上油气资资源勘探探开发，坚坚持储近近用远原原则，重重点提高高深水资资源勘探探开发能能力。到到2011

46、5年，新新增石油油探明地地质储量量65亿亿吨以上上，产量量稳定在在2亿吨吨左右；新增常常规天然然气探明明地质储储量3.5万亿亿立方米米，产量量超过113000亿立方方米。（2）大力力开发非非常规天天然气资资源根据资源前前景和发发展基础础，重点点加大煤煤层气和和页岩气气勘探开开发力度度。建设设沁水盆盆地和鄂鄂尔多斯斯盆地东东缘煤层层气产业业基地，继继续推进进河北、安安徽、山山东、河河南、陕陕西、甘甘肃、宁宁某某某某某区）煤煤层气勘勘探开发发试验，加加快开展展新疆低低阶煤盆盆地、中中某某区区低渗透透性煤层层和西南南高某某某区煤层层气勘查查与开发发评价。加加快全国国页岩气气资源调调查与评评价，在在保

47、护生生态环境境和合理理利用水水资源的的前提下下，优选选一批页页岩气某某某区和和有利某某某区。突突破勘探探开发关关键技术术，重点点加快四四川、重重庆、云云南、贵贵州、湖湖北、陕陕西、山山某某省省页岩气气勘探开开发，建建设长宁宁、威远远、昭通通、富顺顺-永川川、鄂西西渝东、川川西-阆阆中、川川东北、延延安等页页岩气勘勘探某某某区，初初步实现现规模化化商业生生产，为为页岩气气快速发发展奠定定坚实基基础。到到20115年，煤煤层气、页页岩气探探明地质质储量分分别增加加1万亿亿和60000亿亿立方米米，商品品量分别别达到2200亿亿和655亿立方方米，非非常规天天然气成成为天然然气供应应的重要要增长极极

48、。十三三五”时时期非常常规天然然气资源源开发某某某区块块：建成成沁水盆盆地寺河河、潘河河、成庄庄、潘庄庄、赵庄庄和鄂尔尔多斯盆盆地柳林林、韩城城合阳阳煤层气气地面开开发项目目，推进进山西、辽辽宁、安安徽、河河南、重重庆、四四川、贵贵某某某某市重某某某区煤煤层气井井下规模模化抽采采。建成成长宁、威威远、富富顺永永川、昭昭通、鄂鄂西渝东东等211个页岩岩气规模模化勘探探某某区区。（3）有序序发展天天然气发发电在天然气来来源可靠靠的东部部经济发发某某区区，合理理建设燃燃气蒸汽汽联合循循环调峰峰电站。在在电价承承受能力力强、热热负荷需需求大的的中某某某市，优优先发展展大型燃燃气蒸汽汽联合循循环热电电联

49、产项项目。积积极推广广天然气气热电冷冷联供，支支持利用用煤层气气发电。“十三五”时期，全国新增燃气电站3000万千瓦。（4）积极极发展天天然气分分布式能能源。根根据常规规天然气气、煤层层气、页页岩气供供应条件件和用户户能量需需求，重重点在能能源负荷荷中心，加加快建设设天然气气分布式式能源系系统。对对开发规规模较小小或尚未未联通管管网的页页岩气、煤煤层气等等非常规规天然气气，优先先采用分分布式利利用方式式。统筹筹天然气气和电力力调峰需需求，合合理选择择天然气气分布式式利用方方式，实实现天然然气和电电力优化化互济利利用。加加强天然然气分布布式利用用技术研研发，提提高技术术装备自自主化水水平。表3

50、“十三五”时期天然然气分布布式能源源发展重重点和目目标项目主要内容发展重点推进天然气气分布式式能源示示范项目目建设，某某某市工工某某区区、旅游游集中某某某区、生生某某区区、大型型商业设设施等能能源负荷荷中心，某某某区域域分布式式能源系系统和楼楼宇分布布式能源源系统；在条件件具备某某某区，结结合太阳阳能、风风能、地地源热泵泵等可再再生能源源，建设设能源综综合利用用项目。发展目标到20155年，建建成10000个个左右天天然气分分布式能能源项目目、100个左右右各具特特色的天天然气分分布式能能源某某某区；完完成天然然气分布布式能源源主要装装备研制制，初步步形成具具有自主主知识产产权的分分布式能能源

51、装备备产业体体系。数据来源：国务院院能源源发展“十三五五”规划（5）强化化战略通通道和骨骨干网络络建设加快建设西西北（中中国中亚）、东东北（中中俄）、西西南（中中缅）和和海上四四大进口口通道，形形成以西西气东输输、川气气东送、陕陕京输气气管道为为大动脉脉，连接接主要某某某区、某某某区和和储气库库的骨干干管网。统统筹沿海海液化天天然气（LLNG）接接收站某某某省联联络线、配配气管网网及地下下储气库库建设，完完善长三三角、环环渤海、川川某某区区天然气气管网，基基本建成成东北、珠珠三角、中中某某区区等区域域管网。形形成天然然气、煤煤层气、页页岩气、煤煤制气等等多种气气源公平平接入、统统一输送送的格局

52、局。推动动液化天天然气（LLNG）造造船业和和运输业业发展。“十三五”时期，新增天然气管道4.4万公里；沿海液化天然气年接收能力新增5000万吨以上。表4 “十三五”时期能能源输送送通道建建设重点点行业建设重点天然气中亚天然气气管道CC线和DD线，西西气东输输二线东东段及香香港支线线，西气气东输三三线、四四线、五五线，中中缅天然然气管道道；陕京京四线、鄂鄂尔多斯斯安平平输气管管线、东东北天然然气管网网、中卫卫贵阳阳天然气气管道、青青藏天然然气管道道（适时时建设）、冀冀宁联络络线复线线、宁鲁鲁联络线线；南疆疆天然气气利民工工程；适适时启动动新疆煤煤制气外外输管线线、中俄俄东线天天然气管管道、萨萨

53、哈林天天然气管管道数据来源：国务院院能源源发展“十三五五”规划点评：本次规划有有以下33点值得得重点关关注：11.通过过提高效效率来降降低能源源消费总总量增速速。2.天然气气是化石石能源的的发展重重点，看看好天然然气价改改的深化化。规划划提出逐逐步理顺顺天然气气与可替替代能源源比价关关系，建建立上下下游价格格合理传传导机制制；推动动天然气气管网独独立运营营和公平平开放，保保障多种种气源公公平接入入、统一一输送。33.规划划提及PPM2.5减排排，看好好油品升升级推动动成品油油价改的的深化。规规划提出出“十三五五”期间能能源开发发利用产产生的细细颗粒物物（PMM2.55）排放放强度下下降300%

54、以上上。目前前车用油油除北京京为京五五标准、上上海、广广州等一一某某市市为国四四标准，全全国大部部某某区区仍为国国三标准准。预计计油品升升级需5500亿亿元以上上投入，成成本压力力将倒逼逼国家尽尽快出台台成品油油价改。对于银行业业来说，能能源发展展“十三五五”规划也也对未来来一段时时期银行行对于天天然气以以及LNNG行业业相关产产业链的的授信方方向具有有一定的的指导意意义。（二）煤煤层气产产业政策策2016年年2月222日，国国家能源源局发布布煤层层气产业业政策，明明确了我我国煤层层气产业业发展目目某某市市场准入入条件、勘勘探开发发布局、技技术装备备研发、资资源协调调开发、安安全节能能环保等等

55、内容。在产业准入入方面，要要求煤层层气企业业具有一一定的投投资能力力和工程程技术实实力，从从事勘探探开发相相关业务务应具备备相应资资质。在在产业布布局方面面，提出出某某区区域分层层次进行行勘探开开发，鼓鼓励煤层层气就近近利用、余余气外输输。鼓励励开展煤煤与瓦斯斯突出机机理等基基础理论论研究，加加快中低低阶煤煤煤层气开开发关键键技术装装备研发发。在资资源协调调开发方方面，提提出在煤煤炭某某某区优先先煤层气气地面开开发。这份文件规规划到220155年，建建成沁水水盆地和和鄂尔多多斯盆地地东缘煤煤层气产产业化基基地，再再用5至至10年年时间，新新建3至至5个产产业化基基地，把把煤层气气产业发发展成为

56、为重要的的新兴能能源产业业。此外，煤煤层气产产业政策策还提提出了增增加某某某区块投投放数量量，提高高最低勘勘探投入入标准，实实行限期期开发制制度，提提高资源源保障程程度；加加大资金金投入，安安排中央央预算内内投资支支持，吸吸引社会会资金参参与，拓拓宽企业业融资渠渠道，完完善煤层层气价格格政策；加强对对外合作作管理，督督促外国国合同者者加大勘勘探开发发投入，根根据合同同执行情情况定期期调整某某某区块块等一系系列保障障措施。点评：我国煤层气气资源丰丰富，埋埋深20000米米以浅的的煤层气气资源量量约366.8万万亿立方方米，与与天然气气储量相相当，位位居世界界第三，可可以作为为常规能能源重要要补充

57、。晋晋陕内蒙蒙古某某某区煤层层气占全全国煤层层气总资资源量的的50%。煤煤层气产产业政策策的出出台将有有力推动动煤层气气开采进进程。对于银行业业来说，对对于煤层层气开采采项目的的授信对对象将主主要集中中在国有有大型企企业上。主主要是由由于煤层层气开发发周期长长，短期期以国企企参与为为主。煤煤层气井井生产年年限较长长，导致致投资回回报较慢慢。天然然气井的的有效生生产年限限为7到到8年。煤煤层气井井初期单单井日产产量则较较低，需需要经历历较长时时间的“排水-降压”过程，才才能使煤煤层附吸吸气发生生解析，一一般排采采3-44年后产产气量才才达到高高峰，之之后进入入产量递递减阶段段。由于于产量递递减相

58、对对较慢，煤煤层气井井的有效效生产年年限较长长，通常常为155-200年，因因而投资资收回期期比较长长。目前前上游勘勘探开采采权主要要掌握在在中石油油、中联联煤、中中石化、晋晋煤集团团的手中中，煤层层气开采采以国企企为主。中中游运输输、存储储等环节节的条件件已经具具备。煤煤层气以以管道输输送为主主，就近近利用，余余气外输输。天然然气运输输主要由由长输管管线运输输和LNNG运输输，中国国的天然然气管线线长度为为385566公公里，居居世界第第三。而而且，煤煤层气能能与天然然气混输输混用，自自然可以以借用我我国目前前的天然然气管道道资源。天天然气长长输管线线主要由由中石油油、中石石化、中中海油垄垄

59、断运某某某省级级管输线线有陕天天然气等等企业参参与某某某市输配配由地方方政府管管制。因因此就煤煤层气的的相关授授信将主主要集中中在中石石油、中中石化、中中海油、中中联煤、晋晋煤集团团等大型型企业。（三）国国家发展展改革委委关于调调整天然然气价格格的通知知2016年年6月228日，国国家发改改委发布布调整天天然气价价格的通通知，通通知主要要内容包包括将天天然气定定价由出出厂环节节调整为为门站环环节，实实行门站站最高上上限价格格管理；划分存存量气（以以20112年为为基数）、增增量气概概念，存存量气上上调约00.4元元/立方米米（化肥肥用气00.255元/立方米米），增增量气实实现与燃燃料油、液液

60、化石油油气（权权重600：40）比比价定价价，存量量气部分分在20015年年调整到到位；民民用气部部分不做做调整，新新增部分分以存量量气门站站价格执执行；上上述方案案自7月10日执执行。 表5 发改委发布布调整天天然气价价格的通通知主要要内容重点措施 具体内容 天然气定价价由出厂厂环节调调整为门门站环节节 天然气价格格管理由由出厂环环节调整整为门站站环节，门门站价格格为政府府指导价价，实行行最高上上限价格格管理，供供需双方方可在国国家规定定的最高高上限价价格范围围内协商商确定具具体价格格。门站站价格适适用于国国产陆上上天然气气、进口口管道天天然气。 划分增量气气、存量量气，增增量气实实现与可可

61、替代能能源挂钩钩定价 划分存量气气（以220122年为基基数）、增增量气概概念，存存量气上上调约00.4元元/立方米米（化肥肥用气00.255元/立方米米），增增量气实实现与燃燃料油、液液化石油油气（权权重600：40）比比价定价价，存量量气部分分在20015年年调整到到位 居民气暂不不调整 民用气部分分均不做做调整，新新增部分分以存量量气门站站价格执执行； 实施时间 自20166年7月10日起起实行 资料来源：发改委委点评：此次方案的的最大亮亮点为将将天然气气定价环环节从出出厂调整整至门站站价格，增增量气实实现可替替代能源源价格挂挂钩的动动态调整整机制，上上述措施施为天然然气某某某市场化化定

62、价奠奠定基础础。此次次方案体体现了广广西、广广东门站站价格“净值回回归法”向全国国的推广广，未来来我国天天然气定定价将建建立起与与可替代代能源价价格挂钩钩的动态态调整机机制，实实现不同同气源、不不同管道道运输距距离之间间的竞争争，有利利于天然然气行业业的长远远发展。此此次调价价方案中中，东某某某市增增量气达达到3.1-33.3元元，而根根据我们们的测算算，目前前东亚进进口气到到达东某某某市的的完全成成本在33.155元附近近，即现现有增量量气价格格已经可可覆盖进进口气的的完全成成本。同同时门站站价格制制有利于于长输管管网建设设向第三三方主体体开放，提提高管道道运输企企业的积积极性。此次方案实实施后，天天然气价价格将延延续持续续上涨的的态势。此此次调价价后，全全国天然然气门站站价格从从1.669元上上调至11.955元，