《央行业务概述》PPT课件

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1、第五章 中央银行的主要业务,本 章 内 容,中央银行业务活动的原则与分类 中央银行的负债业务 中央银行的资产业务 中央银行的支付清算服务 中央银行的其它业务,本章重点 负债业务 资产业务 支付清算服务,5.1 中央银行业务活动的原则与分类,一、原 则, 不以盈利为目标, 保持资产的流动性, 保持业务的公开性, 业务活动遵循相应的法律规范,以备商业银行和政府之需 需要时，过多发行货币会破坏正常的货币、信用秩序,制定和实施货币政策 维护金融和经济稳定,影响公众，以便形成合理 预期，增强货币政策效应 使其活动置于公众的监督 之下,法定业务权利 法定业务范围 法定业务限制,法定业务权利,有权发行货币

2、有权管理货币流通 有权发布监管金融机构的业务命令与规章制度 有权持有、管理、经营国家的黄金外汇储备 有权经理国库 有权对金融业的活动进行统计和调查 有权保持业务活动的相对独立性,法定业务范围,发行货币业务 存款准备金业务 再贴现和贷款业务 在公开市场从事证券买卖的业务 经营黄金外汇业务 经理国库业务 代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券 提供金融机构间的清算服务 编制和公布金融业的统计数据 对金融机构的业务活动进行稽核、检查、审记 对中央银行的财务收支进行会计核算 法律允许的其它业务,法定业务限制,不得经营一般性银行业务 不得直接从事商业票据的承兑业务 不得直接从事不动产买卖和不动产抵

3、押放款 不得从事商业性证券投资业务 中央银行是股份制方式时，不得回购本行股票 不得向财政透支、直接认购包销国债和其它政府债券,银 行 性 业 务,管 理 性 业 务,二、分类,按是否与货币资金的运动有关，分为,央 行 业 务,发行货币业务 存款准备金业务 再贴现和贷款业务 在公开市场从事证券买卖的业务 经营黄金外汇业务,经理国库业务 代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券 提供金融机构间的清算服务 对中央银行的财务收支进行会计核算,编制和公布金融业的统计数据 对金融机构的业务活动进行稽核、检查、审记,反映在央行的资产负债表内,三、中央银行的资产负债表,IMF公布的中央银行资产负债表的格式

4、,中央银行的资产负债表是央行银行性业务中资产负债业务的综合记录，央行在履行其三大职能时，其业务活动可以概括地反映在这一资产负债表上。,三、中央银行的资产负债表,掌握表内各项目的关系: 静态: 资产=负债+资本; 动态: 资产增加，负债和资本必然增加 对应关系: 对金融机构债权和负债的关系; 对政府债权和负债的关系;,1995-2003年中国人民银行对金融机构的债权与负债关系,1995-2003年中国人民银行对政府债权与负债的关系,中国人民银行的资产负债表中：,资产结构： 第一位国外资产 第二位对存款货币银行的债权 第三位对其他金融机构债权 第四位对中央政府债权 负债结构： 第一位对金融机构负债

5、 第二位发行货币,相比之下，美国和日本中央银行资产负债表的结构大同小异,从资产项目看，第一位的资产项目都是有价证券业务。 在负债业务中，第一位的都是货币发行,5.2 中央银行的负债业务,存款业务 货币发行业务 发行中央银行债券 对外负债 资本业务,意义和特点 种类,垄断货币发行权的意义 种类 货币发行的准备制度,一、存款业务,存款业务的意义 1. 提供清算服务的需要 2. 充当最后贷款人的需要 3. 调控信用规模的需要 4. 经理国库是央行的业务,存款业务的特点 1. 动机：不以盈利为目的 2. 对象：不接受个人和工商企业存款 3. 原则：吸收商业银行等金融机构的准备金具有一定的强制性 4、关

6、系：管理关系，不平等经济关系,从资产负债的关系看，央行和商业银行不同 商业银行：资金来源决定资金运用 中央银行：资金运用创造了资金来源,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,存款准备金是商业银行等存款货币机构按照吸收存款的一定的比例提取的准备金，它是商业银行等机构为保持资产的流动性和安全性，以及应付日常支付需要而准备的资金。 央行产生以后，为了稳定国内金融局势和保持货币正常流通，中央银行强制商业银行等机构将存款的一部分转存中央银行，形成了“法定存款准备金制度”。,. 存款准备金的组成 . 准备金存款业务的内容 . 世界范围内法定存款准备金的降低趋势 . 我国存款准备金制度的改革,. 法定存

7、款准备金制度,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,法定存款准备金 (legal reserves): 在商业银行吸收的存款中保留的应付客户提取存款需要的准备金，其中法律规定必须存储于中央银行的部分，叫法定存款准备金。,超额准备金(excess reserves) : 商业银行总准备金中超过法定存款准备金部分的准备金称作超额准备金，其与总准备金之比称作超额准备金率。,. 法定存款准备金制度,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,. 法定存款准备金制度 . 存款准备金的组成,. 准备金存款业务的内容 . 世界范围内法定存款准备金的降低趋势 . 我国存款准备金制度的改革,库存准备金：通常是

8、商业银行以现金形式持有； 法定准备金 超额准备金：是商业银行等金融机构在中央银行存款超过法定准备金的部分。,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,. 法定存款准备金制度 . 存款准备金的组成 . 准备金存款业务的内容,. 世界范围内法定存款准备金的降低趋势 . 我国存款准备金制度的改革,规定法定准备金比率 规定法定准备金率的调整幅度 规定可充当准备金的内容 确定准备金的计提基础,第一准备：库存现金+存放于央行的存款准备金； 第二准备：银行持有的容易变现的金融资产； 充当法定存款准备金的只能是中央银行存款。,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,. 法定存款准备金制度 . 存款准备金的组

9、成 . 准备金存款业务的内容 . 世界范围内法定存款准备金的降低趋势,. 我国存款准备金制度的改革,法定准备金使商业银行等交纳存款准备金的机构丧失了本可以获利的机会，起到了一种“税收”的作用。 80年代以后，有些国家降低了法定准备金率； 瑞士、新西兰和澳大利亚的中央银行也已完全取消了法定准备金。,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,. 我国存款准备金制度的改革,人行于1984年开始专门形式央行职能时，即建立起了存款准备金制度。1984年，规定的存款准备金率分3档： 企业存款 20% 农村存款 25% 储蓄存款 40% 1985年改为统一的10% ； 1987年上调为12%； 1988.9

10、上调为13% 1989年，进一步规定专业银行需在13%的法定准备金以外，再缴存5%的备付金。 1998.3.21. 合并了以上两个帐户，法定准备金率下调至8%，同时调低了存款准备金利率，并收回一部分贷款，以抵消准备金率大幅下调对货币供应的影响； 1999.11.21.再次下调为6%； 2003.9.21.将上调为7%；,中央银行存款业务的种类,1. 准备金存款,. 我国存款准备金制度的改革,2004.4.25.实行差别存款准备金率制度。7.5%和8% 2006.7.5. 8% 2006.8.15. 8.5% 防止货币信贷总量过快增长 2006.11.15. 9% 控制货币信贷总量过快增长,巩固

11、流动 性调控成果.,2. 政府存款,政府存款的增减变化都是央行代理国库收支、向财政部增减贷款等行为的结果。主要是中央政府存款。中国人民银行的政府存款是指各级财政在中国人民银行帐户上预算收入与支出的余额。,3. 外国存款,一些外国政府和中央银行将其资金存放于本国的中央银行，目的是为了国家之间贸易结算和往来支付的需要。,中央银行存款业务的种类,4. 特定机构存款,特定机构是指非金融机构。该存款央行或是为了特定的目的，或是为了扩大其资金来源。在中国人民银行主要是指机关团体部队的财政性存款。（1998年以后只包括机关团体存款）,5. 特种存款,中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以及

12、根据银根松紧和宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中一定数量的资金而形成。,中央银行存款业务的种类,二、货币发行业务,1 货币发行的含义 . 指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会; . 指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。,人民银行,商业银行,出库,贴现贷款购买证券收购外汇,收回贷款出售证券,入库,发放贷款 工资及对个人其它支出 行政管理费 采购支出,现金投放,现金回笼,吸收存款 收回贷款及利息,2 央行货币发行的种类 . 货币的经济发行：根据国民经济发展的客观需要增加货币供应，是通过正常的信用渠道投放的，其目的是为了支持和促进经济发展，活跃市场。 . 货

13、币的财政发行：为弥补国家的财政赤字而进行的货币发行，是通过强制的力量，用货币发行、银行透支来堵窟窿的作法。,二、货币发行业务,二、货币发行业务,3 货币发行的准备制度 . 含义：在现代信用货币制度下，许多国家的央行都以某种或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使纸币的发行量与这些资产的数量之间建立起联系和制约关系，这种做法称为货币发行的准备制度。 . 货币发行准备的构成： . 准备率：指在一国发行准备中，现金与证券准备占货币发行量的比例，以及在发行准备中，现金与证券各自所占的比例。,现金准备：包括黄金外汇等具有现实流动性的资产 证券准备：包括商业票据、短期国库券等,二、货币发行业务,4

14、货币发行的原则 . 垄断发行原则 . 有可靠信用保证原则 . 有一定弹性原则 关于货币发行原则的另外一种说法：消极原则与积极原则 5 货币的发行与回笼程序,三、其他负债业务,1、 发行中央银行债券 主动负债业务。其目的一是减少商业银行的超额准备金，一是以此作为公开市场操作工具 2、对外负债 为了平衡国际收支，稳定汇率，应付危机。 3、资本业务,（1）发行中央银行债券的货币政策作用机制,商业银行购买中央银行债券,超额准备金减少,可贷资金减少,货币供应量减少,（2）中央银行债券的发行方式,发行方式,信用发行,外汇质押发行,中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式。,（3）中央银行债券的计价与发

15、行成本 中央银行发行债券，向投资者支付的利息就是中央银行发行债券的成本支出。 中央银行债券在发行时，多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。,（4）发行中央银行债券的招标方式 价格招标 ：中央银行明确招标数量，一级交易商以中央银行债券的价格（利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生。 数量招标：中央银行明确招标价格（利率），一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，如果投标总量超过债券发行量，最终的成交数量按比例分配；如果投标总量不足债券发行量，最终的成交数量按实际投标量确定。,（5）发行中央银行债券的实践 在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操

16、作的重要工具。 在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。,中央银行需要多少资本 从技术上讲，中央银行可以零资本运作（如韩国银行）。 实际中，中央银行大都或多或少持有一些资本，作为运作中风险承担的最后防线 。,5.3 中央银行的资产业务, 再贴现业务 贷款业务 证券买卖业务 国际储备业务,一、再贴现业务,(一)再贴现业务的概念 中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。,(二)再贴现业务的一般规定 再贴现业务开展的对象

17、只有在中央银行开立了账户的商业银行等金融机构才能够成为再贴现业务的对象。,再贴现业务的申请和审查 商业银行必须以已办理贴现的未到期的合法票据，即根据购销合同开具反映债权债务关系的票据申请再贴现。中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时，应审查票据的合理性和申请者资金营运状况，确定是否符合再贴现的条件。,再贴现金额和利率的确定 再贴现金额 再贴现实付金额票据面额贴息额 贴息额票据面额日贴现率未到期天数 日贴现率(年贴现率360)(月贴现率30) 再贴现利率 一般而言，再贴现利率不同于随市场资金供求状况变动的利率，它是一种官定利率，它是根据国家的信贷政策所规定的，在一定程度上反映着中央银行的政策意

18、向。,再贴现票据的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现的票据，必须是确有商品交易为基础的真实票据,再贴现额度的规定 为强化货币政策与金融监管的配合，中央银行一般对商业银行的再贴现总金额加以限制。,再贴现的收回 再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金。,二、贷款业务,（一）对金融机构的放款 对金融机构放款是中央银行放款中最主要的种类 中国人民银行对金融机构的放款 对存款货币银行的放款 对特定存款机构的放款 （国家开发银行、中国进出口银行、金融信托投资公司、金融租赁公司） 对其他金融机构的放款 （四大资产管理公司、面临清算的证券公司）,中国人民银行对金

19、融机构贷款的用途 流动性贷款 专项政策性贷款 金融稳定贷款 中国人民银行对金融机构贷款浮动计息,（二）对政府的放款 直接放款 间接放款购买政府证券 （三）其他放款 对非金融部门的贷款 （老少边穷地区的特殊贷款） 对外国政府和国外金融机构的贷款,三、中央银行的证券买卖业务,（一）、中央银行买卖证券的意义 （二）、证券买卖业务与贷款业务的异同 （三）、中央银行买卖证券的种类及业务 操作,（一）、中央银行买卖证券的意义,在公开市场上买卖有价证券，是中央银行货币政策操作三大基本工具之一 。 中央银行买卖证券最重要的意义在于影响金融体系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，实现体系内流动性总量适度

20、、结构合理、变化平缓和货币市场利率基本稳定的目标。,（二）、证券买卖业务与贷款业务的异同,中央银行的证券买卖业务与贷款业务的相同之处是： 就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款。 就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加。 都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。,中央银行的证券买卖业务与贷款业务的主要区别之处是： 资金的流动性不同 。 业务收益方式不同。 证券买卖业务对经济、金融环境的要求不同 。,（三）、中央银行买卖证券的种类及业务 操作,1、中央银行买卖证券的交易对象 中央银行在公开市场上买

21、卖的证券主要是政府公债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。 中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券主要是国债、政策性金融债和中央银行票据等。,2、中央银行买卖证券的交易对手 中央银行买卖证券的交易对手是公开市场上的交易商。 到2004年初，我国公开市场业务一级交易商共52家，包括银行、保险、证券及农村信用社等机构。,3、中央银行买卖证券的交易品种,回购交易,正回购 ：收回流动性,逆回购：投放流动性,现券交易,现券买断：一次性投放基础货币,现券卖断：一次性回笼基础货币,4、中央银行买卖证券的交易方式,数量招标,价格（利率）招标,价格招标 ：中央银行明确招标数量，一级交易商以中央银行债券的价格（

22、利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生。 数量招标：中央银行明确招标价格（利率），一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，如果投标总量超过债券发行量，最终的成交数量按比例分配；如果投标总量不足债券发行量，最终的成交数量按实际投标量确定。,5、中央银行买卖证券的规模 在发达国家，公开市场操作已成为中央银行对货币供应的调节中最经常使用的手段。 在我国，中国人民银行的证券买卖业务呈现出不断增长的发展趋势。2004年中国人民银行通过公开市场操作累计回笼基础货币4 899亿元，投放基础货币7 951亿元，净投放基础货币3 052亿元。,四、中央银行的黄金外汇储备业务,（一）、中央银行保管和经营

23、黄金外汇储备的目的及意义 （二）、国际储备的种类构成 （三）、保管和经营黄金外汇储备应注意的两个问题 （四）、我国的国际储备管理,（一）、中央银行保管和经营黄金外汇储备的目的及意义,1、保管和经营黄金外汇储备的目的 由于黄金和外汇是国际间进行清算的支付手段，保管和经营黄金外汇储备的目的是在国际收支发生逆差时，用来清偿债务。,2、中央银行保管和经营黄金外汇储备 的意义 稳定币值 稳定汇价 灵活调节国际收支,（二）、国际储备的种类构成,国际储备,特别提款权,外汇,黄金,国际储备必须具备安全性、收益性和灵活兑现性 。,在IMF的储备头寸,国际储备必须具备安全性、收益性和灵活兑现性 。,三种储备资产的

24、比较。,（三）、保管和经营黄金外汇储备应注意的两个问题,1、确定合理的黄金外汇储备数量 首先，要从国家支付债务和商品进口方面考虑，满足其周转需要，防止出现支付困难的情况。 其次，还要从货币政策方面考虑。,2、保持合理的黄金外汇储备的构成 一般情况下，国家都是从安全性、收益性、可兑现性这三个方面考虑外汇储备的构成比例。,（四）、我国的国际储备管理,1、我国国际储备的构成及管理概况 （1）我国国际储备的构成,我国国际储备,特别提款权,外汇,黄金,在IMF的储备头寸,（2）我国外汇储备管理现状 自20世纪70年代末实行改革开放政策以来，中国人民银行有步骤地推进外汇体制改革。2005年7月21日，我国

25、的外汇管理体制又进行了重大改革，不再盯住单一美元，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的汇率制度，形成更富弹性的人民币汇率形成机制。 外汇储备的职能发生变化 由国家外汇管理局直接经营外汇储备，同时对部分储备资金实行委托管理。,（3）我国外汇储备的主要来源 由于我国实行有管理的浮动汇率制，中国人民银行外汇储备主要来源于外币公开市场业务。,2、我国外汇储备的规模管理 国际上一般认为，一国外汇储备持有量应该保持在该国34个月的进口用汇水平上，并且不少于该国外债余额的30% 。我国习惯上也经常采用这个标准来维持储备规模。但在实际操作中，还需考虑以下几方面因素： 国际收支对外汇储备的

26、影响。 人民币实现可兑换对外汇储备的要求。,中国历年外汇储备19502003年 单位：亿美元,3、我国外汇储备资产的经营管理 国家外汇管理局在中国人民银行领导下，在国际市场上直接经营其掌握的国家外汇储备。对外汇储备资产的经营遵循安全性、流动性、增值性的原则，以安全为第一要求，在保证外汇资金安全和流动性的基础上，达到有所增值。,（四）、我国的国际储备管理, 我国外汇储备经营的具体目标是： 采取科学的管理和经营手段，保证中国人民银行调整外汇供求，平衡外汇市场等宏观控制目标的实现。 加强风险防范，确保外汇资金安全，保证外汇资金的及时调 拨和运用。 建立科学的储备资产结构，提高储备经营水平，增加资产回

27、报。 合理安排投资，有重点地支持国内建设项目。,开展外汇储备业务时应注重以下几点： 建立严密的风险管理制度，在外汇储备经营中，主要注意规避三种风险： 主权风险 商业信用风险 市场风险 采用科学的风险控制手段。 建立适合我国国情的外汇储备经营模式。 ,5.4 中央银行的支付清算服务,、支付清算服务的产生和发展,含义 体系 支付清算系统的现代化发展,二、支付清算运作,基本原理 支付清算服务的主要内容 支付清算系统的种类与运行 中国支付清算体系的发展,三、央行在跨国支付清算中的作用,跨国交往与跨国支付清算 跨国支付清算的特征 主要国际支付系统及相关中央银行,四、支付系统的风险管理,风险类型 对支付系

28、统风险的防范与控制,、支付清算服务的产生和发展,1. 中央银行支付清算服务的含义：是指央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径，使金融机构间的债权债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的合理运行，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。,结算(Settlement)：一般指为实现因商品交易、劳务供应、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付。(算帐过程) 清算(Clearing)：银行间的债权债务的清偿及资金的划转需要通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额等一系列程序，即所谓的“清算”。

29、(结帐),二、支付清算运作,1. 支付清算运作的基本原理,. 中央银行在银行间清算中的地位 金融机构需要在中央银行开立账户； 金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户的借、贷记载进行划转清算； 清算资金的来源,在中央银行储备账户上的存款余额 中央银行信贷 通过货币市场借入的临时性资金 由于支付时隔所产生的在途资金,二、支付清算运作,. 行间支付（清算）系统： 资金清算过程包括两个基本程序：,付款行,支付指令,支付系统,收款行,支付指令,a.,b. 收款行和付款行之间实现资金划转。,. 差额清算系统：清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转帐金额总数减去

30、发出的转帐金额总数，得出净余额，即净结算头寸。通过中央银行或清算银行进行划转，从而实现清算。,差额清算系统的问题：,在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，清算系统将无法完成清算。此时可采取的措施有： 央行向净债务银行提供透支便利； 根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸； 取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算净头寸。,二、支付清算运作,. 行间支付（清算）系统：,. 差额清算系统： . 全额清算系统：支付系统对金融机构的每一笔转帐业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额结算。 . 实时全额清算系统（Real Time Gross Settlement，RTGS）的运行原理,特征：,实时指在营业日清算期间内，非间断、非定期地持续进行； 全额指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总轧差处理。,