14沈宏三矿可研 第十四章 财务评价jse

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1、第十四章章 财财务评价价依据国家家发改委委、建设设部发布布的建建设项目目经济评评价方法法与参数数、煤煤炭工业业建设项项目经济济评价方方法与参参数中中有关规规定及中中煤建协协字220044744号文关关于煤煤炭工业业建设项项目可行行性研究究报告编编制内容容（试行行）的的规定，并并参考原原国家计计委计办办投资220022155号文颁颁发的投投资项目目可行性性研究指指南（试试用版），在在现行财财税制度度下，对对本项目目进行财财务分析析计算。一、基础础数据与与参数选选取（一）财财务评价价基本参参数1、计算算期：本本项目评评价计算算期按生生产期220年计计算；2、基准准收益率率：100%；3、所得得税：

2、225%；4、折现现率：110%；5、盈余余公积金金：100%。（二）销销售税金金及附加加1、增值值税：根根据国家家税务总总局的规规定，销销项税率率为177%，进进项税率率为177%。2、城市市维护建建设税：以增值值税为计计算依据据，按县县镇的取取费标准准5%计计算；3、教育育费附加加：按增增值税的的3%计计算；4、资源源税：按按财税20009226号文文关于于调整新新疆维吾吾尔自治治区煤炭炭资源税税税额标标准的通通知的的规定，按按3.000元/吨计算算。（三）利利润及其其他1、销售售收入减减去总成成本费用用、扣除除销售税税金及附附加后为为利润总总额；2、按弥弥补以前前年度亏亏损后的的利润总总

3、额的225%计计征所得得税；3、税后后利润按按10%的比例例提取盈盈余公积积金；4、未分分配利润润在还款款期可用用来偿还还贷款。二、成本本费用估估算参照煤规规字（119966）第5501号号颁发的的煤炭炭工业建建设项目目经济评评价方法法与参数数及煤煤基函字字19997第1556号文文颁发的的矿井井原煤设设计成本本计算方方法，结结合现行行财务制制度规定定的成本本开支范范围，根根据本矿矿井设计计的采煤煤方法及及生产工工艺、选选煤的洗洗选工艺艺、以当当地的人人工、材材料、电电力等价价格为基基础，按按成本费费用要素素进行计计算整个个项目正正常生产产年份的的成本。 (一)矿井经经营成本本 1、参参照邻近

4、近矿井实实际情况况确定，材材料费为为9.111元/t。 2、动动力费：电价按按0.552元/kwhh计，算算，柴油油价按66.611元/kkg计，经经计算为为11.49元元/t 3、直直接工资资及职工工福利费费：劳动动定员为为4955人,为为23.51元元/t。4、修理理费：综综采设备备提存率率5%，其其他设备备提存率率2.55%，确确定为11.177元/tt。5、地面面塌陷费费参照矿矿区实际际统计资资料，按按吨煤00.5元元计算。 6、其其他支出出：144.033元/tt （11）劳动动保险等等费用：劳动保保险费、待待业保险险费、工工会经费费与职工工教育经经费按原原煤设计计成本工工资的442

5、%计计取。 （22）纳入入经营成成本中的的50%的维简简费按财建（220044）1119号规规定，维简费费提取标标准为66元/tt，500%计入入经营成成本，为为3元/t。 （33）矿产产资源补补偿费：按原煤煤销售收收入的11%计取取。（4）其其他费用用：包括括办公费费、咨询询及审计计费、排排污费、取取暖费、税税金等，参参照邻近近同类型型矿井的的资料，按按1.002元/t计列列。7、煤炭炭资源开开发特别别调节费费：回采采率系数数取1.0，为为2.000元/t。综综上，其其经营成成本为661.881元/t。（二）折折旧费按照国家家统一规规定，综综合折旧旧年限为为：地面面建筑及及构筑物物为400年

6、，其其他设备备为155年。 折旧费费10.79元元/t。（三）550%维维简费(含井巷巷工程费费)：55.5元元/t。（四）安安全费用用：8.00元/tt。低瓦瓦斯矿井井，煤易易自燃。（五）摊摊销费：无形资资产及递递延资产产按100年摊销销，为44.077元/tt。（六）流流动资金金利息：经计算流流动资金金借款利利息为11.122元/tt。设计生产产成本计计算详见见表144-1-1.原煤设计计生产成成本计算算表表14-1-11 单位位：元吨序号项 目目原煤成本本其中固定成本本可变成本本一经营成本本61.8811材料费9.1115.1993.9222动力费11.4497.7003.7993工资及

7、福福利费23.55111.77611.7764修理费1.1771.1775地面塌陷陷费0.50.5006其他支出出14.0039.4004.6337调节费22.000二折旧费10.77910.779三井巷工程程基金2.52.500四50%维维简费33.000五安全费用用88.000六摊销费4.0774.077七利息支出出1.1220.3440.7881流动资金金借款利利息1.122总成本91.22952.44138.888三、销售售收入估估算（一）产产量矿井设计计生产能能力为660万t/aa，根据据施工安安排，该该矿井建建设期为为20月月。则第第一为建建设期，第第二年为为交叉期期，以后后为达产

8、产期或均均衡生产产期，分分年度投投资计划划详见财财务评价价附表。（二）销销售价格格根据当地地的市场场销售情情况，综综合售价价按吨煤煤1355元。销售收入入估算见见详见经经济评价价附表。四、财务务分析根据以上上的资料料和基础础数据计计算出各各类评价价指标，详详见表114-11-2。财务评价价主要指指标表14-1-22序 号项 目单 位指标(税税后)指标(税税前)1财务内部部收益率率10.00611.9932净现值(IC=100%)万元76.007 30522.811 3投资回收收期（含含建设期期）年10.774 9.833 4投资利润润率4.8005投资利税税率10.8876盈亏平衡衡点73.2

9、237贷款偿还还期a12.008评价计算算表见主主要财务务报表。（一）盈盈利能力力分析从评价计计算表可可以看出出：投资资回收期期所得税税前为99.833年、税税后为110.774年，全全部投资资内部收收益率所所得税前前为111.933%、税税后为110.006%，财财务净现现值税前前为766.077万元、税税后为330522.811万元，都都满足煤煤炭行业业的评价价指标的的要求。本本项目的的全部投投资利润润率为44.800%，全全部投资资利税率率为100.877%，因此此，该项项目除了了能满足足行业最最低要求求外，还还有超额额盈余，从从财务上上讲具有有一定的的盈利能能力。每年利润润计算见见表1

10、44-1-3。利润计算算表表14-1-33序号费用名称称单价(元元/吨)总价(万万元/年年)1产品销售售收入135.0081000.0002销售税金金及附加加24.555 14733.200 3总成本费费用91.229 54777.400 4利润总额额19.116 11499.400 5所得税4.799 287.35 6净利润14.337 862.05 五、不确确定性分分析项目评价价采用的的数据大大部分来来自预测测和估算算，存在在着一定定程度的的不确定定性，为为了对投投资决策策者提供供更可靠靠和全面面的依据据，需进进行全面面分析，确确定项目目的可承承担的风风险。（一）盈盈亏平衡衡分析按正常生生

11、产年份份的数据据，来计计算总生生产能力力的盈亏亏平衡点点为733.233%。BEP（生生产能力力）=660万tt/a73.23%=43.94万万t/a该项目只只要达到到设计规规模的773.223%，也也就是年年产量达达到433.944万t，企业业就可以以保本，故故该项目目具有一一定抗风风险能力力。（二）敏敏感性分分析敏感性分分析是进进行风险险决策的的重要依依据。影响项目目收益可可能发生生变化的的变量很很多，主主要有销销售价格格，经营营成本及及固定资资产投资资等因素素。就这这三个因因素各变变化20%,10%时对财财务内部部收益率率影响进进行敏感感性分析析。财务敏感感性分析析表表14-1-4指标名

12、称称/变化化幅度-20%-10%010%20%销售价格格6.8008.37710.00611.88514.114经营成本本12.00610.99610.0069.1668.244固定资产产投资11.00710.55310.0069.5999.100从敏感性性分析表表中可以以看出，本本项目对对销售价价格的变变化最为为敏感，其其次为经经营成本本，投资资变化影影响较小小。六、财务务评价结结论综上所述述，该项项目的各各项财务务评价指指标，均均满足且且高于行行业的基基准要求求，具有有一定的的盈利能能力和抗抗风险能能力。因因此，从从财务上上讲，该该项目是是可行的的。附：主要要财务评评价报表表。 估算书书14-8