风险导向审计下的分析性程序案例解析

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1、风险导向审审计下的的分析性性程序案案例一、资料：1、公司背背景：假假设A公公司是一一家制造造汽车零零件的企企业。其其零件主主要是通通过零售售渠道销销售。该该公司220X00年、220X11年、220X22年的资资产负债债表和220X11年、220X22年的损损益表反反映在图图92中。一一些重要要的财务务比率反反映在图图94中。该该公司组组成于119X55年，119X88年上市市。该公公司所进进入的行行业具有有高度的的竞争性性，它是是这一行行业的最最新加入入者。在在过去的的几年中中，该公公司占有有12%的市场场份额（以以销售数数量为基基础）。该该公司的的竞争主主要来自自国内三三大汽车车制造商商的

2、汽车车零件子子公司、一一些国内内其他公公司和大大量的外外国（美美国、日日本、韩韩国）公公司。该该公司生生产的零零件被认认为质量量很高，因因而以高高价出售售。该行行业的产产品有两两个销售售渠道：一是销销售给大大的汽车车制造商商，二是是通过零零售渠道道销售。该该公司的的零件有有约400%销售售给国内内三大汽汽车制造造公司。销销售的信信用条件件一般是是N/330。该该公司在在按主要要汽车公公司的要要求生产产零件的的同时，自自己也开开发新产产品。该该公司大大约有225%的的产品是是自行设设计和开开发的。该公司所在在行业220X22年的有有关数据据如下：毛利率442.220%存货周转转率 112.115

3、存货占总总资产的的百分比比17.20%应收账款款周转率率 15.78应收账款款占总资资产的百百分比 288.155%销售增长长率11.3%股利/净净收益45%总资产报报酬率19.40%权益报酬酬率32% 销售售利润率率（税后后） 6.85% 固定资产产周转率率11.21资产负债债率65%零售占总总销售的的百分比比40%实际税率率33.5%销售、管管理费用用/销售售 21.23%应付账款款周转率率21.5每个员工工的人工工成本47，5540元元每个员工工的额外外津贴7，8800元元新产品上上市时间间1.990年市盈率14.222、该公司司关键的的会计政政策和程程序如下下：（1）存货货：该公公司所

4、有有的存货货采用后后进先出出法计价价。（2）应收收账款：该公司司20XX2年、220X11年、220X00年坏账账准备的的余额分分别为77，5000元、66，4000元、和和6，1100元元。（3）固定定资产：该公司司的固定定资产按按直线法法折旧。折折旧年限限从5年年到300年不等等。在220X22年公司司以售后后租回的的方式处处置了两两个仓库库。交易中中取得的的收入330，0000元元包括在在折旧费费用中。（4）长期期投资：该公司司采用权权益法来来核算长长期投资资。所有有的长期期投资均均是对合合资企业业的投资资，这些些企业为为该公司司提供原原材料和和配件。投投资收益益作为产产品销售售成本的的

5、减少。220X22年、220X11年、220X00年的投投资净收收益分别别为344，0000元、228，0000元元和2，5500元。 （55）所得得税：220X22年、220X11年，该该公司分分别支付付所得税税3588，0000元、和和1566，0000元。平平均税率率分别为为42.94%和399.322%。该该公司在在20XX2年没没有递延延所得税税。3、生产和和销售该公司销售售队伍较小小。虽然然每个销销售人员员被指派派负责一一个大区区域的销销售，但但是他们们只能处处理较大大的汽车车零件商商店和汽汽车制造造商的集集中购买买。订单单实际上上是通过过因特网网收到。该公司的生生产过程程是高度度

6、自动化化的，环环境优美美。公司司的目标标是将生生产过程程中的浪浪费、废废料、缺缺陷减少少到当前前技术所所允许的的最低水水平。该该公司通通过使用用尖端的的原材料料计划软软件来协协调其供供应链。不不管何时时，只要要生产软软件确认认原材料料不足，公公司就以以电子数数据的形形式向供供应商下下达订单单。该公司的劳劳动力880%是是工会会会员，在在公司中中，工会会的力量量十分强强大。在在20XX2年工工会在工工资谈判判中获胜胜，工人人的工资资和福利利比行业业中其它它企业要高高。公司产品的的质量保保证是同同行业中中最好的的。一般般来说，公公司有缺缺陷的零零件先由由顾客退退给商店店然后由由商店退退回公司司。对

7、顾顾客产品品质量方方面的申申诉，不不论是产产品本身身的缺陷陷还是仅仅只是顾顾客的错错误使用用，公司司都予以以接受。不不幸地是是，在220X22年该公公司有三三次召回回内部开开发的产产品，这这些产品品被发现现有设计计方面的的问题。4、筹资安安排（1）租赁赁义务：在200X2年年5月11日，该该公司以以售后租租回的方方式处置置了两间间仓库。仓仓库的原原始成本本为1995，0000元元，出售售时已折折旧400%。公公司签订订了一个个为期110年的的两间仓仓库租赁赁协议，每每年5月月1日支支付每间间仓库的的租金112，5500元元。在第第十年末末，公司司有按当当前的市市场价重重新购回回该仓库库折选择择

8、权。公公司将这这一租赁赁作为经经营性租租赁。（2）抵押押借款：公司其其制造设设备作抵抵押取得得抵押借借款，利利率为99%，在在20XX3年和和20XX4年的的12月月31日日每年支支付1000，0000元元，以后后5年每每年的112月331日支支付855，0000元。（3）该公公司是一一个封闭闭持股的的公司，直直到最近近公司的的股东少少于3000人。普普通股的的面值为为10元元。公司司有发行行1000，0000股的的授权。220X22年、220X11年、220X00年公司司发行在在外的普普通股分分别为222，5500股股、155，0000股和和11，0000股股。公司司向高层层管理者提提供股票

9、票期权计计划，在在20XX2年有有10000股的的期权授授予给合合格的管管理者。行行权价格格等于授授权日的的市场价价格。在在20XX2年，以以前发行行的20000股股股票期期权的平平均行权权价格为为17元元。全部部选择活活动概括括如下：20X11年 200X2年年在外的选择择权 11，2000 11，9000授予的期期权1，55001，0000执行的期期权（8000）（20000）1，90009000平均行权权价格17.50元元18.95元元在七月该公公司向公公众发行行总计55，5000股普普通股，每每股价格格为222元。公公司在220X22年、220X11年支付付普通股股股利分分别为4470

10、，0000元元、5，0000元元。200X2年年支付大大额股利利的现金金部分来来源于销销售仓库库所取得得的现金金。剩下下的部分分只是董董事会一一时的决决定，并并不意味味着今后后支付给给股东的的股利会会增加。假设该公司司以前年年度的财财务报表表已经审审计过，审审计人员员现在的的业务是是对200X2年年的会计计报表进进行审计计。在讨讨论这个个例子的的过程中中，我们们还会补补充一些些非财务务业绩指指标。二、分析过过程（一）分析析目标：剩余风风险是审审计人员员在审计计过程中中必须弄弄清的，我我们现在在的目标标是利用用这些资资料来取得得有关剩剩余风险险的证据据。（二）识别别公司的的特点：第一步步是识别别

11、该公司司的特点点。我们们将使用用前述的的平衡记记分卡这这一工具具并假定定审计人人员对该该公司的的以下方方面感兴兴趣。（1）财务务业绩（2）营销销业绩（3）过程程业绩 产产品设计计和开发发销售及分分销生产管理理（4）资资源管理理业绩人力资源源供应链财产筹资（三）收集集与分析析有关的的事实：第二步步是收集集与解释释财务报报表有关关的事实实。通过过前面的的资料可可知以下下关键事事实：（1）该公公司的产产品质量量高，这这意味着着产品的的成本也也高于竞竞争对手手，同时时销售价价格也高高。 大约有225%的的产品是是自行设设计和开开发的。（2）该公公司对汽汽车零件件商店的的销售（660%）多多于对汽汽车制

12、造造商的销销售（440%）。如如果这两两个市场场的边际际利润不不同，公公司的财财务成果果就会受受产品在在两个市市场中销销售比例例的影响响。值得得注意的的是，同同行业其其他公司司对汽车车制造商商的销售售（600%）高高于对汽汽车零件件商店的的销售（440%）。为为顾客提提供服务务的工作作是由负负责某一一特定地地区销售售的销售售人员来来进行的的。（3）该公公司存货货的计价价使用后后进先出出法，这这会降低低存货的的余额，增增加产品品销售成成本。（4）在过过去的三三年中，公公司的坏坏账准备备呈缓慢慢增长的的趋势。（5）该公公司通过过使用信信息技术术，使公公司的供供应链和与与供应商商的相互互作用的的效率

13、最最大化。（6）公司司还很年年轻，这这意味着着其固定定资产成成本高于于竞争对对手。该该公司使使用直线线法计提提固定资资产的折折旧。（7）该公公司有一一个重要要业务涉涉及对两两间仓库库售后租租回，该该业务被被作为经经营性租租赁。（8）该公公司与工工会签订订了一项项新的合合同，提提高了公公司员工工的工资资和福利利。（9）公司司对合资资企业的的会计处处理有些些反常。对对合资企企业的投投资的核核算或者者使用成成本法或或者使用用权益法法，这主主要取决决于公司司对合资资企业控控制程度度。（10）该该公司的的抵押借借款是符符合通常常的标准准的。借借款按规规定的方方式分期期偿还。借借款的年年利率为为9%（11

14、）该该公司是是一个封封闭持股股的公司司，在220X22年向公公众发行行股票前前，只有有很少的的股东。公公司对高高层管理理者实行行股票期期权计划划。在220X22年，公公司发行行了大量量的新普普通股，并并在发行行新股之之前支付付了大量量的股利利给原股股东。虽然对我们们的分析析来说，并并不是所所有的这这些事实实都是关关键的，但但是审计计人员在在分析前前必须取取得这些些信息。在在进行战战略分析析和过程程分析过过程中，审审计人员员可以取取得大部部分这类类信息。接下来的三三步包括括确认适适当的计计量指标标；收集集有关数数据并计计算有关关业绩指指标；对对所取得得的数据据进行组组织整理理，形成成分析的的框架

15、。这这些步骤骤的结果果如图9910至至图918所所示。在在进行比比较时，这这些图表表中包含含许多非非财务指指标和一一些行业业标准。（四）财务务业绩图9110概括括了A公公司的财财务业绩绩。图9100 整合合分析的的例子：财务业业绩 财财务业绩绩20XX2年 20XX1年 行业业净收益4485，0000元元2700，0000元每股收益2.116元1.880元总资产报酬酬率24.59%15.98%19.40%权益报酬率率43.02%29.59%32.00%销售净利率率8.002%6.554%6.885%资产周转率率2.8892.116每股价格19.25元元21.75元元市盈率88.93312.08

16、14.22各种获利能能力指标标表明，220X22年是公公司取得得巨大成成功的一一年。净净收益与与每股收收益有大大幅度的的上升。除除市盈率率和股票票价格外外，其它它各项获获利能力力指标都都有巨大大的增长长，并且且有些指指标还远远高于同同行业的的其它企企业。唯唯一的弱弱点信号号是股票票的价格格和市盈盈率。如如果该公公司能将将20XX1年的的市盈率率保持到到20XX2年，那那么其股股票价格格将超过过24元元（至少少高于现现在股票票价格的的25%）。这这清楚地地表明，市市场投资资者对未未反映在在公司所所报告的的收益中中的情况况存在某某种程度度上担心心。在接接下来的的分析中中，审计人人员应该该将这种种明

17、显的的不一致致牢记在在心。（五）营销销业绩图9111反映了了A公司司的营销销业绩和和顾客的的态度图9111整合分分析的例例子：营营销业绩绩 营营销业绩绩20XX2年 20XX1年 行业业总收入66，0445，0000元元4，1185，0000元元收入增长率率44.44%32.40%11.30%顾客满意率率（5分分）4.6634.885每年顾客取取得率12%16% 每年顾客保保持率87%92%品牌意识（55分）4.754.552从图9111中可可以看出出，公司司的销售售收入增增长迅速速。销售售增长率率大大高高于同行行业的其其它企业业。当然然，销售售的地增增长率的的大幅度度上升可可能只是是由于公公

18、司还很很年轻，用用于计算算销售增增长率的的基数较较低而造造成的。从从有关顾顾客的统统计资料料中可以以发现，公公司在顾顾客方面面存在潜潜在的问问题。顾顾客满意意度（44.633）、顾顾客取得得率（112%）、顾顾客保持持率（887%）这这三个指指标都在在恶化，尽尽管这些些变化不不大。这这意味着着顾客对对公司不不象过去去那样满满意了。这这表明公公司的快快速增加加已经超超过了它它为顾客客提供有有效服务务的能力力了。虽虽然公司司的品牌牌意识有有所提高高（4.75），但但只有在在顾客对对公司形形成正面面印象时时，品牌牌意识的的提高才才是有用用的。（六）过程程业绩：产品设设计和开开发图9122概括了了该公

19、司司最近产产品开发发的经历历。图9122整合分分析的例例子：过过程业绩绩产品设设计和开开发产品设计 20XX2年 220X11年 行行业新产品上市市时间（年年）2.332.441.99产品宣传成成功率64%83%开发成本回回收期（年年）1.6601.330产品召回次次数31从图9112中我我们可以以发现为为什么顾顾客对公公司态度度在恶化化的一些些线索。我我们首先先看到的的是，与与同行的的其它企企业相比比，该公公司新产产品上市市的速度度缓慢（11.9年年对2.3年）。这这意味着着在新产产品开发发方面公公司是落落后于竞竞争对手手的。尽尽管这些些问题只只会影响响公司225%的的产品，但但使问题题更加

20、糟糟糕是下下面的事事实：新新产品成成功率下下降（664%对对83%）；公公司新产产品开发发成本收收回的时时间更长长（1.6对11.3）；更麻烦烦的是本本年有三三次产品品召回，这这说明公公司的产产品有质质量问题题。对一一个战略略是做高高质量/高价格格的供应应商的公公司来说说，这种种趋势会会对公司司未来的的前景带带来损害害。（七）过程程业绩：顾客销销售及服服务图9113提供供了对该该公司的的顾客服服务和分销销方面进进行观察察的资料料。图9133整合分分析的例例子：过过程业绩绩顾客销销售和服服务顾客销售售及分销销20XX2年 200X1年年 行行业存货周转率率13.168.22712.15存货/资产

21、产14.49%14.71% 17.20% 毛毛利率33.58% 38.71% 42.20%应收账款周周转率11.51 99.57715.78应收账款/资产33.82% 16.61% 28.15%坏账百分分比1.110%1.880%销售费用/销售收收入9.551% 144.344% 211.233%销售费用/销售人人员1433，7550元2000，0000元对每个顾客客的销售售收入262283元元18，0039元元及时交货率率93%98%订单完成率率80%85%顾客抱怨数数量4932对零售商的的销售百百份比60%59%40% 从图9913中中可以看看出，对对每个顾顾客的销销售收入入增加（从从18

22、，0039元元到2662833元），销销售费用用/销售售收入（从144.344%到99.511%）、每每个销售售人员销销售费用用（从2200，0000元元到1443，7750元元）均已已下降，这这表明销销售队伍伍正在变变得更有有效果。在在增加销销售收入入的同时时控制销销售费用用，这种种能力部部分抵消消了较高高的生产产成本。然然而，我我们也看看到了因因销售快快速增长长而导致致的潜在在问题的的警告信信号。问问题似乎乎产生于于原先的的销售合合同，因因为及时时交货率率下降（从从98%到955%），及及时完成成订单的的能力下下降（订订单完成成率由原原来的885%下下降到880%），同同时顾客客的抱怨怨也

23、增加加（从332次到到49次次）。对销售费用用和管理理费用进进行分析析时，必必须明确确固定成成本和变变动成本本的区别别。销售售收入总总额增加加，变动动成本绝绝对额会会增加，但但变动成成本占销销售收入入的百分分比会保保持相对对稳定：销售收收入总额额增加，固固定成本本占销售售收入的的百分比比会下降降，但其其绝对额额会保持持相对稳稳定。一一般来说说，管理理费用是是固定成成本，因因为它主主要是由由管理人人员的工工资和用用于管理理的固定定资产的的折旧费费构成（见见图92）。另另一方面面，销售售费用通通常被认认为是变变动成本本，因而而销售费费用占销销售收入入的百分分比下降降可能是是一件令令人感到到奇怪的的

24、事。审审计人员员必须牢牢记，这这种类型型的结果果可能是是会计核核算上存存在问题题，例如如，公司司可能在在后来没没有记录录销售佣佣金。应收账款的的有关数数据也令令人担忧忧。本年年应收账账款余额额大幅度度上升，应应收账款款周转率率尽管有有所改善善，但是是还是远远低于同同行业的的水平。公公司的坏坏账准备备占应收收账款的的余额的的百分比比下降。这这些数据据表明公公司在应应收账款款的可收收回性方方面可能能有问题题尚未讲讲清。该该公司可可能没有有意识到到这一潜潜在的问问题，而而审计人人员则应应密切关关注应收收账款余余额的可可实现性性。然而而，在得得出结论论前，审审计人员员还应考考虑公司司对不同同市场的的销

25、售比比例的影影响。在在解释行行业标准准时，审审计人员员应各企企业在不不同市场场销售比比例的差差别考虑虑在内。存货的余额额相对稳稳定，这这在运用用后进先先出法计计价的情情况下没没有什么么不正常常。公司司产品销销售成本本高，毛毛利率低低，特别别是与同同行的其其它企业业相比。在在公司专专门生产产高质量量的产品品的情况况下，人人们将会会期望存存货成本本会较高高。然而而，其产产品的销销售价格格会提高高，毛利利也会较较高。所所以低毛毛利率可可能表明明公司在在存货方方面存在在潜在的的问题。该该公司大大部分产产品是销销售给汽汽车零件件零售商商的，这这可能意意味着毛毛利也许许较高，因因为大的的汽车制制造商由由于

26、其购购买数量量大，可可能存在在数量折折扣，而而小的零零售商店店则可能能无法取取得这样样的数量量折扣。最后一个要要考虑的的因素是是公司对对来自合合资企业业的投资资收益的的处理。该该公司对对取得的的投资收收益冲减减销售成成本的做做法会使使所报告告的销售售成本减减少。尽尽管这种种处理的的结果只只有3，4400元元，但是是产品销销售成本本比所报报告的要要高。将将3，4400元元加进销销售成本本，将会会使该公公司200X2年年的销售售毛利率率下降到到33.02%。虽然然我们预预计公司司的存货货成本高高，但是是我们也也不期望望公司的的销售毛毛利率大大大低于于同行的的水平，即即使在使使用后进进先出法法时。到

27、到此时为为止，我我们尚未未确切知知道该公公司存在在何种问问题，但但是一个个可能的的解释是是该公司司低估了了期末存存货。这这会增加加销售成成本，降降低毛利利率，从从而解释释了为什什么毛利利率与审审计人员员所期望望的不同同。（八）过程程业绩：生产管管理图9144列举了了该公司司生产管管理方面面的指标标。图9144整合分分析的例例子：过过程业绩绩生产管管理生产管理 200X2年年 20XX1年 行业存货/总资资产14.49%14.771%17.20%销售成本/销售收收入66.42%61.29%损失浪费成成本/收收入0.711%0.992%产品缺陷成成本/收收入0.886%1.113%质量保证成成本/

28、收收入4.771%3.441%从上图可以以看出，尽尽管该公公司在220X22年产品品生产成成本比过过去高（666.442%对611.299%），但但是存货货的余额额相对稳稳定，缺缺陷成本本占收入入的百分分比（00.866%）和和损失浪浪费成本本占收入入的百分分比（00.711%）均均有所下下降。这这意味着着公司供供应链的的管理更更加有效效了。按按需要取取得高质质量的原原材料会会导致高高成本低低浪费这这种结果果，表明明公司的的生产过过程在改改善。质质量保证证索赔款款增加（从从3.441%到到4.771%）可能是是前面提提到过的的产品召召回所致致，而不不是生产产本身的的问题。尽尽管索赔赔款的增增加

29、是符符合审计计人员期期望的，但但是审计计人员应应考虑该该公司是是否对产产品召回回的成本本进行了了估计并并将其记记入有关关账户中中。（九）资源源管理业业绩：人人力资源源图9155整合分分析的例例子：资资源管理理业绩人力资资源人力资源管管理 20XX2年 220X11年 行行业员工士气（55分）4.6634.88517.20%员工轮换率率16%8%劳动力规模模3126受旷工影响响的天数数119979人均人工成成本52，1100元元49，3330元元47，5540元元人均额外福福利7，5530元元7，3300元元7，8800元元图9155列举了了几种与与人力资资源管理理有关的的统计数数据。从从图中可

30、可以看出出，人工工成本上上升。由由于存在在新生效效的劳动动合同，这这种人工工成本的的上升与与审计人人员的期期望是一一致的。公公司的人人工成本本高于同同行业的的水平，这这可能是是因为竞竞争对手手是在过过去签订订的劳动动合同下下经营的的。尽管管人工增增加近220%（从从26人人到355人），但但是在公公司的快快速增长长的条件件下，这这种增长长也是与与审计人人员的期期望一致致的。实实际上，审审计人员员可能对对劳动力力的增长长是否能能赶得上上公司快快速增长长的要求求提出疑疑问这种增增长太小小以致于于不能有有效地处处理当前前的工作作任务。员员工轮换换率增加加（达116%）、受受员工旷旷工影响响的天数数增

31、加（达达1199）以及及员工士士气下降降（4.63），所所有这些些都表明明公司的的快速增增长已将将公司的的人力资资源推向向了极限限。如果果这种恶恶化的势势头得不不到纠正正，公司司可能会会出现大大的质量量问题，从从而失去去发展的的后劲。（十）资源源管理业业绩：供供应链该公司供应应链的统统计资料料如图9916所所示。与与我们在在前面讨讨论生产产管理中中形成的的暂时印印象一致致，该公公司对供供应链的的管理十十分有效效。这可可能是该该公司采采用了用用于订货货的尖端端的信息息技术因因而使得得存货的的持有成成本最小小化。供供应商的的交货总总体上来来说是及及时的（887%）并并得到了了改进。只只有极少少的购

32、货货退回（00.166%）。应应付账款款周转率率加快（441.118次），说说明通过过尖端的的信息技技术与供供应商建建立的电电子联系系，加快快了供应应商向该该公司提提供单据据的速度度，加速速了该公公司对供供应商的的付款。所所有这些些都表明明公司与与供应商商建立了了牢固的的关系。图9166整合分分析的例例子：资资源管理理供应链链供应链管理理 200X2年年 20XX1年 行业业准时供货百百分比87%82%购货退回百百分比0.116%0.220%应付账款周周转率41.1836.1321.50 （十一）资资源管理理业绩：固定资资产图9177提供了了该公司司在财产产设备管管理方面面的统计计数据。图91

33、77整合分分析的例例子：资资源管理理业绩固定资资产固定资产管管理 20XX2年 220X11年 行行业固定资产/总资产产27.78%30.37%累计折旧/固定资资产10.16%13.51%折旧费用11.72%12.16%固定资产周周转率9.957.5411.21每平方米租租金1833元 2111元固定资产维维护成本本/总收收入4.05%5.10%表中所列的的数据初初看起来来似乎有有些矛盾盾。在收收入快速速增长的的同时，公公司的固固定资产产周转率率（9.95）、每每平方米米的租金金（1883元）和和维护成成本占收收入的百百分比（44.05%）都有有所改善善，但固固定资产产占总资资产的比比例却减减

34、少了（从从30.37%到277.78%）。然然而，我我们知道道,公司曾曾进行过过将两间间仓库售售后租回回的业务务。这笔笔业务使使得公司司在资产产负债表表上将这这两间仓仓库的价价值消除除了，但但该资产产并没有有从企业业的使用用中退出出，也就就是说该该公司所所使用的的固定资资产并没没有减少少。这会会使企业业的累计计折旧和和折旧费费用减少少（无论论是从总总额来看看，还是是从相对对收入的的百分比比来看都都是如此此）。从从这个意意义上说说，公司司业绩是是符合审审计人员员的期望望的。然而，我们们要对数数据作认认真仔细细的研究究。我们们知道，该该公司用用处置固固定资产产的收益益30，0000元元冲减了了折旧

35、费费用。这这种做法法是不符符合会计计准则的的要求的的。如果果将这330，0000元元加回，那那么200X2年年的折旧旧费用将将是1005，0000元元，比上上年的折折旧费用用增加了了15，0000元元。公司司固定资资产资产产折旧费费占固定定资产资资产的百百分比由由20XX1年的的12.16%变为220X22年的111.72%，虽然然变化不不大，但但这种变变化是反反常的。因因为在公公司处置置了两项项长期资资产后，审审计人员员会预期期余下的的固定资资产的平平均折旧旧年限会会下降，而而这会导导致折旧旧费用占占固定资资产资产产的百分分比上升升。（十二）资资源管理理业绩：财务管管理图9188整合分分析的

36、例例子：资资源管理理业绩财务管管理财务管理 200X2年年 20XX1年 行业速动比率2.1112.077流动比率33.11（现金+有有价证券券）/资资产6.522%20.51%19.008%17.89%实际税率42.94%39.33%33.50%利息费用/负债7.002%7.443%已获利息倍倍数18.007.885负债/资产产44.44%47.56%65.00%股利支付率率1222.688%3.770%45.00%权益的账面面价值5.111元7.337元图9188概括了了该公司司当前的的财务状状况。从从表中可可以看出出，无论论从短期期还是从从长期来来看，有有几项财财务指标标表明公公司的财财

37、务状况况良好。用用速动比比率（22.111）和流流动比率率（3.000）来衡衡量的营营运资本本似乎还还是充分分，并且且与过去去一致。公公司的负负债是按按规定及及时支付付的，负负债水平平（444.444%）低低于同行行的水平平（655.000%）。已已获利息息倍数（达达18）在在改善。虽虽然本期期利息率率有所上上升，但但考虑到到本期的的抵押借借款的利利率较高高，这种种变化还还是稳定定的。然然而，进进一步检检查发现现的确存存在反常常的情况况。该公公司所计计算出的的平均利利率（77.022%）低低于抵押押借款利利率（99%）。为为了说明明这是一一种反常常现象，假假设该公公司在220X22年1月月1日

38、支支付了当当年所有有在抵押押借款上上应付的的款项，那那么该公公司在220X22年所欠欠的抵押押借款的的数额将将是6225，2250元元。抵押押借款的的利息费费用大约约是566，2550元（6625，2250*9%），平平均利率率为7.89%(56，2250/7122,5000)。可可见，即即使在对对管理当当局最为为有利假假设下，公公司的平平均利率率也不是是在图9918所示的的那样。更更何况公公司是在在每年年年末支付付抵押借借款的有有关款项项。在年年末支付付有关款款项的情情况下，平平均利率率应接近近于9%。既然然公司计计算出的的平均利利率不是是如此，那那么就存存在利息息费用被被低估的的可能性性。

39、一个个可能的的解释是是公司没没有记录录年末在在抵押借借款上的的利息。审计人员应应明确考考虑以下下三个具具体的会会计问题题。第一一，审计计人员应应验证有有价证券券的核算算是否符符合投资资准则的的要求。第第二，该该公司对对合资企企业投资资的会计计处理不不符合会会计准则则的要求求。最后后，售后后租回业业务的核核算是否否符合租租赁准则则的要求求。有关权益的的业务也也应予以以详细地地讨论。该该公司有有关权益益的业务务有两项项：向股股东支付付大额的的股利，随随后向公公众发行行大额的的股票。审审计人员员应该与与管理当当局讨论论这两项项业务，并并对业务务的准确确性进行行验证。对对该两项项业务的的一个可可能的解

40、解释是公公司的原原股东试试图分散散公司的的股权。通通过支付付大额的的股利，让让原来的的股东从从公司抽抽回了大大量的现现金。抽抽走的现现金用向向公众发发行股票票来弥补补。这样样做的的的结果减减少了普普通股的的账面价价值。这这也可能能部分解解释了公公司市盈盈率下降降的原因因。图9188还显示示出审计计人员可可以帮助助客户改改善其财财务管理理迹象。第第一，公公司有相相当大的的一笔资资产是以以短期投投资的形形式存在在的。现现金和有有价证券券的水平平（6.52%）反映映了公司司是以谨谨慎的手手段来进进行财务务管理的的。然而而，这些些余额是是否过于于保守取取决于公公司现金金流量的的可预测测性。审审计人员员

41、应与管管理当局局讨论公公司的财财务政策策以便提提高公司司在这方方面的效效率。第第二，该该公司平平均税率率达（442.994%），比比上年有有较大幅幅度的增增长，同同时也大大大高于于同行业业的平均均税率。审审计人员员可以帮帮助客户户编制税税务计划划，以减减轻公司司的税收收负担。三、分析结结果的审审计意义义图9199对我们们前面讨讨论所发发现的问问题进行行了总结结。图中中所列的的每一个个项目都都可能表表示审计计人员在在审计过过程中应应予考虑虑的一个个或多个个重大的的剩余风风险。对对所观察察到的结结果的解解释必须须与战略略分析和和过程分分析的结结果相协协调。例例如，战战略控制制和过程程控制可可能使有

42、有些风险险得以减减少。图图919所所指出的的风险可可能在大大部分组组织中都都得到了了有效的的控制。在所发现的的问题（风风险）中中，有些些问题是是关键的的，有些些问题不不是关键键的。如如果观察察的结果果表明风风险上升升，那么么审计人人员就必必须评估估这些风风险对审审计意义义。并不不是所有有的风险险都会直直接对会会计报表表的认定定产生影影响。某某些风险险可能表表明会计计报表中中的具体体的认定定存在潜潜在的错错报，某某些风险险可能表表明公司司在控制制环境或或生存方方面存在在问题。通通过运用用分析性性程序，审审计人员员确定的的该公司司20XX2年的的最关键键的问题题是：（1）与快快速增长长有关的的问题

43、：由于快快速增长长，公司司在产品品质量、产产品开发发和人力力资源的的管理方方面存在在困难。（2）权益益市场的的压力：市场对对企业的的估价与与企业的的财务成成果不一一致，这这会对管管理人员员形成要要满足市市场的期期望的压压力。（3）固定定资产潜潜在的错错报：由由于存在在固定资资产售后后租回交交易和与与折旧有有关的潜潜在问题题，许多多与固定定资产有有关的认认定的风风险很高高。一般认为，通通过分析析性程序序，财务务报表中中没有被被确认为为关键风风险的地地方其风风险较低低，除非非有相反反的证据据。这样样，经营营业绩的的计量和和分析性性程序运运用就能能为审计计人员了了解公司司的战略略、过程程和剩余余风险

44、提提供帮助助。图9199 初步步的分析析性程序序结果的的总结过程/领域域潜在的问题题或风险险可能的审计计意义财务概况尽管快速增增长并有有利润，但但是市盈盈率下降降1、控制环环境：市市场估价价与所报报告的收收益不一一致，表表明当管管理当局局试图改改善公司司地位时时，有操操纵收益益的可能能性。2、生存：市场投投资者可可能认为为公司存存在限制制其进一一步发展展的内部部问题。营销业绩顾客对公司司态度方方面的统统计资料料恶化控制环境：公司各各过程可可能赶不不上快速速增长的的步伐，由由于差错错和服务务问题导导致顾客客不满意意。这一一问题也也会对信信息的处处理产生生影响。产品设计新产品上市市缓慢。宣宣传新产

45、产品的成成功率下下降。产产品召回回次数增增加。1、审计风风险：对对质量保保证费用用的估计计及其增增长进行行验证。2、审计风风险：对对失败和和召回的的产品的的估价和和披露进进行验证证3、生存：对一个个战略是是基于高高质量的的公司来来说，声声誉的损损失会大大大减少少其成功功的机会会销售和分销销及时交货及及订单完完工的统统计资料料下降生存：在竞竞争性的的市场中中，未能能及时交交货会导导致顾客客满意度度下降和和市场份份额的浸浸蚀销售及分销销销售费用的的大幅度度下降审计风险：对销售售费用的的完整性性、及时时性、估估价及其其增长进进行验证证（如佣佣金）销售及分销销向顾客收账账恶化审计风险：验证应应收账款款

46、的可收收回性。销售及分销销边际利润与与高质量量的战略略不一致致1、审计风风险：对对期末存存货的完完整性和和估价进进行验证证2、生存：不能赚赚取与高高质量的的产品相相称的边边际利润润表明公公司的战战略没有有达到预预期的效效果。人力资源管管理缺勤和员工工轮换统统计资料料恶化控制环境：员工方方面的问问题可能能导致技技能低、不不熟练的的员工处处理关键键任务，这这增加了了在信息息处理方方面出现现问题和和错误的的可能性性。经常常的过程程中断会会会使其其它问题题变得更更糟糕。财产资源平均折旧率率表明公公司的当当年费用用计算可可能不正正确审计风险：对固定定资产和和折旧进进行验证证财产资源反常的销后后租回交交易

47、审计风险：对与售售后租回回有关的的财产和和义务的的估价和和披露进进行验证证。财务管理对来自合资资企业的的投资收收益的核核算采用用了不恰恰当的会会计方法法审计风险：对来自自合资企企业的收收益的估估价、分分类和披披露进行行验证财务管理公司持有大大量的短短期有价价证券1、审计风风险：对对有价证证券的估估价、分分类和披披露进行行验证。2、顾客需需要：帮帮助顾客客形成不不那么保保守的财财务计划划和程序序。财务管理所记录的利利率水平平与已知知的债务务利率不不一致审计风险：对利息息费用及及相应的的增长估估价和及及时性进进行验证证财务管理实际税率过过高顾客需要：帮助顾顾客编制制能在未未来减少少其实际际税率的的计划。