国内玻璃纤维产品的应用及行业分析

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1、业跟踪研究玻璃纤维行业􀂄 玻璃璃纤维产产业在我我国属于于朝阳产产业，玻玻纤产品品广阔的的应用前前景给玻玻纤产业带来了良良好的发发展机遇遇，玻纤纤产业目目前正逐逐渐由成成熟期进进入繁荣荣期。􀂄 我国国玻璃纤纤维年产产量平均均增长速速度超过过世界玻玻璃纤维维年产量量平均增增长速度，20003 年年达到447.33 万吨吨，占世世界总产产量的11/5，估估计20004 年能达达到60 万吨吨。􀂄 我国国玻纤产产业的兴兴旺得益益于池窑窑拉丝技技术的成成熟，池池窑拉丝丝产品品品质高，能耗低，有有利于企企业进行行规模扩扩张。220033 年池池窑拉丝丝

2、产量达达到总产产量的58.1，预计计到20005 年能达达到800。􀂄 目前前我国玻玻纤行业业正在进进入新一一轮产能能扩张浪浪潮中，2004 年新增产能19.1 万吨，有有8 条万万吨级以以上池窑窑玻纤生生产纤点点火投产产。􀂄 20004 年上半半年，我我国玻纤纤行业首首次实现现贸易顺顺差59917.55 万美元元，彻底扭转了整整个行业业多年来来的逆差差局面，池池窑拉丝丝产品已已经成为为出口的的增长支柱，估估计20004 年可实实现进出出口贸易易额100 亿美美元以上上，贸易易顺差突突破1 亿美美元。这这一有利利局面还还将继续续保持。􀂄 以

3、浙浙江巨石石、泰山山玻纤、重重庆国际际为首的的三大巨巨头在220033 年的的产量集集中度达到660，20004 年三者者都加快快了前进进的步伐伐，目前前各自有有大型的的生产基地正正在建设设中，未未来的三三足鼎立立之势已已悄然展展露。􀂄 玻璃璃纤维行行业蕴藏藏着巨大大的投资资机会，建建议关注注浙江巨巨石的控控股股东东中国玻纤和重重庆国际际的控股股股东云云天化，这这两大玻玻纤巨头头的良好好业绩对对其控股上市公公司的股股价会起起到强力力支撑作作用。目 录国内玻璃纤纤维产品品的应用用.31、电子领领域.332、交通领领域.333、建筑领领域.334、其他.4我国玻璃纤纤维行业业发展

4、状状况.5我国玻璃纤纤维产量量增速超超过世界界平均水水平.5先进的池窑窑法生产产的玻纤纤产品比比重直线线上升.6无碱玻纤产产量占玻玻纤总产产量比例例呈稳步步上升.7我国玻璃纤纤维行业业进出口口状况分分析.8我国玻璃纤纤维行业业价格走走势分析析.91、细纱市市场.992、粗纱市市场.99未来我国玻玻纤行业业企业将将成三足足鼎立态态势.10巨石集团有有限公司司.111泰山玻璃纤纤维股份份有限公公司.111重庆国际复复合材料料有限公公司(CCPICC).112国外玻璃纤纤维行业业企业在在国内的的基本发发展情况况.13玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票

5、和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 3/115国内玻璃纤纤维产品品的应用用玻璃纤维是是一种性性能优异异的无机机非金属属材料，它它是以天天然矿石石为原料料，经过过对各原料成分分的科学学计算和和合理配配比后，进进行粉磨磨均化高高温熔制制、拉丝丝、络纱纱、织布布等工序最后后形成各各类产品品。玻璃璃纤维的的突出特特点是比比强度大大，弹性性模量高高，伸长长率低，同时还还具有电电绝缘、耐耐腐蚀等等优点，通通常作为为复合材材料中的的增强材材料、电电绝缘材料和绝热热保温材材料等。玻璃纤维制制品大致致可以分分为纱、布布、带、管管、毡几几

6、大类，以以这些产产品为基基材又能够生产出出各式各各样的玻玻纤复合合产品，被被广泛应应用于国国民经济济的各个个领域。其其中电子、交通和和建筑是是最主要要的三大大应用领领域，也也代表世世界玻纤纤产业在在未来几几年的发发展趋势：电子领域电子级玻璃璃纤维布布是用来来生产覆覆铜板的的主要原原材料，而而PCBB（电子子电路板板）的生产又需要要以覆铜铜板为基基本材料料，因此此PCBB 对覆覆铜板的的需求间间接导致致了对电电子级玻璃纤维布布的需求求。随着着我国电电子、电电脑及移移动通讯讯工业的的迅猛发发展，对对各类玻玻纤增强的印刷刷线路板板的需求求猛增，预预计今后后几年仅仅我国大大陆及台台湾地区区对优质质的玻

7、璃璃纤维纱的需需求将增增加4.5 万万吨。不不过，由由于近年年来一些些台资和和外资企企业瞄准准了这个个利润巨大的的市场，纷纷纷在大大陆投资资建厂，国国内厂商商利润可可获取空空间受到到严重挤挤压。交通领域（1）陆上上交通工工具。汽汽车用蓄蓄电池拖拖架、保保险杠、前前后车灯灯、刹车车皮、汽汽车发动机罩下下的各种种部件如如进气管管都用玻玻纤复合合材料制制成。而而轻轨车车辆中的的门、窗窗、座椅乃至车车体板、车车头均可可以用玻玻璃钢制制成。随随着我国国汽车及及城市轻轻轨交通通工具的的发展，无疑疑将会为为玻纤制制品市场场提供广广阔的发发展前景景。（2）海上上交通工工具。玻玻璃钢可可以制造造包括游游艇、救救

8、生艇、各各种工作作艇、渔渔船、军用扫雷艇艇在内的的许多船船艇。我我国现有有的近百百万条木木制渔船船亟待更更换为玻玻璃钢渔渔船，因此玻璃钢钢渔船市市场发展展空间极极大。建筑领域（1）基础础设施。基基础设施施（桥梁梁、道路路、港口口等）的的建设需需要使用用大量的的玻纤复合材料料，主要要包括玻玻璃纤维维代钢筋筋材料、玻玻璃纤维维增强水水泥、玻玻璃纤维维土工织织玻璃纤维是是现代经经济发展中必必不可缺缺的一种新型型材料，能广泛应用用于国民民经济的各个个领域。电子领域利利润空间间受到挤压交通领域应应用前景景广阔玻纤产品在在建筑领领域也大有作作为玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申

9、明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 4/115物等。我国国目前经经济发展展迅速，每每年有大大量的基基础设施施项目上上马，因因此存在在着巨大大的玻纤复合合产品供供给空间间。（2）房屋屋建筑。玻玻璃纤维维可以用用来制造造屋面防防水材料料和装饰饰材料。预预计到220100年，我国玻玻纤屋面面防水材材料总需需求量将将达8 万吨，还还有正在在我国广广泛应用用的第五五代玻璃钢窗框框，都大大大推动动了玻纤纤工业的的发展。玻玻纤产品品在这一一领域将将大有作作为。其他另外玻璃纤纤维还用用于能源源、环保保领域和和管罐

10、以以及消费费品领域域等。比比如以玻玻璃纤维制造风力力发电用用的玻璃璃钢叶片片几乎全全部靠进进口，而而我国规规划到220055 年新新增风力力发电量为1100 万千瓦瓦，市场场潜力巨巨大；又又如随着着对环保保的重视视，我国国对玻纤纤滤料的的需求量不断断增长，就就水泥、钢钢铁、碳碳黑、有有色冶金金等行业业预测需需求量近近20000 万万M2/年，而我国国玻纤滤滤材总生生产量不不足4000 MM2/年，因因此还有有很大的的市场空空间；另另外,在大气污染染治理方方面，用用天然气气代替汽汽油驱动动汽车已已经成为为较理想想的选择择,这就为为玻璃钢气瓶的的发展带带来机会会，而玻玻璃钢气气瓶需要要优质的的无碱

11、玻玻璃纤维维增强材材料。玻纤产品广广阔的应应用范围围使得各各行各业业对其的的需求不不断增长长，一些些新型的的复合材料面临巨巨大的供供需缺口口。特别别是玻纤纤的下游游行业玻璃钢钢、增强强热塑性性塑料和和覆铜板的高速速发展直直接牵引引着玻纤纤增强基基材的发发展，从从19997 年年到20003 年它们们的平均均增长率均超超过玻纤纤行业总总体平均均增长率率，这就就导致了了玻纤行行业虽快快速发展展却仍然然供不应求的局局面。在能源、环环保、管管罐以及消费费品等领领域也得到广广泛应用用国外玻纤产产品应用用范围集中在在建筑、交通、电子子电气三三大领域图1、 220033 年世世界玻纤纤产品应应用领域域分配比

12、比例图比例（）32%26%12%10%8%3%9%建筑交通电电子电气气消费品品管罐风风能其它它资料来源：中国玻玻璃纤维维与绝热热材料网网玻纤下游三三大热点点产业的高速速发展拉拉动了玻纤产产业的发发展，并造成成供不应应求的局面。玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 5/115另外，与国国际相比比，我国国玻纤产产品品种种规格少少，应用用范围窄窄，品种种规格不不足千种，应用只只有近440000 种_，这这两个数数字只是是国际上上的1/10 左右

13、。另另外，按按人均年年耗量计算，我我国仅00.288 公斤斤/人年，而而美国为为7 公斤斤/人年，相相比之下下差距极极大。但但这些情况也也从另外外一个角角度说明明，我国国的玻纤纤产业还还存在着着大量的的市场空空间未被被挖掘，尤其是是在一些些应用领领域里，许许多细分分市场甚甚至根本本未被开开发，因因此我国国的玻纤纤企业只要在在认准市市场，充充分发挥挥自身优优势的前前提下就就一定能能够大展展拳脚，得得到市场场丰厚的回馈馈，这也也是为什什么玻纤纤产业在在我国被被称为“朝阳产产业”的原因因之所在在。我国玻璃纤纤维行业业发展状状况20 世纪纪最后几几年间，原原国家建建材局制制定了玻玻璃纤维维行业“控制总

14、总量，调调整结构构”和“由大变变强，靠靠新出强强”的方针针，玻纤纤行业坚坚持“鼓励发发展池窑窑拉丝，限限制发展展铂漏板球法法拉丝，淘淘汰落后后的陶土土坩埚拉拉丝”的技术术政策，在在总量中中提高无无碱玻纤纤制品和增强强型玻纤纤制品的的比重以以及开发发国内外外市场急急需的新新品种。正正是在这这一符合合市场化要求求的发展展战略的的引导下下，玻纤纤行业无无论是在在总体产产量还是是在各种种先进的的玻纤产品的产产量变化化上出现现了可喜喜的变化化。我国玻璃纤纤维产量量增速超超过世界界平均水水平我国的玻纤纤产业从从改革开开放初期期（19985 年）开开始起步步，用二二十年的的时间成成为了目前世界玻玻纤产品品的

15、第二二大生产产国，产产量增长长速度明明显快于于世界玻玻纤产量量增长速速度(见图3 和图4)。19885 年年我国的的玻纤产产量只有有屈屈77.1 万吨，勉勉强占世世界玻纤纤产量的1/200，但进进入900 年代代后，玻玻纤工业业突飞猛猛进，在在20001-220033 年世世界玻纤纤业产量量徘徊不前、陷陷入瓶颈颈的时候候，我国国玻纤产产量仍然然保持快快速增长长的势头头，20003 年47.3万吨的年产产量几乎乎已经达达到世界界玻纤产产量的11/5，提提前达到到并超额额完成国国家“十五”计划规定的的玻纤年年产量338 万万400 万吨吨的奋斗斗目标。图2、 玻玻纤下游游三大热热点产业业产量变变化

16、图0 20 40 60 80 1000 1220 1140各类无捻粗粗纱短切纤维毡毡方格布合计1997年年20003年资料来源：联合证证券研究究所我国玻纤产产业还有有许多应用领领域市场场未被开发，蕴蕴藏着巨大的投资资机会。我国玻纤行行业在国国家宏观调控控下进入入腾飞阶段年产量增速速超过世世界产量平均均增速玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 6/115以先进的池池窑法生生产的玻玻纤产品品比重直直线上升升目前我国玻玻璃纤维维的生产产工艺有有

17、池窑拉拉丝法和和坩埚拉拉丝法两两种。坩坩埚拉丝丝法是传统的生产产工艺，它它是采用用先将天天然矿石石制成玻玻璃球，再再用玻璃璃球熔化化拉丝的的方式进行生产的的，由于于生产时时需经过过二次熔熔化，能能源消耗耗大，生生产成本本高，产产品质量量稳定性差。而而池窑拉拉丝法生生产法从从天然矿矿石原料料到产品品一步完完成，产产量高、能能耗低，再加上一系系列配套套的先进进设备，其其生产的的玻纤产产品品质质优良、生生产成本本低、劳劳动生产率高，大大大优于于坩锅拉拉丝生产产法。在我国，池池窑拉丝丝法是上上世纪八八十年代代后期由由国外引引进的，从从引进模模仿阶段段到消化攻关阶阶段再到到推广阶阶段，目目前已经经具有了

18、了自主创创新能力力，逐渐渐接近国国际同行行业领先水平，同同时进入入九十年年代后，玻玻纤企业业不断加加大对池池窑生产产的投入入，近五五年来我国玻纤产产量增长长主要来来自池窑窑拉丝，以以最先进进的池窑窑法生产产的玻纤纤产品在在玻纤总总图3、世界界与中国国玻纤年年产量比比较 图图4、世界界与中国国玻纤产产量增长长率比较较0501001502002503001985 19990 119977 20001 20002 220033万吨世界玻纤年年产量中国玻纤年年产量资料来源：联合证证券研究究所先进的池窑窑生产法法的采用使玻玻纤产量量骤增我国池窑拉拉丝技术术的发展已经经进入自自主创新的第第四阶段段表一：我

19、国国池窑拉拉丝技术术发展的的阶段概概况表阶段 典型规模 50000 吨吨/年 1000000 吨/年 2000000 万吨吨/年 3000000 万吨/年超始时间 19990 年年 19997 年 20000 年 20004 年特征 引进进为主 消化、攻攻关 推推广 向向国际先先进靠拢窑炉面积 约200m2 约30mm2 500m2-600m2 700 m2 设备备配置 安装装漏板 20块左左右 330 块块左右 45 块左右右 660 块块面积融化率率（吨/日平方米米） 00.80.99 11.22 1.21.33 1.52单位耗能（吨吨标煤/吨原丝丝） 约约1.55 1.11.33 11.

20、11 11.5主要指标寿命 45 556 667 7主要技术特特征单元换热式式窑4002000 孔试40000 孔漏漏板和废气余余热利用处理理试电助熔和和三分拉拉丝综合40000孔和电助熔、试纯氧燃烧和6000 孔建设投资（亿亿元/万吨 3.22 2.3 11.4 1资料来源：联合证证券研究究所预计到20005年年池窑玻纤产量能能达到玻玻纤总产量的的80玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 7/115产量中所占占份额也也呈直线线上升趋趋势

21、（见见图5）。20001 年的池池窑玻纤纤产品产产量突破破10 万吨吨，比220000 年增增长1000，到到20003 年年产量达达到277.8 万吨，占占玻纤总总产量的的58.8%，预计计到20005 年能达达到800%左右右，圆满满完成了了“十五”计划要要求达到到的244万吨的池窑窑玻纤年年产量的的目标。无碱玻纤产产量占玻玻纤总产产量比例例呈稳步步上升玻璃纤维产产品的品品质还决决定于其其含碱的的比例，按按含碱的的比例不不同，玻玻璃纤维维可分为无碱玻玻纤、中中碱玻纤纤、高碱碱玻纤、耐耐碱玻纤纤，含碱碱比例越越低，则则产品品品质越高高，无碱玻纤性性能最优优良，是是目前需需求量最最大的玻玻纤产

22、品品，尤其其是电子子领域生生产PCCB所要求的电电子级玻玻纤布对对玻纤的的品质要要求最高高。中碱碱玻纤一一般用于于制造要要求不高高的玻璃钢产品品等，高高碱和耐耐碱玻纤纤则被用用来制造造一些要要求最低低的涂覆覆类等产产品。中中碱玻璃纤维产产品过去去一直是是我国玻玻璃纤维维的主要要品种，其其产量占占到了总总产量的的70%以上。近几年年来，在在国家“鼓励发发展年产产万吨以以上的无无碱池窑窑拉丝生生产线”的产业业发展政策的指指导下，无无碱玻纤纤产量占占玻纤总总产量比比例呈稳稳步上升升态势(见图6)。同时时，国际市场和和国内市市场对高高品质玻玻璃纤维维需求的的增加，质质优价高高的玻纤纤产品所所带来的的巨

23、大利润使使众多玻玻纤大厂厂商们纷纷纷投产产无碱玻玻纤，使使得无碱碱玻璃纤纤维产品品的产量量逐年上升，其其所占比比重近年年来以大大约5的速速度递增增，20003 年达到到65。根根据“十五”计划提提出的要要求，在在20005 年年无碱玻玻纤应该该达到玻玻纤总产产量的665%以以上，这这一目标已在220033 年提提前实现现。但是是，中碱碱、高碱碱、耐碱碱玻纤尽尽管产品品品质不不高，但但在一些应用用领域仍仍然是不不可或缺缺的，因因而还不不可能完完全退出出市场。估估计无碱碱玻纤产产品在市场处处于饱和和状态后后会和中中高耐碱碱类玻纤纤保持一一个适当当的比例例，并在在小范围围内波动。图5、我国国池窑玻玻

24、纤产量量变化情情况0510152025301990 19997 220000 20001 20002 220033万吨0%10%20%30%40%50%60%70% 池池窑玻纤纤产量(万吨)占玻纤总产产量之比比资料来源：联合证证券研究究所无碱玻纤产产量占玻玻纤总产量比比例呈稳稳步上升态势势玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 8/115我国玻璃纤纤维行业业进出口口状况分分析我国玻纤行行业属于于外向型型结构，进进口和出出口一直直呈双向向增长

25、态态势，尤尤其是近近年来随着玻纤纤产业的的蓬勃发发展，进进出口更更是保持持高速增增长，220033 年出出口量已已经达到到玻纤总产量的的59.1%。较较高的进进出口比比例表明明，我国国玻纤业业已经完完全与国国际玻纤纤市场接轨，产品品产量与与质量上上的提高高使得我我国玻纤纤业的国国际市场场竞争力力大大增增强。另另一方面，我国国经济持持续稳步步的发展展也增加加了国内内对国外外先进玻玻纤产品品的需求求。这种种健康的外向型型结构导导致了一一种良性性循环。从我国玻纤纤行业进进出口金金额对比比图可以以看到，我我国玻纤纤业过去去一直处处于逆差差状态，但出口口与进口口的差额额一直在在缩小，到到20004 年年

26、上半年年首次实实现贸易易顺差559177.555万美元，彻彻底扭转转了整个个行业出出口大于于进口的的局面，估估计20004 年可实实现进出出口贸易额10 亿美元元以上，贸贸易顺差差突破11 亿美美元。这这种局面面的出现现得益于于池窑拉拉丝技术的快速发发展对出出口的强强劲拉动动，池窑窑拉丝产产品已经经成为出出口的增增长支柱柱。我国国池窑拉丝技术术目前已已经进入入到第四四阶段即即自主创创新阶段段，达到到国际领领先水平平，所生生产出来的产品品得到了了国际市市场的充充分认可可，再加加上20004 年的国国际玻纤纤市场一一反颓势势，异常红火，因因而使得得一些出出口导向向型企业业（如CCPICC 的产产品

27、出口口比例达达到700）因因而获得了良良好的出出口效益益。随着着美元贬贬值，我我国在玻玻纤产品品出口方方面的价价格优势势还会持续，同同时随着着我国玻玻纤产品品质量提提高和品品种增加加，加上上已有的的外贸网网络基础础发图6、我国国无碱玻玻纤产量量变化情情况051015202530351985 19990 119977 20001 20003万吨0%10%20%30%40%50%60%70%无碱玻纤产产量（万万吨）占玻纤总产产量比例例资料来源：联合证证券研究究所我国玻纤行行业属于于外向型结构构，进口口和出口一直直呈双向向增长态势。表二：我国国玻纤及及制品历历年进出出口发展展情况表表1985 199

28、90 119977 20001 20002 220033 20004HH1总量（万吨吨） 00.1118 00.4 3.998 110.77 177.8 28.3 119.447 出出口 创创汇（万万美元） 15995.99 67711.7 1193223.55 2558499.4 398820 282299.9总量（万吨吨） 33.1 10.3 112.77 188.111 8.59进口 用汇汇（万美美元） 16559.88 1116733.7 297795.8 2289660.77 4009255 2223822.3资料来源：联合证证券研究究所池窑拉丝产产品成为为我国玻纤行行业出口口的增长

29、支柱柱玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 9/115挥作用，将将使未来来几年我我国玻纤纤出口保保持一定定速度的的增长。从进口来看看，我国国玻纤行行业的进进口集中中度比较较高，主主要进口口商品集集中在国国内紧俏的电子级级玻璃纤纤维纱、布布以及一一些下游游热门产产业所急急需的玻玻璃纤维维增强基基材。2003 年对电电子纱和和布的进进口分别别占总进进口量的的26和和35。20004 年全国国玻纤布布基覆铜板产产量达到到80000 万万平方米米

30、，比220033 年增增长400，需需用玻纤纤布4.8 亿亿米（需需用电子级玻玻纤纱114.44 万吨吨），而而国内的的电子级级玻纤纱纱、布的的供给能能力还达达不到这这一要求，因此此必须有有一部分分依赖于于进口。这这也从另另一方面面说明我我国玻纤纤产品结结构不够够完善，在满满足国内内需求方方面还存存在着一一定难度度。我国玻璃纤纤维行业业价格走走势分析析细纱市场对细纱市场场而言，2004 年是一个大跃进之年，价格从年初一路攀升，第3 季度的价格更更是比年年初增长长了800%1000%，与与去年一一直持续续低迷，陷陷入低谷谷的全球球细纱市场（细细纱企业业全行业业亏损，几几乎无一一例外）相相比，今今

31、年市场场行情上上演了大大逆转，国内几几家粗纱纱、细纱纱混合型型池窑生生产线纷纷纷进行行了“粗改细细”。原因因在于今今年全球能源和所所有资源源性产品品价格大大幅上涨涨，而玻玻璃纤维维行业是是集大量量消耗能能源和资资源（矿产）的的企业，成成本的急急剧增加加导致细细纱价格格飙升。粗纱市场从20044 年全全球市场场来看，粗粗纱产品品供不应应求，粗粗纱价格格平均上上涨了11315%，但国内的粗粗纱市场场则比较较平淡，涨涨幅微小小，这是是因为：一方面面是我国国是粗纱纱的传统统生产大国，另另一方面面今年国国内玻纤纤产量（包包括外资资、台资资企业）增增长速度度也比较较快。2004 年上半半年首次次实现贸易顺

32、顺差图7、 我我国玻纤纤行业历历年进出出口金额额对比图图050001000001500002000002500003000003500004000004500001990 19997 220011 20002 20003 220044H万美元出口进口资料来源：联合证证券研究究所，220044H 代代表20004 年上半半年进口集中度度比较高，与国内内产品生生产结构和供供应能力力有关成本增加推推动细纱纱市场价格持持续走高高粗纱市场反反映温和，价格小小幅度上上涨玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/

33、2119.1133.1044.1335/iibasse。 10/15未来我国玻玻纤行业业企业将将成三足足鼎立态态势截止到20003 年底，我我国拥有有池窑拉拉丝企业业14 个，已已有344 座大大小池窑窑投入了了运行，其中中万吨/年以上上的有220 座座，玻纤纤行业总总产能约约为500 万吨吨/年。20004 年又有有7 座新的的万吨级级以上的的池窑生生产线投投入生产产，新增增产能119.11 万吨吨（见表表二）。与与去年新增的110.22 万吨吨的产能能相比同同比增长长8.99。为了适应市市场经济济发展的的要求，玻玻纤行业业进行了了大规模模的产业业重组，绝绝大多数数企业根据自自身情况况围绕新

34、新的现代代企业运运行机制制进行了了改制，生生产经营营能力大大大增强强，产品质量和和产品结结构得到到大幅度度的优化化和提高高。以巨巨石、泰泰山、重重庆为首首的三大大玻纤企业只用用了十年年左右时时间就发发展成为为10 万吨/年以上上生产能能力的世世界级大大企业，成为行业的的三大基基地，并并为进一一步发展展规模化化生产打打下了坚坚实的基基础。同时，近年年来我国国玻纤生生产能力力的增长长主要来来自于池池窑拉丝丝生产能能力急剧剧增长的拉动(见见表2)。按照照国外标标准，年年产量为为1 万吨吨的被称称为小型型池窑，年年产量为为1万吨以上的的，3 万吨以以下的称称为中、大大型池窑窑，年产产量3 万吨以以上的

35、称称为特大大型池窑。我国新新建池窑窑正在朝朝着中、大大型甚至至特大型型的方向向发展，如如巨石集集团20004 年9月点火的无无碱玻璃璃纤维池池窑拉丝丝生产线线年生产产能力就就达到了了4 万吨吨。这是是因为玻玻璃纤维投资巨巨大，投投入产出出比低，投投资回收收周期长长（一般般要七年年左右），玻玻纤生产产只有靠扩大规模模，才能能取得经经济效益益。在产能的新新一轮扩扩张浪潮潮中，国国内三大大玻纤巨巨头都制制定了长长期而宏宏伟的产产能扩充计划，巨巨石集团团计划在在西部建建立建成成总生产产能力超超过9 万吨的的中碱玻玻纤生产产和出口基地，从从而成为为全球最最大中碱碱玻璃纤纤维生产产基地，并并在20010

36、年前在在浙江桐桐乡建设完成中中国巨石石30 万吨玻玻纤工业业基地；泰山山玻璃纤纤维股份份有限公公司计划划在十五五在近几年的的产能扩扩张浪潮中，产产能越来越集中在在巨石、泰山、重庆庆三大巨巨头手中，三三足鼎立立之势初见端端倪。表3：20004 年国内内厂商新新增万吨吨级以上上池窑拉拉丝生产产线万吨吨/年企 业 生生 产 线 产产能 点点火时间间泰山玻璃纤纤维邹城城有限公公司 电电子级玻玻璃纤维维池窑拉拉丝生产产线 11 20004HH1河北金牛能能源股份份有限公公司 无无碱玻璃璃纤维池池窑生产产拉丝线线 3 20004 HH1巨石集团成成都有限限公司 中碱玻玻璃纤维维池窑拉拉丝生产产线 33 2

37、0004/8巨石集团有有限公司司 无碱碱玻璃纤纤维池窑窑拉丝生生产线 4 220044/9泰山玻璃纤纤维股份份有限公公司 无无碱玻璃璃纤维池池窑拉丝丝生产线线 2 20004/111珠海功控玻玻璃纤维维股份有有限公司司 电子子级玻璃璃纤维池池窑拉丝丝生产线线 1.5 220044中材金晶玻玻璃纤维维有限公公司 无无碱玻璃璃纤维池池窑拉丝丝生产线线 1.6 220044重庆天维新新材料有有限公司司 无碱碱玻璃纤纤维池窑窑拉丝生生产线 3 220044 末资料来源：联合证证券研究究所表4：我国国近三年年池窑产产能变化化情况2002 20003 220044池窑座数（个个） 225 335 443生

38、产能力（万万吨/年） 20 30.2 449.33资料来源：联合证证券研究究所玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 11/15末，确保无无碱玻璃璃纤维生生产能力力达到118 万万吨，打打造“玻纤航航空母舰舰”；重庆庆国际复复合材料有限限公司继继19999 年年大渡口口建立220 万万吨粗纱纱生产基基地后，又又在20004 年底在在重庆长寿晏晏家工业业园圈地地5500 亩，拟拟建100 万吨吨玻纤细细纱生产产基地，两两个基地地全部完工后，产

39、产能将达达到300 万吨吨/年。据据专家统统计，220044 年底底三大基基地的产产能集中中度已经达到了660以以上，在在未来的的5 年里里，玻纤纤行业的的三寡头头格局将将会日趋趋明显。巨石集团有有限公司司巨石集团有有限公司司是中国国玻纤股股份有限限公司（600176）的控股子公司，也是中国玻纤股份份有限公公司的主主营业务务利润来来源。中中国玻纤纤占566.511%，中中国玻纤纤的第二二大股东浙江江桐乡振振石股份份有限公公司占115.110%；SURRESTT FIINANNCE LIMMITEED（美美国）占288.399%，该该公司属属中外合合资企业业。公司的主要要产品有有中碱、无无碱玻璃

40、璃纤维增增强型无无捻粗纱纱、短切切原丝、玻玻璃纤维维毡、针织复复合毡和和短切毡毡、方格格布、GG-755 电子子纱等产产品。巨巨石集团团已连续续十年在在生产规模、出出口创汇汇、经济济效益等等方面位位居全国国第一，目目前生产产总量约约占国内内生产总总量的28，占世世界生产产总量的的4。2004 年3 月，巨巨石集团团和四川川成都振振石投资资有限公公司、成成都巨峰峰玻璃有有限公司共同投资资设立巨巨石集团团成都有有限公司司（巨石石成都），其其中巨石石集团先先后出资资42775万元，占巨巨石成都都57%股份。巨巨石成都都成立后后，第一一期工程程年产33 万吨吨中碱玻玻纤生产线已于220044 年8 月

41、18 日点火火，二、三三期工程程也将相相继开工工，预计计3 到5 年完完工。巨石集集团此举举目的在在于以巨巨石成都都为依托托（在成成都设厂厂，玻纤纤生产成成本将比比江浙地区降低低15以以上），运运用独立立拥有的的中碱玻玻璃纤维维成套技技术，在在西部建建立建成成总生产能力力超过99 万吨吨的中碱碱玻纤生生产和出出口基地地，从而而成为全全球最大大中碱玻玻璃纤维生产企业业。2004 年9 月，巨巨石集团团20003 年年11 月开始始动工的的4 万吨吨无碱玻玻璃纤维维池窑拉拉丝生产线建建成点火火，这是是巨石集集团计划划20110 年年前在浙浙江桐乡乡建设完完成“中国巨巨石30 万吨吨玻纤工工业基地地

42、”的第一一步。加加上巨石石成都的的3 万吨吨中碱玻玻纤生产产线，巨巨石集团的年生产产能力已已经达到到21 万吨，稳稳居全国国第一。泰山玻璃纤纤维股份份有限公公司（CCTG）泰山玻璃纤纤维股份份有限公公司简称称泰山玻玻纤，220011 年7 月13 日，公公司实施施了债转股方案，整整体改制制为有限限公司。公司的主导导产品为为各类无无碱玻璃璃纤维产产品：缠缠绕纱、拉拉挤纱、SMC 纱、喷射纱、巨石集团扩扩张之势势最为猛烈，已已稳居行业龙头老老大的位位置。玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119

43、.1133.1044.1335/iibasse。 12/15短切原丝、方方格布及及毡系列列等322 个品品种，共共四大类类计2225 个个不同规规格的玻玻璃纤维维及制品，并并已经拥拥有5 条万吨吨级以上上无碱玻玻纤池窑窑生产线线，生产产能力已已经突破破10万吨/年，是是我国目目前第二二大玻纤纤生产企企业。公公司董事事会计划划在十五五末，确确保无碱碱玻璃纤维生产产能力达达到188 万吨吨，打造造玻纤航航空母舰舰。公司司早在220033 年就就已经开开始筹划上市，但但由于220044 年下下半年证证券市场场IPOO 被证证监会叫叫停，上上市计划划受到影影响而暂时搁置。但但公司强强有力的的业绩支支撑

44、和迅迅速扩张张而导致致的对资资金的巨巨大渴求求极有可可能使公司重重新启动动上市计计划，在在20005 年年挂牌上上市，届届时将形形成生产产经营与与资本运运营并举的新格格局，为为泰山玻玻纤的进进一步发发展提供供更好的的机遇。泰山玻纤220044 年通通过低成成本扩张张贯彻了了公司的的“迅速膨膨胀总量量”战略。220044年2 月221 日日，泰山山玻纤、山山东里能能集团和和邹城市市恒泰玻玻纤公司司三方在在原邹城城佳斯达达电子玻璃纤纤维有限限公司的的基础上上增资扩扩股组建建设立泰泰山玻璃璃纤维邹邹城有限限公司，注注册资本1.6 亿亿元，该该公司目目前已建建成一条条万吨级级电子级级玻璃纤纤维池窑窑拉

45、丝生生产线。该生产线220055 年计计划出口口30000 吨吨，预计计可实现现销售收收入87750 万元，税税前利润润9722万元，利税税17660 万万元。二二期计划划建设的的第二条条细纱生生产线设设计生产产能力2200000 吨吨/年，总投投资2.6 亿亿，20004 年6 月18 日破土土动工，预预计20005 年3 月正正式生产产。二线建成后，泰泰山玻璃璃纤维邹邹城有限限公司将将成为国国内最大大的细纱纱生产基基地。尽尽管泰山山玻纤自己目目前暂时时没有电电子级玻玻纤生产产线，但但通过控控股的方方式，成成功进入入电子纱纱领域，并将分分享泰山山玻璃纤纤维邹城城有限公公司这两两条生产产线所带

46、带来的巨巨大利润润。同月月，泰山玻纤还还与连云云港中复复连众复复合材料料集团有有限公司司共同出出资成立立连云港港泰山玻玻璃纤维有限公公司，建建成了我我国首条条池窑耐耐碱纤维维生产线线，投产产后可实实现耐碱碱玻璃纤纤维年产量20000 吨、销销售收入入26115 万万元、利利税14451 万元。重庆国际复复合材料料有限公公司(CCPICC)重庆国际复复合材料料有限公公司(CCPICC)成立立于19991 年，是是由重庆庆市玻璃璃纤维厂厂投资控股的中中外合资资企业。1997 年7 月，云南云天化股份有限公司收购了重庆市玻璃纤维厂在在CPIIC 的的全部股股权。220000 年，沙沙阿曼提提股份有有

47、限公司司参股CCPICC。CPIIC原有一条880000 吨/年玻纤纤池窑生生产线。2002 年上半年，一条新的20000 吨/年玻纤生产线建成成投产，实实际成品品生产能能力已达达到2550000 吨/年，其其中G75 电子纱纱已经泰山玻纤力力图打造造“玻纤航空空母舰”，实现这一目目标指日日可待。表3：泰山山玻纤万万吨级以以上无碱碱玻纤池池窑生产产线明细细表生产线 点点火时间间 产能能一期无碱玻玻纤池窑窑生产线线（1 条） 19997 年年5 月 1万吨/年二期无碱玻玻纤池窑窑生产线线（1 条） 20001 年年3 月9 日 1.55万吨/年三期无碱玻玻纤池窑窑生产线线 20001 年年12

48、月19 日 2万吨/年三期无碱玻玻纤池窑窑生产线线 20002 年年7 月29 日 2万吨/年四期无碱玻玻纤池窑窑生产线线 20004 年年11 月 2万吨/年四期无碱玻玻纤池窑窑生产线线 预计计20005 年年初点火火 2万吨/年资料来源：联合证证券研究究所2004 年，CPPIC 在企业并购方方面有大大的动作，规规模急剧剧膨胀，赶超超泰山玻玻纤，并直追追浙江巨巨石。玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 13/15达到年产11 万吨吨水

49、平，是是至今为为中国最最大规模模的玻纤纤生产线线。20001 年2 月21 日云天化又对CCPICC 进行行增资扩扩股，注注册资本本为21188 万美元元，股份份增至772.116%。CCPICC计划20005 年年形成年年产100 万吨吨的生产产能力，实实现销售售收入110 亿亿元，利利润1.6 亿亿元，并实现在境境外上市市融资。公司主要产产品有无无碱玻璃璃纤维元元捻粗纱纱、方格格布、BBMC、FRTTP、膨膨体纱、G-75电子纱、短短切原丝丝毡及增增强型浸浸润剂系系列等，是是我国33 大玻玻纤生产产基地之之一，并并向其它两大生生产基地地提供浸浸润剂。2004 年3 月3 日，CPPIC 决

50、定用用36000 万万代价收收购重庆庆市玻璃璃纤维厂厂，该厂厂拥有2 条条50000 吨吨/年无碱碱玻璃纤纤维生产产线，CCPICC 收购购后将新新增产能能1 万吨吨。本次次收购不仅使使CPIIC 生生产规模模得到了了扩大，并并有效地地整合了了重庆地地区的玻玻璃纤维维行业。2004 年11 月，CPPIC 与其控控股股东东云南云云天化股股份有限限公司的的另一控控股子司司重庆天维新新材料有有限公司司签订了了吸收收合并协协议，由由CPIIC 对对重庆天天维进行行吸收合并。重庆庆天维同同样为玻玻纤生产产企业，主主要生产产经营无无碱玻璃璃纤维产产品和玻玻璃纤维维表面处理剂剂-浸润剂剂。本次次收购使使C

51、PIIC 在在最短时时间内以以最低成成本完成成了规模模扩张，迅速提升了了CPIIC 在在三大玻玻纤企业业中的地地位。2004 年12 月28 日， CPIIC 在在重庆长长寿晏家家工业园园生产基基地的第第一条年年产3万吨玻纤细细纱生产产线也正正式开工工，CPPIC 在此圈圈地5550 亩亩，拟建建设100 万吨吨玻纤细细纱生产基地。附录：国外外玻璃纤纤维行业业企业在在国内的的基本发发展情况况美国欧文斯斯科宁公公司（OOWENNS CCORNNINGG）美国欧文斯斯科宁公公司是全全球知名名的玻璃璃纤维复复合材料料及建筑筑材料制制造商，2004财财富年年度“美国5000 强强”排名第第3500 位

52、，它它在全世世界约有有20 多座玻玻纤工厂，年产665 万万吨玻璃璃纤维，销销售额为为10 亿美元元，占公公司总销销售额的的1/55。上世世纪90 年代代中期正正式进入入中国内内地市场场，目前前在中国国拥有55 家工工厂和一一个研发发中心。2004 年5 月，欧欧文斯科科宁将其其建筑材材料亚太太总部从从香港迁迁至上海海亚太总总部迁至上海，欧欧文斯科科宁除加加大中国国现有的的建筑材材料生产产规模外外，还计计划将目目前在美美国的一些生产产线转移移至中国国内地，包包括一些些高性能能保温材材料的生生产，上上海将发发挥“中心基地”作作用，将将欧文斯斯科宁的的产品出出口到日日本、韩韩国及东东南亚市市场。并

53、并在武汉汉设立其在中国国的第家代表表处，打打算将中中国中部部地区纳纳入重点点发展区区域。玻璃纤维行行业研究究Jann-20005谨请参阅尾尾页重要要申明及及联合证证券股票票和行业业评级标标准。欢欢迎访问问我们hhttpp:/ 2119.1133.1044.1335/iibasse。 14/15圣戈班集团团的维托托特克斯斯公司维托特克斯斯公司是是法国圣圣戈班集集团的子子公司，近近年来，它它在全世世界范围围内进行行了一系列的的收购兼兼并，并并向玻纤纤下游产产品-纺织产产品延伸伸，目前前其年产产量在550 万万吨以上，已经经超过美美国PPPG 公公司，成成为世界界第二大大玻纤公公司。圣戈班集团团及维

54、托托特克斯斯公司在在华企业业中生产产玻璃纤纤维及其其制品的的有三个个公司：北京圣圣戈班维维特克斯斯玻璃纤纤维有限限公司、杭州圣圣戈班维维特克斯斯玻璃纤纤维有限限公司和圣戈班班宏发 (常州) 技术材材料有限限公司。其中，杭杭州圣戈戈班维特特克斯玻玻璃纤维维有限公司拥有有两条生生产线：一条为为国内自自行设计计生产、年年生产能能力75500 吨生产产线；一条为合资资公司成成立后于于20003 年年建设投投产的年年生产能能力2.5 万万吨生产产线，该该生产线由法国圣圣戈班集集团投资资3.774 亿亿人民币币 ，是是现在世世界上最最先进的的一条池池窑拉丝丝生产线。根据据圣戈班班集团的的战略方方针，目目前杭州州圣戈班班维特克克斯玻璃璃纤维有有限公司司正在逐渐成为为增强玻玻璃纤维维在亚洲洲最大的的生产