中国纺织行业季度跟踪研究报告

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1、中国行业季度跟踪研究报告2008年第二季度 2008年8月18日发布北京银联信信息咨询中心提供 行业运营特征 行业外部环境 行业经营数据 行业竞争格局 行业原料市场 行业风险因素 龙头企业分析 银行业务指引TEXTILLE正文目录第一章 二季度度广东省省纺织行行业景气气分析10一、二季度度全国全全部工业业行业景景气分析析10（一）规模模以上工工业企业业增加值值增速放放缓10（二）利润润配置不不均，继继续向上上游行业业转移11（三）全部部工业行行业景气气分析14二、二季度度全国纺纺织行业业效益显显现下滑滑趋势15（一）全国国纺织行行业的规规模进一一步扩大大15（二）出口口交货值值同比增增速有所所

2、回落16（三）纺织织行业利利润增速速明显放放缓16（四）行业业亏损面面持续拉拉大16（五）固定定资产投投资增速速再次放放缓17（六）消费费价格指指数依然然走弱17三、二季度度广东省省纺织行行业景气气高位下下滑17（一）行业业规模稳稳定增长长17（二）行业业利润大大幅减小小，毛利利率水平平有所回回落17四、二季度度广东省省纺织行行业SWWOT分分析18第二章 二季度度广东省省纺织行行业产销销分析20一、二季度度纺织产产品产量量增长趋趋势放缓缓20（一）广东东省纺织织产量有有所减少少20（二）或有有的出口口退税率率回调政政策将具具有阶段段性特征征21（三）广东东省纺织织行业销销售情况况分析22（四

3、）细分分行业销销售情况况分析24二、广东省省纺织服服装出口口下滑明明显25（一）全国国纺织品品出口同同比增长长26.4%25（二）广东东省纺织织服装行行业出口口占比骤骤降25（三）人民民币升值值仍是导导致出口口下滑的的主要原原因26（四）新兴兴国家或或将对我我国纺织织行业出出口造成成威胁26三、广东省省纺织品品价格持持续走弱弱27（一）总价价格指数数小幅回回落27（二）坯布布类价格格指数呈呈轻微抬抬高走势势27（三）服装装面料类类价格指指数呈小小幅下滑滑28（四）家纺纺类价格格指数呈呈回落趋趋势29第三章 二季度度广东省省纺织行行业财务务分析30一、广东省省纺织行行业财务务指标总总览30二、广

4、东省省纺织行行业经营营绩效评评价31（一）行业业盈利能能力处于于全国中中下游水水平31（二）行业业营运能能力中低低位运行行32（三）行业业偿债能能力保持持较好水水平32三、广东省省纺织行行业经营营水平变变动趋势势分析33（一）行业业成长速速度总体体下降33（二）行业业营运能能力运行行稳定34（三）行业业盈利能能力有所所下降35（四）行业业偿债能能力略有有下滑37四、广东省省纺织细细分行业业经营水水平分析析38（一）细分分行业地地位分析析38（二）各细细分行业业盈利能能力均下下滑39（三）棉纺纺织行业业亏损最最大40（四）各细细分行业业偿债压压力好坏坏参半41第四章 二季度度广东省省纺织行行业上

5、下下游产业业分析43一、棉花市市场运行行情况43（一）国内内棉花现现货市场场平稳43（二）国际际市场棉棉价上涨涨，当月月棉花进进口有所所减少43二、粘胶纤纤维市场场运行情情况44（一）产销销存概况况44（二）市场场价格概概况44（三）销售售流向45三、涤纶市市场运行行情况46（一）涤纶纶长丝转转嫁高位位成本仍仍将推涨涨行情46（二）涤纶纶短纤成成本推动动仍有上上涨空间间46四、锦纶纤纤维产销销存运行行概况47（一）产销销存概况况47（二）市场场概况47（三）销售售流向47五、腈纶纤纤维产销销存运行行概况48（一）产销销存概况况48（二）市场场概况48（三）销售售流向48六、下游服服装需求求情况

6、49（一）服装装行业生生产趋缓缓49（二）销售售收入增增速放缓缓，仍对对纺织行行业有带带动作用用50第五章 二季度度广东省省纺织企企业分析析51一、中小型型企业经经营情况况与大型型企业对对比分析析51(一)不同同规模生生产企业业经营情情况51（二）大型型家纺企企业盈利利能力最最强53（三）中型型企业处处于中下下水平54（四）小型型丝绢纺纺织及精精加工企企业利润润增长较较快54二、不同所所有制企企业对比比分析55三、重点企企业经营营情况分分析57（一）全国国纺织行行业竞争争力前220强57（二）全国国主营业业务1000强中中的广东东企业58（三）广东东省丝绸绸纺织集集团有限限公司59（四）东莞莞

7、德永佳佳纺织制制衣有限限公司61第六章 二季度度广东省省纺织行行业的影影响因素素分析63一、出口退退税率或或将上调调，短期期利好63（一）政策策回顾63（二）政策策影响63二、进口棉棉滑准税税下调利利于企业业降低部部分成本本和资金金压力64（一）政策策描述64（二）政策策影响64第七章 二季度度广东省省纺织行行业银行行业务市市场机会会分析66一、行业虽虽处困境境，强劲劲内需仍仍可保证证增长66（一）核心心驱动力力：国民民经济拉拉动消费费市场增增长8.2%66（二）驱动动力之二二：城市市化推动动市场年年平均增增长1.54%66（三）驱动动力之三三：农民民收入提提高使消消费平均均增长22.288%

8、66（四）驱动动力之四四：人口口红利保保证服装装市场的的增长67二、个性化化需求、行行业环境境将加速速产业升升级68三、具有品品牌、渠渠道和政政策获益益的企业业更具投投资价值值68（一）大力力开拓品品牌终端端领域的的企业将将受益更更大68（二）银行行应密切切关注将将在行业业扶持政政策中获获益的企企业68第八章 二季度度广东省省纺织行行业银行行信贷风风险分析析70一、纺织行行业成本本费用持持续高涨涨，银行行应关注注企业财财务风险险70（一）PPPI显示示成本压压力短期期难缓解解70（二）劳动动力成本本上升仍仍将持续续71二、低成本本优势丧丧失致中中小纺织织企业关关闭72（一）国内内纺织行行业产业

9、业集群分分布主要要集中在在华东72（二）低成成本优势势丧失导导致华东东中小企企业生存存危机72三、欧盟PPFOSS指令正正式实施施，纺织织企业又又遇贸易易政策风风险72（一）禁令令实施后后纺织企企业受冲冲击较大大72（二）促进进规模以以上企业业产业升升级，中中小企业业则损失失较大73（三）欧盟盟新“绿绿壁”进进一步限限制广东东纺织企企出口73图表目录图表 1：20001年以以来前55个月全全国工业业企业利利润增幅幅变动情情况12图表 2：20007-220088年以来来纺织出出口交货货值增速速16图表 3：20008年11-5月月全国纺纺织行业业各月产产量增长长情况20图表 4：全国纺纺织业行

10、行业市场场占有率率排名前前10位位的省市市23图表 5：20007年-20008年各各月广东东省纺织织业行业业累计销销售收入入走势图图24图表 6：20008年55月全国国总商品品和纺织织品服装装出口增增速25图表 7：20008年55月纺织织服装行行业顺差差贡献率率26图表 8：20008年66月纺织织行业总总价格指指数27图表 9：20008年66月坯布布类价格格指数28图表 100：20008年年6月服服装面料料类价格格指数29图表 111：20008年年6月家家纺类价价格指数数29图表 122：广东东省纺织织业行业业盈利能能力对比比分析31图表 133：20008年年1-55月广东东省

11、纺织织业行业业营运能能力对比比分析32图表 144：广东东省纺织织业行业业偿债能能力对比比分析33图表 155：广东东省纺织织业行业业企业数数量、销销售收入入、净利利润增长长率变动动趋势图图34图表 166：广东东省纺织织业行业业资产增增长率变变动趋势势图34图表 177：广东东省纺织织行业资资产周转转率变动动趋势35图表 188：广东东省纺织织业企业业亏损比比例及金金额变动动趋势36图表 199：广东东省纺织织业行业业盈利能能力趋势势图37图表 200：广东东省纺织织业行业业资产负负债率变变动趋势势图38图表 211：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月细分行行业销售售收入结结构图

12、39图表 222：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月细分行行业利润润总额结结构图39图表 233：20008年年1-55月广东东纺织业业各细分分行业销销售毛利利率对比比图40图表 244：20008年年1-55月广东东纺织业业各细分分行业亏亏损情况况对比分分析图41图表 255：20008年年1-55月广东东省纺织织业各细细分行业业资产负负债率对对比图42图表 266：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月各类型型企业增增长情况况对比图图52图表 277：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月销售收收入结构构图52图表 288：广东东省纺织织业行业业20008年11

13、-5月月利润总总额结构构图52图表 299：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月企业数数量结构构图53图表 300：20008年年1-55月广东东省纺织织行业不不同规模模企业销销售利润润率对比比图53图表 322：20008年年1-55月广东东省纺织织业不同同规模企企业销售售收入增增速对比比图54图表 311：20008年年1-55月广东东省纺织织业不同同规模企企业利润润增长情情况对比比图55图表 333：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月不同所所有制企企业增长长情况对对比图56图表 344：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月销售收收入结构构图56图表 355

14、：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月利润总总额结构构图56图表 366：广东东省纺织织业行业业20008年11-5月月企业数数量结构构图57图表 377：国内内几大区区城市居居民消费费结构（除除食品、居居住、交交通、文文娱）67图表 388：国内内几大区区农村居居民消费费结构（除除食品、居居住、交交通、文文娱）67图表 399：20008年年各类PPPI变变化情况况70图表 400：原材材料、燃燃料动力力购进价价格指数数71图表 411：20001年年5月-20008年55月我国国城镇职职工平均均工资增增速71表格目录表格 1：20008年上上半年工工业分大大类行业业增加值值增长速

15、速度10表格 2：20008年11-5月月各工业业行业利利润增长长情况12表格 3：20008年11-5月月各行业业PPII和销售售利润率率增长情情况14表格 4：20008年55月末全全国纺织织业主要要财务指指标15表格 5：二季度度广东省省纺织行行业运行行情况的的SWOOT分析析18表格 6：1-55月我国国各省市市布产量量排名情情况21表格 7：20008年11-5月月全国纺纺织业行行业销售售收入排排名22表格 8：20007年-20008年广广东省纺纺织业行行业累计计销售收收入统计计表23表格 9：20008年11-5月月广东省省纺织业业各细分分行业的的经营水水平指标标情况24表格 1

16、00：20008年年05月月末广东东省纺织织业行业业主要财财务指标标统计表表30表格 111：20008年年1-55月广东东省纺织织业行业业盈利能能力对比比分析31表格 122：20008年年1-55月广东东省纺织织业行业业营运能能力对比比分析32表格 133：20008年年1-55月广东东省纺织织业行业业偿债能能力对比比分析33表格 144：20007年年-20008年年广东省省纺织业业行业成成长性指指标统计计表33表格 155：20007年年-20008年年广东省省纺织业业营运能能力指标标统计表表35表格 166：20007年年-20008年年广东省省纺织业业亏损面面情况统统计35表格 1

17、77：20007年年-20008年年广东省省纺织业业盈利能能力指标标统计表表36表格 188：20007年年-20008年年广东省省纺织业业偿债能能力指标标统计表表37表格 199：20008年年1-55月广东东省纺织织业各细细分行业业的规模模指标情情况38表格 200：20008年年1-55月广东东纺织业业各细分分行业销销售毛利利率对比比分析40表格 211：20008年年1-55月广东东纺织业业各细分分行业亏亏损情况况对比40表格 222：20008年年1-55月广东东省纺织织业各细细分行业业资产负负债率对对比41表格 233：20008年年1-55月全国国服装行行业主要要产品产产量49表

18、格 244：20007年年-20008年年广东省省纺织服服装制造造累计销销售收入入50表格 255：20008年年1-55月广东东省纺织织业行业业不同规规模企业业统计表表51表格 266： 220088年1-5月广广东省纺纺织业不不同规模模企业销销售利润润率对比比53表格 288：20008年年1-55月广东东省纺织织业不同同规模企企业销售售收入增增速对比比54表格 277：20008年年1-55月广东东省纺织织业不同同规模企企业利润润增长情情况对比比54表格 299：20008年1-5月广广东省纺纺织业不不同所有有制企业业统计表表55表格 300：20007-20008年全全国纺织织行业竞竞

19、争力前前20强强58表格 311：全国国主营业业务1000强中中的广东东企业58第一章 二季度度广东省纺织行业业景气分析析一、二季度度全国全全部工业业行业景景气分析析（一）规模模以上工工业企业业增加值值增速放放缓上半年，全全国规模模以上工工业企业业（年主主营业务务收入5500万万元以上上的企业业）增加加值同比比增长116.33%，比比上年同同期回落落2.22个百分分点。从主要行业业看，纺纺织业增增长122.7%，化学学原料及及化学制制品制造造业增长长14.2%，非非金属矿矿物制品品业增长长21.0%，黑黑色金属属冶炼及及压延加加工业增增长144.6%，通用用设备制制造业增增长211.8%，交通

20、通运输设设备制造造业增长长21.4%，电电气机械械及器材材制造业业增长221.33%，通通信设备备、计算算机及其其他电子子设备制制造业增增长177.1%，电力力热力的的生产和和供应业业增长111.99%。上半年，燃燃气生产产和供应应业的增增加值增增速有较较大幅度度的提升升，达332.66%；黑黑色金属属采矿业业、电气气机械及及器材制制造业、煤煤炭开采采和洗选选业、医医院制造造业、造造纸业、电电子设备备制造业业的增加加值增速速略有增增加；其其他行业业的增加加值增速速均出现现不同出出程度的的下滑，下下滑幅度度较大的的行业包包括黑色色金属冶冶炼及压压延业和和化纤制制造业，前前者从去去年上半半年的22

21、5%下下降至114.66%，后后者从117.99%滑落落至7.7%。表格 1：20008年上上半年工工业分大大类行业业增加值值增长速速度排名大类行业去年累计同比增长今年累计同比增长增减幅度1废弃资源和和废旧材材料回收收加工业业38.435-3.42黑色金属矿矿采选业业31.734.52.83燃气生产和和供应业业1732.615.64木材加工及及木、竹竹、藤、棕棕、草制制品业27.126.9-0.25其他采矿业业5126.5-24.556非金属矿采采选业22.423.30.97专用设备制制造业23.722.4-1.38通用设备制制造业22.821.8-19交通运输设设备制造造业25.821.4-

22、4.410电气机械及及器材制制造业21.121.30.211非金属矿物物制品业业24.421-3.412煤炭开采和和洗选业业17.120.93.813仪器仪表及及文化、办办公用机机械制造造业20.119.6-0.514金属制品业业24.719.3-5.415医药制造业业17.918.50.616食品制造业业19.618.3-1.317饮料制造业业21.218-3.218造纸及纸制制品业16.517.20.719通信设备、计计算机及及其他电电子设备备制造业业16.517.10.620农副食品加加工业16.716.5-0.221橡胶制品业业18.616-2.622塑料制品业业18.215.6-2.

23、623有色金属矿矿采选业业19.115.4-3.724黑色金属冶冶炼及压压延加工工业2514.6-10.4425皮革、毛皮皮、羽毛毛(绒)及其制制品业16.414.4-226家具制造业业20.614.4-6.227有色金属冶冶炼及压压延加工工业19.114.3-4.828化学原料及及化学制制品制造造业21.314.2-7.129烟草制品业业17.713.5-4.230印刷业和记记录媒介介的复制制18.313.5-4.831石油加工、炼炼焦及核核燃料加加工业11.313.21.932纺织服装、鞋鞋、帽制制造业17.313.1-4.233纺织业17.212.7-4.534电力、热力力的生产产和供应

24、应业15.211.9-3.335文教体育用用品制造造业1511.4-3.636工艺品及其其他制造造业1611-537化学纤维制制造业17.97.7-10.2238石油和天然然气开采采业1.26.75.539水的生产和和供应业业7.85.6-2.2 总计18.516.3-2.2数据来源：国家统统计局（二）利润润配置不不均，继继续向上上游行业业转移1、全行业业利润增增速环比比增加，同同比大幅幅下滑1-5 月月份，全全国规模模以上工工业企业业（年主主营业务务收入 5000 万元元以上的的企业）实实现利润润 1009444 亿元元，同比比增长 20.9%，而而 1-2 月月份同比比增长仅仅有 116.

25、55%。如此变化的的主要因因素是年年初的雪雪灾，雪雪灾对今今年 11-2 月份工工业企业业利润增增速造成成比较大大的影响响，使得得 1-2 月月份的增增速低于于正常水水平。11-5 月份工工业企业业利润增增速走高高只是向向正常水水平回归归。然而，更值值得关注注的是，220088 年 1-55 月份份利润增增速相比比于去年年同期有有所下滑滑，20007 年 11-5 月份的的工业企企业利润润增速为为 422.1%。总的的来看，工工业企业业利润增增速有下下降趋势势。图表 1：20001年以以来前55个月全全国工业业企业利利润增幅幅变动情情况2、利润继继续向上上游资源源行业集集聚2008 年 11-

26、5 月份，上上游资源源行业利利润增速速大幅提提升，与与上游紧紧密联系系的制造造业由于于传导时时滞仍然然享受价价格上涨涨的好处处，而与与下游联联系紧密密的制造造业利润润增速则则出现下下滑。表格 2：20008年11-5月月各工业业行业利利润增长长情况行业2007年年1-55月2008年年1-22月2008年年1-55月电力生产60.6-61-74化纤220-0.2-26.88石油加工及及炼焦业业343-206-443石油和天然然气开采采业-18.3361.254.3煤炭43.166.897.8钢铁12012.225.6化工69.415.926有色金属冶冶炼及压压延29.81.63.9非金属矿制制

27、品70.153.550.9专用设备制制造业65.335.925.9交通运输设设备制造造业6042.646.3电子通信设设备制造造业4.637.736.5（1）利润润负增长长的行业业。20008 年 11-5 月，电电力行业业利润下下降 774.00%，化化纤行业业利润下下降 226.88%，石石油加工工及炼焦焦业由去去年同期期盈利 3522 亿元元转为净净亏损 4433 亿元元。国家家对电力力和成品品油的价价格管制制使得电电力行业业利润大大幅下滑滑，石油油加工及及炼焦业业亏损继继续扩大大。化纤纤行业利利润大幅幅下滑主主要归结结于下游游需求的的减少和和成本转转嫁能力力差，下下游行业业景气度度下行

28、以以及国外外经济不不景气导导致外部部需求下下降，而而行业内内部竞争争非常激激烈，产产品提价价无法转转嫁成本本，行业业利润空空间受到到挤压。（2）利润润大幅增增加的行行业。石石油和天天然气开开采业利利润同比比增长 54.3%，煤煤炭行业业增长 97.8%。石石油和天天然气开开采业的的利润增增速相比比于 11-2 月份有有所下降降，我们们认为这这主要因因为我国国石油和和天然气气资源稀稀缺，产产量的增增长无法法跟上，而而不是价价格方面面的原因因。上涨涨的原油油和天然然气价格格使得行行业利润润增速相相比于去去年同期期明显改改善。煤煤炭行业业利润增增速无论论是相比比于上期期还是去去年同期期都有很很大提高

29、高主要是是因为煤煤炭产品品价格上上涨以及及我国煤煤炭资源源丰富，生生产量提提升比较较容易。（3）利润润增幅下下滑的行行业。钢钢铁行业业增长225.66%，化化工行业业增长226.00%，有有色金属属冶炼及及压延加加工业增增长3.9%，建建材行业业增长550.99%，专专用设备备制造业业增长225.99%，交交通运输输设备制制造业增增长 446.33%，电电子通信信设备制制造业增增长 336.55%。钢铁行业的的利润增增速相比比于 11-2 月份有有所提高高的主要要原因是是由于产产业链存存在传导导时滞。虽虽然铁矿矿石和焦焦碳价格格大幅上上涨，但但钢铁行行业向下下游行业业提价转转嫁成本本的能力力比

30、较强强，并且且提价暂暂时不会会造成需需求萎缩缩。我们们认为，短短期钢铁铁行业利利润增速速可能不不会有太太大幅度度下滑，铁铁矿石再再次大幅幅提价的的负面影影响将在在长期显显现，事事实上，这这已经在在与上年年同期数数据比较较中显现现。而处处在钢铁铁行业下下游与终终端需求求联系更更为紧密密的专用用设备制制造业的的利润增增速已经经出现下下降，这这主要是是因为钢钢材提价价造成成成本上升升且无法法通过提提价向下下游完全全转嫁。化工行业利利润增速速环比提提升主要要是产品品提价和和需求强强劲增长长，但相相比于去去年同期期有很大大下滑，提提价对需需求的负负面影响响正在不不断显现现。有色色金属冶冶炼及压压延加工工

31、业的增增长则是是短暂恢恢复性的的，缺少少坚实需需求支撑撑且前期期投资增增长过快快的有色色金属冶冶炼及压压延加工工业利润润增速很很快出现现下滑的的可能性性很大。交通运输设设备制造造业利润润增速相相对于上上期仍然然提升主主要是由由于以下下几个原原因：（11）汽车车行业终终端需求求增长旺旺盛，虽虽然价格格提升可可能无法法弥补成成本提升升，但消消费量的的扩大仍仍然使得得利润增增长较快快；（22）铁路路等交通通运输设设备业由由于国家家投资的的刺激作作用而销销售量提提升，从从而行业业利润增增长比较较快。需需要注意意的是，与与上年同同期相比比，利润润增速还还是出现现不小幅幅度的下下降。电子通信设设备制造造业

32、的利利润增速速虽然略略有下滑滑，但高高位运行行趋势不不会改变变，这主主要是受受益于国国家电信信重组和和3G 牌牌照发放放政策的的明朗。由由于这个个行业与与宏观经经济周期期没有太太多关联联，终端端消费需需求和重重大产业业政策的的刺激将将使得电电子通信信设备制制造业利利润增速速保持在在较高水水平。（三）全部部工业行行业景气气分析上游的采掘掘业在11-5 月份维维持了很很高的景景气度。相相比之下下，中下下游各产产业的利利润增长长率都处处于较低低水平。电电力生产产和石化化行业则则分别由由于产品品价格管管制而出出现了严严重的利利润负增增长和巨巨额亏损损。即使使排除了了亏损严严重的石石化行业业，原材材料、

33、投投资品、消消费品产产业的利利润增长长也出现现不同程程度的下下降。就成本压力力转移方方面，中中游的原原材料和和投资品品已经从从3 月月份开始始提升产产品价格格，从而而轻微拉拉动了销销售利润润率的反反弹。而而下游的的消费品品出厂价价格仍然然处在环环比下降降趋势中中。在中中游产品品的涨价价压力和和持续下下降的出出厂产品品价格的的共同作作用下，消消费品的的利润率率受到了了明显的的挤压。表格 3：20008年11-5月月各行业业PPII和销售售利润率率增长情情况项目采掘业原材料投资品消费品PPI同比比（%）Jan-008119.996109.008100.66897.677Feb-008124.449

34、109.779100.7797.755Mar-008128.557111.991101.33398.499Apr-008156.555112.558101.22898.455May-008125.664112.774101.55798.177销售利润率率同比（%）Feb-00826.7664.484.4985.788Mar-00827.1114.254.185.44Apr-00827.0334.524.275.25May-00827.1884.924.435.17数据来源：国金证证券1、当前，通通胀压力力已经从从最上游游的采掘掘业逐渐渐传播到到了中上上游的原原材料和和中下游游的投资资品。原原材

35、料通通过涨价价已经开开始缓解解成本上上涨带来来的压力力，并且且成为唯唯一的利利润增速速在3-5 月月份环比比持续上上涨的产产业。2、投资品品的成本本转移相相对就要要困难一一些。根根据数据据显示，投投资品提提价滞后后并且幅幅度较小小，虽然然利润率率出现了了反弹，但但是利润润增速却却持续下下降。这这说明投投资品的的销售利利润率对对于价格格的弹性性很强，但但是下游游需求对对于价格格的弹性性似乎更更显著一一些。由由此可以以判断，如如果投资资品行业业为了保保持足够够的销售售量和利利润总额额，将不不得不承承受更低低水平的的利润率率。3、下游的的消费品品在利润润率受到到明显侵侵蚀的情情况下，利利润增速速的下

36、滑滑并不是是很剧烈烈。这首首先是因因为消费费品的需需求相对对刚性；其次，本本来相对对较高的的利润率率能让消消费品行行业吸收收一部分分成本上上涨压力力而继续续增长；再次，竞竞争激烈烈的消费费品行业业往往通通过产品品的推陈陈出新而而实现变变相涨价价而不反反映在PPPI 上。但但是，如如果未来来成本压压力加大大，包括括原材料料，设备备和劳动动力成本本持续上上升而导导致利润润率极低低的情况况下，消消费品行行业就将将被迫涨涨价以求求生存，那那么就可可能推动动CPII 的上上涨。现现在来看看，这种种迹象还还不明显显。4、石化和和电力生生产业由由于受到到价格管管制，利利润都出出现了严严重的负负增长。可可以说

37、，这这两个行行业承受受了大部部分的通通胀压力力而使得得其他行行业的表表现没有有出现剧剧烈的波波动。但但是持续续的亏损损使得此此两个行行业生产产动力不不足，并并导致供供给出现现短缺，同同时价格格渗透又又使得价价格管制制的效果果持续减减弱，成成本压力力依然向向下游传传导。二、二季度度全国纺织织行业效效益显现现下滑趋趋势（一）全国国纺织行行业的规规模进一一步扩大大2008年年1-55月，全全国纺织织行业实实现销售售收入776266.5亿亿元，比比20007年同同期增长长了177.988%，销销售收入入增速低低于20007年年同期；行业实实现利润润2577.3亿亿元，同同比增长长15.05%，销售售收

38、入增增速低于于20007年同同期，可可见，220088年以来来，全国国纺织行行业利润润虽然有有所增长长，但增增长趋势势有所放放缓。二季度，全全国纺织织行业的的规模进进一步扩扩大。资资产总额额共计1140116.44亿元，增增加了113.997%，增速低于2007年同期水平；全行业负债8496.8亿元，同比增加了13.93%，增速明显低于2007年同期水平。2008年前5个月，全国纺织生产企业数量为28515家，比2007年同期增加了2211家。表格 4：20008年55月末全全国纺织织业主要要财务指指标单位：千元元、%指标2007年年1-55月2008年年1-55月数额同比增长数额同比增长销售

39、收入6476337344122.8777626557044017.988利润总额223644947733.544257300078815.055销售成本5820448599622.46855992644918.033资产总额12287720884615.44414016642118113.977负债总额7541114655015.3448496880988713.933流动资产平平均余额额6180338833017.5447129883400216.488产成品1050662899316.3221224887844117.699应收帐款1294554244518.511147733364481

40、4.2企业数量26304411.6112851558.41数据来源：国家统统计局 银联信信（二）出口口交货值值同比增增速有所所回落1-5月，纺纺织行业业增加值值同比增增长122.4%，同比比回落44.8个个百分点点；出口口交货值值29009亿元元，增长长8.77%，同同比回落落7个百百分点。纱纱产量8834万万吨，布布产量2217亿亿米，分分别增长长11.6%和和7.66%。化化纤产量量10004万吨吨，增长长7.44%。服服装产量量77亿亿件，增增长6.9%。图表 2：20007-220088年以来来纺织出出口交货货值增速速数据来源源：发改改委（三）纺织织行业利利润增速速明显放放缓从行业的盈

41、盈利状况况来看，220088年1-5月，纺纺织行业业实现利利润4118亿元元，增长长9.22%。其其中，纺纺织业利利润2557亿元元，增长长15%，远低低于去年年同期水水平；服服装行业业利润1124亿亿元，增增长133.9%；化纤纤行业利利润377.2亿亿元，下下降266.8%，去年年同期为为增长22.2倍倍。（四）行业业亏损面面持续拉拉大从行业的亏亏损情况况来看，整整个行业业亏损企企业数量量快速增增长，220088年5月月，纺织织和服装装鞋帽行行业规模模以上企企业亏损损数量分分别达到到60995家和和38002家，分分别同比比增长221.337%和和25.70%，行业业的亏损损面继续续拉大。

42、 （五）固定定资产投投资增速速再次放放缓5月份，行行业的固固定资产产投资增增速再次次放缓，220088年1-5月纺纺织服装装行业固固定资产产累计增增速为110.550%，比比1-44月回落落了近33个百分分点，远远远低于于全社会会的平均均水平。 整个行业的的固定资资产投资资增速由由06年年的400.5%大幅回回落到目目前的110%左左右的水水平，整整个行业业的固定定资产投投资处于于持续低低迷状态态。（六）消费费价格指指数依然然走弱5月份，国国内衣着着类消费费价格和和零售价价格指数数分别为为98.5和998.44，均比比上月小小幅回落落，显示示国内的的服装消消费价格格依然走走弱，整整体未改改变0

43、77年1月月份以来来快速下下滑的趋趋势。 三、二季度度广东省纺织行业业景气高高位下滑滑（一）行业业规模稳稳定增长长2008年年1-55月，广广东省纺纺织行业业实现销销售收入入5677.900亿元，同同比增长长17.89%，增速速相比220077年同期期（222.877%）有有所下降降，占全全国总销销售额的的比重也也由20007年年同期的的7.885%下下降为77.455%；行行业利润润实现66.888亿元，同同比增长长-222.633%，行行业利润润大幅减减小。相相对于220077年同期期的大幅幅增长，220088年伊始始，在宏宏观调控控和通胀胀的压力力下，不不仅广东东省纺织织业的利利润呈下下

44、滑趋势势，而且且全国的的纺织业业的利润润增加速速度都处处于下降降状态。2008年年1-55月，广广东省纺纺织行业业规模进进一步扩扩大。资资产总额额共计110511.466亿元，同同比增加加4.223%，增增幅比220077年同期期有所降降低；全全行业负负债5880.666亿元元，同比比增加88.355%，负负债增幅幅进一步步提高；截至220088年5月月，广东东省纺织织企业数数量为224955家，同比增增加2115家。（二）行业业利润大大幅减小小，毛利利率水平平有所回回落2008年年1-55月份，广广东省纺纺织行业业实现利利润总额额6.888亿元元，同比比下降222.663%，增增幅与去去年同

45、期期的3.6倍相相比下降降近855个百分分点。广广东省纺纺织服装装行业以以出口为为主，其其行业利利润回落落主要受人民币币大幅升升值等因因素影响响。根据据调查表表明，当当人民币币每升值值1%，纺纺织行业业利润将将下降22%-66%，就就目前的的情况看看，人民民币再升升值3%就可能能抹平纺纺织行业业平均利利润。与与此同时时，国内内外政策策的变动动、原材材料价格格持续上上升进一一步加重重了纺织织企业的的生存压压力。220077年下半半年以来来，石油油价格上上涨，直直接导致致作为纺纺织品原原材料的的石油化化纤产品品价格水水涨船高高，运输输费用也也大幅提提高。棉棉花等纺纺织服装装的原材材料也在在大幅上上

46、涨，其其中，毛毛织类材材料价格格与去年年同期相相比，涨涨幅达到到20%以上。另另外，纺纺织服装装企业生生产所需需的能源源价格也也在大幅幅上涨，进进一步加加大了企企业生产产成本，削削弱行业业利润。但是令纺织企业稍感欣慰的是，纺织行业毛利率水平并未明显下降，1-5月份，广东省纺织行业销售毛利率为9.73%，低于2007年同期约1个百分点，纺织企业将成本上升的压力通过提价向下游行业转移。然而从目前形势分析，二季度服装行业同样面临行业窘境，在人民币升值以及生产成本情况没有明显改善的情况下，二季度纺织行业利润很难回升。四、二季度度广东省纺织行业业SWOOT分析析综合来看，220088年1-5月，广广东省

47、纺纺织行业业运行平平稳，行行业增长长速度放放缓，行行业景气气高位下下滑。纺纺织原材材料价格格持续上上涨，生生产成本本增加，外外贸环境境继续恶恶化，三三季度广广东纺织织行业的的景气程程度或将将下降。表格 5：二季度度广东省省纺织行行业运行行情况的的SWOOT分析析优势 （SStreengtth）劣势（Weeaknnesss）1、大力推推进产业业升级，在在技术创创新、技技术改造造和重大大装备领领域设立立纺织服服装专项项重点扶扶持纺织织工业发发展；2、广东省省纺织地地位突出出，行业业规模较较大，规规模效应应明显，产品研发力度不断加大，调整产品结构，着力推进不断提高产品附加值和多生产科技含量高的产品以

48、及供应市场差异化等策略；3、政府密密切注视视纺织产产业发展展，企业业采取有有力措施施拓宽国国际贸易易，英德德市蚕桑桑产业基基地的壮壮大进一一步推进进广东纺纺织产业业的发展展；1、广东纺纺织行业业的产业业集群以以中小企企业为多多，这些些企业的的产品以以模仿为为主，科科研资金金和技术术人员缺缺乏，技技术开发发能力欠欠缺，产产品同质质化程度度高，竞竞争层次次低；2、随着落落实农业业优惠政政策，导导致一定定程度民民工回流流农村，纺纺织企业业“雇工工难”，企企业开工工减少，用用工成本本上升；3、纺织工工业原料料、燃料料运输价价格高位位波动，纺纺织企业业经济效效益不断断下滑；4、人民币币升值压压力仍在在加

49、大，不不少中小小企业或或将面临临倒闭；机会（Oppporrtunnityy）威胁（Thhreaat）1、由于经经济面临临下行风风险，下下半年我我国或将将提高行行业出口口退税率率，纺织织行业生生存环境境可能改改善；2、建设全全国首个个纺织产产业升级级示范区区，完善善产业创创新平台台产品研研发、检检测认证证、信息息化服务务、教育育培训、电电子商务务及现代代物流配配送等五五大支柱柱的建设设，真正正促进广广东纺织织行业的的产业升升级，实实现进一一步发展展；3、广东茂茂名即将将启动万万吨PPP无纺布布生产项项目，广广东纺织织业有望望实现进进一步发发展；1、与欧美美之间纺纺织服装装产品贸贸易壁垒垒不断加加

50、大，贸贸易摩擦擦不断加加剧；2、人民币币升值压压力未减减，企业业订单不不断向东东南亚国国家地区区转移；3、在我国国改变经经济发展展方式的的背景下下，纺织织加工贸贸易进一一步受限限；4、新劳动动法的进进一步实实施，中中小企业业的生产产成本进进一步加加大；第二章 二季度度广东省纺织行业业产销分析析一、二季度度纺织产产品产量量增长趋趋势放缓缓（一）广东东省纺织产产量有所所减少1、纺织产产量总体体分析2008年年1-5月月，全国纺纺织行业业产量呈呈稳步增增长的态态势。全全国纱产产量8334.11万吨，同同比增长长11.6%，5月当月生产189.55万吨，略高于4月产量，高于2007年同期水平；全国布产

51、量为217亿米，同比增长7.6%，增速有所放缓，5月当月生产布48.16亿米，高于4月布产量。可见，纱产量一直处于平稳的态势，行业已经趋于成熟，布产量略有增长之势，行业稍有好转。图表 3：20008年11-5月月全国纺纺织行业业各月产产量增长长情况2、布产量量在全国国中的地地位截至20008年55月，广广东省布布产量111.222亿米米，同比比增长-0.448%，布产产量位居居全国第第6位。山东、浙江、江苏为我国纺织行业的主产区，三大主要生产区所占比重高达66.66%，产业集中度相当高。山东、浙江江和江苏苏具有明明显的区区域优势势，一直直保持良良好的发发展态势势。然而而，广东东省由于于主要以以

52、出口为为主，随随着出口口退税率率下调影影响的逐逐渐显现现和劳动动力成本本的不断断增长，产量出现了负增长。表格 6：1-55月我国国各省市市布产量量排名情情况单位：万米米 %排名地区2008年年1-552007年年1-55增减同比增速全国占比总计21702201.7418803389.112898112.6637.631山东5450992.4484500772.774950199.74416.46625.122 2浙江4538557.3324301119.223237388.0997.6520.911 3江苏4476222.9929482211528001.994.2320.633 4湖北127

53、0116.881068444.666201722.14417.0995.85 5河北1196224.3311046992.887149311.4447.235.51 6广东1122008.3321145770.334-23622.022-0.4885.17 7福建946144.733839199.611106955.12210.8114.36 8河南907466.6885822.72163.95.814.18 9陕西329800.677311322.9441847.734.191.52 10四川298233.233298344.644-11.4419.951.37 11安徽198111.822

54、224433.333-26311.511-17.7750.91 12重庆185944.555138266.0334768.525.410.86 13江西161255.666187022.822-25777.166-12.8860.74 14辽宁156366.444255511.788-99155.3443.970.72 15湖南131244.5224233.755-92999.255-39.2280.60 16天津116866.6118300.499-143.895.460.54 17新疆5144.984278.15866.88317.2880.24 18山西4612.789077.39-44

55、644.611-29.5560.21 19上海2323.613563.69-12400.088-11.9920.11 20内蒙古2318.912804.68-485.77-17.3320.11 21黑龙江21303638-15088-41.4450.10 22吉林1734.593035.23-13000.644-19.9930.08 23贵州1350.921949.89-598.97-30.7720.06 24广西1261.721625.78-364.06-17.2220.06 25北京556.11482.44773.633-19.7790.03 26云南196274-78-28.4470.0

56、1 27甘肃5.2290.99-285.779.3110.00 28青海0000029海南0000030宁夏00000 资料来源源：国研研网（二）或有有的出口口退税率率回调政政策将具具有阶段段性特征征07年7月月1日开开始实施施的针对对服装与与粘胶纤纤维产品品退税率率的下调调政策，目目的是减减少贸易易顺差（纺纺织服装装行业顺顺差贡献献达588%），为为人民币币升值减减压。而而此次可可能出台台的回调调政策，主主要是为为应对纺纺织服装企业的的经营困困境问题题。但从从行业的的长期发发展看，产产业升级级和出口口结构调调整依然然是主旋旋律，调调控政策策上这就就决定了了低端产产品的出出口退税税率依然然具有

57、下下调空间间，由于于现阶段段我国出出口的纺纺织服装装产品多多为低档档低附加加值产品品，所以以，若出出口退税税率能回回调，该该政策也也应该是是具有阶阶段性特特征的。（三）广东东省纺织行行业销售售情况分分析1、广东省省纺织销销售在全全国中的的地位1-5月，广广东省纺纺织行业业实现销销售收入入5677.9亿亿元，比比20007年同同期增加加了100.633%，位居居全国第第4位。但是从行业市场占有率看，广东与前三位的差别甚大，仅仅只有7.45%，而排名第三位的浙江地区的市场占有率为21.08%，将近广东地区市场占有率的三倍。表格 7：20008年11-5月月全国纺纺织业行行业销售售收入排排名排名地区

58、销售收入（千元）同比增长市场占有率率全国7626557044017.9881江苏省1838446699012.55524.1112山东省1694220033025.922.2113浙江省1607558777014.18821.0884广东省567900199910.6337.455河南省308766026643.6554.056福建省277133325521.8553.637河北省219211054415.1222.878湖北省181300960017.92.389四川省132200899939.8331.7310上海市12836678773.471.6811安徽省9348330519.1111.2312江西省9267551132.1661.2213湖南省8924998431.1551.1714内蒙7998886432.2771.0515辽宁省7623992712.722116新疆487888799.990.6417重庆市3004114825.099