2013秋季财务管理复习题

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1、财务管理复习题1、假设某公司决定提取60000元存入银行，准备8年后用于更新设备。如银行定期8年的存款利率为16%，每年复利一次，试问该公司8年后可取得多少钱来更新设备？（F/P，16%，8）=3.278；（F/A，16%，8）=14.2402、假设某公司决定提取140000元准备兴建一栋仓库。根据施工单位按图纸估算，预算整个工程需要300000元。如银行存款利率为8%，每年复利一次，那么需要存多少年才能获得建仓库所需要的资金？3、假设某公司希望6年后用130000元购买一台设备，若目前银行定期存款利率为14%，每年复利一次。试问，现在需一次存入银行多少现金？（P/F，14%，6）=0.456

2、4、假设某公司有一基建项目，分5年投资，每年末投入400000元，预计5年后建成。若该项目的高效来自于银行借款，借款利率为14%，试问该项投资的投资总额是多少？5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年内年每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。若银行存款利率为9%，每年复利一次，试问该公司现在每年末需存入银行多少等额款项？6、假设你准备买一套公寓住房，总计房款100万元，如首付20%，年利率为8%，银行提供20年按揭贷款，则每年应付款多少？如果每月不计复利，每月付款额是多少？7、某企业按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额

3、15%的补偿余额，那企业实际可用的借款只有8.5万元，该项借款的实际利率为多少？8、某企业从银行取得借款10000元，期限1年，年利率8%，利息额800元（10000*8%）；按照贴现法付息，企业实际可利用的贷款为9200元，该项贷款的实际利率为多少？9、某企业从银行取得长期借款100万元，年利率为10%，期限为2年，每年付息一次，到期还本付息。假定筹资费用率为1，企业所得税率为33%，则借款的成本为多少？10、某公司拟发行某优先股，面值总额为100万元，固定股息率为15%，筹资费率预计为5%，该股票溢价发行，其筹资总额为150万元，则优先股的成本为多少？11、某公司发行面值为1元的普通股50

4、0万股，筹资总额为1500万元，筹资费率为4%，已知第一年每股股利为0.25元，以后各年按5%的比率增长，则其成本为多少？12、某公司共有长期资本1050万元，有关资料如下表，计算企业的综合资金成本是多少？资本来源账面金额（元）权数（%）税后资本成本（%）公司债券4003810银行借款200196.7普通股30028.514.5留存收益15014.515合计105010013、某企业生产A产品，固定成本为60万元，变动成本率为40%，当企业的销售额分别为400万元、200万元、100万元时，经营杠杆系数为多少？14、某企业拟筹资规模确定为300万元，有三个备选方案，具体见下表：要求确定最佳资本

5、结构。筹资方式方案A方案B方案C筹资额资本成本（%）筹资额资本成本（%）筹资额资本成本（%）长期借款506706.51007债券1509807.51208普通股10015150158015合计30030030015、某企业目前的资本总额为1000万元，其结构为：债务资本300万元，股权资本为700万元。现准备追加筹资200万元，有两种追加筹资方案：A方案增加股权资本；B方案增加负债。已知增资前的负债利率为10%，若采用负债增资方案，则全部负债利率提高到12%；公司所得税税率为40%，请分析哪种筹资方案好？16、某公司拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为10%

6、，所得税率为33%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股利10%，以后各年增长4%，试计算该筹资方案的加权资本成本。17、某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：负债资本20%（年利息20万元），普通股权益资本80%（发行普通股10万股，每股面值80元）。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：（1）全部发行普通股。增发5万股，每股面值80元。（2）全部筹措长期债务。利率为10%，利息为40万元，企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%。要求：计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益并确定企业的筹资方案

7、。18、假设某公司的资本来源包括以下两种形式：（1）100万股面值为1元的普通股，假设公司下一年度的预期股利是每股0.10元，并且以后将以每年10%的速度增长。该普通股目前的市场价值是每股1.8元。（2）面值为800000元的债券，该债券在3年以后到期，每年年末要按面值的11%支付利息，3年后将以面值购回。该债券目前在市场上的交易价格是每张95元（面值100元）。另设公司的所得税率是33%。该公司的加权平均资本成本是多少？19、新天地公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案：需投资100万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为

8、60万元，每年的付现成本为20万元。乙方案：需投资120万元。另外，在第一年垫支营运资金20万元。采用直线折旧法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入20万元，5年中每年的销售收入为80万元，付现成本第一年为30万元，以后随着设备陈旧逐年将增加修理费5万元。假设企业所得税率为30%，计算甲、乙两个方案的现金流量。20、众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资20000元，使用寿命5年，采用直线折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为12000元，每年的付现成本4000元。乙方案需要投资24000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残

9、值收入4000元。5年中每年的销售收入为16000元，付现成本第1年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费800元，另需垫支营运资金6000元，所得税率为40%，资金成本为10%。要求：分别计算两个方案的投资回收期、平均投资报酬率、净现值、现值指数和内含报酬率。21、某企业预计全年现金需要总量400000元，其收支状况比较稳定。有价证券报酬率为年利率8%。有价证券变现时每次的固定费用为1000元。计算最佳现金持有量，并确定有价证券的变现次数与时间间隔。22、某企业每年需耗用甲材料3000千克，该材料的单位采购成本60元，单位储存成本2元，平均每次进货费用120元，求最佳经济批量，采购

10、总成本，采购次数，经济进货平均占用资金。23、江南股份有限公司预计下月份现金需要总量为16万元，有价证券每次变现的交易费为0.04万元，有价证券月报酬率为0.9%。要求：计算最佳现金持有量和有价证券的变现次数。24、某企业全年需要A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料储存成本为20元。要求：计算该企业的经济订购批量和每年最佳订货次数。25、现企业有一笔闲款可用于甲、乙两种股票投资，期限两年，两只股票预计年股利额分别为2元/股、3元/股，两年后市价分别可望涨至28元、32元。现市价分别为26元、30元。企业期望报酬率为12%。企业如何选择？26、假设某公司每年分配股利1.50元，最低

11、收益率为16%，求该股票的价值？27、某公司股票投资必要收益率为16%，现欲购买A公司股票，假定A公司当前股利为D0=1.5元，且预期股利按12%的速度增长，则投资于该股票，其价值是多少？28、投资者购买一种永久债券，发行得每年向投资者支付100元利息，且无限期支付，而投资者要求的收益率为12%，则该债券的投资价值为多少？29、某公司发行一种面值为1000元的5年期零息债券。当投资者要求的收益率为10%时，其内在价值应为多少？30、某企业2001年1月1日购买面额为1000元的10年期债券，其票面利率为9%，每年计息一次，当时的市场利率为8%，债券的市价为1080元。问该债券是否值得投资？31

12、、某企业的资产负债表和利润如下，请分析企业下列指标：偿债能力、运营能力、获利能力，发展能力。新利公司资产负债表（2001年12月）单位：元资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产流动负债现金5000075000短期借款183250314500应付账款100000210500应收账款425000375000流动负债合计283250525000存货32250375000长期负债流动资产合计507250825000长期借款300000375000应付债券固定资产原价820000825000长期负债合计300000375000减：累计折旧所有者权益固定资产净值820000825000实收资

13、本225000225000资本公积270000272500盈余公积129000129500未分配利润120000123000所有者权益合计744000750000资产合计13272501327250负债及所有者权益合计13272501327250利润表2001年12月 单位：元项目本月数本年累计数一、营业务收入1800000减：营业务成本822600 营业税金及附加217800管理费用50000财务费用60000销售费用441000加：投资收益58120二、营业利润266720加：营业外收入20270减：营业外支出15390三、利润总额271600减：所得税费用（25%）67900四、净利润203700