会计报表分析-结构分析与综合分析(共55张PPT)

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1、结构分析(fnx)与综合分析(fnx)第一页，共五十五页。n 结构(jigu)分析第二页，共五十五页。（一）筹资结构(jigu)分析n筹资活动分析的内容：n筹资活动的全面(qunmin)分析。筹资规模、筹资结构n负债筹资分析n所有者权益筹资分析n负债规模及结构优化分析第三页，共五十五页。n1.筹资规模(gum)及变动分析 筹资规模及变动情况的分析，主要借助于资产负债表右方的负债及所有者权益数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模，观察其变动趋势，对筹资状况的合理性进行评价的过程。第四页，共五十五页。筹资规模(gum)及变动情况分析 项 目上年 本年变动额 变动率流动负债长期负债所有者权益合计1

2、9751 51086640 32061699 6940082090 12086031335 158.65%-320 -50%7701 12.48%38716 47.16%第五页，共五十五页。n2.筹资结构及变动(bindng)分析 筹资结构是企业各部分筹资占筹资总额的比重，或是各部分筹资的比率关系。第六页，共五十五页。筹资结构(jigu)分析表项目上年 本年 变动流动负债长期负债所有者权益负债及权益合计24.06%42.28%0.78%0.27%75.16%57.45%100%100%18.22%-0.51%-17.71%0第七页，共五十五页。其分析步骤：首先，将某期筹资结构计算出来，与相关标

3、准进行比较，从中评价企业的筹资政策、特别是资本构成或变动及其对投资者、债权人的影响；其次，将筹资结构进行变动趋势分析，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来(wili)筹资方向。第八页，共五十五页。n负债结构分析应考虑(kol)的因素、负债成本。不同的负债方式取得资金的成本不同，一般情况下债券成本银行借款成本，长期借款成本短期借款成本，对筹资成本的权衡会影响企业的负债结构。、负债规模。指负债的绝对额第九页，共五十五页。、财务风险。负债经营的企业，财务风险不可避免，但通过合理的安排负债结构(jigu)，可以适当降低或规避财务风险。一般而言，连续性短期负债的风险往往高于长期负债。原因有二：一是长期

4、负债时间较长，企业有充分的时间组织现金流量；二是长期负债在利率不变的情况下，不会因各种可变的意外因素对偿债计划产生影响；第十页，共五十五页。、债务(zhiw)偿还期。、经济环境。、筹资政策第十一页，共五十五页。n影响所有者权益结构的因素分析：n、利润分配政策。n、所有者权益规模。所有者权益的变化(binhu)，往往会由于其规模或总量的变动而相应的变动。第十二页，共五十五页。、企业控制权。、权益资本成本(chngbn)。、外部因素。第十三页，共五十五页。（二）投资结构(jigu)分析n利用水平分析法比较企业资产总额以及各项资产的规模与变化趋势，分析企业资产总额以及各项资产增减变动的原因；n利用垂

5、直(chuzh)分析法比较企业资产结构及各项资产比重的变化趋势，分析企业资产结构和各项资产比重及其变动的合理性。第十四页，共五十五页。n投资活动的全面分析：n1.资产规模与变动分析 企业资产规模是指企业拥有(yngyu)的资产存量，它是保证企业生产经营活动正常进行的物质基础。对资产规模的分析一般采用水平分析法从数量上了解企业资产的变动情况及变动原因。第十五页，共五十五页。资产规模(gum)分析表 项 目上年 本年变动额 变动率流动资产长期投资固定资产无形及其他资产合计37432 5975213956 1519730011 44473690 138482090 12080622320 59.63

6、%1241 8.89%14462 48.19%694 100.58%38716 47.16%第十六页，共五十五页。n2.资产结构与变动(bindng)分析 企业资产结构就是指企业的流动资产、非流动资产占企业全部资产的比重。通过资产结构与变动分析，反映企业资源配置的合理与否。包括：第十七页，共五十五页。n从流动资产与长期资产比例角度进行分析(fnx)n从有形资产和无形资产比例角度分析n从固定资产与流动资产比例角度分析第十八页，共五十五页。某公司资产(zchn)结构分析表 项 目上年 本年 变动流动资产长期投资固定资产无形及其他资产合计45.6%49.46%17%12.58%35.56%36.81

7、%0.85%1.15%100%100%3.86%-4.42%1.25%0.3%0第十九页，共五十五页。3.企业的固流结构(jigu)有以下三种：保守的固流结构策略。流高，低风险、低收益；冒险的固流结构策略。流低，高风险、高收益；适中的固流结构策略。风险与收益介于前两者之间。第二十页，共五十五页。n在实际中，通常根据下列标准来评价企业的固流结构是否合理（1）盈利水平与风险。企业选择何种固流结构主要取决于企业对风险的态度。（2）行业特点。不同行业，技术装备水平不同，固流结构也会有差异。一般，创造附加值低的企业（如商业），需保持较高的资产流动性；（3）企业经营规模(gum)。一般而言，规模(gum)

8、较大的企业，固定资产比例相对高效。第二十一页，共五十五页。n固流结构优化的步骤一般是：首先，分析企业的盈利水平和风险程度，判断和评价企业目前的固流结构；其次，根据盈利水平与风险、行业特点、企业规模(gum)等评价标准，按照企业选择的固流结构策略确定符合本企业实际情况的固流结构比例目标标准。最后，对现有的固流结构比例进行优化调整。第二十二页，共五十五页。n（三）经营活动分析成本费用分析产品成本降低目标完成情况分析1.计算差异(chy)(损益表HJ)(1)可比产品成本计划降低额和降低率可比产品成本计划降低额（本期各种可比产品计划产量各种可比产品上年实际单位成本）本期可比产品计划总成本 QjV0Qj

9、Vj=Qj(V0Vj)第二十三页，共五十五页。可比产品成本计划降低率可比产品成本降低额/(本期各种可比产品计划产量(chnling)上年实际单位成本)=00)(VQVVQjjj第二十四页，共五十五页。(2)可比产品成本实际(shj)降低额和降低率 降低额（本期各种可比产品实际产量各种可比产品上年实际单位成本）本期可比产品实际总成本 Q1V0Q1V1=Q1(V0V1)第二十五页，共五十五页。降低率可比产品(chnpn)成本实际降低额/（本期各种可比产品(chnpn)实际产量各种可比产品(chnpn)上年实际单位成本）=01101)(VQVVQ第二十六页，共五十五页。则：降低(jingd)额为Q1

10、(V0-V1)-Qj(V0-Vj)降低率为 01101)(VQVVQ00)(VQVVQjjj第二十七页，共五十五页。2.可比产品成本降低因素分析(1)产品产量变动的影响n降低额（本期实际产量上年实际单位成本）计划降低率计划降低额n用公式(gngsh)表示为：降低额Q1V0 Qj(V0-Vj)n 00)(VQVVQjjj第二十八页，共五十五页。(2)产品品种结构变动的影响(yngxing)降低额（本期实际产量上年实际单位成本）（本年实际产量本年计划单位成本）（本期实际产量上年实际单位成本）计划降低率 公式表示为：降低额=Q1(V0-Vj)-Q1V0 降低率 00)(VQVVQjjj01VQ降低额

11、第二十九页，共五十五页。(3)产品单位成本变动的影响n降低额（本年实际(shj)产量上年实际(shj)单位成本）（本年实际(shj)产量本年实际(shj)单位成本）（本年实际(shj)产量上年实际(shj)单位成本）（本年实际(shj)产量本年计划单位成本）（本年实际产量本年计划单位成本）（本年实际产量本年实际单位成本）第三十页，共五十五页。用公式(gngsh)表示为：降低额（Q1V0Q1V1）（Q1V0Q1Vj）Q1VjQ1V1 降低率降低额/Q1V0n3.验算第三十一页，共五十五页。四、综合(zngh)分析n杜邦财务分析法n指数(zhsh)分析法n财务预警分析n雷达图第三十二页，共五十五页

12、。（一）杜邦财务(ciw)分析法n杜邦分析法的核心指标净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数(chn sh)杜邦分析体系参见Word 文档 平均净资产净利润总资产总资产销售收入销售收入平均净资产净利润第三十三页，共五十五页。净资产经营净资产经营(jngyng)效率的财务分析体系效率的财务分析体系 杜邦财务分析体系 营业(yngy)收入净资产利润率总资产净利率权益乘数营业净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额成本费用流动资产长期资产营业成本营业费用管理费用财务费用税金其他支出货币资金交易性金融资产应收账款预付款项存货其他流动资产固定资产长期投资无形资产其他长期资产第三十四页，共五十

13、五页。（二）指数(zhsh)分析法n分析步骤(bzhu)1.选择分析指标；2.确定各项指标的标准值；3.计算分析指标的单项指数实际值标准值4.确定各项分析指标的权重；5.计算综合指数。第三十五页，共五十五页。（三）财务(ciw)预警分析n1.财务预警的概念 n 财务危机。国内外学者对财务危机的概念有多不同的理解。我们认为是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金(zjn)管理技术性失败到破产以及处于两者之间的各种情况。第三十六页，共五十五页。财务预警。财务预警是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度、发出财务警戒信号的过程。财务预警机制。财务预警机制是通过对企业财务报表

14、及相关经营资料的分析，利用信息化的财务数据和非财务数据管理方式，将企业已面临的危险情况预先(yxin)告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务营运体系隐藏的问题，以提早做好防范的一种预警分析制度。第三十七页，共五十五页。n2.财务预警的功能 财务预警的监测功能。财务预警的诊断(zhndun)功能。财务预警的治疗功能。第三十八页，共五十五页。n3.财务预警的方法(1)定性预警方法“四阶段症状”分析法 专家调查(dio ch)法 管理评分法 第三十九页，共五十五页。(2)定量预警方法 A.单变量分析方法 n 比率分析方法。美国学者威廉比弗1966年使用79对样本公司研

15、究了现金流量比率、净收益比率、负债与总资产比率、流动资产与总资产比率、流动资产与流动负债比率、周转率六大类30个指标的判别(pnbi)能力。根据误判率，预测财务危机能力最强的比率是现金流量与总负债之比，其次是净收益与总资产之比，然后是总负债与总资产之比。第四十页，共五十五页。“利息及票据(pio j)贴现费用”判别分析法。该方法根据企业贷款利息和票据贴现费用占其销售额的百分比来判断企业的财务状况。不同企业标准不一样。具体判断标准见表81 第四十一页，共五十五页。n 企业(qy)财务状况变动表利息及票据贴现费用占销售额的百分比制造业 35710批发业 1357 企业状况健康型维持现状型缩小均衡型

16、倒闭型第四十二页，共五十五页。安全率分析(fnx)法。安全率分析(fnx)法通过分析(fnx)经营安全率和资金安全率来判断企业的财务状况。第四十三页，共五十五页。n n 二 一n 三 四经营(jngyng)安全率资金(zjn)安全率第四十四页，共五十五页。n单变量分析的局限性有：哪些是最重要的指标，不同分析人结论不同；尽管对较长一段时期进行的单变量比率分析能说明公司正处于或将处于财务危机，但不能证明企业可能或何时破产；得出的结论可能会受到通货膨胀因素(yn s)的影响；企业的管理部门可能用造假账，来掩盖企业的实际财务状况。第四十五页，共五十五页。B.多变量(binling)分析方法 多变量分析

17、通过建立多元函数来分析预测企业的财务危机。在多变量分析模型中，最有影响的是1968年由美国学者爱德华奥特曼提出的“Z计分法。”该模型的具体形式为：第四十六页，共五十五页。Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4 +0.999X5其中：X1运营资本/总资产；X2留存收益(shuy)/总资产；X3息税前收益/总资产；X4权益的市场价值/总负债的价值；X5销售额/总资产。第四十七页，共五十五页。奥特曼提出的判断标准是，如果(rgu)Z值大于2.675，则企业发生破产的可能性较小；如果(rgu)Z值小于1.81，则企业存在很大的破产危险；如果(rgu)Z值处于1.812.67

18、5之间，企业的财务状况是极不稳定的，奥特曼称为“灰色地带”。第四十八页，共五十五页。财务会计报表预警 正常(zhngchng)型的资产负债表 流动资产非流动资产负债所有者权益第四十九页，共五十五页。财务(ciw)会计报表预警 危机型的资产负债表 流动资产非流动资产负债所有者权益损失第五十页，共五十五页。财务会计报表预警(y jn)破产型的资产负债表 流动资产非流动资产负债损失第五十一页，共五十五页。类型项目 A B C D E F营业利润经常收益利润总额亏损 亏损亏损 亏损亏损 盈利盈利 盈利亏损 亏损亏损 盈利盈利 盈利盈利 盈利亏损 盈利说 明（经常收益营业利润投资收益）接近破产状态若此状

19、态继续，将会导致破产根据亏 正常 损情况 状态而定第五十二页，共五十五页。（四）雷达(lid)图法n各项指标反映企业(qy)某一方面的情况，汇总起来可以综合反映总体财务状况。汇总方式可以编制雷达图。第五十三页，共五十五页。1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。2022-10-22022-10-2Sunday,October 02,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。2022-10-22022-10-22022-10-210/2/2022 8:18:32 AM3、每天只看目标，别老想障碍。2022-10-22022-10-22022-10-2Oct-22

20、2-Oct-224、宁愿(nngyun)辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。2022-10-22022-10-22022-10-2Sunday,October 02,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。2022-10-22022-10-22022-10-22022-10-210/2/20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。2022年10月2日星期日2022-10-22022-10-22022-10-27、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。2022年10月2022-10-22022-10-22022-10-210/2/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022-10-

21、22022-10-2October 2,20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。2022-10-22022-10-22022-10-22022-10-2 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。10/2/2022 8:18:32 AM2022-10-222.10.2 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。10/2/2022 8:18 AM10/2/2022 8:18 AM2022-10-22022-10-2谢谢谢谢(xi xie)(xi xie)大家大家第五十四页，共五十五页。内容(nirng)总结结构分析与综合分析。原因有二：一是长期负债时间较长，企业有充分的时间组织现金流量。(1)可比产品成本计划降低额和降低率。(2)可比产品成本实际(shj)降低额和降低率。降低率降低额/Q1V0。销售净利率总资产周转率权益乘数。哪些是最重要的指标，不同分析人结论不同。尽管对较长一段时期进行的单变量比率分析能说明公司正处于或将处于财务危机，但不能证明企业可能或何时破产。1、每一个成功者都有一个开始。谢谢大家第五十五页，共五十五页。