BAⅡPlus-TEXAS金融计算器演示讲义.ppt

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1、理财规划师基础知识,BAPlusTEXAS 金融计算器演示讲义,理财规划师常见的计算问题,房贷问题： 赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元? 若赵女士2007年7月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款, 如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月? 如果提前还款后希望维持还款期限不变, 新的每月还款多少?,作为理财规划师的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财规划师常见的计算问题,车贷问题

2、： 朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为多少？,作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财规划师常见的计算问题,教育问题： 王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每年上涨6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为7，每年应投入多少钱？,作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财计算工具的种类：,查表计算,金融计算器,电脑,金融计算器是更便捷的理财工具！,FC-2

3、00V,FC-100V,金融计算器,FC-200V-CASIO,BA Plus-TEXAS,TI BAII PLUS财务计算器，右图所示 功能键的转换 小数位数的设置 日期键的用法 数据的储存与调用 数据的清空 PRN模式的四则运算/函数运算 付款和复利计算设置 名义年利率换算为有效年利率 期初年金与期末年金的设置,一. 计算器的基本设置和使用,一. 计算器的基本设置和使用,按键和2nd功能 每个键的主要功能都印在键上，以白色表示。 次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2nd键之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要功能的使用。,一. 计算器的基本设置和使用,小数位数设置 推荐用6位小数位数

4、操作： 按: 2nd FORMAT 6 ENTER 显示: DEC= 6.000000 按: 2nd QUIT显示: 0.000000,一. 计算器的基本设置和使用,设定分隔符格式 可以通过设定改变分隔符的格式: 美式: 1,000.000000 推荐用美式格式 欧式: 1.000,000000 操作：改变分隔符格式 1)2nd-FORMAT-,最近一次设定的分隔符格式会在屏幕上显示；2)按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；3)按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。,一. 计算器的基本设置和使用,设置日期显示格式 在债券和日期工作表中需要设定日期的显示格式: 美式MM-DD-YYYY

5、 计算器默认 欧式DD-MM-YYYY 推荐用欧式格式 操作：改变日期显示格式 按2nd-FORMAT-,最近一次设定的日期格式会显示；按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。,一. 计算器的基本设置和使用,日期工作表的使用 假定贷款的日期为2007年1月4日, 第一次还款的日期为当年的3月1日, 计算间隔期间的计息天数(分别按ACT和30/360模式计算) 。 操作： 设置成欧式DD-MM-YYYY格式 按2nd-DATE, 显示DT1(原始值) 按按4.0107-ENTER, 显示 DT1=4-01-2007 按-1.0307-ENTER,显示

6、DT2= 1-03-2007按-, 显示 ACT按- CPT, 显示 DBD= 56.000000在30/360模式下是几天? DBD= 57.000000,一. 计算器的基本设置和使用,在储存单元中保存和使用数值 BA II PLUS 有10个独立的储存单元。 1)将数值保存到储存单元中: 按10-STO-1, 显示10.000000 按20-STO-2, 显示20.000000 2)调用保存数值: 按CE/C, 显示0.0000000 按RCL-1, 显示10.000000 按RCL-2, 显示20.000000,3)清除存储单元中保存的数值: 输入新的数值将取代以前保存的数值。保存数值0

7、等于清除存储。 按0-STO-1, 显示0.0000000 4)清除保存在所有存储单元中的数值: 此操作将清除保存在所有存储单元中的数值,并将M0-M9回复为0.000000 操作: 按2nd-MEM, 显示M0 =原先的内容(如果有) 按2nd-CLR WORK, 显示M0 = 0.000000,5)重新设置计算器 注意: 只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所有设置恢复为出厂默人设置时,才能重新设置计算器。,操作: 按2nd-RESET, 显示 RST? 按CE/C取消重新设置操作,或按ENTER确认重新设置计算器。,重新设置计算器: 小数位数回复为2位 P/Y和C/Y回复为1 付

8、款为期末付款(END) 清除保存在十个存储单元中的所有数字 清除显示以及任何未完成的计算 计算器返回到标准计算器模式 清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置,注意：,数字重新输入按CE/C键,每次清除一个字符（包括小数点）键 一般计算重新设置：按2ND QUIT，显示0.00，退出到主界面。 N 、I/Y、PV、PMT、FV这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过OFF或CE/C键无法清除其中数据。 按2ND CLR TVM 清空。 CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。也会存有上次输入的现金流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLR WORK键。 对于其它功能键中数据的

9、清除，也都可以使用同一种方法。比如：清空BOND键中的数据，先进入BOND键，再按CLR WORK键。 清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再按CLR WORK键。 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，直接按2ND RESET ENTER键即可，可以理解为计算器的“格式化”,计算器恢复到出厂状态的设置。,一般四则运算,一、链式计算方法(CHN) 32420 二、代数运算规则(AOS) 32411 括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须对称，否则无法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。 键入第一个数字后按ENTER;按计算类型符合键

10、,键入第二个数字,然后按=立即可以得出答案。 例如:30.3=0.9 数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4 应先按4再按ex。58 应按5 YX8。3应按3x。 问题:(1+10%)1/12怎么算呢? 1 + 0.1=,yx, 12 1/X, = 1.0080,期初年金与期末年金的设置,按2nd 再按PMT键。如果显示END 表示默认设置为期末年金。 此时再按2nd ENTER ，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年金。屏幕右上角会显示BGN 。 如果继续按2nd ENTER ，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。 在理财规划方面，生活费、房

11、租与保险费通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。 注意:若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为准。,实际利息的计算,通用公式: a=(1+y/f)f-1 其中：a年实际利率, y年名义利率, f计息周期 练习: 年利率12%，季度计息，对应的年实际利率是多少? 操作: 计算器自动算: 按2nd-ICONV, 显示NOM= 0.000000 按2nd-CLR WORK, 显示NOM= 0.000000 按12-ENTER,显示NOM=12.000000 按-4-ENTER,显示C/Y=4.000000 按-CPT,显

12、示EFF=12.550881,ICONV,现金流量正负号的决定,输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，再按+/-键。 现金流出记为负数，现金流入记为正数。 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求I/Y与N会出现ERROR提示。 绝大多数情况下，利率I/Y和期数都为正数。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。 CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号。第一期通常是初始投资，为负数。,运用财务计算器应注意的原则-1, PV现值、FV终值、PMT年金、I/Y利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四

13、个变量，就可以求出剩下的一个变量。 输入时，数字在先，变量键或功能键(如PV键)在后。输出答案时先按计算的指令键(CPT)，再按要求的变量键(如FV)，即可求出答案。,运用财务计算器应注意的原则-2, 输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。 在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数)都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。,运用财务计算器时应注意的原则-3,在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量

14、与时间图。 把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。 基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。,货币的时间价值 （复利模式） TVM,货币的时间价值的输入顺序,以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、FV的输入顺

15、序并不会影响计算结果。 可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT 、FV的顺序输入。 注意:按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前的数据。 若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV,TVM功能计算,计算器上的主要按键: N I/Y PV PMT FV P/Y C/Y; BGN / END; AMORT,AMORT的定义,1,PM1,PM2,等额付款,等额还款法的基本定义,TVM功能计算,设定现金流时采用以下习惯:

16、,1）现金流在每个时间段的末端产生END； 2）现金流出以负数形式输入； 3）现金流入以正数形式输入； 4）今天由t=0表示； 5）计息周期和支付周期相等。,TVM功能计算:,操作: 按2nd-CLR TVM, 显示0.000000 按2nd-BGN, 如果显示END,那么按2nd-QUIT; 如果显示BGN, 那么按2nd-SET, 显示END,再按2nd-QUIT, 进入标准计算模式。 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.000000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按7-N, 显示N=7.000000 按5.5-I/Y, 显示I/Y=5.500000 按0-PM

17、T, 显示PMT= 0.000000 按1000000-FV, 显示FV=1,000,000.000 按CPT-PV, 显示PV=-687,436.8086,案例1:,假设借入一笔6年期借款，金额为15000元，利率是7%，每半年计一次利息。请问每个月需还多少？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按 -2-ENTER, 显示C/Y= 2.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-2ndN-N, 显示N=72.0000 按7-

18、I/Y, 显示I/Y=7.0000 按15000-PV, 显示PV=15,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0.0000 按CPT- PMT, 显示PMT -255.0158,案例2:,假设某理财产品以复利计算，年息为3%，李女士购买10000元人民币这一理财产品，3年后李女士可获得多少元人民币？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按3-N, 显示N=3.0

19、000 按3-I/Y, 显示I/Y=3.0000 按-10000-PV, 显示PV=-10,000.0000 按0- PMT, 显示PMT= 0.0000 按CPT- FV, 显示FV 10,927.2700,案例3:,假设钱女士儿子5年后出国留学需要20万元人民币，现投资某理财产品，年利息为3%，以复利计算现在需要多少人民币现金购买这一理财产品？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进

20、入标准计算模式 按5-N, 显示N=5.0000 按3-I/Y, 显示I/Y=3.0000 按200000-FV, 显示FV=200,000.0000 按0-PMT, 显示PMT= 0.0000 按CPT- PV, 显示PV - 172,521.7569,案例4:,王先生每年末在银行存入5000元人民币，计划在3年后需要一笔资金买房，银行存款利率为4%，问王先生能筹集的资金总额是多少人民币？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/

21、Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按3-N, 显示N=3.0000 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000 按-5000-PMT, 显示PMT=-5,000.0000 按0-PV, 显示PV= 0.0000 按CPT- FV, 显示FV - 15,608.0000,案例5:,章先生已存入银行存款56,000元，现在开始每月初投入1200元，每月计息，年利率8%，12年以后累计为多少？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-E

22、NTER, 显示P/Y= 12.0000 按 , 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按12-2ndN-N, 显示N=144.0000 按8-I/Y, 显示I/Y=8.0000 按-56000-PV, 显示PV=-56,000.0000 按-1200-PMT, 显示PMT= -1200.0000 按CPT- FV, 显示FV 436,323.9287,案例6:,魏先生打算在5年后还清10000元人民币债务，从现在起每年末等额存入一笔款项。假如银行存款利率4%，问魏先生每年末需要存入多少元人民币？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BG

23、N, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按5N, 显示N=5.0000 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000 按-10000-FV, 显示FV=-10,000.0000 按0-PV, 显示PV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT 1,846.2711,案例7:,纪先生出国2年，请银行代付房租，每年末租金5000元人民币，设银行存款利率为5%，纪先生应在银行存入多少元人民币？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按

24、2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按2N, 显示N=2.0000 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000 按-5000-PMT, 显示PMT=-5,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PV, 显示PV 9,297.0522,案例8:,周先生每年年初存入银行10000元，银行存款利率为4%，问第5年末的本利之和是多少元人民币？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN

25、, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按5N, 显示N=5.0000 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000 按-10000-PMT, 显示PMT=-10,000.0000 按0-PV, 显示PV= 0 按CPT- FV, 显示FV 56,329.7546,案例9:,孙女士分期付款买住宅，每年年初支付6000元，还款期20年，银行贷款利率为5%，该项目分期付款如果现在一次性支付，需要支付现金是多少?

26、操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按, 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按20N, 显示N=20.0000 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000 按-6000-PMT, 显示PMT=-6,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PV, 显示PV 78,511.9252,案例10:,某人希望在未来10年中，每年年底从其银行存款中支取10,000元，用这

27、笔资金生息8%（贴现率），问需要在帐户存入多少钱？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按, 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按10N, 显示N=10.0000 按8-I/Y, 显示I/Y=8.0000 按10000-PMT, 显示PMT=10,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PV, 显示PV - 67,100.8140,案例11:,小肖买房向银行贷款150万元，年利率5%，每年

28、计息2次，20年内每月等额还款，要求计算2年后剩余本金总额和已还的本金和利息额？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按 -2 -ENTER, 显示C/Y= 2.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按20-2ndN-N, 显示N=240.0000 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000 按1500000-PV, 显示PV=1,500,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT - 9,

29、856.8755,按2nd-PVAMORT, 显示P1=1.0000 按 ,显示P2=1.0000, 再按24-ENTER, 显示P2=24.0000 按 ,显示BAL=1,407,588.33 (剩余本金） 按 ,显示PRN=-92,411.67 (已还本金） 按 ,显示INT=144,153.45 (已还利息）,案例12:,王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每年上涨6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为7，每年应投入多少钱？ 操作: 按2nd-CLR TV

30、M, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-N, 显示N=6.0000 按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000 按300000-PV, 显示PV=300,000.0000 按0-PMT, 显示PMT= 0 按CPT- FV, 显示FV - 425,555.7337,按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y

31、-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-N, 显示N=6.0000 按7-I/Y, 显示I/Y=7.0000 按425,555.7337 -FV, 显示FV= 425,555.7337 按0-PV, 显示PV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT - 59,490.9041,案例13:,某银行给储户10%的年利率、每季度复利计息，则一笔$1,000 的存款在2年后价值为多少美元？ （A）1102.5 (B) 1215.5 (C) 1218.4 (D) 1207.6 操作: 按2nd-CLR TVM, 0

32、.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 -4 -ENTER, 显示C/Y= 4.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按2-N, 显示N=2.0000 按10-I/Y, 显示I/Y=10.0000 按1000-PV, 显示PV=1,000.0000 按0-PMT, 显示PMT= 0 按CPT- FV, 显示FV - 1,218.4029,案例14:,朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为( )。 (A)3,70

33、7元 (B)3,624元 (C)4,007元 (D)4,546元 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按, 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按3-2ndN-N, 显示N=36.0000 按5.5-I/Y, 显示I/Y=5.5000 按120000-PV, 显示PV=120,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT - 3,623.5082,案例15：,赵女士于1

34、999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元? 若赵女士2007年6月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款, 如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月? 如果提前还款后希望维持还款期限不变, 新的每月还款多少?,公积金贷款月供:,操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.000

35、0 按 , 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按102ndN-N, 显示N=120.0000 按4.5-I/Y, 显示I/Y=4.5000 按100000-PV, 显示PV=100,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT - 1,036.3841,商业贷款月供:,操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按 , 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标

36、准计算模式 按202ndN-N, 显示N=240.0000 按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000 按300000-PV, 显示PV=300,000.0000 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT - 2,149.2932,操作: 按2nd-PVAMORT, 显示P1=1.0000 按 ,显示P2=1.0000, 再按96-ENTER, 显示P2=96.0000 按 ,显示BAL=220,248.2635 (剩余本金） 归还15万元后，新本金70,248.2635 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT,

37、0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按 , 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000 按70,248.2635 -PV, 显示PV= 70,248.2635 按0-FV, 显示FV= 0 按- 2,149.2932 -PMT, 显示PMT= - 2,149.2932 按CPT- N, 显示N35.7762,提前还贷,操作: 按2nd-PVAMORT, 显示P1=1.0000 按 ,显示P2=1.0000, 再按96-ENTER, 显示P2=96.0000 按 ,显示BAL=220

38、,248.2635 (剩余本金） 归还15万元后，新本金70,248.2635 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000 按 , 显示C/Y= 12.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按122ndN-N, 显示N=144.0000 按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000 按70,248.2635 -PV, 显示PV= 70,248.2635 按0-FV, 显示FV= 0 按CPT- PMT, 显示PMT-685.5178,提前还贷,柳先

39、生和妻子今年都刚刚43岁，他和妻子两人每个月收入合计大约5 000元，月支出近3 000元现在家里有银行存款10万元假设柳先生和妻子计划在50岁时退休，现计在柳先生退休后再生存25年，并且假设他们退休后每个月花费需要3 200元（已考虑了通货膨胀因素）。假设二人退休后每月领的基本养老保险金为1 200元。假设柳先生在退休前后的投资收益率均为5 %。柳先生请理财规划师他和妻子作退休养老规划 。 1、柳先生在50 岁时需准备（ ）退休基金才能实现自己的生活目标。 （A）338 235 元 （B）340 791元 （C）342 120 元 （D）343 546元,案例16：,2、如果按年复利计息，他

40、们现在开始以10万元存款进行投资，预期投资收益率为5%。则这10万元钱在退休时会变成（ ）。 （A）133 823 元 （B）140 710 元 （C）109 412 元 （D）151 266 元 3、柳先生将现在每月的结余2 000 元投资于1.8%的定息工具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为（ ）。 （A）178 900 元 （B）162 734 元 （C）129 165 元 （D）194 595 元 4、根据2 , 3 题，柳先生的退休资金的缺口约为（ ）。 （A）38 013元 （B）72 144元 （C）23 936 元 （D）44 595 元,案例16：,5、如果柳先生还想在50岁退

41、休的话，那么他需要每月增成银行存款约（ ）。 （A）284 元 （B）302元 （C）210 元 （D）239元,案例16：,1:D、2:B、3:A、4:C、5:D,债券模式 BOND,BOND功能计算,要进入债券工作表,先请按下2nd-BOND, 然后通过工作表移动计算器的 和 来实现不同变量标识的显示。,案例1,假设您想购买一半年计息的公司债券,债券到期日期是2007年12月31日, 购买日期是2006年6月12日。该债券是以30/360天数计算法来计算的,息票利率为7%, 票面价值为100元。若想得到8%的到期收益率，请计算债券价格、应计债券利率和修正久期。,利用BOND模式计算,案例1

42、解答,操作： 选择债券工作表2nd-BOND，显示SDT（旧的内容）（欧式） 输入购买日期12.0606-ENTER SDT= 12-06-2006 按 -7-ENTER CPN= 7.0000（票面利率） 按 -31.1207 RDT= 31-12-2007（输入赎回日期） 按RV= 100.000000 （默认）（赎回价值） 按，显示ACT,按2nd- ENTER，显示360 按 ，显示2/Y 按-8-ENTER，显示YLD= 8.000000（到期收益率） 按 - CPT, 显示PRI= 98.5627 按，显示AI= 3.1500 按，显示DUR= 1.44,面值为1，000元的债券以

43、950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。该债券的到期收益率最接近( ) (A)11.O8 (B)12.03 (C)6.04 (D)6.01,案例2,利用BOND模式怎么做？,TVM计算,有关债券的计算也可按TVM复利模式计算.,面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。计算该债券的到期收益率？ 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-2-ENTER, 显示P/Y= 2.0000 按 , 显示C/Y= 2.0000 按2nd

44、-QUIT, 进入标准计算模式 按32ndN-N, 显示N=6.0000 按 950-PV, 显示PV=950.0000 按50- PMT, 显示PMT 50.0000 按1000-FV, 显示FV= 1000.0000 按CPT- I/Y, 显示 I/Y 12.03 %,案例2,某投资者以每份920元认购了面值1,000元、票面利率6，每年付息的5年期债券。一年后，到期收益率变为7，则该投资者的持有期收益率为( ) (A)7 (B)11.54 (C)8 (D)10.26 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000

45、 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按4-N, 显示N=4.0000 按7- I/Y, 显示 I/Y 7.0000 % 按60- PMT, 显示PMT 60.0000 按1000-FV, 显示FV= 1000.0000 按CPT- PV, 显示 PV -966.1279,案例3,操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.

46、0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按1-N, 显示N=1.0000 按- 920-PV, 显示 PV - 920.0000 按60- PMT, 显示PMT 60.0000 按966.1279 -FV, 显示FV= 966.1279 按CPT- I/Y, 显示 I/Y 11.5356%,某6年期零息债券面值100元，发行价格为76元。另一信用等级相同的6年期付息债券，面值1,000元票面利率6，每年付息，则其发行价格为( )元。 (A)967.68 (B)924.36 (C)1,067.68 (D)1,124.36 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BG

47、N, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-N, 显示N=6.0000 按-76- PV, 显示 PV -76.0000 按0- PMT, 显示PMT 0.0000 按100-FV, 显示FV= 100.0000 按CPT- I/Y, 显示 I/Y 4.6802%,案例4,操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示

48、P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按6-N, 显示N=6.0000 按4.6802 - I/Y, 显示 I/Y 4.6802% 按60- PMT, 显示PMT 60.0000 按1000 -FV, 显示FV= 1000.0000 按CPT-PV, 显示PV -1,067.6796,某零息债券，到期期限0.6846年，面值100元，发行价95.02元，其到期收益率为( )。 (A)5.24 (B)7.75 (C)4.46 (D)8.92 操作: 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显示END, 按2n

49、d-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000 按 , 显示C/Y= 1.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按0.6846-N, 显示N=0.6846 按-95.02- PV, 显示 PV -95.0200 按0- PMT, 显示PMT 0.0000 按100-FV, 显示FV= 100.0000 按CPT- I/Y, 显示 I/Y 7.7471%,案例5,案例6,假设2004年4月20日债券的市场价格为95元，2009年4月20日到期，票面价值100元，票面利率为3.5%，按实际天数计算，付息间隔为半年，那么收益率可以达到多少？

50、方法1操作： 选择债券工作表2nd-BOND，显示SDT(旧的内容)（欧式） 输入购买日期20.0404-ENTER SDT= 20-04-2004 按 -3.5-ENTER CPN= 3.5000（票面利率） 按 -20.0209 RDT= 20-04-2009（输入赎回日期） 按RV= 100.000000 (默认)（赎回价值） 按，显示ACT 按 ，显示2/Y 按- - 95-ENTER，显示PRI= 95.0000（市场价格） 按 ,显示YLD - CPT, 显示YLD= 4.6317% （到期收益率）,方法2操作： 按2nd-CLR TVM, 0.0000 按2nd-BGN, 如果显

51、示END, 按2nd-QUIT, 0.0000 按2nd-P/Y-2-ENTER, 显示P/Y= 2.0000 按 , 显示C/Y= 2.0000 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式 按5- 2nd- N - N, 显示N=10.0000 按-95- PV, 显示 PV -95.0000 按1.75- PMT, 显示PMT 1.7500 按100-FV, 显示FV= 100.0000 按CPT- I/Y, 显示 I/Y 4.6317%,现金流量工作表 CF,现金流量工作表的计算,按键： CF NPV IRR CF 用来输入现金流数据 NPV用来计算净现值 IRR用来计算内部回报率 按和来移

52、动每一个变量,案例1,一家公司计划以7000元的价格购买一台新机器, 这家公司希望每年得到20%的投资回报. 在未来的6年中,公司预计得到以下表中所示的现金流: 要求计算净现值NPV、内部回报率IRR 。,案例1解答,操作： 建现金流工作表，按CF，显示CF00.0000 清空工作表，按2nd-CLR WORK，显示CF0= 0.0000 输入初始现金流，按7000- +/- -ENTER，显示CF0= -7,000.0000 输入第一年现金流，按-3000-ENTER，显示C01=3,000.0000， 按，显示F01=1.0000 输入第二年到第五年的现金流，按-5000-ENTER， 显

53、示C02=5,000.0000，按-4-ENTER，显示F02=4.0000 输入第六年的现金流，按-4000-ENTER， C03=4,000.0000 按-1-ENTER，显示 F03=1.0000 按NPV -20-ENTER，显示I=20.0000，按-CPT ， 显示NPV=7,625.9859 按IRR-CPT，显示IRR=55.6293%,以1000万购买一台机器，公司希望每年的利润可达到：第一年100万、第二年500万、第三年450万、第四年300万、第五年250万、第六年250万，机器运行时间是6年，假设资金成本是10%，要求计算净现值和实际的投资回报率。,案例2,案例2解答

54、,操作： 建现金流工作表，按CF，显示CF00.0000 清空工作表，按2nd-CLR WORK，显示CF0= 0.0000 输入初始现金流，按1000- +/- -ENTER，显示CF0= -1,000.0000 输入第一年现金流，按-100 - +/- -ENTER，显示C01= - 100.0000， 按，显示F01=1.0000 输入第二年现金流，按-500-ENTER，显示C02=500.0000， 按，显示F02=1.0000 输入第三年现金流，按-450-ENTER，显示C03=450.0000， 按，显示F03=1.0000,案例2解答,输入第四年现金流，按-300-ENTER， C04=300.0000 按-1-ENTER，显示 F04=1.0000 输入第五年到第六年的现金流，按-250-ENTER， 显示C05=250.0000，按 - 2 -ENTER ，显示F05=2.0000 按NPV -10-ENTER，显示I=10.0000，按- CPT， 显示NPV=161.6586 按IRR-CPT，显示IRR=14.7040%,掌握要点、 反复练习、 熟能生巧、 取得成功！,