东财1109考试批次《金融学》复习题及答案bzjp

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1、金融学学模拟拟题一、单项项选择题题（本题题共300个小题题，每小小题1分）1. 贴贴现和贷贷款的共共同点在在于（）。A. 都都是每年年计息一一次C. 都都是银行行的资产产业务B. 都都是银行行的负债债业务D. 都都要以商商业票据据为根据据2. 在在间接标标价法下下，1AA2.335B（1个A国货币币等于22.355个B国货币币），33个月远远期汇率率是外汇汇升水00.355，那么么3个月的的远期汇汇率，11 A（）BA. 22.000B. 22.355C. 22.700D. 33.177东北财经大学网络教育学院2009年8月课程考试试题3. 属属于资本本市场工工具的是是（ ）。金融学（B卷）

2、第 3 页 共 15 页A.国库库券B.可转转让大额额定期存存单C.债券券D.回购购协议4. 付付款人将将现款交交付给银银行，由由银行把把款项支支付给异异地收款款人的业业务，属属于（）。A. 托托收B. 信信用证C. 代代理D. 汇汇兑5. 某某公司发发行面额额为10000元元、年贴贴现率为为10%，期限限为900天的商商业票据据，如果果按1年3600天计算算，那么么该商业业票据的的发行价价格应为为（）。A. 225元B. 9975元元C. 775元D. 9925元元6. 某某公司股股票系数为为0.55，无风风险利率率为100%，市市场上所所有股票票的平均均收益率率为122%，那那么投资资者投

3、资资该公司司股票时时必要投投资报酬酬率为（）。A. 111%B. 11% C. 112.55% D. 22.5%7. 下下列关于于国库券券的说法法中，错错误的是是（）。A. 国国库券通通常采用用公开拍拍卖方式式发行B. 国国库券是是货币市市场工具具C. 国国库券可可以采取取竞标方方式发行行D. 国国库券是是资本市市场工具具8. 下下列利率率决定理理论中，（ ）提提到投资资与储蓄蓄对利率率的决定定作用。A. 马马克思的的利息论论B. 流流动性偏偏好理论论C. 可可贷资金金理论D. 利利率期限限结构理理论9. 属属于货币币政策远远期中介介指标的的是（ ）。A. 汇汇率B. 长长期利率率C. 再再贴

4、现率率D. 法法定准备备金率10. 资本市市场线（CML）模型揭示了资本的（）只与资产的系统性风险有关，而不与它的总风险有关。A. 价价格B. 实实际收益益率C. 风风险溢价价D. 账账面价值值11. 根据生生命周期期储蓄模模型，如如果每年年实际劳劳动收入入保持不不变，在在实际利利率保持持不变的的情况下下，随着着时间的的推移，人人力资本本会（）。A. 逐逐渐增大大B. 逐逐渐减少少C. 保保持不变变D. 无无法判断断12. 下列关关于独资资公司的的描述中中，不正正确的是是（）。A. 独独资公司司负有无无限责任任B. 独独资公司司不具备备法人资资格C. 独独资公司司需要缴缴纳公司司所得税税D.

5、独独资公司司不需要要缴纳公公司所得得税13. 面值1000元，票票面利率率为100%，半半年支付付一次利利息，为为期3年的附附息债券券的到期期收益率率为100%，则则其发行行价格（）。A. 低低于面值值B. 等等于面值值C. 大大于面值值D. 无无法判断断14. 新学期期开学，王王同学决决定购买买教科书书，考虑虑是买价价格相对对较便宜宜的他人人用过的的教科书书，还是是和另外外一个同同学出钱钱合买新新教科书书一起使使用，这这涉及到到（）。A. 投投资决策策B. 消消费与储储蓄决策策C. 融融资决策策D. 风风险管理理决策15. 如果某某个证券券位于证证券市场场线（SSML）的的下方，则则理论上上

6、（）。A. 该该证券价价格被高高估B. 该该证券价价格被低低估C. 该该证券收收益率被被高估D. 该该证券价价格会上上涨东北财经大学网络教育学院2010年3月课程考试试题16. 股票属属于（）。金融学（B卷） 第 3 页 共 12 页A. 货货币市场场金融工工具C. 直直接融资资金融工工具B. 债债务工具具D. 间间接融资资金融工工具17. 下列（）指指标属于于货币政政策传导导的操作作目标。A. 货货币供应应B. 长长期利率率C. 再再贴现率率D. 短短期利率率18. 下列（）不不属于金金融机构构。A. 证证券交易易所B.企业业会计代代帐公司司C. 信信用评级级公司（如如标准普普尔公司司）D.

7、 信信托公司司19. 下列（）业业务不属属于商业业银行的的狭义表表外业务务。A. 贷贷款承诺诺B. 商商业汇票票承兑C. 代代发工资资D. 金金融期货货20. 某公司司发行面面额为110000元、年年贴现率率为100%，期期限为990天的的商业票票据，如如果按11年3600天计算算，那么么该商业业票据的的贴息应应为（）。A. 225元B. 9975元元C. 775元D. 9925元元21. 下列（）不不属于投投资银行行的业务务。A. 证证券承销销B. 公公司并购购C. 吸吸收存款款D.项目目融资22. 某投资资者持有有1000股NC公司司的股票票，在期期权市场场上，该该投资者者买入11份以10

8、00股NC股票票为标的的资产的的看涨期期权（买买权），则则该投资资者的行行为属于于（）。A. 保保险行为为B. 套套利行为为C. 套套期保值值行为D. 投投机行为为23. 如果APPR12%，连续续复利的的情况下下，其对对应的EEFF为为（）。A. 112.449%B. 112.555%C. 112.668%D. 112.775%24. 假定现现在你有有两种选选择：甲甲方案是是现在获获得10000元元，乙方方案是从从现在起起，每年年年末给给你1000元，一一直持续续下去。如如果每年年的利率率都保持持10%不变，那那么（）。A. 应应该选择择方案甲甲B. 应应该选择择方案乙乙C. 选选择方案案甲

9、和方方案乙都都一样D. 条条件不足足，无法法判断25. 资本市市场线（CML）的横坐标表示（）。A. 预预期收益益率B. 系系统性风风险C. 可可分散风风险D. 实实际收益益率26. 根据生生命周期期储蓄模模型，在在实际利利率保持持不变时时，随着着时间的的推移，人人力资本本会（）。A. 逐逐渐增大大B. 逐逐渐减少少C. 保保持不变变D. 条条件不足足，无法法判断27. 某资本本预算项项目，当当贴现率率为122%时，NPPV3，当贴贴现率为为13%时，NPPV-5，则则该项目目的内涵涵报酬率率IRRR应为（）。A. 112.338%B. 114.667%C. 112.225%D. 112.66

10、6%28. 债券的的（）越越高，由由市场利利率变化化引起的的债券价价格变化化的百分分比就越越小。A. 面面值B. 息息票率C. 期期限D. 价价格29. 在对期期限相同同的互斥斥项目进进行资本本预算决决策时，最最好采用用下列的的（）。A. 内内涵报酬酬率法B. 会会计回收收期法C. 净净现值法法D. 折折现回收收期法30. 在企业业融资过过程中，下下列（）行行为不属属于内部部融资行行为。A. 发发行股票票B. 留留存利润润C. 提提取公益益金D. 折折旧二、多项项选择题题（本题题共10个小题题，每小小题2分）1. 下下列属于于上市公公司筹措措长期资资金的筹筹资方式式有（）。A. 签签发商业业票

11、据B. 吸吸收直接接投资C. 发发行债券券D. 经经营租赁赁E. 发发行股票票2. 金金融的三三大分析析支柱是是指（ ）。A. 敏敏感性分分析B. 边边际收益益分析C. 货货币时间间价值D. 资资产价值值评估E. 风风险管理理3. 公公司利用用优先股股筹资的的优点主主要有（）。A. 没没有固定定到期日日，不用用还本B. 不不用支付付股利C. 其其资本成成本低于于债券的的资本成成本D. 不不稀释公公司原有有股东的的控制权权E. 提提高了企企业的负负债能力力4. 按按保障范范围来划划分，保保险公司司的保险险业务主主要包括括（）。A. 财财产保险险B. 责责任保险险C. 保保障保险险D. 人人身保险

12、险E. 利利率保险险5. 使使用贴现现法求出出的股票票价值是是股票的的（ ）。A. 内内在价值值B. 市市场价值值C. 账账面价值值D. 理理论价值值E. 清清算价值值6. 运运用DDDM模型型对股票票定价时时，如果果公司每每年都发发放现金金股利，且且现金股股利每年年按固定定增长率率g的速度度持续稳稳定增长长。那么么从理论论上看，g同时也是公司（）的增长率。A. 在在外发行行股票数数量B. 股股价C. 每每股盈余余D. 投投资者数数量E. 盈盈余留存存比率7. 影影响债券券发行价价格的因因素包括括（）。A. 债债券的面面值B. 债债券的票票面利率率C. 市市场利率率D. 债债券的期期限E. 债

13、债券的附附加条款款，如可可转换条条款等8. 投投资者是是基于（）动机到银行储蓄的。A. 保保值B. 增增值C. 投投机D. 套套利E. 预预防9. 从从理论上上说，资资本市场场线（CCML）上上的市场场组合MM包括（）。A. 普普通股B. 优优先股C. 债债券D. 房房地产E. 所所有投资资者10. 风险态态度不是是固定不不变的，（）的变化会改变投资者的风险态度和风险承受能力。A. 投投资者收收入B. 投投资额C. 股股票价格格D. 市市场利率率E. 投投资者心心理预期期三、判断断题（本本题共110小题，每每小题11分）1. 中中央银行行在公开开市场大大量抛售售有价证证券，意意味着货货币政策策

14、放松。（）2. 对对于溢价价发行的的债券来来说，其其到期收收益率本期收收益率息票利利率。 （ ）3. 两两个证券券之间的的相关系系数为00时，表表明这两两种证券券之间无无关联。（）4. 对对零息债债券而言言，随着着到期日日的临近近，其市市场价格格逐渐接接近其面面值。（）5. 采采用股利利贴现模模型（DDDM）评评估股票票价格时时，缺点点在于没没有考虑虑股票未未来的价价格。（）6. 企企业融资资租赁的的成本往往往会高高于长期期借款或或债券的的成本。（）7. 资资产组合合的选择择就是在在一系列列可能的的组合中中选择一一个风险险最小的的组合。（）8. 合合伙制企企业对外外整体负负有无限责任任。（）9

15、. 理理论上，在在无摩擦擦环境下下，发放放现金股股利后，公公司的股股票价格格会下降降。（）10. 买入买买权的投投资者，如如果一直直持有该该合约，则则在未来来要承担买买入标的的资产的的义务。（）四、简答答题（本本题共110小题，每每小题88分）1. 利利率的期期限结构构理论有有哪些？其主要要观点分分别是什什么？2. 投投资银行行与商业业银行相相比，有有哪些不不同？3. 从从宏观因因素看，影影响债券券价格的的因素有有哪些？它们是是如何影影响债券券价格的的？4. 长长期借款款筹资的的优点有有哪些？5.影响响汇率变变动的因因素有哪哪些？6. 风风险资本本撤出的的方式主主要有哪哪些？7. 采采用盈亏亏

16、平衡分分析的方方法进行行资本预预算时，有有哪些假假设前提提？8. 什什么是社社会保障障？参加加社会保保障对储储蓄和消消费有什什么样的的影响？9. 国国库券与与其他货货币市场场工具相相比，有有什么优优点？10. 企业使使用长期期债券筹筹资，有有哪些缺缺点？五、计算算题（本本题共66小题，每每小题110分）1. 甲甲公司持持有A、BB、C三三种股票票，各股股票所占占的比重重分别为30%、300%和440%，其其中系数分分别为22.0、11.0和和0.55，市场场收益率率为122%，无无风险收收益率为为8%，AA股票当当前每股股市价为为12元元，刚收收到上一一年度派派发的（DD0）每股股1.22元的

17、现现金股利利，预计计股利以以后每年年增长66%。要求：（1）甲甲公司证证券组合合的系数是是多少？ （2）甲甲公司证证券组合合的必要要投资收收益率是是多少？（3）利利用股票票估价模模型分析析当前出出售A股股票是否否对甲公公司有利利。2. 已已知：李李先生要要购买一一套价值值1000万元的的住房，向向银行贷贷款600万元。选选择的是是20年期期（按月月偿还，共共计2440期）、年贷款款利率为为12%的固定定利率贷贷款方式式，假设设李先生生采用的的是等额额本息（等等年金）偿偿还法。要求：（1）李李先生每每个月需需要还款款多少元元？（2）根根据（11）的答答案，第第一个月月的还款款中，多多少元是是用于

18、偿偿还利息息的？（3）根根据（22）的答答案，第第一个月月的还款款中，多多少元是是用于偿偿还本金金的？3. 已已知：刘刘女士今今年255岁，参参加工作作3年，平平均年收收入为66万元。刘刘女士现现在正在在考虑要要不要攻攻读一个个为期33年的全全职硕士士学位，如如果攻读读学位，则则要放弃弃现在的的工作。攻攻读硕士士学位期期间，每每年的学学费和其其他直接接费用为为2万元元。假设设不考虑虑通货膨膨胀因素素，计算算期内每每年的贴贴现率都都为4%，所有有的现金金流都是是年末发发生的，刘刘女士会会在600岁退休休。要求：（1）如如果攻读读学位，刘刘女士33年硕士士学位总总成本当当前的现现值为多多少万元元？

19、（2）如如果攻读读学位，刘刘女士毕毕业后应应保证每每年收入入多少万万元，才才说明该该投资是是合适的的？4. 已已知：罗罗纳公司司股票目目前的售售价为每每股122元，预预计下一一年该公公司的每每股盈利利是2元，公公司规定定每年将将支付660%的的盈利作作为现金金股利，其其余用于于投资新新的项目目，新投投资的收收益率为为20%，这种种状态将将一直持持续下去去。要求：（1）若若该公司司股票的的售价就就是其内内在价值值，公司司股东要要求的投投资报酬酬率是多多少？（2）根根据（11）的答答案确定定该公司司未来投投资机会会增长净净现值（NPVGO）是多少？5. 已已知：一一家企业业正在考考虑利用用自动化化

20、设备进进行生产产以节省省人工成成本。该该项目需需要投资资3000万元购购买设备备，预计计项目实实施后，每每年能够够节约666万元元的税前前人工成成本，同同时每年年增加22万元的的设备维维修成本本。假定定该设备备的生命命周期为为5年，按按残值为为零直线线计提折折旧，公公司所得得税税率率为400%。该该项目的的系数数为1.2，市市场平均均收益率率为155%，无无风险收收益率为为5%。要求：（1）该该项目的的资本成成本是多多少？（2）该该项目的的净现值值是多少少万元？（3）该该项目值值得投资资么？为为什么？6. 已已知：利利达公司司花费了了1万元，请请调查公公司对消消费者是是否需要要手机电电视进行行

21、了市场场调查，结结果证明明，手机机电视市市场前景景较好，于于是决定定投资550万元元购买设设备，生生产手机机电视投投放市场场。假设设该设备备可以使使用5年，按按残值为为零、直线计计提折旧旧。预计计5年内，每每台手机机电视的的销售价价格为220500元，公公司每年年的固定定成本（不不含折旧旧）为115万元元，可变变成本为为50元/台。要求：（1）请请说明调调查费11万元属属于什么么成本？应该计计入资本本预算的的相关现现金流量量么？（2）利利达公司司每年的的折旧是是多少万万元？（3）会会计盈亏亏均衡时时的年销销售量应应该是多多少台？答案一、单项项选择题题二、多项项选择题题三、判断断题四、简答答题1

22、. 每每条2分分，共88分（1）纯纯市场预预期理论论：利率率期限结结构完全全取决于于对未来来利率的的市场预预期；（2）流流动性偏偏好理论论：债券券收益率率需要对对因期限限产生的的可能的的风险和和流动性性作出补补偿；（3）市市场分割割理论：投资者者有自己己的投资资期限偏偏好，利利率是由由投资密密度和性性质决定定的；（4）期期限偏好好理论：投资人人有自己己的期限限偏好，但但同时要要考虑市市场预期期和流动动性溢价价问题2. 每每条2分分，共88分（1）资资金来源源看：投投资银行行主要是是发行股股票和债债券募集集资金；而商业业银行主主要是吸吸收存款款（2）市市场定位位看：投投资银行行是资本本市场的的核

23、心，属属于直接接融资服服务；而而商业银银行是货货币市场场的核心心，属于于间接融融资服务务（3）业业务内容容看：投投资银行行重心是是证券承承销、公公司并购购与重组组；商业业银行是是存贷业业务（4）收收益来源源看：投投资银行行收益主主要来源源于手续续费和佣佣金；商商业银行行主要是是存贷差差3. 每每条2分分，共88分（必必须说明明如何影影响的）（1）债债券市场场的供求求关系：当供大大于求时时，债券券价格下下降，反反之上升升（2）中中央银行行的货币币政策：若中央央银行采采取紧缩缩货币政政策，则则债券价价格上升升；反之之下降（3）国国家经济济发展状状况：当当处于经经济繁荣荣时期，债债券价格格下降，反反

24、之上升升（4）市市场利率率的变化化：当市市场利率率下降，债债券价格格上升，反反之下降降4. 每每条2分分，共88分（1）当当借款带带来的收收益大于于借款成成本时，企企业净资资产收益益率加速速上升；（2）利利息可以以抵税，资资本成本本要比权权益资本本的资本本成本低低；（3）合合同条款款灵活机机动，企企业可以以利用自自身有利利条件获获得优惠惠借款；（4）不不必向社社会公开开企业的的经营状状况，有有利于保保护企业业的经营营秘密5. 每每条2分分，共88分（1）国国际收支支及外汇汇储备：国际收收支顺差差，该国国货币对对外汇率率上升；（2）利利率水平平：利率率提高，该该国货币币未来有有贬值的的可能性性（

25、3）通通货膨胀胀水平：通通货膨胀胀高的国国家，其其货币未未来有贬贬值的可可能性（4）其其他因素素：政治治及外交交关系、投投资者心心理预期期等6. 每每条2分分，共88分。（1）创创业公司司首次公公开上市市，风险险投资者者将股份份在二级级市场出出售（2）创创业公司司私募融融资时，将将股份转转售给新新加入的的风险投投资者（3）在在大公司司收购时时，将股股份卖给给收购公公司（4）创创业公司司管理层层要求回回购股票票时，将将股份反反售给公公司管理理层7. 每每条2分分，共88分。（1）产产量等于于销售量量，销售售量变化化，销售售单价不不变，销销售收入入与产量量呈线性性关系（2）项项目正常常生产年年份的

26、总总成本包包括固定定成本和和可变成成本，可可变成本本与产量量呈线性性关系（3）项项目分析析期内，产产品市场场价格、生生产工艺艺、技术术装备、生生产方法法、管理理水平均均无变化化（4）项项目只生生产一种种产品，或或生产多多种产品品时，产产品结构构不变，且且都可以以换算为为单一产产品8. 每每条2分分，共88分。（1）社社会保障障就是在在工作期期间缴纳纳社保资资金，作作为回报报，在年年老时，可可以获得得终生养养老金（2）如如果社会会保障支支付的收收益率个人储储蓄收益益率，则则社会保保障制度度相当于于用强制制性储蓄蓄部分替替代了个个人的自自愿储蓄蓄（3）如如果社会会保障支支付的收收益率个人储储蓄收益

27、益率，则则会提高高参与者者的消费费水平（4）如如果社会会保障支支付的收收益率个人储储蓄收益益率，则则会降低低参与者者的消费费水平9. 每每条2分分，共88分。（1）安安全性好好：国库库券由政政府发行行，而政政府一般般不会违违约，所所以一般般被视为为无风险险证券（2）流流动性高高：有政政府信用用作保障障，便于于在市场场上进行行大规模模交易，流流动性高高于其他他债券（3）税税收优惠惠：国库库券投资资者可以以享受免免缴利息息所得税税的优惠惠（4）适适合中小小投资者者：国库库券面额额较小，期期限种类类较多，适适合中小小投资者者购买10. 每条22分，共共8分。（1）债债券到期期必须还还本付息息，有使使

28、用期限限限制（2）增增加了企企业的财财务负担担，破产产的可能能性增大大（3）由由于财务务风险和和破产风风险的增增大，导导致企业业债务成成本、权权益资金金成本上上升（4）在在债券合合同中，各各种保护护性条款款降低了了企业的的灵活经经营性五、计算算题1. （11） （22分）（2）112.440% （33分）（3） （2分分）=12.72（元元） （22分）因为A股股票的内内在价值值大于当当前的价价格，所所以，不不应出售售 （11分）2. （11）， （33分）=66006.552（元元） （33分）（2）利利息（元元） （22分）（3）本本金偿还还=66606.52600006606.52（元元

29、） （22分）3. （11）222.200（万元元） （列列式2分分，答案案2分）（2）设设毕业后后每年增增加万元元的收入入： （列列式2分分）解出：1.440万元元 （22分）所以，毕毕业后的的每年收收入必须须611.4007.40万万元才能能盈亏均均衡 （22分）【注意】：此问可以有方法2：列式：，答案不变4. （11） （2分分）所以：，解解出k18% （33分)（2） （33分）所以：NNPVGGO00.899（元） （22分）5. （11）177% （3分分）（2）每每年折旧旧（万元元） （11分）62.44（万元元） （22分）1000.366（万元元） （22分）（3）因因为NPPV00，所以以该项目目不值得得投资 （22分）6. （11）调查查费1万万元属于于沉没成成本 （11分）所以不能能算在该该项目的的初始投投资里面面 （1分分）（2）每每年的折折旧550/55100（万元元） （33分）（3） （2分分）所以：1125（台台） （33分）