金融实务课程设计

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1、前言：模拟网上外汇交易总体介绍金融实务课程设计是与国际经济与贸易专业的专业必修课“国际金融理论与实务”配套的实践课程，旨在使学生通过实践，学会利用广域网上的外汇交易平台进行模拟外汇交易，并通过熟练操作forextrade模拟外汇交易平台的软件，理解外汇、汇率、买卖价以及影响汇率变动的诸多因素，达到对所学的国际金融实务中有关外汇知识的巩固和运用，从而提高学生外汇交易操作能力，更好地应对未来的职业考验。外汇交易的实战训练也为今后的个人理财提供了一个投资渠道。本次课程设计共分三个部分，计划用一周的时间完成。第一部分是复习巩固外汇交易的基本概念。包括：外汇市场、外汇交易、网上外汇交易、保证金制度、外汇

2、交易风险控制等基本问题。第二部分是学会行情分析。第三部分是进行外汇交易的模拟实战。课程设计的考核分三个部分：1、 每天的交易日志和交易心得：50%（每天10%）2、 课程结束后的资金账户余额：20%3、 课程结束后的总结：20%4、 出勤率：10%一、基本概念入门1、 外汇市场的特点外汇市场，也称为“Forex”或“FX”市场，是全球最大的金融市场。随着外汇市场不断发展，越来越多的股票及期货投资者将资金转投到外汇市场。外汇市场成为投资热点的优势有以下几个方面：（1）24 小时市场全球市场外汇市场是一个24小时永不停滞的全球市场，市场交易每天从悉尼开始，随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将

3、依次开始。不像美国股市，只在美东上午9：30到下午4：00交易。因此外汇市场适合活跃的交易者。24小时的市场使得投资者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济、社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。同时，24小时不间断的特性保证最小的市场裂缝；排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格的可能性。也就是说，因为24小时的市场，裂口性高开或低开是不可能的。而在股票和期货市场，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所进行，因此股票市场是有固定的开市和收市时间的。当股票市场收市后，股票的交易是很稀疏或是完全没有交易的，所以，收市后的交易基本上是不可能的。更为重要的是，固定

4、的收市时间使得交易者有一段时间不能平仓，从而进一步使交易者暴露在更大的风险之下：如果收市后有对交易者不利的重大新闻公布，交易者根本没有机会平仓离场，减低损失。进一步说，交易者只可以等到第二天开市时才有机会平仓离场，而开市价可能完全不同于上个交易日的收市价。（2）最大最公平的市场交易量巨大，交易品种简单，流通性强外汇市场平均日交易量1.9兆美金，相当于美国证券市场的30倍，中国股票市场日交易量的600倍，期货市场的4倍，是全球最大，同时也是流通性最高的市场。庞大的市场容量，使得投资者有足够的盈利空间。虽然世界上有很多不同种类的货币，但是和股票市场需要关注成千上万的股票种类不同，外汇市场只需要关注

5、几种货币对，每天交易量的85%集中于G-7国家的货币，即俗称的“主要货币”，包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。而与数百种产品组成的期货市场，多交易所和有多于50000只股票组成的股票市场相比，显然外汇市场的流通性是股票及期货市场无可比拟的。巨大的交易量和强流通性使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的变动有规律可循，市场趋势非常明显，特别适合技术分析，对普通投资者也比较公平。这也是外汇市场成为全球最公平的市场的主要原因。（3）成本低，免佣金外汇交易的成本是极低的，仅为买卖差价的几个点而已。此外，一个纯电子市场使得交易者可以直接与庄家进行交易，免除了标价和中间人的

6、费用，从而可以进一步降低交易成本。因为外汇市场提供了24小时的流动性，交易者得到了狭窄和具竞争力的价差，使在线外汇交易更成为短线交易者的乐园。（4）熊市、牛市均能获利外汇交易总是涉及货币对，您买一个货币的时候，就必然卖另一个货币。您既可持有多头头寸，也可持有空头头寸，无论行情如何，都有机会获利。2、 外汇交易 “外汇交易”是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。每一种货币，都有国际统一的符号，如：货币符号 币种 货币符号 币种 EUR 欧元 JPY 日元 GBP 英镑 NZD 新西兰元 USD 美元 AUD 澳元 CHF 瑞士法郎 CAD 加拿大元 外汇是以货币对形式交易，例如: 欧元 / 美元

7、 (EUR/USD) 或美元 / 日元 (USD/JPY) 。 1) 前面的货币是基础货币。 2) 基础货币的价值总是以 1 为单位。 “点”的概念 国际外汇市场上，汇率的价格共有 5 位数字，汇率价格的最后一数，称之为一点，如美金兑日圆为 114.51 中的 0.01 、欧元兑美金为1.2801 中的0.0001，都称作为一点，这是汇率变动的最小基本单位。在外汇交易中，买价与卖价的差别为点差，交易商通过买卖的点差获利。3、 网上外汇交易（1）网络科技带来交易革命在网络科技发展以前，外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独享，个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪90年代末期，互联网的迅速发展和

8、普及，极大的降低了投资门槛及成本，使个人参与外汇投资成为可能。 过去，银行10-30点的交易点差成本，通过 FOREX.com 的网上平台降低到3-5个点。原来只有金融机构才能付得起成本的道琼斯新闻、路透社行情、专业图表工具等，现在只要开户就可以免费使用。原来必须到银行才能完成的交易行为，现在坐在家里，轻轻点击鼠标就可以在几秒钟内完成。原来无处学习和练习的苦恼，现在借助免费网上课程、网上讲座和模拟交易平台，就可以在短时间内速成入门课程。（2）市场的规范化促进外汇市场的兴起2000年12月，克林顿政府通过了期货现代化法案，这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会(NFA)注册，并接受美

9、国商品与期货交易委员会(CFTC)的监管。期货现代化法案的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道，为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者，同样适用于来自全世界各地的投资者。不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管，再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力，使外汇市场成为21世纪个人投资者的新宠。（3）市场透明 外汇市场的透明度非常之高。一家信誉良好的经纪商会为交易者提供实时更新的、可执行的报价。虽然，股票和期货也已经有在线交易，但是，在线交易所显示的价格只是最后的成交价，非可执行价格。进一步说，在线交易，能确保交易者的所有价格都是公平的。但当进行股票和

10、期货交易时，交易者首先必须要求经纪人报价，这样一来就给了经纪人一个查看交易人部位的机会及就交易者的部位而操纵价格的机会。FOREX.com 的线上交易平台提供了实时投资组合和账户追踪功能，从而提高了市场的效率和透明度。交易者随时可以登录平台查询持仓部位的盈亏情况，以及编制详细显示持仓部位，定单，保证金部位和最新的总盈亏数字等。（4）杠杆比率，放大资金杠杆比率是决定某个市场是否值得投资的重要因素之一，因为交易者可以通过对杠杆的运用来度身定做暴露于风险的程度。就 FOREX.com 而言，如投资者开立一个迷你账号，那么一手单的大小是 10,000 美元。在没有杠杆作用的情况下，无论是买或卖，交易者

11、都必须拿出$10,000才可以参与交易。但如果杠杆比率为200倍，那交易者无论买或卖，都只需拿出$50。这一杠杆比率远高于股票及期货市场，使交易者具备了根据市场波动获取最大盈利的能力。同时，杠杆比率也使得小额投资者可以进入到这个原本属于大投资的市场。当然，我们必须认识到，杠杆比率是一把双刃剑，它能使投资者迅速获利，但也很容易使您迅速亏本。4、 保证金制度保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。如果您有2,000 美元现金在一个保证金帐户中，并允许100:1的杠杆率，您可以买到最高价值200,000美元的外汇，因为您仅需在您的帐户显示购买价格的 1% 作为担保，换句话说，您拥有购买 $200,0

12、00 的购买能力。 保证金的益处保证金使您用更少的现金投入，来增加投资回报。需要注意的事，保证金交易既能扩大您的盈利，也同样能扩大您的亏损。以下是一个例子, 演示保证金交易的益处:在一个有美元 5,000 余额的保证金帐户里，您判断美元升值，瑞士法郎贬值。实现此策略，您必须买入美元 ( 同时卖出法郎 )，并等待汇率上升。目前美元 / 瑞士法郎的买 / 卖汇价是 1.6322/1.6327，( 意味着您可以用 1.6327 瑞士法郎来买入 1 美金，或卖掉 $1，可得 1.6322 瑞士法郎 )您可行的杠杆率是 100:1 或 1%，您执行此交易，买一张单，买入 100,000 美元并卖出 16

13、3,270 瑞士法郎。在 100:1 的杠杆下，为了此交易，您的初始保证金存入时 $1000，现在您的帐户余额是 $4000 。如您期待，USD/CHF 升至 1.6435/40 。您现在以 1.6435 价位兑换掉 1 美金或用 1.6440 瑞士法郎买入 1 美金。由于您看涨美金 ( 看跌法郎 )，您必须卖掉美元及买回法郎以实现盈利。您结清此头寸，卖掉一张单 ( 卖掉 $100,000 并换回 164,350 CHF) 由于您原本卖 ( 付 )163,270 CHF，您的盈利是 1080 CHF 。要计算以美元为单位的您的盈利或亏损，只要简单地把 1080 除以当前 USD/CHF 价格

14、1.6435，您的盈利在此交易为 $657.13 。总结初始投资:$1000盈利:$657.13投资回报率:65.7%如果您没有使用杠杆来执行此交易，您的投资回报率将少于 1% 。保证金制度能够增加您的盈利，但是，您也需要了解其带来的风险： 当您的帐户保证金跌落到一定点(强制平仓点)，您帐户上的头寸可能部分或全部清算。 您的头寸被清算之前您不会收到保证金追加通知。 您应当检查您的保证金余额，以达到规定基准，在每次执行头寸时利用止损单以限制下跌风险。 5、 外汇交易的风险控制外汇市场与其它投资市场一样，也存在着风险。而外汇保证金交易在为投资者带来高额获利机会的同时，也随之带来了风险。但没有人会因

15、噎废食，对于投资者而言，不会因为可能存在的风险而放弃获取高额利润的机会。以下是几条外汇交易风险控制的建议，以帮助投资者尽可能将风险最小化，同时实现盈利最大化。 控制好每次交易的开仓比例。对于入市不久的交易者来说，开仓比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开仓比例。对于初涉汇市的新手，我们认为开仓比例不超过5%会比较安全。而拥有比较好经验的交易者一般可以开仓10%(100倍的杠杆)。 每次交易都要设置止损价。此条应严格执行。当汇价向自己操作的有利方向运行时，可以不断跟踪缩小止损(比如做多的，当汇价上涨后可以提高止损价；做空的，当汇价下跌时可以下调止损价

16、)，但是反过来当汇价向不利于自己开仓方向运行时不能扩大止损，不然就有违原先为控制风险而设置止损的初衷了。一般来说比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点更远，不然还没到止损价就被强制平仓，这个止损价也就不起作用了。 设置止赢也能降低风险。未平仓部位产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结了才是真正赚到钱。一般来说短线操作，止赢可以相对小些，长线操作，止赢相对大些。另外，每次操作时止赢空间最好是止损空间的两倍甚至更高，只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。 持仓时间不要过长，因为持仓时间越长，期

17、间可能发生的不确定事件就越多，给开仓部位带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易。避免持仓过长，重大数据、事件的公布，做短线的也不要持仓过周末。 努力提高自己交易的稳定性。一段时期内获取同样点数收益的交易记录波动比较小，其蕴涵的风险也较小。 提高交易平台运用的熟练度。这也有助于投资者更好的控制外汇交易风险。在实际操作前，通过大量的模拟交易平台操作，可以有效地规避因为下错单、下反单等低级错误所造成的无谓损失。 二、外汇行情分析1、 技术分析三步曲技术分析是指通过过去的市场数据，来分析将来价格的走向。技术分析相信价格波动有一定规律可循，历史走势也会重演。第一步：学会看图 技术分析的第

18、一步是要学会看图。图表的类型很多，但是都大同小异。最基本和常用的是阴阳蜡烛图。如下图，一根柱子表明一个时间段，如果您选中30分钟，则一根柱子表明30分钟的交易。如您选中一天，则一根柱子表明一天的交易。阴柱表明下跌，即收市价低于开市价，阳柱表明上涨，即收市价高于开市价。下两条边是该时间段的开盘价和收盘价，实体上部和下部的垂直线影线分别代表该时间段的最高价和最低价。通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下那么就可以第一时间做空赚取更大收益；同样在一波下跌行情中出判断最早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。蜡烛图还有一部分形态是研究

19、行情在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。 第二步：学会看趋势技术分析的第二个关键，就是要学会画趋势线、支撑位、阻力位。支撑位是指存在较大支撑的价位，汇价下跌到该价附近时容易起稳反弹；阻力位是指存在较大压力的价位，汇价上升到该价位附近时容易遇阻回落。计算支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，也可以结合技术指标，如黄金分割位、均线系统，保利加通道等。（1）画趋势线：在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。为了使画出的趋势线在今后分析

20、市场走势时具有较高的准确性，需要对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应予以删除。首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。此外，还要不断地修正原来的趋势线，例如当汇价跌破上升趋势线后又

21、迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。第三步：结合技术指标，来确认对市场趋势的判断。2、 常用技术指标及应用交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市、出市点。以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标:移动平均线随机指数（KD线）相对强弱指数 保利加通道移动平均值背驰指标黄金分割Moving AverageSTCRSIBullMACDFibonacci（1）移动平均线 (Moving Average) 移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的

22、线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。以下为 2 种不同的移动平均线: F 简单移动平均线 (SMA) - 简单移动平均线就是将若干( n)时段( 如 5 或 10 分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段 n ，就得到第 n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到 n 时段平均线。F 平滑移动平均线 (EMA) 由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。 移动平均线有很多用途，主要用于识别/确认趋势，以及识别/确认阻力位，支撑位。比如：快线向上超过慢线，

23、称为“金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。（2）随机指数 (STC) 随机指数也称为 KD 线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0 100 比例范围内。 K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。 随机指数( KD 线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。 随机指数可以帮助我们： F 判断趋势：指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的 “ 超买状态 ”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，

24、市场就处于所谓 “ 超卖状态 ”。 F 判断买卖信号： 1. K 线高於 D 线，但於超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号 (死叉) 2. K 线低於 D 线，但於超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号(金叉) 3. K 、D 线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号 4. K 、D 线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号 5. K 、D 线与价走势背离时，为反转讯号 （3）相对强弱指数 (RSI)RSI 为相对强弱指数 (relative strength index) ，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走

25、势的强弱。F RSI 的应用1. 一般而言，RSI 在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。2. RSI 出现 M 顶可以卖出，出现 W 底可以买入。3. RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。4. RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。5. RSI 的参数常见取。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。 （4）保利加通道 (Bull)保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来

26、判断市场阻力位 / 支撑位的方法。通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差，通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。 如果价格在移动平均值的上部表明宜“ 卖出 ”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“ 买进 ”。交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持/阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。 （5）移动平均值背驰指标 (MACD) MACD 是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。它是由 Gerald Appel 发明的，用来描画26天指数平均线和12天指数平均线间的差异。另外

27、,9天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当 MACD 和此线交叉向下，此为一下跌信号；当 MACD 和此 9 日线交叉向上，则为一上涨信号。 和其它指标一样，交易者研究 MACD 指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果 MACD 上升且其阶段底部在提高 , 而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的买入信号。相反，如果 MACD 在下降且其阶段高点在逐渐降低 , 但是汇价却在创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。根据与市场价格的背离，寻找市场先机： F 当价格不断走高，而 MACD 不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌。F 当价格不断走低，而 MACD 开始不断

28、走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升。F 运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机。（6）黄金比率回调/预测 (Fibonacci)黄金比率是意大利数学家费波纳契 (Fibonacci)发现的宇宙万物的一个规律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。F 黄金比率回调：在一波上涨行情后出现的回调经常会在之前涨幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的支撑；同样在一波下跌行情后出现的反弹经常会在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的阻力。图 1

29、 欧元 / 美元日线图中，欧元最终在 0.382 的支撑位获得强劲支撑。 图 1您只需运用鼠标选择 A, B, 交易平台将会自动为您计算出相应的黄金比率回调值 F 黄金比率预测：一波上涨行情后经过一定的回调然后再发动第二波上涨行情，这时第二波上涨行情的幅度经常会是第一波上涨幅度的 0.618 ， 1 ， 1.618 倍；同样一波下跌行情后经过一定的反弹然后再发动第二波下跌行情，这时第二波下跌的幅度经常会是第一波下跌幅度的 0.618 ， 1 ， 1.618 倍。在图表中我们添加黄金比率预测只要选定第一波行情的最低点（如图 2 中的 A ）和最高点（如图 2 中的 B ），然后选第二波行情的起点

30、（如图 2 中的 C ），这时就会显示出按照黄金分割预测的 0.616 ， 1 ， 1.618 的目标位。图 2 欧元 / 美元日线图中，通过该方法黄金分割预测 1.618 的位置最终成为欧元第二波上涨的目标区域。 图 2您只需运用鼠标选择 A, B, C, 交易平台将会自动为您计算出相应的黄金比率预测值。3、 基本面分析基本面分析是指对影响货币价值的基本层面进行研究，来预测市场走势。 重大经济数据的公布，经常会带来外汇市场的行情波动。市场预期对于价格的影响往往大于实际数据。因此，投资者需密切关注预期值，并警惕任何可能导致市场波动的不一致情况。价格通常在数据发布后会进行修正，注意比较与前期有何

31、异同，它能帮助您准确分析未来数据，并用它辨认买卖信号。 根据对汇价影响力的大小，一般将重要的经济数据划分为三类： （1）最重要的数据有： A. 非农就业数据及失业率：每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料。它是反映美国宏观经济发展的晴雨表，失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利；反之则对美元不利。B. 贸易收支： 每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采

32、取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强。C. 国内生产总额(GDP)：每年的 1、4 、7 、10 月底公布上一季度的初值，之后两个月会公布两次修正值。GDP 是代表一个国家境内的全部经济活动，不论谁拥有生产资产。例如：外国公司在美国设立子公司，即使将营利汇回其位于其它国家的母公司，其营利仍是美国 GDP 的一部份。 GDP 的数字高，表示该国的投资效率佳，海外资金容易流入，其币值自然会往上攀升。 D. 利率决定及会议细节：每月上旬公布，两周后公布会议细节。如果调升利率，那么持有该国货币的利息会增加

33、，会吸引更多买入者，从而使有利该国货币。E. 日本短观报告：每个季度末或下季度初公布。短观报告 ( Tankan) 是日本的景气领先指标之一，根据历史显示日本政府每季公布的企业短观报告数据极具代表性，能准确预测日本未来的经济走势。 日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 受访对象分成制造业与非制造业，各分成大、中、小型企业 ，调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来经济状况与公司盈利前景的看法。 调查结果负数表示对经济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公司。（1）第二类数据：A. 资本流动数据： 每月 16 日到 19 日公

34、布两个月前的数据。该数据是针对美国债券及股票的资金流动情况，不包括直接投资。B. 经常帐： 每年 3 、 6 、 9 、 12 月公布前一季度的数据。经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品 、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果其余额是正数顺差，表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数逆差，表示本国的净国外财富或投资减少。一国经常帐逆差扩大，该国币值将贬。C. 零售销售： 每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。 零售额的提升，代表

35、个人消费支出的增加，经济情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。D. 消费者物价指数(CPI)：每月第三个星期公布上个月数据。反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。（3）第三类数据： A. 耐用品订单： 一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内制造商生产情形的好坏。 B. 领先指标： 大部分都在每个月的最后一个工作日公布前一个月的统计结果。领先指标 (Leading Ind

36、icators) 是由 12 个一系列的相关经济指针群所构成，用来测试整体经济的转换情形，并预测未来的经济走向上最有效的统计指标。假如领先指针连续三个月下降，则可预知经济即将进入衰退期 : 若连续三个月上升，则表示经济即将繁荣或持续荣景。通常领先指标有 6 至 9 个月的领先时时间，根据美国商业部发行的经 济告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在经济衰退前 11 个月可预测经济走下坡，而在经济扩张前 3 个月可预测经济的复苏。C. 工厂订单： 反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。D. 工业生产： 每月 15 号公布上个月的统计结果。是衡量制造业、矿业与公

37、共事业的实质产出，衡量的基础是数量，而非金额。指数上扬，代表经济好转，利率可能会调高，对美元应是偏向利多，反之为利空。E. 生产者物价指数： 生产者物价指数 (PPI) 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。一般来说，生产者物价指数上扬对美 元来说大多偏向利多 : 下跌则为利空。F. 消费者信心指数： 反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。G. 采购经理人指数： 当月的第一个星期。反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以 50% 为分界线，高于 50% 被认为是制造业的扩张，低于 50% 则意味着经济的萎缩。 如十分接近 6

38、0 时，则通膨的威胁将逐渐升高。一般来说，除非物价失控，出现无法遏止的恶性通货膨胀，否则，投资人很可能会预期联邦准备局将会采取紧缩利率政策，提高利率。当指数低于 50% ，尤其是非常接近 40% 时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调低利率以刺激景气。在全美的采购经理人指数公布前一天，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。 除了对整体指数的关注外，采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指数的一种，而其中的就业指数更常被用来预测失业率及非农 业就业人口的表现。H. 个人收入，个

39、人支出： 每月的第四个星期。个人收入 包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。 个人支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。 个人所得提高，代表经济好转，而个人消费支出可能会增加，当其它经济数据开始出现连续性成长，个人所得与消费支出大于预估值的话，市场可能会预期美国联邦准备局将提高利率，对美元偏向利多。I. 新屋开工： 每月的 16 号至 19 号间公布。 衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。 新屋开工率与建照准许率的增加，理论上对于美

40、元来说，偏向利多 ，不过仍须 合并其它经济数据一同作考量。J. 设备使用率： 每月中旬公布前一个月的数据。工业生产中对设备使用的比率，通常 80% 的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。 当设备使用率超过 95% 以上，代表设备使用率接近满点，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在 90% 以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。 K. 商业库存： 反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。L. 央

41、行或联储官员的讲话：也是非常重要和值得关注的。 三、外汇模拟交易平台实战1、选择平台：模拟帐户、真实帐户2、定单类型：FOREX.com的交易平台提供精确的下单及追踪功能, 您可以在任何价位下单在目前的点差范围之内或之外。共有以下几种定单类型: 止赢单（Limit orders）一张限制了最高买入价或最低卖出价的定单。 如果一个交易员于 1.4627 做多买入 USD/CHF, 则 止赢单的卖价应设在该价位上方， 例如 , 设在 1.4800 。 止损单（Stop Loss orders）设置了在特定价位自动清算持仓头寸的定单 , 通常用于当市场相悖于投资者建仓方向时，帮助最大限度地减少损失。

42、 如果一个交易者于 1.4627 做多买入美元 , 止损单应设定在 1.4549 时卖出美元 , 以防止万一美元贬值跌破 1.4549 时受到损失。 做为一个规则 , 止损卖价及止损买价都按照市价执行。这样可以保证客户的定单总是按要求被执行。 在一些少见的情况下 , 市场跳空了客户设定的价格，此时将按可能的最好的的价格来执行。 这一点相当重要 , 尤其对那些习惯了按设定的止损价格来执行的用户而言。例如 , 如果一张止损单设于 1.4549 卖出 USD/CHF, 那么 , 这单交易将会在市场卖价到达 1.4549 时执行。 ( 例如：卖 / 买价 是 1.4549/54) 。 双向单（OCOs

43、）一张视情况而定的定单，如果其中的一部分已经执行那么另外一部分会被自动取消。 这是一种特别有用的定单类型 , 它允许交易者基于技术分析执行某种交易策略 , 而不需要一直监控市场。 就像上述所说 , 随著交易者于 1.4627 买入 USD/CHF , 一张标准的 OCO 定单将是设置在 1.4562 的止损单和设置在 1.4700 的止赢单。 如果其中的一张单被执行，则另一张单会被自动取消。 如果/那么预约单（If / Then Single） 一种条件性的定单，假定第一份定单 (“ 如果 ” 部分的定单 ) 已经执行，则第二份定单 (“ 那么 ” 部分的定单 ) 会被激活。 一旦“如果”部分

44、的定单没成交，则“那么”部分的定单将保持休眠。 当“如果 / 那么”双方有任何一方的定单被取消，则双方的定单同时被取消。 一个关于如果 / 那么预约单的例子。交易员把在 1.0690 的价位买入一张 EUR/USD 止赢定单置于如果条件下， 比当时的市场价 1.0740 低 50 个点。那么部分的定单将是一个设在 1.0770 的止赢卖单。（比 “ 如果 ” 部分的定单成交位 1.0690 高出 80 个点）。当市场价跌至 1.0690 时，如果部分的定单被执行，那么部分的定单将随之被激活。注意：那么部分的定单也可以是一张设在 1.0650 的止损定单（比成交位 1.0690 低 40 个点）

45、。 如果/那么双向预约单（If /Then OCO） 一种条件定单，假设第一份单 (“ 如果 ” 部分的定单 ) 已经执行，则第二份单 (“ 那么 ” 部分的定单 ) 双向单会被激活。 点击此处查看 OCO 双向定单详解。成交任何 “ 那么 ” 部分的两份定单之一都会自动取消另一份。 在某种情形下当“如果”部分的定单没成交，则“那么”部分的 OCO 定单将保持休眠。 当“如果 / 那么”双方有任何一方的定单 , 或任何一份 OCO 定单被取消，则所有的定单同时被取消。 一个关于如果 / 那么双向预约单的例子。交易员把一张于 118.80 买入 USD/JPY 的限价定单置于如果条件下， 比当时

46、的市场价 119.30 低 50 个点。那么部分的定单是 OCO 双向定单：一张于 119.60 平仓获利的止赢卖单 （比 “ 如果 ” 部分的定单成交位 118.80 高出 80 个点），另一张是于 118.50 卖出的止损单，（比 “ 如果 ” 部分的定单成交位 118.80 低 30 个点）。当市场价跌至 118.80 时，如果部分的定单成交，那么部分 OCO 双向定单也就随之被激活。一旦被激活，成交任何一个 OCO 定单都将自动取消另一个。 以上所有类型的定单都可以选择有效期。一种为“当日有效”，即到纽约一个交易日结束美东时间 17 点之间有效。另一种为“有效直至取消”。定单会一直保持

47、到被执行或者取消。如果您手动清算一笔头寸 , 则必须取消所有与此头寸相关联的定单。多看日线图和小时图：前者看趋势，后者看入市点3、其他供参考的外汇交易平台及外汇学习网站英国IFX Markets：（首选）美国嘉盛集团（）中国银行“外汇宝”（）LP精版外汇策略（）环亚汇市（ ）交通银行“满金宝”（）嘉瑞基理财军校（），外汇之星4、 外汇交易书籍推荐1 约翰墨菲.期货市场技术分析2 阿基里斯.技术分析A-Z 3 奥利弗瓦莱士 和 格雷格卡普拉.短线交易大师 4 普林格.技术分析（第四版）:财经易文中级证券分析师教程 5 莫里斯.蜡烛图精解6 江恩.江恩华尔街45年7 普莱切特.艾略特波浪理论:市场行为的关键8 史蒂夫尼森.日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南9 斯波朗迪.专业投机原理10 帕特尔.操盘建议:全球顶尖交易员的成功实践和心路历程11 林康史.技术分析精解 12 斯坦利克罗.期货交易策略 13 约翰布林格.布林线5、交易心态