会计论文

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1、经济系20100届毕业论文文题目：唐山冀东东水泥股份有有限公司2006年20088年财务报表表分析作者姓名 张阳 专 业 会计计电算化 班 级 4班 学 号 2007760140011 指导教师 2009年122月17日毕业论文设计大大纲选题背景及意义义： 随着社会经济济的发展，企企业对其财务务的分析，对对企业的发展展有着重要作作用，在企业业的日常核算算中，企业发发生的各项经经济业务都以以按照一定的的会计程序，在在有关的会计计账簿中进行行了全面、连连续、分类、汇汇总的记录及及计算。尽管管账簿资料是是按照会计科科目分类汇总总的，但其提提供的核算资资料仍然相对对分散，不能能集中、概括括、系统、全全

2、面的提供经经营管理所需需要的完整的的会计信息。企企业的管理者者、投资者、债债权人和财政政、税务等部部门以及其它它与企业有利利害关系的单单位和个人，不不能直接适用用这些分散的的会计记录来来分析和评价价企业的财务务状况和经营营成果，因此此，有必要定定期的将日常常会计核算资资料加以分类类、调整、汇汇总，按照一一定得表格形形成编制财务务报表表，此此表是通过对对资产负债表表、利润表、现现金流量表等等进行综合分分析，系统的的反映某一特特定时期财务务状况和经营营成果的文件件，是财务报报告的重要组组成部分。财财务报表分析析可以促进企企业积极改善善经营管理，也也可以为投资资和债权人确确定投资政策策和方针，同同时

3、也可以为为企业不断挖挖掘自身潜力力，降低成本本，合理运用用资金，提高高经济效益服服务。论文结构：本文是对冀东水水泥公司财务务报表进行分分析，共分为为四部分。第第一部分是对对该企业基本本情况的介绍绍；第二部分分主要对企业业资产负债表表以及现金流流量表进行分分析；第三部部分对企业的的偿债能力的的各指标进行行综合分析。第四部分提出针对企业出现的问题而采取的措施和建议。中文摘要财务报表分析可可以使企业及及时发现自身身问题，促进进企业积极改改善经营管理理，提高经济济效益，向报报表使用者提提供财务信息息以帮助其决决策，使报表表使用者全面面认识一个企企业的经济活活动和财务收收支情况，同同时为投资和和债权人以

4、及及潜在投资人人和债权人确确定了正确的的投资政策和和方针。本文文以唐山冀东东水泥股份有有限公司为分分析目标，根根据200662008年年度的会计报告所披披露的财务数数据，从多方方面对唐山冀冀东水泥股份份有限公司的的财务报表进进行系统、综综合的分析，为为企业管理者者提供可靠的的会计信息，揭揭示数字背后后的信息，了了解企业的生生产经营状况况和未来的发发展趋势，并并为信息的使使用者进行经经济决策提供供依据。关键词：冀东水水泥 财务务报表 财财务分析 偿债能力分分析ABSTRACCTAnalysiis of Finanncial stateementss to mmake eenterpprisess

5、 disccover theirr own probllems, for eenterpprisess to iimprovve mannagemeent, eenhancce ecoonomicc effiicienccy, too the stateementss provvide ffinanccial iinformmationn to hhelp iits deecisioon to make stateementss userrs commpreheensivee undeerstannding of ann enteerprisse of the eeconommic annd

6、finnanciaal revvenue and eexpenddituree, as well as innvestmment aand crreditoors, aand pootentiial innvestoors annd creeditorrs to deterrmine the ccorrecct invvestmeent pooliciees andd guiddelinees. Thhis arrticlee to TTangshhan Jiidong Cemennt Co., Ltdd. forr anallysis, the 2006-2008 annuaal accco

7、untiing reeportss discclosedd by tthe fiinanciial daata frrom thhe asppects of Taangshaan Jiddong CCementt Co., Ltd. of tthe fiinanciial sttatemeents aand coomprehhensivve anaalysiss of mmanageement to prrovidee reliiable accouuntingg infoormatiion, rrevealled beehind the ffiguree of iinformmationn

8、abouut thee prodductioon andd busiiness situaation and ffuturee trennd of devellopmennt, annd forr the use oof infformattion oon ecoonomicc poliicy. Key worrds: JJi Donng cemment ffinanccial sstatemments finanncial analyysis ssolvenncy annalysiis目录一、 公司简介1二、 主要财务报表分分析1（一）资产负债债表1（二）现金流量量表3三、 偿债能力分析5

9、(一)短期偿偿债能力分析析6（二）长期偿债债能力分析10 （三）运运用现金流量量表中的信息息分析偿债能能力12四、唐山冀东水水泥股份有限限公司加强财财务管理的措措施建议15附表17参考文献25致谢26 唐山冀东东水泥股份有有限公司2006年-22008年财财务报表分析析经济系 会计电算算化专业 学号号:2007760140011 姓名:张阳财务报表是总括括反映公司财财务状况、经经营成果的书书面文件。它它包括资产负负债表、利润润表、现金流流量表及相关关附表。任何何单位、个人人要全面了解解公司的状况况，最直接、最最便利的方式式就是对公司司的财务报表表进行分析。报表使用者依据对财务指标的分析来评价该

10、企业的财务状况、经营成果，以及反映企业在营运过程中的财务状况和发展趋势，为改进企业财务管理工作，帮助企业改善经营管理和投资决策，提供可靠依据。唐山冀东水泥股股份有限公司司是在原河北北省冀东水泥泥厂的基础上上发展起来的的，被国家列列为重点支持持的12家全全国性大型水水泥集团之一一。本文试图图通过对唐山山冀东水泥股股份有限公司司2006年年2008年年的年度财务务报表进行分分析，找出其其迅速成长的的原因以及不不足和隐患，为为我国民营企企业快速、健健康发展提供供借鉴。一、 唐山冀东水泥股股份有限公司司简介河北省冀东水泥泥集团有限责责任公司是中中国建材行业业的大型骨干干企业之一，该公司拥有18个控股子

11、公司、3个分公司和1个参股公司，30多家下属企业，总资产82亿元，水泥年产能2000万吨，水泥工艺技术先进、生产装备现代化。该集团公司是一个以水泥为主业，集水泥装备制造、水泥生产线成套设计制造、机电设备安装、工程建设、交通运输、散装水泥码头、塑料编织袋、针纺织品和化学管材、新型建材、自动化控制机柜制造等多种经营为一体的跨地区、跨行业、跨所有制、跨国经营的大型企业集团， 集团公司核心企业唐山冀东水泥股份有限公司，是我国新型干法水泥工业的摇篮，是我国北方规模最大、效益较好的现代化大型水泥企业和水泥上市公司之一。二、冀东水泥22006年至至2008年年度主要财务务报表分析财务报表分析，又又称财务分析

12、析，是通过收收集、整理企企业财务会计计报告中的有有关数据，并并结合其他有有关补充信息息，对企业的的财务状况、经经营成果和现现金流量情况况进行综合比比较和评价，为为财务会计报报告使用者提提供管理决策策和控制依据据的一项管理理工作。下面面主要对冀东东水泥20006年至20008年资产产负债表和现现金流量表进进行分析。（一）资产负债债表资产负债表是反反映企业特定定日期的财务务状况，是企企业财务报告告三大主要财财务报表之一一，它反映的的是企业资产产、负债、所有者权权益的总体规规模和结构，按照一定的的分类标准和和顺序，把企企业一定日期期的资产、负负债和所有者者权益各项目目予以适当排排列。分析企企业的资产

13、负负债表可以正确评价价企业的财务务状况、偿债债能力，对于于企业的经营营管理者和投投资者而言是是极为重要的的。本文采用比较分分析法，对冀冀东水泥近三三年资产负债债表中货币资资金和长期股股权投资进行行比较分析，初初步得到以下下几个结论：1 货币资金货币资金是指在在企业生产经经营过程中处处于货币形态态的那部分资资金，按其形形态和用途不不同可分为包包括库存现金金、银行存款款和其他货币币资金。它是是企业中最活活跃的资金，流流动性强，是是企业的重要要支付手段和和流通手段，根据冀东水泥2006-2008年资产负债表货币资金的数据可以计算出该企业近三年其货币资金的变动情况，如表1-1所示。表1-1 冀东水水泥

14、20066年-20008年货币资资金的变动情情况目值变化项化变份年2005年2006年2007年2008年货币资金（亿元元）4.67.310.120.6逐期增长量（亿亿元）-2.72.810.5环比发展速度（%）-159138204环比增长速度（%）-5938104通过表1-1的的计算结果并并结合资产负负债表中相关关数据可以看看出，冀东水水泥在这三年年中的总资产产呈上升趋势势。其中流动动资产占比例例较大而在流流动资产中，数数额最大的是是货币资金，从从逐期增长量量变化来看，22007年比比2006年年增长了近22.8亿元，22008年比比2007年年增长了近111亿元，从从环比增长速速度来看20

15、007年比22006年增增长了38%，20088年比20007年增长1104.3%，说明企业业的支付能力力和财务适应应能力强，但但由于货币资资金过多，导导致了资金的的闲置，主要要为经营活动动所产生的现现金流量净额额增加，有可可能与公司的的流动负债规规模过大有关关，迫使公司司不得不保持持较高的货币币资金，以维维持短期偿债债能力。2 长期股权投资长期股权投资是是指通过投资资取得被投资资单位的股份份。企业对其他他单位的股权权投资，通常常是为长期持持有，以及通通过股权投资资达到控制被被投资单位，或或对被投资单位施加重重大影响，或或为了与被投投资单位建立立密切关系，以以分散经营风风险。根据冀东水水泥20

16、066-20088年的资产负负债表长期股股权投资的数数据可以计算算出该企业近近三年其长期期股权投资的的变动情况，如如表1-2所示：表1-2 冀东水泥22006年-2008年年长期股权投投资的变动情情况目项化变值化变份年2005年2006年2007年2008年长期股权投资（亿亿元）1.111.051.158.38逐期增长量（亿亿元）-0.060.0967.2环比发展速度（%）-95109728环比增长速度（%）-59628通过表1-2的的计算结果并并结合资产负负债表中相关关数据可以看看出，冀东水水泥近三年长长期股权投资资的增长速度度非常快，从从逐期增长量量变化来看，22007年比比2008年年增

17、加了0.096亿元元，20088年比20007年增加了了7亿多元，长长期股权投资资的环比增长长速度近三年年呈上升趋势势，从20006年的955%增长到22008年的的728%，长长期股权投资资涉及到企业业的的经营发发展战略，且且具有较高的的风险，所以以企业的经营营者在今后的的长期股权投投资时要十分分谨慎，降低低企业的风险险。总体而言，冀东东水泥20008年末资产产、权益总量量较上年分别别增长了3 .7亿元、3.5亿元，分别别增幅41.7%、1113.4%,这个增长速速度是可喜的的。从资产方方面看，流动动资产和非流流动资产都有有所增长，分分别增长了662%、322.5%，增增长点在在建建工程项目

18、上上，表明企业业的将要规模模增长，将会会为企业带来来新的利润增增长点，从权权益项目看，负负债总量减少少，而所有者者权益增加了了，表明了企企业的债务负负担减轻了，降降低了财务风风险。由此可可初步评价为为：该企业的的财务状况较较好。（二）现金流量量表现金流量表是反反映企业一定定会计期间现现金和现金等等价物流入和和流出的报表表。对现金流流量表构成项项目的理解，是是全面评价企企业收益质量量的基础，它它包括经营活活动的现金流流量、投资活活动的现金流流量、筹资活活动的现金流流量。本文采用比较分分析法，对冀冀东水泥近三三年现金流量量表中经营活活动产生的现现金流量净额额、投资活动动现金净流量量净额、筹资资活动

19、现金净净流量净额的的数据进行比比较分析，初初步得到以下下几个结论：1 经营活动产生的的现金流量经营活动产生的的现金流量净净额是企业当当期经营活动动现金流入量量小计与流出出量小计之差差。根据冀东东水泥20006-20008年的现金金流量表经营营活动产生的的现金流量数数据可以计算算出该企业近近三年经营活活动产生的现现金流量的变变动情况，如如表2-1所示：表2-1 冀东东水泥20006年-20008年经营营活动产生的的现金流量变变动情况年份变化项目值化变2005年2006年2007年2008年经营活动现金流流量净额（亿亿元）5.098.476.046.29逐期增长量（亿亿元）-3.38-2.43 0

20、.25环比发展速度（%）-16771104环比增长速度（%）-67-294通过表2-1的的计算结果并并结合现金流流量表中相关关数据可以看看出，经营活活动现金流量量净额近三年年呈先下降后后上升趋势，22007年比比2006减减少了2.443亿元，虽虽然经营活动动产生的现金金流入量和现现金流出量都都有所增长，但但2007年年经营活动产产生的现金流流出量和流入入量的增长速速度要低于22006年的的增长速度，22008年比比2007年年增加了0.25亿元，该该企业在连续续三年中经营营活动产生的的现金流量主主要集中在营营业活动现金金流量中，说说明企业的营营业活动比较较明显，其中中收益主要来来自销售商品品

21、、提供劳务务收到的现金金，这说明企企业的信用政政策正在向良良好的方向发发展，收款的的力度较以前前有所加强。2 投资活动产生的的现金流量投资活动产生的的现金流量净净额是企业当当期投资活动动现金流入量量小计与流出出量小计之差差。根据冀东东水泥20006-20008年的现金金流量表投资资活动产生的的现金流量数数据可以计算算出该公司近近三年投资活活动产生的现现金流量的变变动情况，如如表2-2所示：表2-2 冀东水泥泥2006年年-20088年投资活动动产生的现金金净流量变动动情况变化项目年份值化变2005年2006年2007年2008年投营活动现金流流量净额（亿亿元）-5.6-6.2-1.7-2.7逐

22、期增长量（亿亿元）-0.6-10.7-10.6环比发展速度（%）-110274162.8环比增长速度（%）-1017462.8通过表2-2的的计算结果并并结合现金流流量表中相关关数据可以看看出，该企业业投资活动现现金净流量近近三年都小于于零，说明投投资活动现金金流出数小于于投资活动现现金流入数，22007年投投资活动产生生的现金流量量净额比20006年减少少了10.7亿元元，20088年投资活动动产生的现金金流量净额比比2007年年减少了10.5亿元元，其环比增增长速度分别别上升了1774%、622.8%，从现金流流量表的数据据分析，收购购集团资产支支付的账款有有所增加，购购建固定资产产、无形

23、资产产和其他长期期资产所支付付的现金净额额增长的绝对对额最大，所所以导致企业业的投资活动动净现金流量量的大幅度的的减少。3 筹资活动产生的的现金流量筹资活动产生的的现金流量净净额是企业当当期筹资活动动现金流入量量小计与流出出量小计之差差。根据冀东东水泥20006-20008年的现金金流量表筹资资活动产生的的现金流量数数据可以计算算出该公司近近三年筹资活活动产生的现现金流量的变变动情况，如如表2-3所示：表2-3 冀东水泥22006年-2008年年筹资活动产产生的现金净净流量变动情情况变化项目年份值化变2005年2006年2007年2008年投营活动现金流流量净额（亿亿元）0.790.421.3

24、60.54逐期增长量（亿亿元）-0.3713.2-8.3环比发展速度（%）-53325.539环比增长速度（%）-47315.5-61通过表2-3的的计算结果并并结合现金流流量表中相关关数据可以看看出，该企业业近三年的筹筹资活动产生生的现金流量量都大于0，公公司的筹资活活动产生的现现金净额的变变化较大，22007年筹筹资活动产生生的现金流量量比20066年增加了113亿元，22007年的的增长速度3325.5%，主要原因因是20077年的的筹资资活动现金流流入量远远大大于当年的流流出量，而22006年的的筹资活动现金金流入量与流流出量很接近近，20088年筹资活动动产生的现金金流量比20007

25、年降低低了8.3亿元，其其增长速度降降低了61%,主要是因因为本期偿还还的借款比上上年有所增加加导致。总体来说，经营营活动产生的的现金流量为为正，投资活活动产生的现现金流量为负负，筹资活动动产生的现金金流量为正，说说明企业正处处于调整发展展扩张的时期期，产品的市市场占有率高高，销售呈现现快速上升趋趋势，造就经经营活动中大大量货币资金金的回笼，为为了扩大市场场份额企业仍仍需要大量追追加投资，仅仅靠经营活动动现金流量净净额远远不能能满足所追加加的投资，必必须筹集必要要的外部资金金作为补充。二、 偿债能力分析偿债能力分析是是指企业偿还还各种到期债债务的能力，是是企业对债务务清偿的承受受能力和保证证程

26、度，即企企业偿还全部部到期的现金金保证程度，是是现代企业综综合财务能力力的重要组成成部分，企业业经济效益持持续增长的稳稳健保证。偿偿债能力分析析是企业财务务分析的一个个重要方面，通通过这种分析析可以揭示企企业的财务风风险。其中偿偿债能力分析析包括短期偿偿债能力分析析和长期偿债债能力分析。太太行水泥和海海螺水泥同为为上市公司，其其业绩突出，下下面主要以太太行水泥、海海螺水泥为参参照同冀东水水泥20066年至20008年的偿债债能力进行比比较分析。（一）短期偿债债能力分析短期偿债能力是是企业偿还流流动负债的能能力，短期偿偿债能力的强强弱取决于流流动资产的流流动性，即资资产转换成现现金的速度。企企业

27、流动资产产的流动性强强，相应的短短期偿债能力力也强。因此此，通常使用用流动比率、速速动比率和现现金比率衡量量短期偿债能能力。1流动比率流动比率是衡量量企业短期偿偿债能力的一一个重要财务务指标，该指指标的意义在在于揭示流动动资产对流动动负债的保障障程度，考察察短期债务偿偿还的安全性性。这个比率率越高，说明明企业偿还流流动负债的能能力越强，流流动负债得到到偿还的保障障越大。但是是，过高的流流动比率也并并非好现象。因因为流动比率率越高，可能能是企业滞留留在流动资产产上的资金过过多，未能有有效加以利用用，可能会影影响企业的获获利能力。经经验表明，流流动比率在22左右比较合合适。其计算算公式如下：流动比

28、率=流动动资产流动负债根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年的流流动比率=118574447202.51/273855739866.41=0.592007年的流流动比率=227959113717.54/395155187888.88=0.702008年的流流动比率=453066188399.99/348833754266.49=1.29根据历史数据和和上述计算结结果可以得表表，如表1所所示：表1 冀东东水泥、海螺螺水泥、太行行水泥20004年-20008年的流流动比率年份企业20042005200620072008冀东水泥0.900

29、.600.590.701.29海螺水泥0.590.460.580.721.21太行水泥0.840.640.660.690.81根据上表1绘制制流动比率的的趋势图1如如下： 图1冀冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年的的流动比率的的变化趋势从上述图表得知知，近三年冀冀东水泥公司司的流动比率率呈上升趋势势，但20006年和20007年的比比率小于1，说说明流动负债债过多，没有有足够的流动动资产偿付负负债，20008年上升到到1.30，说说明资金周转转速度增快，偿偿债能力逐年年增强，意味味着财务风险险降低。虽然然该公司的短短期偿债能力力三年来都有有所增长，但但是还没有达达到合理

30、的程程度，应当引引起管理者的的注意。与同行业比较来来看，虽然冀冀东水泥20006年的流流动比率低于于太行水泥的的流动比率，但但2008年年冀东水泥的的流动比率远远远超过了太太行水泥，同同海螺水泥相相比，冀东水水泥流动比率率的上升趋势势略稍高于海海螺水泥，意意味了冀东水水泥的短期偿偿债能力在同同行业中处于于领先地位，说说明了冀东水水泥财务风险险低。2速动比率速动比率是指速速动资产对流流动负债的比比率。它是衡衡量企业流动动资产中可以以立即变现用用于偿还流动动负债的能力力。速动资产产包括货币资资金、短期投投资、应收票票据、应收账账款、其他应应收款项等。而而流动资产中中存货、预付付账款、待摊摊费用等则

31、不不应计入。速速动比率更能能准确地表明明企业的短期期偿债能力。一一般来说，速速动比率越高高，企业偿还还短期负债能能力越高；相相反，企业偿偿还短期负债债能力则弱。它它的值一般以以1为恰当。其其计算公式如如下：速动比率=速动动资产流动负债总总额速动资产=流动动资产存货预付账款根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年的速速动比率=111688223377.3997888/273855739866.41=00.432007年的速速动比率=222567112380.3293668/395155187888.88=0.572008年的速速动比率=

32、 370111663277.505889/348833754266.49=1.06根据历史数据和和上述计算结结果可以得表表，如表2所所示：表2 冀冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年的的速动比率年份企业20042005200620072008冀东水泥0.640.440.430.571.10海螺水泥0.450.330.400.571.04太行水泥0.680.530.660.520.56根据上表2绘制制速动比率的的趋势图2如如下：图2 冀东水水泥、海螺水水泥、太行水水泥20044年-20008年速动比比率的变化趋趋势由上述图表可知知，冀东水泥泥的速动比率率三年呈上升升趋势，而

33、且且增长速度很很快，尤其是是2008年年的增长速度度更加突出，说说明了该公司司的短期偿债债能力逐渐增增强。 与同行业比较来来看，太行水水泥的速动比比率大体呈下下降趋势，总总体来说冀东东水泥的短期期偿债能力发发展趋势要比比太行水泥好好。同海螺水水泥相比，虽虽然海螺水泥泥的速动比率率增长速度快快，但始终未未超过冀东水水泥的速动比比率，说明冀冀东水泥流动动资产中可以以立即变现用用于偿还流动动负债的能力力高。3现金比率 现金比率是企业业现金类资产产与流动负债债的比率。现现金类资产包包括企业所拥拥有的货币资资金和持有的的有价证券（即即资产负债表表中的短期投投资）。它是是速动资产扣扣除应收账款款后的余额，

34、由由于应收账款款存在着发生生坏账损失的的可能，某些些到期的账款款也不一定能能按时收回，因因此速动资产产扣除应收账账款后计算出出来的金额，最最能反映企业业直接偿付流流动负债的能能力。值得注意的是，该该比率不是越越高越好，虽虽然现金比率率最能反映企企业直接偿付付流动负债的的能力，这个个比率越高，说说明企业偿债债能力越强。但但是，如果企企业停留过多多的现金类资资产，现金比比率过高，就就意味着企业业流动负债未未能合理地运运用，经常以以获得能力低低的现金类资资产保持着，这这会导致企业业机会成本的的增加。通常常现金比率保保持在30%左右为宜。其其计算公式如如下：现金比率 =（速速动资产-应应收账款）流动负

35、债根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年的现现金比率=66572577756.77384/273855739866.41=0.242007年的现现金比率=110273994885.1088/395155187888.88=0.262008年的现现金比率=220581441501.6291/348833754266.49=0.59根据历史数据和和上述计算结结果可以得表表，如表3所所示：表3 冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年的的现金比率年份企业20042005200620072008冀东水泥0.260.170.

36、240.260.59海螺水泥0.270.160.170.150.58太行水泥0.180.110.100.130.23根据上表3绘制制现金比率的趋趋势图3如下下图3冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年现现金比率的变变化趋势根据上述图表得得知，近三年年该公司的现现金比率一直直呈上升趋势势，20066年和20007年的现金金比率接近330%，这充充分说明了该该公司的短期期偿债能力增增强，但是该该比率不是越越高越好，由由于20088年该比率增增长速度过高高，超过了合合理值，偿债债能力很不乐乐观，企业管管理者要加强强对企业的进进一步管理，改改善此现状。与同行业相比，海海螺水泥、冀冀

37、东水泥、太太行水泥的现现金比率近三三年大体上均均呈上升趋势势，但海螺水水泥和太行水水泥的现金比比率始终未超超过冀东水泥泥，该比率不不是越高越好好，冀东水泥泥在20088年与合理值值相差很远，说说明冀东水泥泥的现金比率率的发展趋势势不好，意味味着企业流动动负债未能合合理地运用，经经常以获得能能力低的现金金类资产保持持着，这会导导致企业机会会成本的增加加，企业的管管理者有待改改善。（二）长期偿债债能力分析1资产负债率率资产负债率又称称负债比率，是指负债总总额对全部资资产总额之比比。该指标是是企业偿付到到期长期债务务的能力，它它表明在企业业全部资产中中，由债权人人提供的资产产所占的比重重。该指标用用

38、来衡量企业业对债权人权权益的保障程程度，是显示示企业财务风风险的重要指指标，该指标标一般以500%为恰当。其其计算公式如如下：资产负债率=负负债总额资资产总额根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年的资资产负债率=417799206133.08/678366101522.23=0.612007年的资资产负债率=603133488266.04/898811339944.26=00.672008年的资资产负债率=642666763844.83/1273668366002.60=0.50根据历史数据和和上述计算结结果可以得表表，如表4所所示

39、： 表4 冀东东水泥、海螺螺水泥、太行行水泥20004年-20008年的资资产负债率 年份企业20042005200620072008冀东水泥0.580.640.610.670.50海螺水泥0.590.640.620.630.41太行水泥0.570.520.560.540.54根据上表4绘制制资产负债率率的趋势图44如下：图4 冀东水水泥、海螺水水泥、太行水水泥20044年-20008年资产负负债率的趋势势图 根据上述图表得得出，该企业业近三年资产产负债率发展展趋势不稳定定，20066年、20007年资产负负债率均在660%以上，这这说明企业管管理水平不佳佳，很可能会会遇到财务风风险，以至于于

40、陷入资不抵抵债的境况。22008年资资产负债率有有所下降，此此时资产负债债率接近于550%，说明明冀东水泥的的长期偿债能能力有所上升升。 与同行业相比，太太行水泥、冀冀东水泥、海海螺水泥近三三年的资产负负债率总体均均呈下降趋势势，发展趋势势均不稳定，冀冀东水泥资产产负债率在22008年等等于合理值，但但在同时期太太行水泥高于于合理值，海海螺水泥低于于合理值，说说明冀东水泥泥的偿付到期期长期债务的的能力比太行行水泥和海螺螺水泥高，同同时也意味着着冀东水泥对对债权人权益益的保障程度度高。2已获利息倍倍数已获利息倍数，也也称利息保障障倍数，是指企业的息税前利润润与利息费用用的比率。该该指标能测定定企

41、业以获取取的利润承担担借款利息的的能力，是评评价债权人投投资风险成度度的重要指标标之一。如果利息保保障倍数较低低，则说明公公司的利润难难以支付利息息提供充分保保障，就会使使公司失去对对债权人的吸吸引力。一般般而言，利息息保障倍数至至少要大于11，否则，公公司就不能举举债经营。其其计算公式如如下：已获利息倍数=息税前利润润总额/利息息费用息税前利润总额额=利润总额额+利息费用用其中息税前利润润总额是债务务人占用全部部资产在经营营活动当中所所创造的全部部回报。通常常情况下，已已获利息倍数数越大，说明明企业在资产产经营过程中中所创造的全全部回报对于于其中属于债债权人享有的的利息的保障障程度就越大大，

42、也就意味味着企业的长长期偿债能力力就越强。根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年息税税前利润总额额= 27229096227.35+1606007503.24=4335117130.592006已获利利息倍数=4335117130.59 /1606077503.224=2.7702007年息税税前利润总额额=20099141111.60+5062007256.12=7071221367.722007已获利利息倍数=7071221367.72 /2009114111.60=3.522008年息税税前利润总额额=58599669100.

43、15+2507000405.06=8366667315.212008已获利利息倍数=8366667315.21/2507000405.06=3.34表5 冀东水水泥、海螺水水泥、太行水水泥20044年-20008年的已获获利息倍数年份企业20042005200620072008冀东水泥2.572.242.703.523.34海螺水泥8.152.935.946.745.32太行水泥2.191.582.342.502.18根据上表5绘制制已获利息倍倍数的趋势图图5如下：图5 冀东水泥泥、海螺水泥泥、太行水泥泥2004年年-20088年已获利息息倍数的趋势势图根据上述图表得得出，冀东水水泥的已获利利

44、息倍数都大大于1，但变变化不稳定，在在2007年年有所增长，在在2008年年有所下降，该该公司总体呈呈上升趋势，说说明债权人投投资风险程度度低，企业以以获取的利润润承担借款利利息的能力高高。与同行业相比，冀冀东水泥、太太行水泥和海海螺水泥近三三年的已获利利息倍数都是是呈先上升后后下降趋势，但但冀东水泥已已获利息倍数数总体来说高高于太行水泥泥，这说明了了冀东水泥对对债权人享有有的利息的保保障程度高，但冀东水泥泥的已获利息息倍数远远低低于海螺水泥泥，说明冀东东水泥的长期期偿债能力低低于海螺水泥泥。（三）运用现金金流量表中的的信息分析偿偿债能力现金流量表的财财务比率分析析主要考察和和评价公司的的支付

45、能力和和偿还能力，主主要的比率指指标有现金流流动负债比率率、现金负债债总额比率等等。1现金流动负负债比现金流动负债比比率，是企业业一定时期的的经营现金净净流量同流动动负债的比率率，它可以从从现金流量角角度来反映企企业当期偿付付短期负债的的能力。该指指标是从现金金流入和流出出的动态角度度对企业实际际偿债能力进进行考察，现金流动负负债比率越大大，表明企业业经营活动产产生的现金净净流量越多，越越能保障企业业按期偿还到到期债务。该该指标反映本本期经营活动动所产生的现现金净流量足足以抵付流动动负债的倍数数。其计算公式式如下：现金流动负债比比率=经营现现金净流量/流动负债根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥

46、20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年现金金流动负债比比=84700176100.09/273855739866.41=31.032007年现金金流动负债比比=60377488600.91/395155187888.88=15.2222008年现金金流动负债比比=62911913755.83/348833754266.49=17.96根据历史数据和和上述计算结结果可以得表表，如表6所所示：表6 冀冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年的的现金流动负负债比年份企业20042005200620072008冀东水泥24.9318.9831.0315.2

47、217.96海螺水泥23.3820.6044.6227.8047.13太行水泥7.7111.2616.1412.2313.96根据上表6绘制制现金流动负负债比的趋势势图6如下： 图6 冀东水水泥、海螺水水泥、太行水水泥20044 -20008年现金流流动负债比趋趋势图根据上述图表得得知，该指标标三年变化趋趋势不稳定，22007年的的现金流动负负债比呈大幅幅度下降趋势势，说明该企企业的付息能能力减弱，22008年的的现金流动负负债比有所上上升，但未超超过20066年的现金流流动负债比率率，总体上说说该企业的流流动负债所能能得到的现金金保障程度降降低，企业获获得现金偿付付短期债务的的能力变弱。企企

48、业的管理者者要加强管理理，使企业发发展的更好。与同行业相比，冀冀东水泥、太太行水泥和海海螺水泥近三三年的已获利利息倍数都是是呈先下降后后上升趋势，在在趋势图6中中可以明显看看出，冀东水水泥近三年的的现金流动负负债比高于太太行水泥，但但低于海螺水水泥现金流动动负债比，说说明冀东水泥泥按期偿还到到期债务的能能力还是可以以的。2现金债务总总额比现金债务总额比比是指经营现现金净流量与与债务总额的的比值，该指指标反映企业业用每年经营营现金流量偿偿还全部债务务的能力，指指标越高，偿偿债能力越大大，可反映企企业的最大付付息能力，企企业只要能够够按时付息，就就能借新债还还旧债，维持持债务规模。若若低于银行同同

49、期贷款利率率，说明该公公司营业现金金流量不足，举举债能力差。企企业设置的标标准值为0.25。其其计算公式如如下：现金债务总额比比=经营现金金净流量/债债务总额根据上述计算公公式，利用冀冀东水泥20006年至22008年的的财务报表计计算结果如下下：2006年的现现金债务总额额比=84770176110.09/417799206133.08=00.202007年的现现金债务总额额比=60337488660.91/603133488266.04=00.102008年的现现金债务总额额比=62991913775.83/642666763844.83=00.098根据历史数据和和上述计算结结果可以得表

50、表，如表7所所示：债表7 冀冀东水泥、海海螺水泥、太太行水泥20004年-22008年的的现金债务总总额比年份企业20042005200620072008冀东水泥0.120.120.200.100.098海螺水泥0.150.120.220.140.31太行水泥0.050.10.140.120.13根据上表7绘制制现金债务总总额比的趋势势图7如下： 图图7 冀东水水泥、海螺水水泥、太行水水泥20044 -20008年现金债债务总额比趋趋势图根据上述图表可可以看出，冀冀东水泥该指指标变化趋势势不稳定，近近三年的现金金债务总额比比呈下降趋势势，尤其是22007下降降更为突出，同同时也未达到到企业设置

51、的的标准值，反映企业用用每年经营现现金流量偿还还全部债务的的能力在减弱弱，所以企业业管理者应加加强偿债能力力的管理。与同行业相比，冀冀东水泥近三三年的现金流流动负债比始始终低于海螺螺水泥的现金金流动负债比比，但海螺水水泥的现金流流动负债比在在2008年年高于标准值值，冀东水泥泥低于合理值值，说明这两两个水泥公司司的变化趋势势都欠佳，冀冀东水泥现金金债务总额比比的发展趋势势弱于太行水水泥，通过比比较说明冀东东水泥用每年年经营现金流流量偿还全部部债务的能力力比较低。四、唐山冀东水水泥股份有限限公司加强财财务管理的措措施建议根据该公司的相相关资料和上上述分析可以以知道，冀东东水泥近几年年总体的财务务

52、状况存在一一定的问题。本本文针对这些些问题，结合合自己所学的的专业知识，提提出以下几项项改进措施和和建议：1.提高闲置资资金的使用价价值通过对该公司的的财务报表进进行分析，企企业获得的大大量资金均放放进了银行，在在资金的有效效利用方面还还存在问题；长期负债不不是很大，不不能说明企业业一定拥有很很好的财务状状况，恰好相相反，正说明明了没有很好好的利用所拥拥有的资金来来最大限度的的为企业、为为股东创造利利益。根据三三年的资产负负债表，唐山山冀东水泥股股份有限公司司近三年的长长期借款逐年年增加，没有有充分利用有有限资金，获获得最大经济济利益。企业业应该首先树树立资金统筹筹使用的理念念，组织集团团内部

53、闲置资资金的横向融融通，利用集集团内各子公公司、分公司司资金在周转转过程中的短短暂停留以及及资金结构上上的不平衡，在在各子公司、分分公司中调剂剂使用，以充充分发挥闲置置资金的作用用，保证企业业集团生产和和工程项目的的顺利进行。还可以在保证各企业资金最低需要的情况下，遵循货市商品化的经济规律，积极开拓货币商品的经营活动，参与金融市场的各种投资。2.降低成本费费用，实现利利润增长通过对该公司的的财务报表进进行分析，发发现该公司在在不断扩大规规模的同时各各项费用的增增加变动很大大，其中管理理费用和销售售费用、财务费用、管理费用在大大幅度的增长长。虽然该公公司正处在不不断扩张规模模，提高市场场占有率的

54、过过程中，但不不容忽视营业业成本的增长长，要突出销销售部门的核核心地位，各各部门要通力力合作，加强强内部管理，做做好预算管理理，着重加强强对营业费用用和销售费用用的控制，以以防部门间的的内耗导致成成本增加、效效率下降。该该公司应通过过科学技术，利利用高市场占占有率、高渠渠道控制率，借借助外资先进进的管理方法法，实现低成成本运行。要要想提高经济济效益，增强强企业的竞争争力，就必须须把握好成本本管理的环节节。3.对存货进行行控制调整从资产负债表中中可以直接地地看到，存货货量是逐年增增加的，这可可能是由于企企业有积压的的存货所致，所所以我建议该该企业加强存存货的管理力力度。对那些些损坏和积压压的存货

55、每年年进行清查。企业内部要经常盘点存货的经济采购量、仓储量和存货的仓储成本，重视存货计划、采购、储存、领用、出库的管理。4.提高预付账账款的管理水水平建立健全预付账账款管理责任任制度。财务务部门工程管管理人员负责责预付账款中中的设备管理理工作,材料料核算人员负负责预付账款款中的材料借借款管理工作作,供应部门门负责预付账账款的清查催催收工作；另另外，建立健全预付账款款的控制制度度，发生预付款款项时必须签签订合同,合合同经各有关关部门会签后后,上交一份份财务部备查查。以此来加强强对预付账款款的管理水平平,加速资金金周转。附表：注：本公司采用用新会计准则则下的财务报报表附表一资产负债表编制单位：唐山

56、山冀东水泥股股份有限公司司 单位位：元会计年度2005-122-312006-122-312007-122-312008-122-31货币资金455,9122,792.78729,2255,518.981,009,1191,1220.272,061,5587,9777.38交易性金融资产产-应收票据131,8822,460.63145,1322,346.24365,7888,926.00181,5422,192.86应收账款383,8100,020.35140,5966,515.31110,0811,491.31127,8644,247.17预付款项166,0944,663.97277,512

57、2,883.98677,9033,189.631,195,3318,5996.87其他应收款128,1188,962.87112,8100,227.10102,2222,889.62152,6966,562.72应收关联公司款款-应收利息-应收股利-存货413,1411,219.20452,1699,710.90530,7266,100.71811,6099,262.99其中：消耗性生生物资产-一年内到期的非非流动资产-其他流动资产-流动资产合计1,602,6649,2884.621,857,4447,2002.512,795,9913,7117.544,530,6618,8339.99可供出

58、售金融资资产-持有至到期投资资-74,650.0078,600.0060,100.00长期应收款-长期股权投资111,2677,570.68105,5455,571.76115,1255,002.80837,8533,195.19投资性房地产-固定资产3,949,3326,7001.783,943,5546,5554.854,813,8887,5555.664,356,4461,3771.18在建工程638,4077,003.58515,2544,618.67668,1866,616.902,424,0013,9004.86工程物资122,6299,206.8821,007,856.661212,7622,362.27130,4955,334.31固定资产清理-生产性生物资产产-油气资产-无形资产151,0288,207.86266,4466,958.39310,4188,009.19384,4755,073.83开发支出-