供应链金融中心市场前景预测汇编

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1、供应链金融中心心市场前景预预测汇编编制：钟伟北京中航捷诚设设计咨询有限限公司二一四年十二二月十八日目 录1 供应链金融融发展背景介介绍12 供应链金融融在我国的发发展意义33 供应链金融融在我国商业业银行的开展展情况64 供应链金融融在我国面临临的主要问题题及对策105 供应链金融融发展前景与与趋势156 供应链金融融发展动态及及相关业内评评论176.1 财经观观察：供应链链金融(融资)发展前景广广阔176.2 互联网网金融正在逐逐步深入各大大传统产业链链246.3 供应链链金融：创新新改变竞争格格局266.4 供应链链金融现融合合趋势 三类模式各各具特色296.5 第三方方平台加入，供供应链

2、金融更更加社交化376.6 解读群群星金融网互互联网思维模模式416.7 银行发发力供应链金金融 欲借第三方方解决接口问问题466.8 供应链链金融创新模模式电商“云仓”496.9 “电商商系”供应链金融融推陈出新516.10 “电电商+物流+银行” 在线供应链链金融创新频频出526.11 当电电商“链上”金融556.12 苏宁宁拓展供应链链金融业务 与七大银行行合作576.13 险资资介入供应链链金融前景可可期586.14 供应应链管理水平平差距明显供应链金金融前景仍然然广大59 821 供应链金融发展展背景介绍20世纪80年年代以来,生生产的分工模模式开始发生生显着变化,越来越多的的分工从

3、企业业内部转向企企业之间。企企业之间的分分工使得原有有的“大而全”的企业专注注于核心能力力的发展,非非核心的资产产被剥离,低低附加值的环环节被外包给给外围的中小小企业,供应应链便在这一一经济形态的的产生和发展展中形成。所所谓供应链,是指围绕核核心企业,通通过对物流、信信息流、资金金流的控制,将原材料供供应商、产品品生产商、分分销商、零售售商直至最终终消费者连成成一个整体功功能的网链结结构。在竞争争的压力下,企业为寻求求最低成本开开始全球性外外采和业务外外包,供应链链管理的概念念开始出现。后后来,人们又又发现,被外外包的生产和和业务会在成成本压力下流流向“成本洼地”,而成本洼洼地往往是经经济和金

4、融欠欠发达地区,这导致了供供应链成员的的资金流瓶颈颈,进而影响响到整个供应应链的稳定性性和财务成本本。在这种背背景下,供应应链金融概念念应运而生。随随着产业经济济的发展,经经济体的竞争争态势已经发发生了变化,以前,竞争争是在企业与与企业之间进进行的,如今今,竞争已经经转化成供应应链与供应链链之间的竞争争。供应链金金融的出现正正好顺应了这这一新的产业业竞争态势,它优化了供供应链中的资资金流通,降降低了供应链链的成本(包包括交易成本本、操作成本本、融资成本本等),使得得整个产业链链条运转更为为顺畅,并实实现了对物流流、信息流、资资金流的整合合,提高了供供应链的整体体运作效率,进而提升了了供应链的整

5、整体竞争力。供应链金融是从从不同行业供供应链的商业业贸易流程出出发,通过金金融技术手段段建立“1+N”的金融服务务模式,将核核心企业及其其上下游企业业联系在一起起提供灵活、适适用的金融产产品和服务组组合的一种金金融服务模式式。供应链金金融的最大特特点是银行以以供应链中的的核心企业为为出发点,寻寻找其上下游游企业,并以以核心企业的的信用和企业业间的真实贸贸易为基础,为整个供应应链上的企业业提供金融支支持,将所有有的客户连成成一个整体。并通过金融资本与实体资本的合作,构成银行、企业和供应链互相依托、共荣发展的产业生态。供应链金融也是是破解“中小企业融融资难”问题的一条条重要途径。由由于中小企业业普

6、遍存在资资本规模小、信信息透明度差差、管理规范范性较差、经经营前景不确确定性大等特特点,在传统统融资模式下下,很难获得得银行的信贷贷支持,并形形成了在我国国长期难以解解决的中小企企业融资难问问题。在供应应链金融模式式下,银行在在审视中小企企业时,会把把他们放在整整个供应链的的背景下,供供应链核心企企业上下游的的中小企业应应收账款和存存货价值能否否实现往往是是由核心企业业的信用水平平以及贸易背背景的真实性性决定的,因因此,在这种种模式下,中中小企业更容容易获得银行行贷款,融资资难问题可以以得到一定程程度的解决。从从银行角度来来讲,核心企企业的信用增增强了上下游游企业的信用用,降低了银银行的风险,

7、还促进了业业务量的增长长,该业务周周转速度快,可以提高银银行的平均收收益。因此,供应链金融融的发展使得得银行、供应应链和企业实实现了“三赢”。国内供应链金融融业务起源于于深圳发展银银行。20006 年，深深发银行率先先在银行业中中推出了“供应链金融融”品牌，系统统性地对供应应链中应收、预预付和存货提提出了结构性性的解决方案案。目前，国国内涉足此业业务的银行包包括平安银行行( 原深发发展银行) 、中信银行行、民生银行行、光大银行行、浦发银行行、广发银行行、华夏银行行、招商银行行等。供应链链金融业务在在我国的发展展己经有近十十个年头,从从最开始的只只在一家银行行开展,变成成了各家银行行竞相争夺的的

8、业务领域。这种业务不但为商业银行开拓了业务空间,更是解决中小企业融资难问题的良好途径,同时为供应链的稳定发展提供有力支撑,是一种具有广阔发展前景的银行业务。著名经济学家吴吴敬琏认为：“中国企业缺缺乏供应链管管理能力，这这已经成为制制约中国产业业升级的重要要因素。在当当前的金融海海啸中，我国国的许多中小小企业由于这这方面的缺陷陷而陷入困境境。要解决这这一问题，一一方面需要企企业自身付出出努力，另一一方面，也需需要社会提供供更好的有利利于从事供应应链管理的服服务体系，这这其中就包括括发展供应链链金融业务。”2 供应链金融在我我国的发展意意义来源：我国供供应链金融的的发展及其风风险控制研究究；作者：

9、吴建梅（首首都经贸大学学硕士研究生生）一、为我国商业业银行发展提提供更多机会会1、有助商业银银行拓展业务务空间通过供应链金融融业务的开展展,商业银行行可以开发新新的客户群体体,拓展新的的业务领域。以以往,商业银银行通常只注注重对资本实实力雄厚、信信用状况良好好的“大客户”的开展,这这些大客户往往往是供应链链中的核心企企业,通过供供应链金融业业务的开展,商业银行将将业务拓展到到了核心企业业的上下游,业务空间得得以扩大,业业务覆盖范围围覆盖国内和和国际, 表表内和表外业业务。这些业业务的开展还还有利于商业业银行业务结结构和盈利模模式的优化,形成新的利利润增长点。2、有助中小型型商业银行实实现差异化

10、经经营就目前的情况来来看,我国的的中小型商业业银行与大银银行比发展仍仍有较大差距距,这是因为为公司业务仍仍然是银行竞竞争的主战场场,历史悠久久,资本实力力雄厚的大银银行已经将国国内大中型企企业市场这块块蛋糕瓜分殆殆尽,中小银银行为了获得得这些优质的的“大客户”,往往要陷陷入价格竞争争、人脉关系系竞争等低层层次竞争当中中,所获收益益并不高。供供应链金融为为中小型商业业银行提供了了新的战场,它们可以通通过此项业务务的开展实现现差异化经营营,发展自己己的核心竞争争力。3、有助商业银银行风险管理理方式的变革革和创新业务务的开展开展供应链金融融业务,商业业银行不仅关关注授信企业业的信用状况况,还要结合合

11、核心企业信信用状况以及及交易产品、抵抵质押品的情情况综合考虑虑,这是一种种风险管理方方式的变革。通通过这种变革革,商业银行行得到了更多多的业务机会会,也发展出出了更多的金金融产品,例例如基于供应应链的现金管管理业务。这这种模式下,商业银行还还必须创新客客户关系管理理手段,从对对单一客户关关系的维护拓拓展到对整条条供应链企业业客户关系的的维护。二、助力解决中中小企业融资资问题截止到20100年9月,我我国中小企业业总数已占全全国企业总数数的99%以以上,创造的的最终产品和和服务价值相相当于国内生生产总值的660%左右,并提供了全全国80%的的城镇就业岗岗位,上缴国国家税收总额额的50%作作用的税

12、收,并完成我国国65%的发发明专利、775%以上的的企业技术创创新、80%以上的新产产品开发。可可见,中小企企业在繁荣我我国社会主义义市场经济、增增加就业、创创造税收、推推动科技创新新等方面都发发挥了极其重重要的作用,可以说,中中小企业是中中国经济发展展的“助推器”,在我国社社会经济发展展中的占据举举足轻重的地地位。然而,一个不争的的事实却是中中小企业一直直面临着严峻峻的融资困境境。2008820099年间,我面面对经济危机机我国推出了了经济刺激方方案,20008年,全国国贷款总额增增加了14.9%,其中中新增小企业业贷款只有2225亿元,比上年仅增增长了1.44%,20009年底的统统计数据

13、表明明,中小企业业中真正不缺缺乏资金的仅仅占12%,资金医乏的的中小企业占占到80%,其中严重缺缺乏者为200%。虽然政政府十分关注注这一问题,如20099年12月,工业和信息息化部与中国国工商银行、中中国农业银行行、中国银行行、中国建设设银行四大银银行签署中中小企业金融融服务合作备备忘录。要要求四大行发发挥带头作用用,带动其他他金融机构加加大对中小企企业的信贷支支持,缓解中中小企业融资资难的问题。但但是,中小企企业存在资本本规模小、信信息透明度差差、道德风险险高、管理规规范性较差、非非系统性风险险高、经营前前景不确定性性大等问题,在银行信贷贷评级中往往往被归入较低低级别。并且且,中小企业业往

14、往缺乏商商业银行所认认定的抵押资资产,也难以以取得担保,所以,在银银行风险控制制技术比较落落后的情况下下,中小企业业很难获得银银行的融资支支持。供应链金融既是是一种业务,也是一种风风险管理方式式。运用供应应链金融业务务,银行可以以依托供应链链上的真实交交易,并以交交易中的存货货、应收账款款以及未来货货权做抵质押押物,为供应应链上的核心心企业及其上上下游配套企企业提供融资资支持。因为为中小企业应应收账款的实实现以及存货货的变现都取取决于作为核核心企业的大大企业的信用用,因此,核核心企业的良良好信用可以以为中小企业业带来信用增增级的效果。另另外,引入了了核心企业和和第三方物流流监管企业后后,银行和

15、企企业之间的信信息不对称问问题得到了缓缓解,交易成成本也得以降降低。通过自自偿性贸易融融资方式的运运用,将中小小企业的信用用风险得以有有效隔离和屏屏蔽。因此,通过供应链链金融业务中中所运用的新新的风险控制制技术,中小小企业不再是是高风险客户户,而是可以以使银行成本本一收益对称称的客户群体体。中小企业业融资难问题题可以通过供供应链金融业业务得以缓解解。三、推动我国的的经济发展和和产业升级近年来,产业竞竞争已经形成成供应链之间间的竞争态势势。供应链金金融的出现正正好顺应了这这一新的产业业竞争态势,它顺应供应应链的结构特特点和交易特特征,提供综综合化的金融融服务,优化化了供应链中中的资金流通通,降低

16、了供供应链的成本本(包括交易易成本、操作作成本、融资资成本等)。降降低了供应链链中企业原材材料、半成品品、产成品等等库存的资本本占用率,提提高了营运资资本的运转速速度和使用效效率,将企业业资本投入到到再生产当中中,创造更多多利润。银行行信用在融入入企业供应链链的过程中可可以依托物流流公司更好的的实现贷款的的风险控制,也有利于银银行、物流公公司以及供应应链成员企业业长期战略合合作的开展,使得整个产产业链条运转转更为顺畅。实实现了物流、信信息流与资金金流的整合,提高了供应应链的整体运运作效率,进进而提升了供供应链的竞争争力。同时,供应链金金融的存在促促进供应链成成员间长期战战略协同关系系的建立。供

17、供应链上产生生利润最高的的环节往往是是高附加值产产品和终端产产品,通过供供应链金融,核心企业可可以压缩自身身融资,从供供应链整体的的增值部分直直接获利,推推动供应链上上产品的流动动,以及产品品从低端向高高端转换的实实现,为供应应链上下游产产品提供更高高的利润空间间,这进一步步使得整个供供应链实现产产业升级,促促进了经济的的整体增长。3 供应链金融在我我国商业银行行的开展情况况来源：我国供供应链金融的的发展及其风风险控制研究究；作者：吴建梅（首首都经贸大学学硕士研究生生）2000年,时时任深圳发展展银行广州分分行行长的胡胡跃飞针对广广州分行资产产负债结构不不合理,不良良资产率高的的情况,开展展了

18、专业化的的“供应链金融融”业务,并获获得成功。胡胡跃飞根据业业务实践将供供应链金融定定义为:银行行根据特定产产品供应链上上的真实贸易易背景和供应应链主导企业业的信用水平平，以企业贸贸易行为所产产生的确定未未来现金流为为直接还款来来源，配合银银行的短期金金融产品和封封闭贷款操作作所进行的单单笔或额度授授信方式的融融资业务。22005年,广州分行的的“供应链金融融”模式得到了了深圳发展银银行新的大股股东美国新桥桥资本的认可可,并酝酿向向全行推广。2006年5月18日,深圳发展银行宣布正式整合推出“供应链金融”业务。有数据显示,深圳发展银行在供应链金融业务推出的一年内,贸易融资客户和业务量均取得50

19、%的增长,全年累计融资近3000亿,而整体不良率仅为0.4%。自此以后,四大国有行以及众多股份制商业银行也陆续开展了供应链金融业务。一、深圳发展银银行作为国内首家开开展供应链金金融业务的商商业银行,深深圳发展银行行已经建立起起供应链金融融完整的运营营体系,业务务规模、市场场占有率和行行业探索都明明显领先于同同业,产品系系列划分、准准入评级办法法、授信后操操作规范、物物流监管办法法及协议文本本、“1十N”营销模式等等供应链金融融业务的规范范几乎都是由由该行奠定的的。深圳发展银行供供应链金融产产品线完整齐齐全,主要包包含融资服务务、结算服务务、理财服务务和离岸业务务四大版块,其中融资服服务又分为国

20、国内贸易融资资(包括供应应商融资产品品和经销商融融资产品)、国国际贸易融资资(包括出口口国际贸易融融资产品和进进口国际贸易易融资产品)、保理业务务；结算服务务分为单位结结算账户、收收款服务、付付款服务、账账户控制服务务、现金管理理服务方案、国国际结算几类类；理财服务务分为企业理理财方案、委委托贷款、委委托贴现、黄黄金业务、债债券代理业务务、第三方存存管、基金投投资、债务融融资工具承销销、企业财务务顾问几类。二、中国工商银银行中国工商银行的的供应链金融融业务虽然开开展的较晚,但是工行依依靠其强大的的实力、完整整的产品条线线和广泛的客客户群,将该该业务开展的的有声有色,产品线主要要包含:国内内保理

21、、发票票融资、国内内信用证项下下买方融资、国国内信用证项项下卖方融资资、国内信用用证项下打包包贷款、进口口信用证、出出口信用证、打打包放款、出出口押汇、出出口贴现、进进口押汇、福福费廷。中国国工商银行已已经确定16657户国内内贸易融资核核心客户,大大力开展供应应链金融业务务。另外,工工商银行在22010年77月推出了网网上供应链融融资服务平台台,该平台借借助网上银行行、银企互联联等电子渠道道,为供应链链中的核心企企业及其上下下游企业提供供集供应链会会员管理、供供应链信息管管理服务、融融资服务、结结算服务等一一整套综合性性金融服务,平台实现了了融资、商贸贸信息的实时时动态多方共共享,为银行行和

22、企业都提提供了极大的的便利。三、上海浦东发发展银行上海浦东发展银银行的“企业供应链链融资解决方方案”帮助客户解解决供应链各各环节上可能能遇到的问题题,为客户企企业在物流、信信息流和资金金流的管理上上提高实效、增增加价值,并并利用在线账账款管理方案案、采购商支支持方案、供供应商支持方方案、区内企企业贸易融资资方案、船舶舶出口服务方方案、工程承承包信用支持持方案这六大大服务方案,为客户提供供信用服务支支持、采购支支付支持、存存货周转支持持和账款回收收支持。另外外,上海浦东东发展银行还还借助其先进进的信息技术术手段、统一一的电子银行行服务平台为为企业供应链链管理提供全全面的金融服服务电子化支支付手段

23、。四、交通银行交通银行在“蕴蕴通财富”品牌下推出出了供应链金金融服务方案案,主要方案案包括:经销销商服务(保保兑仓、厂商商银、动产质质押)、供应应商服务(银银票保贴、商商票保贴、国国内保理、国国内信用证、动动产质押)、终终端用户服务务(法人按揭揭、个人按揭揭、应收租金金保理、买方方信贷)等业业务。五,北京银行北京银行在20008年推出出了供应链金金融服务品牌牌“资金快链链”,成为国内内首家推出供供应链金融服服务方案的城城市商业银行行。资金快链链为企业提供供有追索权国国内单保理业业务、无追索索权国内单保保理业务、商商业承兑票据据贴现、同业业代付、电子子票据等产品品,并提供贸贸易流通行业业供应链金

24、融融解决方案、生生产制造业供供应链金融解解决方案、零零售行业供应应链金融解决决方案这三大大方案。六,渣打银行渣打银行在企业业及金融机构构银行服务业业务条线下的的交易产品服服务项下,设设“贸易及供应应链融资方案案”这一产品,为企业提供供全面的国际际贸易融资服服务、创新的的国内供应链链融资方案以以及买方和供供应商融资服服务,在实践践中,渣打银银行为以李宁宁公司为核心心企业的供应应链等诸多供供应链提供了了此项服务。七、发展现状伴随各银行纷纷纷进军供应链链金融领域，且且经营策略各各有不同。在在已开展供应应链金融服务务的银行中，业业务规模较大大的是平安银银行、中信银银行和民生银银行，且三家家银行的经营营

25、策略各有不不同。其中，平平安银行的发发展模式为“N + 11 + N”，以中小企企业为突破口口渗透核心企企业，然后以以核心企业为为中心寻找供供应链的其他他配套企业； 中信银行行则是“1 +N”，即直接切切入核心企业业，打通上下下游企业； 民生银行的的发展思路是是“一圈两链”，即一个商商圈，产业链链、供应链两两条链，与平平安银行相似似。同时，为提高服服务效率，银银行纷纷推出出线上供应链链金融服务。22012 年年3月10日日和3月244日，民生银银行“保理及供应应链融资系统统”的两个产品品相继上线； 12月113日，光大大银行正式推推出“汽车供应链链金融线上融融资系统”，为汽车行行业客户提供供在

26、线融资交交易、各类信信息查询和物物流管理服务务； 12月月19日，平平安银行推出出供应链金融融2.0系列列产品，这是是“平深”整合之后在在供应链金融融领域的首次次亮相，也是是平安银行供供应链金融“先发优势”向纵深推进进的一次实践践； 兴业银银行近日也透透露，正在对对供应链金融融业务进行电电子化流程管管理建设，并并筹划供应链链金融线上化化，作为未来来业务发展的的亮点之一。跨界搭建电商，开开拓线上供应应链融资新模模式。20112 年6 月，建设银银行电子商务务金融服务平平台“善融商务”正式上线开开业，作为国国内商业银行行的领军者，建建行的这一举举动引起业内内外的广泛关关注。建设银银行电子银行行部总

27、经理徐徐捷在接受每每日经济新闻闻采访时，明明确阐释了开开设电商金融融服务平台的的必要性: “随着利率市市场化的开始始，存贷差缩缩小，银行压压力越来越大大，竞争越来来越激烈，银银行需要拓展展新的客户，互互联网将是各各家银行未来来比较看重的的一块阵地，不不能丢。”目前，建设设银行已与阿阿里巴巴合作作推出“e 贷通”，与金银岛岛合作推出“e 单通”，与敦煌网网合作推出“e 保通”等产品。总总结起来，银银行与电子商商务合作推出出的供应链融融资服务具有有以下三大优优势:1、传统的供应应链金融业务务中，银行需需要花大力气气去营销推广广，而借助电电子商务平台台，更易锁定定目标客户，且且潜在客户数数量庞大。2

28、、利用电子商商务平台中客客户详细的交交易记录，为为对中小企业业的授信提供供依据。3、通过与第三三方支付的结结合，有效解解决供应链金金融服务中跨跨行结算的问问题。4 供应链金融在我我国面临的主主要问题及对对策一、主要问题目前国内不少银银行开始致力力于为企业提提供供应链管管理服务，但但国内普遍存存在企业供应应链管理意识识薄弱、供应应链整体潜在在风险大、企企业信息技术术滞后、核心心企业积极性性不高问题。很很多中小企业业对供应链融融资缺乏认识识，习惯于从从银行获取普普通形式的长长期贷款，不不知道如何有有效利用金融融资源， 把把融资业务与与上下游企业业结合起来，针针对供应链特特点与自身情情况安排融资资，

29、因而失去去了许多融资资机会，降低低了企业在国国际市场上的的反应能力和和竞争能力。（1）我国中小小企业供应链链融资存在明明显的结构性性和制度性制制约因素。国国内供应链融融资相对集中中于汽车、钢钢铁等少数几几个有限的行行业，其他多多数行业的供供应链融资发发展相对滞后后；国内商业业银行在供应应链融资新业业务的开发方方面严重滞后后是制约其发发展的关键因因素；产业集集群发展中长长期存在的松松散型“信誉链”、信息技术术水平及应用用的滞后不能能让供应链节节点企业通过过信息网络实实现整个供应应链的增值，进进而制约供应应链融资发展展；同时，供供求双方缺乏乏采取一致行行动以优化供供应链融资的的内在激励机机制，没有

30、相相关的法律条条款和行业性性指导文件可可以依据。（2） 已经形形成的供应链链融资中存在在较大的财务务风险和法律律风险。企业业间逾期应收收账款居高不不下及复杂的的债务关系，使使商业银行开开展供应链融融资业务面临临巨大风险。据据相关权威机机构统计分析析，在发达国国家的市场经经济中，企业业间的逾期应应收账款发生生额约占贸易易总额的0.2500.5，而而在我国则在在5以上。部部分企业信用用观念淡薄， 举债意识强强烈而偿债意意识不足，在在供应链融资资中，不择手手段大量套取取银行贷款并并挪作它用，造造成银行资金金回收困难；有些贷款企企业伪造合同同骗取贷款，账账款付款人拒拒绝付款使得得应收账款质质押贷款隐含

31、含较大风险。由由于我国登记记制度和第三三人存管制度度目前尚不健健全，银行在在办理动产抵抵押时，将面面临登录抵押押物监督难以以到位、公示示不足、交易易不安全等风风险，造成资资金损失。另另外，因为浮浮动抵押权设设定后，抵押押人仍有自由由处分抵押财财产的权利， 这使得抵押押人故意通过过处分财产逃逃避向金融机机构偿还贷款款成为可能。供供应链融资涉涉及不同主体体和行为，要要求法律对各各种行为的责责任和权利有有相应的法律律界定，但我我国的立法明明显滞后于业业务的发展。供供应链融资常常用的术语和和做法在我国国法律上找不不到相应的规规范，这种不不完善的法律律环境大大增增加了供应链链融资业务的的风险。法律律的滞

32、后也导导致信用体系系至今仍未有有效地建立。供供应链融资的的健康快速发发展需要完善善的法律环境境支持。推动动供应链融资资业务健康有有序地发展，还还有待相关制制度和操作规规程的进一步步完善。（3）缺乏健全全的信用体系系，导致供应应链融资双方方出现利益偏偏差。目前我我国信用体系系建设落后于于经济发展速速度，国内很很多企业没有有建立起完善善的信用和资资金管理体系系。供应链各各成员企业之之间、企业与与银行之间缺缺乏相对可靠靠的信用保证证。银行无法法独立完成对对供应链所有有企业相关数数据的调查和和分析，不能能准确了解供供应链的整体体情况，直接接导致银行无无法根据供应应链成员的决决策和经营，调调整相应的信信

33、用贷款，降降低资金的使使用风险。作作为供应链融融资双方在融融资时往往从从各自的利益益出发。金融融机构为防范范金融风险，考考虑的是安全全、流动、盈盈利之间的统统一，所以对对融资本身的的程序、抵押押或担保方式式、融资企业业资信状况等等都有较严格格的要求。而而融资企业考考虑的是需求求、成本和效效益之间的联联系，当现金金流出现困难难时只考虑获获得融资，追追求的是供应应链的运营效效率和资本利利用率。导致致供应链融资资双方出现利利益偏差， 直接制约了了供应链融资资的健康发展展。二、对策与发展展思路在我国中小企业业融资难问题题长期存在的的市场条件下下，大力开展展中小企业的的产业集群实实践及其供应应链融资模式

34、式融资，有着着巨大的发展展潜力和市场场前景。拓展展中小企业供供应链融资服服务， 重要要的是强化供供应链融资业业务中的风险险防范，创新新供应链融资资主体，在服服务模式上寻寻求新突破。与与供应链和产产业链配套并并为之服务的的中小企业快快速发展，是是国内供应链链发展的主导导力量，但是是自身实力还还有待加强，缺缺乏走向世界界的实力和抵抵御风险的能能力，亟须政政府的政策和和金融支持。（1）从企业内内部提升资本本运营效率，银银企共建规范范化的供应链链管理体系。中小企业供应链融资业务的拓展，除了需要银行等机构设计出更完善的供应链融资方案与技术，提供更有力的供应链管理服务外，同时还需要企业积极参与，银企共建规

35、范的、制度化的供应链管理体系。企业要继续完善和推进科学管理体制，从内部进行资本运营效率的提升，则是降低供应链融资系统性风险的最佳方式。企业之间的竞争从表面上看是其产品及综合实力的竞争， 但实质上是供应链网络的竞争，企业的市场反应能力在很大程度上取决于供应商的供应能力和经销商的销售能力。因此，在企业集群中，核心企业必须带头树立并强化集群化管理理念，对整个产业链进行价值重构与组合，优化财务供应链。同时应强化引入供应链融资的激励机制，增强成员企业的归属感，尽快形成相互依赖的“信誉链”、“利益同共体”，这是进一步发展供应链融资的前提和保证。商业银行力争与核心企业建立全面的战略合作关系。运作规范的核心企

36、业一般有明确的供应商和经销商的准入和退出制度，奖惩制度完善，供应链成员可以享受核心企业提供的排他性的特殊优惠政策，这将增强供应链成员的抗风险能力，有利于银行利用核心企业的谈判地位加大受信客户的违约成本。通过稳定的战略合作关系从中获知核心企业的客户关系网络，建立全面、实时共享的信息系统，以便及时把握行业及产品的市场动态，弥补银行在产品和市场方面人才储备不足的缺陷，在客户准入阶段为今后发放动产融资降低风险。（2）构建数据据信息共享的的供应链融资资服务平台，突突破供应链融融资技术瓶颈颈。供应链融融资具有较强强的企业、物物流、金融间间多节点数据据互联、交易易及融资操作作流程化、线线上化的技术术需求。供

37、应链效率率的提高主要要取决于信息息管理技术水水平，通过共共享信息，使使供应链上的的企业及时做做出或调整生生产经营策略略，实现链上上企业现有资资源的高效整整合、优化配配置，实现其其价值最大化化。而国内供供应链企业大大多各自独立立发展，信息息标准化程度度较低。要突突破供应链融融资技术瓶颈颈，构建数据据相互流转共共享的公共供供应链融资服服务平台， 需要物流、银银行、企业多多方努力。供供应链融资服服务平台不仅仅能为商业银银行与供应链链各企业间提提供信息传递递和共享平台台， 而且可可以借助这一一平台实现相相关资信评级级、业务操作作、信息查找找等功能。（3） 建立健健全中小企业业信用评价体体系， 促进进信

38、用体系的的有效建立。市市场经济是一一种信用经济济，是以完善善的信用制度度和信用关系系为基础的。虽虽然供应链融融资能够有效效规避单个企企业的风险，但但仍然不能消消除其中的信信贷风险，建建立完整的信信用体系是供供应链融资的的保障。这种种信用体系的的建立不仅可可以使市场交交易安全，而而且能增强银银行控制风险险的能力。有有了信用保证证，金融机构构才会放心地地为中小企业业进行融资方方案的设计和和实施；企业业也可以在较较短的时间内内迅速、便捷捷地办理融资资服务以解决决自身的资金金问题。以往往国内商业银银行对所有企企业的信用评评级都采用统统一标准，中中小企业受规规模实力等因因素的限制，符符合贷款标准准的微乎

39、其微微。这就需要要商业银行适适当调整对中中小企业的信信贷标准， 研究制定一一套符合中小小企业特点的的信用评定、评评级办法；同同时，对中小小企业信贷业业务流程进行行设计改造，建建立健全符合合中小企业的的授信评级体体制和贷款管管理模式。（4） 扩展供供应链融资领领域， 促进进供应链间接接融资向直接接融资发展。我国目前推出的各种供应链融资方案都是以商业银行为中介机构的间接融资方式为主，供应链直接融资还未起步，在我国有很大的发展空间， 由间接融资向直接融资转变是供应链融资发展的必然趋势。只有大力发展资本市场下的供应链直接融资，困扰我国多年的中小企业融资难的问题才有可能得到根本改变，供应链融资才能有质的

40、飞跃。在直接融资领域，金融市场的作用至关重要，融资证券化需要借助借贷市场、抵押市场、证券市场和期货市场的力量，将金融市场各个层次有机连接起来，才能促进我国供应链融资向纵深发展。同时，后危机时代探讨供应链直接融资，更能借鉴国外经验教训，使我国供应链融资创新之路走得更扎实和稳健。（5）大力发展展第三方物流流，为供应链链融资服务规规避信贷风险险。商业银行行开展供应链链融资服务，在在很大程度上上还要依靠第第三方物流企企业的支持。第第三方物流企企业负责对融融资质押物验验收、价值评评估和控制。银银行根据第三三方物流企业业的规模和运运营能力，将将一定的授信信额度授予物物流企业，由由物流企业直直接负责融资资企

41、业贷款的的运营和风险险管理。这样样既可简化流流程，提高融融资企业的产产销供应链运运作效率，同同时也可以转转移商业银行行的信贷风险险，降低经营营成本。实质质上，第三方方物流企业提提供的是一种种金融与物流流集成式的创创新服务，对对推动供应链链融资具有较较大的促进作作用。物流企企业在对动产产抵质押物监监管、价值保保全资产外，还还将为银行提提供提高信贷贷担保效率的的增值服务，降降低和转移银银行贷款风险险，设置风险险防火墙，为为供应链企业业提供更加便便捷的融资机机会。因此，供供应链融资服服务的实施，在在很大程度上上还要依赖于于物流业的成成熟发展、依依靠物流企业业的资信实力力，从物流业业入手规避信信贷风险

42、。5 供应链金融发展展前景与趋势势供应链金融在我我国发展中已已经获得了显显著的成效，其其发展的可持持续性和完整整性也得到了了提高，供应应链金融在我我国发展前景景具体体现在在以下几方面面：供应链金融融在我国发展展中将会促使使商业银行金金融产品的创创新。目前在金融市场场中，供应链链上的中小企企业的融资情情况是国内商商业银行物流流企业和外资资银行所共同同关注的，这这就一定程度度上加剧了银银行之间的竞竞争。我国目目前的供应链链金融产品较较集中的存在在汽车、钢铁铁、家电和能能源行业中，供供应链金融产产品的推广出出现同质化同同质化现象，以以使实力较弱弱的商业银行行在与与国商商业银行竞争争中处于劣势势。在这

43、种形形势下，促使使了商业银行行通过供应链链领域不断开开拓创新金融融产品，来提提高自身的竞竞争力。供应链金融融融资的模式式下银企信息息将逐步对称称。银行在供应链金金融融资的模模式下，通过过供应链中的的信息流对相相关企业的信信息比较容易易获取，第三三方物流企业业掌握着中小小企业的库存存变动、商品品价值和销售售前景等第一一手资料在供供应链金融模模式下也参与与进来，这样样对银行和企企业之间信息息不对称的问问题在一定程程度上得到缓缓解。但是这这样并不能解解决银行和企企业之间信息息不对称的矛矛盾。在这种种银企信息不不对称的情形形下，会促使使银行积极的的采取一系列列策略，来完完善供应链金金融融资的模模式，以

44、能对对企业的市场场前景作出正正确判断，并并利用自身专专业的优势来来帮助企业作作出正确判断断，也可以使使银行在中小小企业信息隐隐藏的情况下下，以中小企企业的决策为为依据来对风风险进行有效效的控制。供应链金融融在我国发展展中将会逐步步统一相关供供应链金融主主体利益。中小企业、第三三方物流和核核心企业等供供应链是金融融相关主体的的主要组成部部分，中小企企业和核心企企业是融资企企业的组成部部分，融资企企业和银行则则是供应链金金融的当事人人。供应链金金融在我国发发展中，将会会明确融资企企业和银行在在融资的过程程中的出发点点，优化银行行的审批流程程和提高服务务效率，改变变银行传统防防范金融风险险的方式。同

45、同时使企业能能够在供应链链金融的大环环境下，进行行综合考虑融融资的获取、资资本的利用率率、供应链的的运营效率等等因素。由此此可见，供应应链金融在统统一我国相关关供应链金融融主体利益方方面具有广阔阔的发展前景景。供应链金融融在我国发展展中将会使我我国信用体系系逐步完善。供应链金融改变变了其授信模模式，银行在在供应链金融融的融资模式式下对受信企企业的财务分分析进行了淡淡化；银行对对整个供应链链的信用状况况进行评估，改改变了中小企企业的评级方方式。这样就就对银行的信信用评级体系系提出了更高高的要求，给给目前我国正正处于初级阶阶段的信用中中介机构构建建和社会信息息征集系统带带了全新的机机遇和挑战。在在

46、这种形式下下，供应链金金融在我国的的发展将会促促使我国通过过逐步完善信信用体系，来来使银行准确确的评估和有有效的归集中中小企业的信信息，加强风风险管理和拓拓展供应链金金融业务。供应链金融融在我国发展展中将会转变变银行风险管管理理念。核心企业的良好好的信用通过过供应链金融融延伸到上下下游的中小企企业时，很可可能使将其潜潜在的风险快快速的在产业业链中得到扩扩散。供应链链金融业务是是一个新兴的的领域，银行行的风险管理理必然会受信信用延伸的影影响。这些风风险因素必将将会促使银行行建立健全一一套科学、合合理和完善的的风险管理体体系，利用正正确的风险管管理理念来防防范金融风险险。供应链金融的发发展一直与相

47、相关技术，尤尤其是信息技技术的发展及及应用密切相相关，这些新新技术能有效效地降低整条条供应链的成成本、提高整整个供应链的的效益，因此此，建立信息息共享、自动动化、透明化化的供应链金金融系统是未未来发展的方方向。纵观供应链金融融产生和发展展过程，将经经历以票据贴贴现为代表的的起步阶段、以以贸易融资为为代表的初级级阶段、以供供应链金融解解决方案为代代表的中级阶阶段、以线上上供应链金融融服务为代表表的高级阶段段四个阶段，目目前业界实践践正处于“以中级阶段段为主，逐步步向高级阶段段过渡”的时期。大数数据时代背景景下，线上化化必定成为供供应链金融发发展的大趋势势。在各商业业银行纷纷推推出供应链金金融we

48、b22.0服务之之后，竞争日日益激烈，业业界领先的银银行定会在创创新合作模式式上下功夫，跨跨界与第三方方电子商务企企业合作的新新模式基于B2BB电子商务平平台的线上供供应链金融，定定会以其诸多多优势迎来大大发展。6 供应链金融发展展动态及相关关业内评论6.1 财经观察：供应应链金融(融融资)发展前前景广阔来源：中国证券券网（20114-11-04）一、 什么是供供应链融资？供应链融资是指指银行(或其其它金融机构构)通过审查查整条供应链链，基于对供供应链管理程程度和核心企企业的信用实实力的掌握，对对其核心企业业和上下游多多个企业提供供灵活运用的的金融产品和和服务的一种种融资模式。由由于供应链中中

49、除核心企业业之外，基本本上都是中小小企业，因此此从某种意义义上说，供应应链融资就是是面向中小企企业的金融服服务。国内主主要银行如工工商、招行、平平安等均有体体现。也可以说是把供供应链上的核核心企业及其其相关的上下下游配套企业业作为一个整整体，根据供供应链中企业业的交易关系系和行业特点点制定基于货货权及现金流流控制的整体体金融解决方方案的一种融融资模式。供供应链融资解解决了上下游游企业融资难难、担保难的的问题，而且且通过打通上上下游融资瓶瓶颈，还可以以降低供应链链条融资成本本，提高核心心企业及配套套企业的竞争争力。目前，银行、PP2P和电商商越来越多地地关注并涉足足这一领域，并并且依靠雄厚厚的资

50、金实力力、灵活的放放款方式以及及大数据资源源等优势，开开始各领风骚骚。在供应链链金融领域，未未来是某一方方赢家通吃还还是三者互相相融合，且让让我们拭目以以待。同时，我我们看到国内内一些金融服服务公司开始始借鉴此模式式，在供应链链上提供金融融融资服务，比比如北京冠群群金融公司、广广东百川财商商等，其扮演演了供应链融融资的银行角角色，也可理理解为另类金金融服务机构构的一种借款款与融资服务务，但从其提提供的规模资资金上来看，其其相对有限。二、 供应链融融资的特点与与模式有哪些些？1、 特点供应链包涵产品品生产和流通通过程中，所所涉及的原材材料供应商、生生产商、批发发商、销售商商以及最终消消费者组成的

51、的供需传输网网络，即由物物料获取、物物料加工并将将成品送到用用户手中这一一过程所涉及及的企业和企企业部门组成成的网络。 供应链融资资由金融机构构充分利用供供应链中的信信息流、物流流、资金流的的特点，通过过监控订单、物物流、资金建建立可靠的风风险防范平台台，为供应链链中的不同环环节提供相应应的资金支持持的服务过程程。供应链融资具有有以下特点：（1）供应链融融资必须基于于供应链信息息的共享。企企业间的订单单、库存、物物流等信息传传统上都被认认为是企业的的商业秘密，供供应链融资的的基础就是对对这些信息的的共享，甚至至是公开。只只有这样才能能有效建立供供应链融资的的风险防范平平台，才能有有效发挥供应应

52、链的融资功功能。（2）供应链融融资往往基于于核心企业展展开，以增强强整条供应链链的竞争力。从典型的供应链来看，供应链中占有主导地位的企业，往往是实力雄厚的生产企业，其供应商和分销商广为分散，处于供应链中的弱势地位。供应链金融服务就是要将资金流整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供有效的资金支持，以强化整个供应链的竞争能力。（3）供应链中中资金和物流流运转的不对对称性，构成成供应链融资资的盈利和防防范风险的空空间。资金流流反映出资本本的货币功能能及作用，它它具有支付、信信用等功能，在在物流运动中中起到重要的的推动作用。但但由于货币还还具有很强的

53、的时间属性，尤尤其在借助信信息载体后，它它的运动速度度非常快，可可以用分秒来来计算，运作作成本相对较较低。物流实实体则由于受受到时空、物物理状态以及及运输环境等等因素的制约约，周转速度度相对要慢的的多，同时，运运作成本较大大。这种运转转的不对称性性构成了供应应链融资的盈盈利和防范风风险的空间。2、 主要业务务模式（1）应收账款款票据化融资资主要解决企业短短期资金需求求，该项融资资是从资产负负债表中的现现金流角度出出发，企业以以未到期的应应收账款票据据质押给金融融机构办理融融资。此项融融资使得融资资企业可以及及时获得商业业银行(或其其它金融机构构)提供的短短期信用贷款款(或借款),其不仅利利于解

54、决融资资企业短期资资金需求，同同时有利于整整个供应链的的持续高效运运作。基于供应链金融融的应收账款款融资，一般般是为处于供供应链上游的的债权企业融融资。债权企企业、债务企企业(下游企企业)和银行行都要参与其其中，且债务务企业在整个个运作中起着着反担保的作作用，一旦融融资企业出现现问题，债务务企业将承担担弥补银行损损失的责任，这这样银行进一一步有效地转转移和降低了了其所承担的的风险。另外外，在商业银银行同意向融融资企业提供供信用贷款前前，商业银行行仍要对该企企业的风险进进行评估，只只是更多关注注的是下游企企业的还款能能力、交易风风险以及整个个供应链的运运作状况，而而并非只针对对中小企业本本身进行

55、评估估。 （2）保兑仓融融资主要解决企业全全额购货的资资金困境。处处于供应链下下游的企业往往往需要向上上游供应商预预付账款，才才能获得企业业持续生产经经营所需的原原材料、产成成品等。对于于短期资金流流转困难的企企业，可以采采取保兑仓融融资模式，从从而获得银行行的短期信贷贷支持。该模模式是在供应应商（卖方）承承诺回购的前前提下，融资资企业（买方方）向银行申申请以卖方在在银行指定仓仓库的即定仓仓单反动势力力的贷款额度度，并只由银银行控制其提提货权为条件件的融资业务务。保兑仓业务除了了需要处于供供应链中的上上游供应商、下下游制造商(融资企业)和银行参与与外，还需要要仓储监管方方参与，主要要负责对质押

56、押物品的评估估和监管；保保兑仓业务需需要上游企业业承诺回购，进进而降低银行行的信贷风险险；融资企业业通过保兑仓仓业务获得的的是分批支付付货款并分批批提取货物的的权利，因而而不必一次性性支付全额货货款，有效缓缓解了企业短短期的资金压压力。 保兑仓业务实现现了融资企业业的杠杆采购购和供应商的的批量销售，同同时也给银行行带来了收益益，实现了多多赢的目的。它它为处于供应应链节点上的的中小企业提提供融资便利利，有效解决决了其全额购购货的资金困困境。另外，从从银行的角度度分析，保兑兑仓业务不仅仅为银行进一一步挖掘了客客户资源，同同时开出的银银行承兑汇票票既可以由供供应商提供连连带责任保证证，又能够以以物权

57、作担保保，进一步降降低了所承担担的风险。 （3）融通仓融融资模式也为存货动产质质押，融通仓仓融资是企业业以存货作为为质押向金融融机构办理融融资业务的行行为。融资企企业提出贷款款申请时，引引入第三方物物流企业，负负责对融资企企业质押物验验收及价值评评估，并向银银行出具证明明文件。在此此基础上，商商业银行向融融资企业提供供信用贷款，将将以前银行不不接受的动产产质押变为可可接受的动产产质押品。其其中，船舶行行业的在建船船舶抵押融资资也类似这种种模式。中小企业采用融融通仓业务融融资时，银行行重点考查的的是企业是否否有稳定的存存货、是否有有长期合作的的交易对象以以及整个供应应链的综合运运作状况，并并以此

58、作为授授信决策的重重要依据。另另外，融通仓仓业务引进了了第三方物流流企业，负责责对质押物验验收、价值评评估与监管，并并据此向银行行出具证明文文件，协助银银行进行风险险评估和控制制，进一步降降低银行的风风险，提高银银行信贷的积积极性。另外外，商业银行行也可根据第第三方物流企企业的规模和和运营能力，将将一定的授信信额度授予物物流企业，由由物流企业直直接负责融资资企业贷款的的运营和风险险管理，这样样既可以简化化流程，提高高融资企业的的产销供应链链运作效率，同同时也可以转转移商业银行行的信贷风险险，降低经营营成本。总之，应收账款款融资、保兑兑仓业务和融融通仓业务分分别以应收款款、预付款和和存货为质押押

59、物为中小企企业融资，处处在任何一个个供应链节点点上的中小企企业，都可以以根据企业的的上下游交易易关系、所处处的交易期间间以及自身的的特点，选择择合适的融资资模式以解决决资金短缺问问题。3、目前的运营营融合模式供应链金融主要要有三种融合合类型：（1）传统的供供应链金融模模式，即银企企合作触网，如如中信银行海尔，交行行生意宝等等；（2）拥有完整整供应链企业业资源的传统统电商自建PP2P，为供供应链上下游游企业提供金金融服务，如如京东、阿里里巴巴等；（3）“电商+P2P”模式，P2PP平台通过合合作、收购的的方式对借贷贷的资源进行行整合，为有有融资需求的的中小企业和和个人服务，如如网信第一P2PP、

60、工商贷、甬甬商贷和积木木盒子等。三、 供应链金金融适合的企企业以商业银行业例例，供应链金金融重点选择择市场需求稳稳定、行业容容量广阔、交交易金额大且且稳定、交易易方式规范、集集群效应较好好、属于资金金技术密集型型产业、有利利于金融机构构进行纵深拓拓展的行业。重重点行业包括括：1.资源优势突突出的行业。如如石油化工行行业、煤炭行行业、电力行行业、有色金金属行业等； 2.资金技术壁壁垒较高、规规模经营的行行业。如交通通及交通运输输设备制造业业、钢铁行业业、机械行业业、电器行业业、汽车行业业、水泥行业业、食品行业业等；3.具有稳定资资金来源的国国家机关。如如各级国家行行政机关、军军队、大学、医医院等

61、。四、冠群供应应链模式的选选择2014年7月月28日，冠冠群驰骋投资资管理有限公公司与天津舜舜能润滑科技技(股份)有有限公司正式式签订合作协协议，发布供供应链产品。该该产品由冠群群总部渠道产产品研发部首首次尝试运作作。据介绍，供应链产品的实质是围绕核心企业，通过审查整条供应链，基于供应链的管理程度和核心企业信用实力的掌握，对围绕在核心企业上下游的中小微企业提供灵活的金融服务。天津舜能润滑科科技(股份)有限公司成成立于20008年12月月，是一家致致力于节能环环保产品研发发、生产和营营销的高新技技术企业，是是天津滨海高高新技术产业业开发区的明明星企业、天天津政府重点点培育的科技技型“小巨人”企业

62、。公司司于20111年12月完完成股份制改改造，20113年1月224日，舜能能科技(股票票代码：4330210)在“新三板”挂牌，成为为中国首家直直接进入资本本市场的润滑滑油行业公众众公司。众所周知，因中中小企业固有有的缺陷，使使得主要由中中小企业构成成的市场主体体难以获得传传统金融的融融资支持，而而供应链金融融不再仅关注注单个企业的的风险评价，而而是将包含了了融资企业在在内的整个供供应链作为融融资需求整体体来考察，这这种融资模式式适应了以中中小企业为主主体的产业融融资需求。冠冠群驰骋此次次发力供应链链产品，基于于其可用资金金与金融理念念的深入,其其取代银行的的保兑仓方式式或是一种有有益的探

63、索。五、展望前瞻网发布的报报告指出，目目前，全国企企业的应收账账款规模在220万亿以上上。假如用这这些应收账款款当作银行贷贷款的潜在抵抵押品加以充充分利用，可可以预见未来来我国供应链链金融发展市市场潜力巨大大，到20220年，我国国供应链金融融的市场规模模可达14.98万亿元元左右。10月30日消消息，苏宁云云商董事长张张近东苏宁正正进入到互联联网转型第三三个阶段，即即全价值链互互联网。通过过供应链互联联网变革、互互联网金融、物物流社会化和和公有云，实实现企业的全全面互联网化化。在年底，苏苏宁物流将完完成从成本中中心向利润中中心的转变，向向平台商户和和供应商开放放共享。苏宁宁供应链金融融产品截

64、至目目前已经突破破百亿贷款额额。电商融合P2PP会是一个趋趋势，目前PP2P平台大大多缺乏相对对可靠、优质质的借款人，电电商的上下游游产业链资源源有助于P22P平台发展展供应链金融融，未来电商商融合P2PP的供应链金金融模式会是是一个趋势。整整体来看，电电商自建P22P和“电商P22P”，或者电商商入股现有成成熟P2P，未未来更具有想想象空间。研研究发现，供供应链融资所所体现的银企企合作模式的的资金来源于于银行，电商商企业承担的的风险较小；电商自建PP2P则对电电商本身规模模、团队、风风控等要求较较高；电商与与P2P合作作模式有利于于双方资源共共享形成抱团团。因为三者者（银行、电电商、P2PP

65、）的经验不不同，各自在在风控、需求求、运作上各各自占有一定定的优势。目目前而言，涉涉足供应链金金融的企业数数量很多，但但是大多发展展平平。除银行具备较大大资金实力与与风控体系外外，其它金融融机构若要介介入供应链融融资的运作需需要相当的资资金支持与风风控团队组建建，趋势下的的发展需要的的是资金、人人力与资源的的整合。发展展前景看好的的同时，是竞竞争与风险的的共存，优胜胜劣汰会在供供应链融资上上在未来体现现出来，尽管管前景较为可可观。6.2 互联网金融正在在逐步深入各各大传统产业业链来源：钛媒体（22014-111-04）传统产业链金融融的重心在银银行层面，不不过，很多情情况下，处于于产业链中上上游的供应商商很难通过传传统信贷方式式获得银行的的资金支持，产产业链金融