2023年电大财务报表网上形成性考核作业答案资料

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1、电大财务报表分析网上形成性考核作业答案任务1偿债能力分析一、偿债能力分析1、 流动比率=流动资产/流动负债2、 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债3、 现金比率=可立即动用资金/流动负债4、 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债历年数据.12.31.12.31.12.31流动比率（%）107.50107.94111.78现金流量比率（%）13.4423.355.22速动比率（%）93.9086.0784.51现金比率（%）41.2337.0525.01二、 长期偿债能力1、资产负债率=负债总额/资产总额2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额3、偿债保障比率=负债

2、总额/经营活动中现金净流量年份.12.31.12.31.12.31资产负债率（%）73.4774.4078.43股东权益比率（%）26.5325.6421.57偿债保障比率（%）757.41434.501991.40三、利率保障倍数利率保障倍数=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用年份.12.31.12.31.12.31利率保障倍数-92.89-17.99-12.98 偿债能力分析：珠海格力电器股份有限企业流动比率低，阐明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，资产负债率逐年减少，阐明其财务上趋于稳健。但企业利率保障倍数很小，其支付利息能力很弱。任务2营运能力分析营运能力体现了企业运用资产能力

3、，资产运用效率高，则可以用较少投入获取较高收益。下面从长期和短期两方面来分析格力营运能力：1、短期资产营运能力（1）存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊敏感性，控制失败会导致成本过度，作为格力重要资产，存货管理更是举足轻重。由于格力业务规模扩大，存货规模增长速度不不小于其销售增长速度，因此存货周转率逐年上升。若该指标过小，则发生跌价损失风险较大，但格力销售规模也保持了较快增长，在业务量扩大时，存货量是充足货源必要保证，且存货中拟开发产品和已竣工产品比重下降，在建开发产品比重大幅上升，存货构造愈加合理。因此，存货周转率波动幅度在正常范围，但仍应提高存货管理水平和资产运用效率，重视获取优质项

4、目，加紧项目开发速度，提高资金运用效率，充足发挥规模效应，保持适度增长速度。年份存货周转率4.695.467.28（2）应收账款周转率。3年来，格力应收账款周转率有了较大幅度上升（见表），原因是主营业务大幅度上升，较严格信用政策和收账政策有效实行。年份应收账款周转率113.61153.62156.842、长期资产营运能力 固定资产周转率急剧下降是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量大幅下降所致, 阐明格力没有采用高度固定资产运用率和管理效率。总资产周转率取决于每一项资产周转率高下, 该指标( 见下表) 近年下降趋势重要是由于毛利率, 应收账款和固定资产运用率提高使其下降幅度较小, 格力要

5、提高总资产周转率, 必须改善管理。年份总资产周转率1.371.251.17 总来说, 格力资产营运能力很强, 几项指标都非常优秀, 堪称行业典范。唯一局限性就是长期资产营运能力稍有下降，应加强对总资产管理愈加合理化，弥补局限性，保持行业优势！任务3格力电器（获利能力分析） 格力电器1-6月份营业收入为479亿元，相比同比增长19.45% ，营业成本为370亿元，相比增长9.46% ；格力电器16月份营业收入为530亿元，相比同比增长10.64% ，营业成本为383亿元，相比同比增长3.5% 。阐明格力电器营业状况良好，具有较强盈利能力。格力电器指标评价指标分析营业收入（亿元）479营业收入增长

6、率19.45%营业成本（亿元）370营业成本增长率9.46%营业收入（亿元）430营业收入增长率6.17%营业成本（亿元）323营业成本增长率5.95% 盈利能力一般用营业利润率、销售净利率、资本金利润率，利润率越高，阐明盈利能力越好。详细如表所示：格力电器各年中期盈利能力分析表营业利润率3.86%6.81%8.91%销售净利率5.51%5.99%7.59%从表中可以看出，格力电器营业利润率和销售净利率变动趋势基本一致，总体是呈上升趋势，阐明了格力电器盈利能力较强。结合当今实际状况，就是越来越多家庭都需要电器，只要格力定价精确，其市场需求仍然会保持增长，营业利润率还会上升。由于销售盈利指标都是

7、以营业指标为基础盈利指标分析，没有考虑投入和产出对比关系，还应从资产应用效率和资本投入酬劳深入分析，以公平评价企业盈利能力。而资产酬劳率反应股东和债权人共同投入资金盈利能力。通过查阅格力电器财务报表发现，总资产酬劳率中期数据分别为3.35%，3.39%和3.68%，呈上升趋势，阐明了股东和债权人共同投入资金盈利能力增强，资产运用效率也在提高。但格力电器资金运用效率比较低，因此急需加强。如下将以中期为基期，以中期为汇报期，对格力电器发展能力指标计算分析，详细如表所示：各年中期发展能力分析表相差净利润71.3270.9084.5813.26利润增长率-30.36%81.70%51.34%销售额04

8、9.31391.98454.60.29销售增长率-19.62%32.04%12.41%主营业务利润77.82.87.3444.52增长率-80.52%140.34%59.82%营业利润43.0873.8102.4959.41营业利润增长率-111.26%205.00%93.74% 从表中可以看出，格力电器企业和中期销售增长率 、净利润增长率、主营业务利润增长率均有所提高，阐明企业获利能力和成长性好，并且盈利总效果提高，产品市场前景看好。任务4格力 财务报表综合分析一、 格力电器基本状况简介：该企业前身为珠海市海利冷气工程股份有限企业,1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行同意设置

9、,1994 年经珠海市体改委同意更名为珠海格力电器股份有限企业,1996 年11 月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文同意于深圳证券交易所上市，企业领取08614 号企业法人营业执照。截至 年12 月31 日企业注册资本和实收股本均为人民币53694 万元。该企业属电子行业,重要经营业务包括:本企业及组员企业自产产品及有关技术出口，生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等商品及有关技术进口；经营本企业进料加工和“三来一补”业务（按99外经贸政审函字第1167 号文经营）。制造、销售：家用空气调整器、商用空气调整器、电风扇、清洁卫生器具、音响设备、扩音系

10、统配套设备，模具、塑料制品。格力电器企业目前已经在全球200多种国家和地区建立了销售和服务网络，并将“格力”品牌产品成功地推入了英国、法国、巴西、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾、沙特、印度等80多种国家和地区国际家电市场。根据中国海关记录，格力电器企业空调出口量、出口增幅持续数年均位居全国同行前列。作为上市企业，格力电器在风高浪大和跌宕起伏证券市场上市场体现同样让人叹为观止:格力电器企业自1996年在深圳证券交易所上市以来共募集资金7.2亿元，而历年来格力电器企业向股东分红则超过了18亿元。格力电器企业持续6年都被入选“中国最具发展潜力上市企业50强”，是上市企业中难得一见老牌绩优股。9月，全球著名

11、投资银行瑞士信贷第一波士顿对中国1200多家上市企业进行分析评估后来，将格力电器企业评为“中国最具投资价值12家上市企业”之一，格力电器企业是中国家电业唯一获此项殊荣企业，被誉为“中国家电最佳上市企业”;至，格力电器企业持续六年都被选入美国财富(中文版)“中国上市企业百强”，持续5年都进入了国家税务总局评比“中国上市企业纳税百强”，并持续六年位居家电行业纳税首位。二、杜邦分析原理简介杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是运用各重要财务比率指标间内在联络，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价措施。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为关键，重点揭示企业获利能力，

12、资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率影响，以及各有关指标间互相影响作用关系。杜邦分析法中波及几种重要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数三、杜邦分析数据。杜邦分析法中波及几种重要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数净资产收益权益乘数总资产净利率1/（1-资产负债率）总资产周转率营业净利率资产总额（平均）/股东权益总额（平均）净利率/营业收入营业收入/资产平均总额年份 项目权益乘数4.23.83.1总资产周

13、转率0.70.31.0资产净利率0.10.71.2股东权益酬劳率0.40.70.3销售净利率0.00.00.2 由股东权益酬劳率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数和上图表可以看出，格力股东权益酬劳率在到上升较快是由于销售净利率上升和总资产周转率下降及权益乘数下降综合作用成果。总资产周转率下降权益乘数下降了，阐明其资本 构造发生了变化，负责比率下降了某些，权益乘数越小，阐明企业偿还债务能力越强，财务风险程度越低。而股东权利酬劳率增长重要是由于销售净利率每年上升，销售净利率在之前已经有分析，这里就不在赘述，显然，格力在开拓市场增长销售收入，成本费用控制，减少花费方面做得很好。总资产周转率反应了企业所有资产使用效率，同步格力周转率一年比一年高，阐明该企业运用资产进行经营效率很好，不停提高资产周转率要不停提高销售收入。四、 总结通过格力电器各项财务指标分析，我们可以得出，格力电器偿债能力一般，营运能力很好，盈利能力较强，发展能力很好。根据分析，我们给出如下提议：应注意应收账款，加强偿债能力；重视改善资产负债构造；加强存货管理，提高存货周转率；积极进行企业创新，提高竞争力；作为家电企业领头羊，却成长能力一般，只排在中间水平。这样状况势必影响企业后来发展，应拓展业务，发展海外市场。