融资融券业务风险介绍.ppt

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1、融资融券业务风险介绍,融资融券业务特点 营业部指定客户专员职责 客户面临的主要风险 风险案例实战分析 管理系统风险监控功能介绍 突发事件处理 反洗钱内部控制 融资融券业务相关制度,一、融资融券业务特点 四大基本功能 价格发现（将更多的信息融入证券的价格） 市场稳定（减缓证券价格波动，有助价格稳定） 增强流动性（放大证券供求，增加流动性） 风险管理（有利于改变单边市） 与普通交易的不同,一、融资融券业务特点 四大基本功能 与普通交易的不同 足额要求不同（保证金） 借贷关系不同（有借贷） 财务杠杆不同（有杠杆） 风险及风险关系不同（因借贷引发）,二、营业部指定客户专员职责 （1）客户资格初审,确定

2、客户符合公司的准入标准。 （2）客户沟通与告知。讲解融资融券合同条款，介绍融资融券业务规则和操作流程，并向客户揭示业务风险。 （3）客户推荐。判断申请参与业务的客户是否适合参与融资融券业务，及客户的投资能力、风险承受能力和偿债能力。 （4）执行业务操作。具体落实融资融券业务客户征信、合同签署、授信额度申请等业务操作。 （5）客户持续服务。充分关注客户账户情况，在客户的融资融券业务出现或可能出现风险时，为客户提供合适的参考意见。 （6）协助公司控制业务风险。与客户持续沟通，及时了解客户资信情况的变化；协助总部开展逐日盯市，并就补仓与强制平仓等事项通知投资者。,二、营业部指定客户专员职责-风险关注

3、点 （1）客户资格初审,确定客户符合公司的准入标准。 （2）客户沟通与告知。讲解融资融券合同条款，介绍融资融券业务规则和操作流程，并向客户揭示业务风险。 （3）客户推荐。判断申请参与业务的客户是否适合参与融资融券业务，及客户的投资能力、风险承受能力和偿债能力。 （4）执行业务操作。具体落实融资融券业务客户征信、合同签署、授信额度申请等业务操作。 （5）客户持续服务。充分关注客户账户情况，在客户的融资融券业务出现或可能出现风险时，为客户提供合适的参考意见。 （6）协助公司控制业务风险。与客户持续沟通，及时了解客户资信情况的变化；协助总部开展逐日盯市，并就补仓与强制平仓等事项通知投资者。,信用风险

4、,操作风险,合规风险,市场价格波动,交易系统异常,不可抗力或操作不当,投资风险放大,被强制平仓,授信额度无法足额使用,业务指标、利率调整,融券提前了结,与普通交易相同,融资融券交易特有风险,三、融资融券交易客户面临的主要风险,未及时收到通知等,交易被限制,融券无法偿还,客户资料未妥善保管,四、营业部风险案例实战分析1 案例1：在融资融券合同签署审批未通过前为客户开立信用证券账户（类似的情况出现在融资融券合同签署审批未通过前为客户办理了银行第三方存管）。 相关规定： 公司融资融券业务客户管理办法 在融资融券合同签署前严禁开立信用证券账户和信用资金账户。,四、营业部风险案例实战分析2 案例2：在客

5、户开户申请公司征信回访中，某营业部客户对所填融资融券客户征信表征信信息予以否认，营业部经协查后认为该客户的信用情况及对融资融券业务的风险承受能力有限，不适合对其开展信用交易，并决定停止为其继续办理融资融券相关业务。 相关规定： 公司营业部融资融券业务管理办法、融资融券业务客户管理办法、融资融券业务投资者教育工作细则和融资融券投资者适当性管理操作指引等。 营业部办理客户征信工作，应对征信信息进行调查核实，对客户征信信息的真实性、准确性、完整性、有效性负责。,四、营业部风险案例实战分析3 案例3：某营业部一信用客户身份证明文件过有效期，造成该客户合同被冻结，其结果将限制客户的融资买入和融券卖出。

6、相关规定： 公司融资融券业务反洗钱内部操作规程和控制措施、融资融券业务客户管理办法。 凡办理融资融券业务的客户都须进行客户身份识别和反洗钱风险等级划分。未完成身份识别和反洗钱风险等级划分的客户不得申请开展融资融券交易。对已签订融资融券合同确立信用业务关系的客户先前提交的身份证明文件已过有效期且未在合理期限内更新或是提出合理理由的，依据合同约定可收回该客户融资融券授信额度。,四、营业部风险案例实战分析4 案例4：某营业部客户信用账户有多笔大额融资仓单即将到期，但客户持有的担保证券遭遇长期停牌，造成客户无法如约偿还到期融资负债。 相关规定： 公司融资融券业务资券管理办法、融资融券业务担保物管理办法

7、和 融资融券合同等。 客户融资买入的证券暂停交易，融资债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资债务到期日之后的，融资期限不因此顺延。若因客观原因导致客户无法偿还到期债务的，融资期限可以顺延至公司与客户协商约定的到期日。,四、营业部风险案例实战分析5 案例5：某客户当日上午卖出A证券并以所得价款用于直接还款融资负债，在系统显示已归还相应融资负债后，于当日下午融资买入A证券，其清算后结果显示客户当日直接还款未成功，遂由此引起纠纷 原因系清算时将上午卖出A证券所得价款优先用于偿还当日开仓的本券负债，造成客户想了结的融资负债还款未成功。 相关规定： 公司融资融券合同。 客户卖出其信用证券账户内证

8、券所得价款，按以下方式结算： 1.选择“卖券还款”方式卖出信用证券账户内证券所得价款，按开仓时间顺序优先偿还先开仓融资欠款；2.选择“卖出证券”方式卖出信用证券账户内已开仓证券所得价款，优先偿还本券融资欠款，余款可不必立即用于偿还其他融资欠款。,四、营业部风险案例实战分析6 案例6：某客户融资仓单到期，当日客户卖券还款归还了当日到期的融资负债和已结未付的利息。当日清算后显示，客户仅归还了当日到期的部分融资负债，尚有一部分债务逾期。 原因系客户前一交易日有仓单债务结清，该结清仓单债务的利息在结清日清算时结转，在结清后的次一交易日清算时收取。因客户偿还债务未计入这部分利息款项，遂造成未足额归还到期

9、负债，产生逾期。 相关规定： 公司融资融券业务资券管理办法。 第三十三条 融资融券利息费用依据息费计算公式每日计算，在相应债务结清时结转收取。,四、营业部风险案例实战分析7 案例7：某客户融资仓单将到期，信用总部盯市员提前5天电话通知营业部指定客户专员，融资融券管理系统在距到期日前2天以短信、邮件方式向客户正式发出预警通知。到期日当日盯市员多次电话提醒营业部指定客户专员敦促客户做好债务了结。至下午2：45仍未见客户下单，盯市员再次联系营业部指定客户专员，专员回复客户联系不上。信用总部遂直接联系客户本人催促了结到期融资负债，客户回复未收到到期预警短信也没收到预警邮件，且本人正驱车在高速公路上，无

10、法进行交易操作。 下午3：30信用总部确认客户当日有融资负债逾期。 相关规定： 公司关于融资融券客户统一启用第三方电子邮箱的公告 我公司融资融券客户第三方电子邮箱地址为：信用客户号。如：。此外，指定客户专员与客户持续沟通不充分，未及时与投资者确定相关债务到期情况。,五、管理系统风险监控功能介绍 为方便营业部加强融资融券到期和担保物集中度管理，便于营业部指定客户专员及时掌握营业部客户融资融券到期、提前了结到期和担保物集中度之比的情况，现已开放融资融券管理系统的部分风险监控权限，包括： 1、集中度监控集中度与维持担保比例之比监控 2、到期监控融资明细到期监控 3、到期监控融券明细到期监控 4、到期

11、监控提前了结到期监控,五、1逐日盯市 1、公司每日清算后逐日计算客户维持担保比例，当客户维持担保比例低于最低维持担保比例130%时，通知客户在1个交易日内追加保证金，减少或了结负债，使其恢复到150%及以上。 2、当客户维持担保比例在日终清算后发生低于最低维持担保比例的情形，且客户未能按规定补足担保物时，信用业务管理总部将按照合同约定立即处分其担保物，执行强制平仓，了结全部负债。,五、1逐日盯市,五、2集中度与维持担保比例之比监控 此监控对应【单一客户委托公司持有单只证券市值占该客户担保物总价值的比例与其维持担保比例之比】指标。系统以黄（48%）、紫（55%）、红（62%）三色分别报警。在风险

12、业务处置上：对客户集中度指标超过48%的仅提醒，超过55%的限制客户该证券品种买入和融资买入，超过62%的收回客户全部授信额度。,五、2集中度与维持担保比例之比监控,五、3融资明细到期监控 此监控提供客户到期融资仓单的监控结果，且以黄（T-5，T是到期日）、紫（T-2）、红（T）三色分别报警。客户必须在T日前（含T日）归还到期融资负债，归还的总额应至少包括本笔仓单剩余负债金额、已结未付利息和前日所有了结仓单的应付利息。 注：目前监控仅显示本笔仓单剩余负债金额，已结未付利息可在管理系统-资产管理-客户融资查询中查看，前日了结仓单的应付利息可在交易系统-未结利息费用中查看。,五、3融资明细到期监控

13、,五、4融券明细到期监控 此监控提供客户到期融资仓单的监控结果，且以黄（T-5，T是到期日）、紫（T-2）、红（T）三色分别报警。客户必须在T日前（含T日）归还到期融券负债，归还的总额应包括本笔仓单剩余融券余量。,五、4融券明细到期监控,五、5提前了结到期监控 此监控对涉及下述情形的情况予以监控提示： 对证券发行人向原股东配售股份、增发新股以及发行权证、可转债等证券时，客户应当在证券发行人公布的该证券权益登记日（T日）前一个交易日（T-1日）收市前了结相关融券交易，提前偿还融券负债。 对融券交易的证券进入终止上市程序、或涉及收购情形的，客户应在证券发行人作出终止上市公告、或收购公告当日（T日）

14、的次一交易日（T+1日）收市前，了结该证券相关的融券交易、偿还相关融券负债。,五、5提前了结到期监控,五、5通知送达 有关追加担保物、仓单到期、融券提前了结的通知，我公司会通过电子邮件发送融资融券专用第三方邮箱，同时以短信方式提示投资者。 投资者在融资融券账户开户成功后，我公司会向投资者派发专用电子信箱号：信用客户号。例：信用客户号为3900008888的客户，电子邮箱为：。邮箱初始密码为投资者的身份证件号后6位。客户登录可进入邮箱、修改邮箱密码。,五、5通知送达,五、6强制平仓,平仓触发条件和平仓策略,六、突发事件处理,（一）相关制度 融资融券业务突发事件处理管理办法、 重大突发事件应急预案

15、和重大事项报告制度 适用范围：适用于公司融资融券业务应急事件的应对处理，包括：因业务处置不当引发的业务风险事件、因市场剧烈波动引发的系统性风险事件以及信用客户上访事件等其它影响公司融资融券业务正常秩序的应急事件。发生其它突发事件的，按照公司相关制度执行。 事件等级：按照事件的影响范围、严重程度，应急事件分成三级：重大（级） 较大（级） 一般（级）。,六、突发事件处理,（二）常见应急事件的处置 处置原则：应急事件处置坚持及时把握、统一指挥、依法处置、稳妥缜密的原则，最大限度地保护公司权益和投资者合法权益。 1、信用客户上访 （1） 强调预防为主，营业部经常性排查各类不安定隐患，确定重点群体、重点

16、客户、重点个案，采取有效措施做好疏导和化解工作，对有迹象上访各级行政机关的情况随时跟踪、随时报告，防止信用客户上访。 （2） 信用客户因矛盾激化而上访各级行政机关，按较大（级）应急事件以上启动应急预案，属群访的按重大（级）应急事件启动应急预案，由公司指派人员和归属地营业部负责人将上访人员请回公司协商解决。,六、突发事件处理,（二）常见应急事件的处置 2、第三方存管银证转账异常 （1）银证转账短时间故障（包括银行端和公司端）有可能导致客户无法正常完成补仓时，信用总部及时电话通知补仓客户所在营业部通报故障处理进展情况，营业部指定客户专员联系客户，并跟踪该客户补仓直至完成。 （2） 对各类原因造成的

17、银证转账失败，信用总部根据客户投诉或是调帐请求，联系清算登记中心应急处理联系人，按公司银证转账业务管理办法（修订稿）中银证转账日间应急调账处理流程核实并处理。,六、突发事件处理,（二）常见应急事件的处置 3、司法协助执行 （1）营业部按公司法律事务管理办法要求，受理、审核各项司法执行文件，受理通过后通知信用业务管理总部。 （2）接营业部通知后，信用业务管理总部按业务规范司法执行流程进行平仓了结，并将相关结果通知营业部。 （3）平仓了结后，营业部将相关客户信用账户资产转入其普通账户后，协助司法机关司法执行。,七、关于反洗钱内部控制,1、关于客户身份识别 对未签订融资融券合同的客户，在申请办理融资

18、融券业务时都须进行客户身份识别和反洗钱风险等级划分。对未完成身份识别和反洗钱风险等级划分的客户不予受理。 客户在申请办理征信评估时，营业部须核实信息的真实性、完整性。信用业务管理总部在签订融资融券合同前，将客户反洗钱风险等级作为信用评级内容之一予以综合评估以确定该客户是否满足融资融券客户准入条件。 对已签订融资融券合同的信用客户，若其洗钱风险等级及其它资信情况的变化将作为该客户信用关系存续与信用等级动态调整的依据。,七、关于反洗钱内部控制,2、关于反洗钱的内部控制 （1）未签订融资融券合同的，在客户申请签订融资融券合同时，客户身份证明文件已到期的，营业部不予受理、信用业务管理总部不予审批通过。

19、 （2）对已经签订融资融券合同的，在客户融资融券额度申请时，客户身份证明文件已到期的，营业部不予受理、信用业务管理总部不予审批通过，并由营业部通知信用客户及时换领身份证明文件。 （3）对已签订融资融券合同确立信用业务关系的客户先前提交的身份证明文件已过有效期的，客户未在合理期限内（合理期限参照证券代理买卖业务操作规范规定）更新且没有提出合理理由的，信用业务管理总部依据合同约定收回该客户融资融券授信额度。,八、融资融券业务相关制度,融资融券业务试点管理办法 信用业务管理委员会规则(修订) 信用业务管理总部工作规程 营业部融资融券业务管理办法(修订) 融资融券业务客户管理办法(修订) 融资融券业务

20、资券管理办法(修订) 融资融券业务担保物管理办法(修订) 融资融券业务风险管理办法(修订) 融资融券业务内部隔离工作管理办法(修订) 融资融券业务内部报告制度(修订) 融资融券业务信息报送制度(修订) 融资融券业务客户档案管理实施细则(修订) 融资融券业务投资者教育工作细则(修订) 融资融券业务信访工作细则(修订) 融资融券业务差错处理管理细则(修订) 融资融券业务登记结算管理办法(修订) 融资融券业务突发事件处理管理办法(修订) 融资融券业务合规稽核管理办法(修订) 融资融券投资者适当性管理操作指引(修订) 融资融券业务反洗钱内部操作规程和控制措施(修订),业务风险可测、可控、可承受是我们的目标，把风险控制在强平之前是我们的理念，将风险控制关口前移是我们的成功举措，相信在我们的共同努力下，融资融券业务风险的可测、可控、可承受是可以实现的，让我们携手努力！ 祝大家身体健康，工作进步！,结束语,Thank You !,2011.7.28,