金融监管与西方商业银行

《金融监管与西方商业银行》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融监管与西方商业银行（70页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、College Of Finance,Hunan University金金 融融 学学 院院第四章第四章 金融监管与西方商业银金融监管与西方商业银 行资产负债管理的发展行资产负债管理的发展 2College Of Finance,Hunan University本章研究金融监管与商业银行发展之间的辩证本章研究金融监管与商业银行发展之间的辩证关系，特别是研究了两个重要文件即巴塞尔协议关系，特别是研究了两个重要文件即巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则和有效银行监管的核心原则(简称核心原则简称核心原则)对商业银行资产负债管理的影响和推动。对商业银行资产负债管理的影响和推动。3College Of F

2、inance,Hunan University第一节第一节 西方各国加强了对商业银行西方各国加强了对商业银行的监管的监管 一、金融监管的含义与监管的主体一、金融监管的含义与监管的主体 金融监管指一国金融主管机关或金融监管执行金融监管指一国金融主管机关或金融监管执行机关根据金融法规对金融机构实施监督、指导和约机关根据金融法规对金融机构实施监督、指导和约束，以确保金融机构经营的安全和稳定。束，以确保金融机构经营的安全和稳定。西方国家的金融监管体制大都在西方国家的金融监管体制大都在20世纪初因各世纪初因各国的具体需要而建立，其形式和内容都在不断地发国的具体需要而建立，其形式和内容都在不断地发展变化，

3、促进了各国商业银行的正常发展。展变化，促进了各国商业银行的正常发展。4College Of Finance,Hunan University各国金融监管的主体不一定相同，一般可分为各国金融监管的主体不一定相同，一般可分为三种类型：三种类型：(1)由中央银行监管，如意大利；由中央银行监管，如意大利；(2)由财政部监管，如奥地利；由财政部监管，如奥地利；(3)由相对独立的专门机构进行监管，如比利时由相对独立的专门机构进行监管，如比利时的银行委员会。的银行委员会。另外，有的国家的金融监管主体不只一个，如另外，有的国家的金融监管主体不只一个，如美国、德国等。美国、德国等。5College Of Fin

4、ance,Hunan University二、进一步加强对商业银行监管的必要性二、进一步加强对商业银行监管的必要性 商业银行的商业银行的“脆弱性脆弱性”主要表现在，为了把经主要表现在，为了把经营精力和主要资金投入到有竞争优势的业务领域，营精力和主要资金投入到有竞争优势的业务领域，会把金融风险推到突出的位置。会把金融风险推到突出的位置。这种这种“脆弱性脆弱性”使商业银行的经营在很大程度使商业银行的经营在很大程度上受经济气候和市场变化的制约，一旦经营环境发上受经济气候和市场变化的制约，一旦经营环境发生变化，银行就有可能遇到难以克服的资金困难。生变化，银行就有可能遇到难以克服的资金困难。在商业银行的

5、内部脆弱性日渐突出和经营的外部环在商业银行的内部脆弱性日渐突出和经营的外部环境发生了较大变化的情况下，进一步加强对商业银境发生了较大变化的情况下，进一步加强对商业银行的监管就显得十分必要和迫切。行的监管就显得十分必要和迫切。6College Of Finance,Hunan University理论上进行分析，政府在放松了对商业银行理论上进行分析，政府在放松了对商业银行“管制管制”的同时，就应该加强对它们的的同时，就应该加强对它们的“监管监管”。商业银行作为金融机构，其功能具有两面性，商业银行作为金融机构，其功能具有两面性，运转正常能促进国民经济发展，经营失败则会对国运转正常能促进国民经济发展

6、，经营失败则会对国民经济造成破坏。民经济造成破坏。政府政府“金融管制金融管制”的的“松化松化”是为了增加银行是为了增加银行的活力，使商业银行功能中有利的一面得以更好地的活力，使商业银行功能中有利的一面得以更好地发挥。政府发挥。政府“金融监管金融监管”的的“强化强化”是为了限制银是为了限制银行的破坏力，使商业银行功能中不利的一面得以缩行的破坏力，使商业银行功能中不利的一面得以缩小或消除。小或消除。7College Of Finance,Hunan University三、各国金融监管方式和内容的变化三、各国金融监管方式和内容的变化 从世界范围来看，按照被监管的金融机构所必从世界范围来看，按照被监

7、管的金融机构所必须遵循的法规、各种定量标准的大小和多少，金融须遵循的法规、各种定量标准的大小和多少，金融监管的方式可划分为两种基本类型，即灵活性监管监管的方式可划分为两种基本类型，即灵活性监管和规范化监管。和规范化监管。前者一般以非程序的方式进行监管，监管主体前者一般以非程序的方式进行监管，监管主体具有广泛的自决权，在解释、评价及处理问题时具具有广泛的自决权，在解释、评价及处理问题时具有相当大的随意性。有相当大的随意性。后者一般按比较严格的法定程序进行监管。后者一般按比较严格的法定程序进行监管。8College Of Finance,Hunan University70年代以后，随着全球性的金

8、融监管力度的加年代以后，随着全球性的金融监管力度的加大，各国之间在监管方式上的差距越来越小，一方大，各国之间在监管方式上的差距越来越小，一方面许多国家不断完善其金融法律和规章，使金融监面许多国家不断完善其金融法律和规章，使金融监管纳入法制化轨道，使得银行的市场运作条件更加管纳入法制化轨道，使得银行的市场运作条件更加具体和严格，另一方面不少国家赋予监管主体更多具体和严格，另一方面不少国家赋予监管主体更多的权力和主动性，以期在法律法规许可的范围内，的权力和主动性，以期在法律法规许可的范围内，能相当灵活地进行金融监管。能相当灵活地进行金融监管。80年代，西方发达国家纷纷对金融监管的内容年代，西方发达

9、国家纷纷对金融监管的内容进行了更新。进行了更新。9College Of Finance,Hunan University第二节巴塞尔协议对商业银行第二节巴塞尔协议对商业银行 资产负债管理发展的影响资产负债管理发展的影响 一、巴塞尔协议产生的国际背景一、巴塞尔协议产生的国际背景 本书中巴塞尔协议指由巴塞尔委员会本书中巴塞尔协议指由巴塞尔委员会1988年年7月通过的关于统一国际银行资本衡量和标准的月通过的关于统一国际银行资本衡量和标准的协议。协议。1974年年9月，月，由国际清算银行发起，十二个国由国际清算银行发起，十二个国家的中央银行代表，在瑞士巴塞尔市第一次讨论了家的中央银行代表，在瑞士巴塞尔

10、市第一次讨论了跨国银行的国际监督和管理问题，于跨国银行的国际监督和管理问题，于1975年年2 月成月成立了国际常设监管机构立了国际常设监管机构“巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会”。10College Of Finance,Hunan University西方各国银行在西方各国银行在80年代初期以前普遍经历了资年代初期以前普遍经历了资本充足性的持续下降，许多跨国银行对发展中国家本充足性的持续下降，许多跨国银行对发展中国家的贷款迅猛增加，各国金融创新层出不穷，风险性的贷款迅猛增加，各国金融创新层出不穷，风险性融资也大大增加，终于爆发了全球性的债务危机和融资也大大增加，终于爆发了全球性的债务

11、危机和信用危机。信用危机。这时，银行资本金的多少愈来愈受到社会和各这时，银行资本金的多少愈来愈受到社会和各国金融监管当局的重视。国金融监管当局的重视。11College Of Finance,Hunan University人们逐步认识到，造成商业银行制度和机制不人们逐步认识到，造成商业银行制度和机制不稳定的主要因素有三：稳定的主要因素有三：(1)商业银行高风险投资的可能性。商业银行高风险投资的可能性。(2)商业银行自有资金比率下降的可能性。商业银行自有资金比率下降的可能性。(3)个别商业银行破产通过银行间交易牵动个别商业银行破产通过银行间交易牵动“支支付链付链”的连续性破产的可能性。的连续性

12、破产的可能性。西方国家各金融监管当局在西方国家各金融监管当局在80年代大都采取了年代大都采取了措施，要求各商业银行增加资本，防止资本充足性措施，要求各商业银行增加资本，防止资本充足性的进一步下降。的进一步下降。12College Of Finance,Hunan University但是，各国对商业银行资本不足引起的风险认但是，各国对商业银行资本不足引起的风险认识不尽相同，监管的标准随之有异，各国商业银行识不尽相同，监管的标准随之有异，各国商业银行之间的资本率差距很大。之间的资本率差距很大。为了防止为了防止“城门失火，殃及池鱼城门失火，殃及池鱼”的国际连锁的国际连锁反应，也为了保证国与国之间商

13、业银行业务的平等反应，也为了保证国与国之间商业银行业务的平等竞争，建立统一的国际银行资本衡量及其标准的呼竞争，建立统一的国际银行资本衡量及其标准的呼声越来越高。声越来越高。巴塞尔协议就是在这一国际背景下出台的。巴塞尔协议就是在这一国际背景下出台的。13College Of Finance,Hunan University二、巴塞尔协议的主要内容二、巴塞尔协议的主要内容巴塞尔协议作为国际银行业的重要文件，巴塞尔协议作为国际银行业的重要文件，对商业银行资本与资产之间的比率、资产风险的度对商业银行资本与资产之间的比率、资产风险的度量给予了一个统一的标准和计算方法。量给予了一个统一的标准和计算方法。具

14、体内容包括：具体内容包括：(1)(1)银行资本的界定。银行资本的界定。(2)(2)风险权重的界定。风险权重的界定。(3)(3)标准比例的确定。标准比例的确定。14College Of Finance,Hunan University(一一)巴塞尔协议对银行资本的界定巴塞尔协议对银行资本的界定 1 1银行资本的组成银行资本的组成 永久永久性非性非积累积累优先优先股股普普通通股股股本股本其其 他他公公 积积金金未未分分配配利利润润股股票票发发行行溢溢价价公开储备公开储备银行资本银行资本核心资本核心资本附属资本附属资本非公开储备非公开储备资产重估储备资产重估储备普通准备金普通准备金混合资本工具混合资

15、本工具长期次级债券长期次级债券 15College Of Finance,Hunan University2从资本中扣除部分从资本中扣除部分 从银行核心资本中扣除商誉。从银行核心资本中扣除商誉。从各个银行总资本中扣除不合并列账的银行和从各个银行总资本中扣除不合并列账的银行和财务附属公司的投资。财务附属公司的投资。扣除在其他银行和金融机构（由各国当局自行扣除在其他银行和金融机构（由各国当局自行处理）资本中的投资。处理）资本中的投资。16College Of Finance,Hunan University(二二)巴塞尔协议对银行资产风险权重的界定巴塞尔协议对银行资产风险权重的界定 巴塞尔协议把风

16、险权重分为资产负债表内巴塞尔协议把风险权重分为资产负债表内资产的风险权重和表外项目的风险权重。资产的风险权重和表外项目的风险权重。1资产负债表内资产风险的计算资产负债表内资产风险的计算 巴塞尔协议根据银行各类资产潜在的信用巴塞尔协议根据银行各类资产潜在的信用风险和国家转移风险的大小，赋予其相应的风险权风险和国家转移风险的大小，赋予其相应的风险权重。风险权重共分为五个级别。重。风险权重共分为五个级别。17College Of Finance,Hunan University风险权重为风险权重为 0%：(1)现金现金(含持有的金块含持有的金块)；(2)以本币记载的对本国中央政府或中央银行的以本币记

17、载的对本国中央政府或中央银行的债权；债权；(3)对对OECD国家的中央政府和中央银行的债权；国家的中央政府和中央银行的债权；(4)用现金或由用现金或由OECD国家中央政府担保国家中央政府担保(或以其或以其债券作抵押债券作抵押)的债权。的债权。18College Of Finance,Hunan University风险权重风险权重为为0、10、20 或或50不等（各国不等（各国自定）自定）：对本国公共部门（不包括中央政府）的债权及对本国公共部门（不包括中央政府）的债权及上述部门担保的贷款。上述部门担保的贷款。19College Of Finance,Hunan University风险权重风险

18、权重 为为20%：(1)对世界银行或其他地区性国际开发银行的债对世界银行或其他地区性国际开发银行的债权和由其提供担保或以其债券作抵押的债权；权和由其提供担保或以其债券作抵押的债权；(2)对对OECD各国注册银行的债权以及由各国注册银行的债权以及由OECD各国注册银行担保的贷款；各国注册银行担保的贷款；(3)余期在一年以内，对余期在一年以内，对OECD以外各国注册银以外各国注册银行的债权及由其担保的行的债权及由其担保的1年期以下的短期贷款；年期以下的短期贷款；(4)对非本国的对非本国的OECD国家公共部门机构（不包国家公共部门机构（不包括中央政府）的债权以及由上述部门担保的贷款；括中央政府）的债

19、权以及由上述部门担保的贷款；(5)托收中的现金款项。托收中的现金款项。20College Of Finance,Hunan University风险权重风险权重 为为50%：完全以居住用途的房产作抵押的贷款，这些房完全以居住用途的房产作抵押的贷款，这些房产为借款人所占有使用，或由他们出租。产为借款人所占有使用，或由他们出租。21College Of Finance,Hunan University风险权重为风险权重为 100%：(1)对私人机构的债权；对私人机构的债权；(2)期限为期限为1年或年或1年以上的对境外外国银行的债年以上的对境外外国银行的债权；权；(3)对对OECD以外国家中央政府的

20、债权；以外国家中央政府的债权；(4)房地产、设备和其他固定资产；房地产、设备和其他固定资产；(5)对公共部门所属的商业公对公共部门所属的商业公 司的债权；司的债权；(6)不动产和其他投资；不动产和其他投资；(7)其他银行发行的资本工具（从资本中扣除的其他银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）；除外）；(8)所有其他的资产。所有其他的资产。22College Of Finance,Hunan University2资产负债表外项目风险的计算资产负债表外项目风险的计算 表外项目的风险权重是通过确定信用换算系数表外项目的风险权重是通过确定信用换算系数来计算的。计算公式是：来计算的。计算公式是：各表

21、外项目风险资产值本金信用风险转换各表外项目风险资产值本金信用风险转换系数表内同性质项目的风险权数系数表内同性质项目的风险权数 巴塞尔协议把表外各类融资工具按风险大小分巴塞尔协议把表外各类融资工具按风险大小分为四大类，各成员国可根据本国市场业务的不同做为四大类，各成员国可根据本国市场业务的不同做法在有限的范围内把特定的金融工具划进这些类别法在有限的范围内把特定的金融工具划进这些类别内。具体划分内。具体划分如下：如下：23College Of Finance,Hunan University信用风险转换系数信用风险转换系数金融交易工具金融交易工具0 期限在期限在1年以内，可以随时无条件取消的承年以

22、内，可以随时无条件取消的承诺。诺。20%短期与贸易有关的债权，如有优先索偿权短期与贸易有关的债权，如有优先索偿权的以装运货物作抵押的跟单信用证等。的以装运货物作抵押的跟单信用证等。50%履约担保书、投标保证书等与交易相关的履约担保书、投标保证书等与交易相关的或有项目。票据发行融通和循环包销便利。一或有项目。票据发行融通和循环包销便利。一年期以上的备用信贷额度等等。年期以上的备用信贷额度等等。100%直接信用代用工具如一般负债保证（包括直接信用代用工具如一般负债保证（包括为贷款和证券提供财务保证的备用信用证）和为贷款和证券提供财务保证的备用信用证）和承兑承兑(包括具有承兑性质的背书）。包括具有承

23、兑性质的背书）。24College Of Finance,Hunan University(三三)资本充足率资本充足率目标标准比例目标标准比例 巴塞尔协议规定，巴塞尔协议规定，1992年底各成员国商业银行年底各成员国商业银行资本对加权风险资产的最低标准比例（资本充足率）资本对加权风险资产的最低标准比例（资本充足率）为为8，其中核心资本充足率至少为，其中核心资本充足率至少为4。标准的资本充足率计算公式如下：标准的资本充足率计算公式如下：（核心资本附属资本从资本基础中扣除部（核心资本附属资本从资本基础中扣除部分）分）/（资产风险权重）（资产风险权重）8 核心资本充足率计算公式如下：核心资本充足率计

24、算公式如下：（核心资本商誉）（核心资本商誉）/（资产风险权重）（资产风险权重）4 25College Of Finance,Hunan University以上两式现已成为各国熟识的、典型的资产负以上两式现已成为各国熟识的、典型的资产负债比例。债比例。在巴塞尔协议的基础上在巴塞尔协议的基础上，巴塞尔委员会于巴塞尔委员会于1996年年1月又公布了结合市场风险的资本补充规定月又公布了结合市场风险的资本补充规定(简称补充规定简称补充规定)。市场风险指由于市场价格波市场风险指由于市场价格波动而引起的表内外头寸损失的风险。动而引起的表内外头寸损失的风险。补充规定要求商业银行保持适当的资本保补充规定要求商

25、业银行保持适当的资本保险金，资本保险金数额取决于市场价格变化所带来险金，资本保险金数额取决于市场价格变化所带来的风险，为商业银行敞口头寸提供了一种明确的资的风险，为商业银行敞口头寸提供了一种明确的资本缓冲。本缓冲。26College Of Finance,Hunan University补充规定还提出了三级资本的概念，三级补充规定还提出了三级资本的概念，三级资本由满足一定条件的短期次级债务组成，三级资资本由满足一定条件的短期次级债务组成，三级资本和二级资本可用于应付市场风险。本和二级资本可用于应付市场风险。补充规定只是对巴塞尔协议的进一步补充规定只是对巴塞尔协议的进一步完善，关于国际银行资本衡

26、量和标准的基础性文件完善，关于国际银行资本衡量和标准的基础性文件仍是巴塞尔协议。仍是巴塞尔协议。27College Of Finance,Hunan University三、巴塞尔协议对各国商业银行资产负债三、巴塞尔协议对各国商业银行资产负债管理发展的影响管理发展的影响 巴塞尔协议对商业银行资本及资本充足率巴塞尔协议对商业银行资本及资本充足率的规定，在国际上相当大的范围内，运用金融监管的规定，在国际上相当大的范围内，运用金融监管的力量为商业银行资产负债管理提供了一个重要的的力量为商业银行资产负债管理提供了一个重要的基准目标，从而把资产负债管理提高到了新的高度，基准目标，从而把资产负债管理提高到

27、了新的高度，对各国商业银行资产负债管理的发展产生了深刻的对各国商业银行资产负债管理的发展产生了深刻的影响。影响。28College Of Finance,Hunan University(一一)巴塞尔协议使西方商业银行的资产负巴塞尔协议使西方商业银行的资产负债管理更加重视风险控制债管理更加重视风险控制 巴塞尔协议以及随后的补充规定对银巴塞尔协议以及随后的补充规定对银行的信用风险、国家风险和市场风险提出了相对统行的信用风险、国家风险和市场风险提出了相对统一的测算标准和监管性要求，一的测算标准和监管性要求，按商业银行资本大小以及资本与风险资产的比按商业银行资本大小以及资本与风险资产的比例来评价商业

28、银行的实力和抵御风险的能力，例来评价商业银行的实力和抵御风险的能力，引导商业银行从事内敛型的谨慎经营，督促商引导商业银行从事内敛型的谨慎经营，督促商业银行更多地关注资金业银行更多地关注资金“三性均衡三性均衡”而不会从事单而不会从事单纯追求利润指标而进行的风险性扩张型经营。纯追求利润指标而进行的风险性扩张型经营。29College Of Finance,Hunan University(二二)巴塞尔协议使商业银行财务杠杆受到巴塞尔协议使商业银行财务杠杆受到严格的约束严格的约束 巴塞尔协议将商业银行资本分为核心资本巴塞尔协议将商业银行资本分为核心资本与附属资本，并规定长期债务等这一类附属资本不与附

29、属资本，并规定长期债务等这一类附属资本不得超过总资本的得超过总资本的50，从监管的角度严格地约束了，从监管的角度严格地约束了商业银行财务杠杆的过度运用。商业银行财务杠杆的过度运用。30College Of Finance,Hunan University商业银行通过发行长期金融债券以扩充自有资商业银行通过发行长期金融债券以扩充自有资金，然后运用这样一些通过较低成本获取的资本去金，然后运用这样一些通过较低成本获取的资本去推动资产业务的发展，增加每股收益，这就是财务推动资产业务的发展，增加每股收益，这就是财务杠杆效应。杠杆效应。用债务资本替代准部分股份资本可以增加商业用债务资本替代准部分股份资本可

30、以增加商业银行的股权价值，财务杠杆银行的每股盈利可能超银行的股权价值，财务杠杆银行的每股盈利可能超过同类非财务杠杆银行。过同类非财务杠杆银行。现作对比分析。现作对比分析。A、B两家股份制商业银行分别两家股份制商业银行分别为财务杠杆银行和非杠杆银行，两银行资本总额相为财务杠杆银行和非杠杆银行，两银行资本总额相等，资本总额分别为等，资本总额分别为1亿元，资本结构如表亿元，资本结构如表4-3 31College Of Finance,Hunan University表表4-3 4-3 A A、B B两家商业银行的资本结构两家商业银行的资本结构 银行银行项目项目银行银行A银行银行B债务比率债务比率50

31、%0股东权益比率股东权益比率50%100%股数股数5000001000000总资本总资本100000000元元（其中（其中50%为债为债务）务）100000000元元（全部为股本）（全部为股本）32College Of Finance,Hunan University银行银行A的总资本中，股本和长期债务各占一半，的总资本中，股本和长期债务各占一半，银行银行B的资本则全部为股本，每股均为的资本则全部为股本，每股均为100元；元；长期债券的利息为长期债券的利息为10；资本收益率为资本收益率为20（税前）。（税前）。在税率相等的情况下，财务杠杆银行在税率相等的情况下，财务杠杆银行A股东的股东的每股盈

32、利比非财务杠杆银行每股盈利比非财务杠杆银行B股东的每股盈利要高，股东的每股盈利要高，见表见表4-4。33College Of Finance,Hunan University表表4-4 4-4 长期债务的财务杠杆效应长期债务的财务杠杆效应 （资本收益率（资本收益率=20%20%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本100000000100000000税前收益（税前收益（20%）20000000 20000000减：债券利息（减：债券利息（10%）50000000税前盈利税前盈利 15000000 20000000减：所得税（减：所得税（30%）4500000 60

33、00000税后盈利税后盈利 10500000 14000000每股盈利每股盈利2114 34College Of Finance,Hunan University从表从表4-4可以看出，银行的股东从财务杠杆效可以看出，银行的股东从财务杠杆效应中得到了好处。应中得到了好处。但是高财务杠杆银行在经济衰退时期的经营风但是高财务杠杆银行在经济衰退时期的经营风险比较大，很有可能出现财务杠杆负效应，即不是险比较大，很有可能出现财务杠杆负效应，即不是增加了每股收益，而是降低了每股收益。上例中，增加了每股收益，而是降低了每股收益。上例中，若资本收益率低于若资本收益率低于10，就会发生这种情况。，就会发生这种情

34、况。表表4-5、表、表4-6、表、表4-7分别示出了上例资本收益分别示出了上例资本收益率分别为率分别为10%、5和和4%时的各项数据时的各项数据,可与表可与表4-4对对照。照。35College Of Finance,Hunan University表表4-5 4-5 长期债务的财务杠杆零效应长期债务的财务杠杆零效应 （资本收益率（资本收益率=10%=10%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本100000000100000000税前收益（税前收益（10%）10000000 10000000减：债券利息（减：债券利息（10%）50000000税前盈利税前盈利 50

35、00000 10000000减：所得税（减：所得税（30%）4500000 3000000税后盈利税后盈利 3500000 7000000每股盈利每股盈利77 36College Of Finance,Hunan University表表4-6 4-6 长期债务的财务杠杆负效应长期债务的财务杠杆负效应 （资本收益率（资本收益率=5%=5%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本100000000100000000税前收益（税前收益（5%）5000000 5000000减：债券利息（减：债券利息（10%）50000000税前盈利税前盈利0 5000000减：所得税（减

36、：所得税（30%）0 1500000税后盈利税后盈利0 3500000每股盈利每股盈利03.5 37College Of Finance,Hunan University表表4-7 4-7 长期债务的财务杠杆负效应长期债务的财务杠杆负效应 （资本收益率（资本收益率=4%=4%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本100000000100000000税前收益（税前收益（4%）4000000 4000000减：债券利息（减：债券利息（10%）50000000税前盈利税前盈利 -1000000 4000000减：所得税（减：所得税（30%）0 1200000税后盈利税后

37、盈利 -1000000 2800000每股盈利每股盈利212.8 38College Of Finance,Hunan University如果提高长期债务占总资本的比例，则长期债如果提高长期债务占总资本的比例，则长期债务的财务杠杆效应将有新的变化。务的财务杠杆效应将有新的变化。例如，若银行例如，若银行A的长期债务占资本的比例提高的长期债务占资本的比例提高到到75%，再考察资本收益率分别为，再考察资本收益率分别为20%和和4%的财务的财务杠杆效应。杠杆效应。见表见表48、表、表49、表、表410 39College Of Finance,Hunan University表表4-8 4-8 调整

38、后调整后A A、B B两家商业银行的资本结构两家商业银行的资本结构 银行银行项目项目银行银行A银行银行B债务比率债务比率75%0股东权益比率（股东权益比率（10%）25%100%股数股数2500001000000总资本总资本100000000元元（其中（其中75%为长为长期债务）期债务）100000000元元（全部为股本）（全部为股本）40College Of Finance,Hunan University表表4-9 4-9 长期债务的财务杠杆效应长期债务的财务杠杆效应 （资本收益率（资本收益率=20%=20%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本1000000

39、00100000000税前收益（税前收益（20%）20000000 20000000减：债券利息（减：债券利息（10%）75000000税前盈利税前盈利 12500000 20000000减：所得税（减：所得税（30%）3750000 6000000税后盈利税后盈利 8750000 14000000每股盈利每股盈利3514 41College Of Finance,Hunan University表表4-10 4-10 长期债务的财务杠杆负效应长期债务的财务杠杆负效应 （资本收益率（资本收益率=4%=4%）单位：元单位：元 银行银行项目项目银行银行A银行银行B总资本总资本10000000010

40、0000000税前收益（税前收益（4%）4000000 4000000减：债券利息（减：债券利息（10%）75000000税前盈利税前盈利 -3500000 4000000减：所得税（减：所得税（30%）0 1200000税后盈利税后盈利 -3500000 2800000每股盈利每股盈利-142.8 42College Of Finance,Hunan University将表将表4-9与表与表4-4、表、表4-10与表与表4-7的数据分别作的数据分别作比较，在其他条件不变的情况下，仅因为期债务占比较，在其他条件不变的情况下，仅因为期债务占总资本的比例不同，表总资本的比例不同，表4-4中银行中

41、银行A的每股盈利为的每股盈利为21元，而表元，而表4-9中银行中银行A的每股盈利高达的每股盈利高达35元；元；表表4-7中银行中银行A的每股盈利为负的每股盈利为负2元，而表元，而表4-10中中银行银行A的每股盈利为负的每股盈利为负14元。不难得出结论，长期元。不难得出结论，长期债务占商业银行总资本的比例愈高，财务杠杆的正债务占商业银行总资本的比例愈高，财务杠杆的正负效应愈加明显。负效应愈加明显。43College Of Finance,Hunan University在同样的资本总额、税制件和资本收益率条件在同样的资本总额、税制件和资本收益率条件下，由于资本结构的差异，商业银行表现出不同的下，

42、由于资本结构的差异，商业银行表现出不同的抗风险能力，故不能简单地采用资产与资本的杠杆抗风险能力，故不能简单地采用资产与资本的杠杆比率和资本收率等指标来评价商业银行的经营效率，比率和资本收率等指标来评价商业银行的经营效率，还应该考虑用资本的结构、负债的结构和资产的风还应该考虑用资本的结构、负债的结构和资产的风险权数去促进并监管商业银行业务的开展。险权数去促进并监管商业银行业务的开展。44College Of Finance,Hunan University在充分考虑风险和可承受风险大小的基础上去在充分考虑风险和可承受风险大小的基础上去争取最大的盈利是商银行资产负债管理战略的真谛争取最大的盈利是商

43、银行资产负债管理战略的真谛之一。之一。巴塞尔协议严格地约束商银行的财务杠杆，巴塞尔协议严格地约束商银行的财务杠杆，从资本结构上保障了商业银行的抗风险能力，引导从资本结构上保障了商业银行的抗风险能力，引导商业银行从事稳健性经营，在更高层次上促进了西商业银行从事稳健性经营，在更高层次上促进了西方商业银行资产负债管理的正常发展。方商业银行资产负债管理的正常发展。45College Of Finance,Hunan University(三三)巴塞尔协议有利于资产负债表外业务巴塞尔协议有利于资产负债表外业务的管理的管理 巴塞尔协议和随后的补充规定使银行巴塞尔协议和随后的补充规定使银行监管的对象第一次由

44、资产负债表内拓宽到资产负债监管的对象第一次由资产负债表内拓宽到资产负债表外，重视表外业务给商业银行可能带来的风险，表外，重视表外业务给商业银行可能带来的风险，运用风险权数对表外业务项目的风险进行测定，促运用风险权数对表外业务项目的风险进行测定，促使商业银行将表外业务的风险纳入日常的经营管理使商业银行将表外业务的风险纳入日常的经营管理范围，与表内业务的风险一道进行分析和控制，堵范围，与表内业务的风险一道进行分析和控制，堵塞了表外业务及其风险过度膨胀的漏洞。塞了表外业务及其风险过度膨胀的漏洞。46College Of Finance,Hunan University(四四)巴塞尔协议已成为商业银行

45、资产负债巴塞尔协议已成为商业银行资产负债管理的重要国际惯例管理的重要国际惯例 巴塞尔委员会的成员国由世界最发达的国家组巴塞尔委员会的成员国由世界最发达的国家组成，这些西方国家对国际经济起着举足轻重的作用。成，这些西方国家对国际经济起着举足轻重的作用。在国际经济趋于一体化，各国经济相互依赖性在国际经济趋于一体化，各国经济相互依赖性日趋增强的情况下，巴塞尔协议在成员国的实日趋增强的情况下，巴塞尔协议在成员国的实施引起了其他国家政府和全球商业银行的极大关注。施引起了其他国家政府和全球商业银行的极大关注。事实上，国际银行业和各国金融管理当局大都已接事实上，国际银行业和各国金融管理当局大都已接受了巴塞尔

46、协议并加以应用。受了巴塞尔协议并加以应用。47College Of Finance,Hunan University国际上一些颇具权威性的银行信誉评定组织对国际上一些颇具权威性的银行信誉评定组织对各国商业银行评定信誉等级时，把银行的资本及资各国商业银行评定信誉等级时，把银行的资本及资本充足率作为衡量其实力大小的标准之一。本充足率作为衡量其实力大小的标准之一。巴塞尔协议已成为商业银行资产负债管理巴塞尔协议已成为商业银行资产负债管理的重要国际惯例，资本充足率已成为综合反映商业的重要国际惯例，资本充足率已成为综合反映商业银行资产负债管理水平的重要比例指标之一。银行资产负债管理水平的重要比例指标之一。

47、48College Of Finance,Hunan University第三节第三节 核心原则推动商业银行资核心原则推动商业银行资 产负债管理的发展产负债管理的发展 一、核心原则将推动国际银行业的全面监一、核心原则将推动国际银行业的全面监管管 核心原则即指巴塞尔委员会核心原则即指巴塞尔委员会1997年年9 月正月正式公布的有效银行监管的核心原则。式公布的有效银行监管的核心原则。进入进入20世纪世纪90年代以后，人们更加清楚地认识年代以后，人们更加清楚地认识到了，许多国家银行系统的弱点，其中包括发展中到了，许多国家银行系统的弱点，其中包括发展中国家和发达国家的商业银行，已经威胁到各国和全国家和

48、发达国家的商业银行，已经威胁到各国和全世界的稳定。世界的稳定。金融全球化在继续给国际金融市场带来空前繁金融全球化在继续给国际金融市场带来空前繁荣的同时也带来了巨大的潜在风险。荣的同时也带来了巨大的潜在风险。49College Of Finance,Hunan University1988年公布的巴塞尔协议在国际统一监管年公布的巴塞尔协议在国际统一监管方面取得了重大突破，随后又在国际上得到了广泛方面取得了重大突破，随后又在国际上得到了广泛的赞同。的赞同。巴塞尔协议也有其明显的缺陷：巴塞尔协议也有其明显的缺陷：(1)只重点只重点考虑了信用风险、国家风险，而忽略了市场风险、考虑了信用风险、国家风险，

49、而忽略了市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等其他风险的管理。誉风险等其他风险的管理。(2)没有征求发展中国家没有征求发展中国家的意见，考虑发展中国家金融市场很不够。的意见，考虑发展中国家金融市场很不够。50College Of Finance,Hunan University巴塞尔协议的成功与不足，再加上巴塞尔协议的成功与不足，再加上90年代年代国际银行业发展的新趋势，催生了核心原则。国际银行业发展的新趋势，催生了核心原则。核心原则从核心原则从7个方面制定了有效银行监管个方面制定了有效银行监管系统必备的系统必备的25条原则，

50、意在为各国以及国际监管机条原则，意在为各国以及国际监管机构和其他公共当局提供一个基本的参考标准，对商构和其他公共当局提供一个基本的参考标准，对商业银行市场进入、市场经营和市场退出提出了全过业银行市场进入、市场经营和市场退出提出了全过程的持续性监管要求，重视银行全面的风险管理、程的持续性监管要求，重视银行全面的风险管理、信息收集、信息披露、并表监管和银行内部控制制信息收集、信息披露、并表监管和银行内部控制制度等等，旨在努力建设一个有效的、充满竞争性的度等等，旨在努力建设一个有效的、充满竞争性的银行体系。银行体系。51College Of Finance,Hunan University二、有效银

51、行监管核心原则一览表二、有效银行监管核心原则一览表(1)在一个有效的银行监管体系下，在一个有效的银行监管体系下，参与银行参与银行组织监管的每个构要有明确的责任和目标，并应享组织监管的每个构要有明确的责任和目标，并应享有工作上的自主权和充分的资源适当的银行监管的有工作上的自主权和充分的资源适当的银行监管的法律框架是必要的，其各项条款应包括对银行组的法律框架是必要的，其各项条款应包括对银行组的审批及持续监管，要求其遵守法律与法规及安全稳审批及持续监管，要求其遵守法律与法规及安全稳健性的权力和监管者的法律保护。另外还要建立监健性的权力和监管者的法律保护。另外还要建立监管者之间分享信息及为信息保的各项

52、安排。管者之间分享信息及为信息保的各项安排。52College Of Finance,Hunan University(2)必须明确界定已获得执照并接受银行监管的必须明确界定已获得执照并接受银行监管的各类机构可以事的业务范围，并且严格控制各类机构可以事的业务范围，并且严格控制“银行银行”一词的使用。一词的使用。(3 3)发照机关必须有权制定发照标准并拒绝一发照机关必须有权制定发照标准并拒绝一切不符合标准的申请。发照程序至少应包括审查银切不符合标准的申请。发照程序至少应包括审查银行组织的所有权结构、董事和高级理层、经营计划行组织的所有权结构、董事和高级理层、经营计划和内部控制，以及包括对资本金在

53、内的预计财务状和内部控制，以及包括对资本金在内的预计财务状等；当报批的所有者是外国银行时，首先应获得其等；当报批的所有者是外国银行时，首先应获得其母国监管当局的批准。母国监管当局的批准。53College Of Finance,Hunan University(4)银行监管者必须有权审查和拒绝银行向其他银行监管者必须有权审查和拒绝银行向其他方面转让大笔权或控制权的申请。方面转让大笔权或控制权的申请。(5)银行监管者必须有权制定用以审查银行的大银行监管者必须有权制定用以审查银行的大笔收购和投资各项标准，确保其附属机构或组织结笔收购和投资各项标准，确保其附属机构或组织结构不会带来过高的风险或影响效

54、的监管构不会带来过高的风险或影响效的监管 54College Of Finance,Hunan University(6)监管者要规定适用于所有银行的、监管者要规定适用于所有银行的、适当的适当的最低资本充足率慎要求。此类要求应反映出银行所最低资本充足率慎要求。此类要求应反映出银行所承担的风险，并必须根据它们承损失的能力确定资承担的风险，并必须根据它们承损失的能力确定资本的构成。至少对于活跃的国际性银行而言，上标本的构成。至少对于活跃的国际性银行而言，上标准不应低于巴塞尔资本协议的规定及其补充规定。准不应低于巴塞尔资本协议的规定及其补充规定。(7)独立评估银行贷款发放、独立评估银行贷款发放、投资

55、以及贷款和投资以及贷款和投资组合持续管的政策和程序是监管制度的一个必投资组合持续管的政策和程序是监管制度的一个必要组成部分。要组成部分。55College Of Finance,Hunan University(8)银行监管者应确保银行建立评估银行资产质银行监管者应确保银行建立评估银行资产质量和贷款损失备金及贷款损失准备金充足性的政策、量和贷款损失备金及贷款损失准备金充足性的政策、做法和程序。做法和程序。(9)银行监管者应确保银行的管理信息系统能银行监管者应确保银行的管理信息系统能使管理者有能力别其资产的风险集中程度；银行监使管理者有能力别其资产的风险集中程度；银行监管者必须制定审慎限额以限制

56、银对单一借款人或相管者必须制定审慎限额以限制银对单一借款人或相关借款人群体的风险暴露。关借款人群体的风险暴露。56College Of Finance,Hunan University(10)为防止关联贷款带来的问题，银行监管者为防止关联贷款带来的问题，银行监管者应确保银行仅在业基础上向相关企业和个人提供贷应确保银行仅在业基础上向相关企业和个人提供贷款，并且发放的这部分信贷必须到有效监测，必须款，并且发放的这部分信贷必须到有效监测，必须采取合适的步骤控制或化解这种风险。采取合适的步骤控制或化解这种风险。(11)银行监管者应确保银行制定出完善的政策银行监管者应确保银行制定出完善的政策与程序，以便

57、在际信贷和投资活动中识别、监测和与程序，以便在际信贷和投资活动中识别、监测和控制国家风险及转移风险并保持当的风险准备金。控制国家风险及转移风险并保持当的风险准备金。57College Of Finance,Hunan University(12)银行监管者应确保银行建立准确计量并充银行监管者应确保银行建立准确计量并充分控制市场风险体系；监管者有权在必要时针对市分控制市场风险体系；监管者有权在必要时针对市场风险暴露制定出具体的限额和或）具体的资本金场风险暴露制定出具体的限额和或）具体的资本金要求。要求。(13)银行监管者应确保银行建立全面的风险管银行监管者应确保银行建立全面的风险管理程序（包括董

58、和高级管理层的适当监督）以识别、理程序（包括董和高级管理层的适当监督）以识别、计量、监测和控制各项重大的险并在适当时为此设计量、监测和控制各项重大的险并在适当时为此设立资本金。立资本金。58College Of Finance,Hunan University(14)银行监管者必须确定银行是否具备与其业银行监管者必须确定银行是否具备与其业务性质及规模相应的完善的内部控制制度。这应包务性质及规模相应的完善的内部控制制度。这应包括对审批和职责分配的明确安排将银行承诺、付款括对审批和职责分配的明确安排将银行承诺、付款和资产与负债账务处理方面的职能分离；对上述序和资产与负债账务处理方面的职能分离；对上

59、述序的交叉核对；资产保护；完善、独立的内部或外部的交叉核对；资产保护；完善、独立的内部或外部审计；以及检上述控制措施和有关法律规章遵守情审计；以及检上述控制措施和有关法律规章遵守情况的职能。况的职能。59College Of Finance,Hunan University(15)银行监管者必须确定银行具有完善的政策、银行监管者必须确定银行具有完善的政策、做法和程序，中包括严格的做法和程序，中包括严格的“了解你的顾客了解你的顾客”的政的政策，以促进金融部门形成较高职业道德与专业标准，策，以促进金融部门形成较高职业道德与专业标准，并防止银行有意或无意地被罪犯所利用。并防止银行有意或无意地被罪犯所

60、利用。(16)银行监管体系应包括某种形式的现场和非银行监管体系应包括某种形式的现场和非现场监督。现场监督。60College Of Finance,Hunan University(17)银行监管者必须与银行管理层保持经常性银行监管者必须与银行管理层保持经常性的接触，全面了该机构的经营情况。的接触，全面了该机构的经营情况。(18)监管者必须具备在单一和并表的基础上收监管者必须具备在单一和并表的基础上收集、审查和分析家银行的审计报告和统计报表的手集、审查和分析家银行的审计报告和统计报表的手段。段。(19)监管者必须能够通过现场检查或利用外部监管者必须能够通过现场检查或利用外部审计师对监管信进行核

61、实。审计师对监管信进行核实。61College Of Finance,Hunan University(20)银行监管的一个关键要素是监管者要有能银行监管的一个关键要素是监管者要有能力对银行组织进并表监管。力对银行组织进并表监管。(21)银行监管者应确保银行根据统一的会计准银行监管者应确保银行根据统一的会计准则和做法保持完的会计记录，从而使监管者能真实则和做法保持完的会计记录，从而使监管者能真实公正地了解银行的财务状况和赢水平。公正地了解银行的财务状况和赢水平。62College Of Finance,Hunan University(22)银行监管者必须掌握完善的监管手段，以银行监管者必须掌

62、握完善的监管手段，以便在银行未能满审慎要求（如最低资本充足率）或便在银行未能满审慎要求（如最低资本充足率）或当存款人的安全受到威胁时及时取纠正措施。在紧当存款人的安全受到威胁时及时取纠正措施。在紧急情况下，其中应包括撤销银行执照或建议撤销执急情况下，其中应包括撤销银行执照或建议撤销执照。照。(23)银行监管者必须对其活跃的国际银行组织银行监管者必须对其活跃的国际银行组织实施全球性并表管，对这些银行组织在世界各地的实施全球性并表管，对这些银行组织在世界各地的所有业务进行充分的监测并要求遵守审慎经营的各所有业务进行充分的监测并要求遵守审慎经营的各项原则，特别是其外国分行、合资机构和附属机的项原则，

63、特别是其外国分行、合资机构和附属机的各项业务。各项业务。63College Of Finance,Hunan University(24)并表监管的一个关键因素是与各有关监管并表监管的一个关键因素是与各有关监管者特别是东道国管当局建立联系、交换信息。者特别是东道国管当局建立联系、交换信息。(25)银行监管者应确保外国银行按东道国国内银行监管者应确保外国银行按东道国国内机构所同样遵循高标准从事当地业务，而且从并表机构所同样遵循高标准从事当地业务，而且从并表监管的目的出发，有权分享其母监管当局所需的信监管的目的出发，有权分享其母监管当局所需的信息。息。64College Of Finance,Hu

64、nan University第四节第四节 自律与监管是商业银行发展自律与监管是商业银行发展 辩证的对立统一辩证的对立统一 当我们认真研究核心原则时，不难发现其当我们认真研究核心原则时，不难发现其中有许多内容表现出与商业银行资产负债管理或资中有许多内容表现出与商业银行资产负债管理或资产负债比例管理的高度一致性。产负债比例管理的高度一致性。狭义地讲或从微观角度讲，实施资产负债管理狭义地讲或从微观角度讲，实施资产负债管理战略的主体是各个商业银行，这种管理是自律性的。战略的主体是各个商业银行，这种管理是自律性的。各国金融监管当局作为宏观管理者其作用构成商业各国金融监管当局作为宏观管理者其作用构成商业银

65、行资产负债管理的外部环境之一。银行资产负债管理的外部环境之一。65College Of Finance,Hunan University广义地讲或从宏观角度讲，所有的商业银行被广义地讲或从宏观角度讲，所有的商业银行被视为一个整体，实施资产负债管理战略的主体有两视为一个整体，实施资产负债管理战略的主体有两个，一个是金融监管当局，一个是商业银行。个，一个是金融监管当局，一个是商业银行。监管者与被监管者自然是同一事物对立的两面，监管者与被监管者自然是同一事物对立的两面，但两者又有着内在的一致性，这就是双方都有一个但两者又有着内在的一致性，这就是双方都有一个共同的基本目标即商业银行资金来源与运用的效益

66、共同的基本目标即商业银行资金来源与运用的效益性、安全性、流动性性、安全性、流动性“三性三性”平衡。平衡。这种内在的一致性决定了这种内在的一致性决定了“自律自律”与与“监管监管”两种不同的功能对商业银行的正常经营和发展不是两种不同的功能对商业银行的正常经营和发展不是互替的关系而是互补的关系。互替的关系而是互补的关系。66College Of Finance,Hunan University两种功能互补并不意味着就无差别。两种功能互补并不意味着就无差别。就资产负债比例管理而言，监管性的管理与自就资产负债比例管理而言，监管性的管理与自律性的管理应有着严格的区别。律性的管理应有着严格的区别。前者是一国金融监管主体为保证各商业银行公前者是一国金融监管主体为保证各商业银行公平竞争和正常运作、防范金融风险而规定的资产负平竞争和正常运作、防范金融风险而规定的资产负债比例的最低或最高限度，对境内所有的商业银行债比例的最低或最高限度，对境内所有的商业银行要求一致。要求一致。67College Of Finance,Hunan University后者是商业银行一方面根据金融监管主体的要后者是商业银行一方面