东营关于成立啤酒营销公司可行性报告【模板参考】

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1、泓域咨询/东营关于成立啤酒营销公司可行性报告东营关于成立啤酒营销公司可行性报告xxx投资管理公司目录第一章 拟组建公司基本信息8一、 公司名称8二、 注册资本8三、 注册地址8四、 主要经营范围8五、 主要股东8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12第二章 公司组建方案15一、 公司经营宗旨15二、 公司的目标、主要职责15三、 公司组建方式16四、 公司管理体制16五、 部门职责及权限17六、 核心人员介绍21七、 财务会计制度22第三章 市场预测26一、 啤酒提升空间26二、 啤酒生产端27三、 啤酒

2、利润率28第四章 项目建设背景及必要性分析31一、 啤酒消费升级31二、 啤酒需求侧空间32三、 我国啤酒提升空间37四、 打造对外开放新高地38第五章 法人治理结构40一、 股东权利及义务40二、 董事43三、 高级管理人员47四、 监事49第六章 发展规划分析52一、 公司发展规划52二、 保障措施58第七章 风险评估60一、 项目风险分析60二、 公司竞争劣势63第八章 选址方案分析64一、 项目选址原则64二、 建设区基本情况64三、 加快推动新旧动能转换，打造先进制造业强市67四、 构建高质量发展经济体制新优势70五、 项目选址综合评价71第九章 环境保护分析72一、 编制依据72二

3、、 建设期大气环境影响分析73三、 建设期水环境影响分析75四、 建设期固体废弃物环境影响分析75五、 建设期声环境影响分析76六、 环境管理分析77七、 结论78八、 建议78第十章 投资方案80一、 投资估算的编制说明80二、 建设投资估算80建设投资估算表82三、 建设期利息82建设期利息估算表82四、 流动资金83流动资金估算表84五、 项目总投资85总投资及构成一览表85六、 资金筹措与投资计划86项目投资计划与资金筹措一览表86第十一章 经济效益分析88一、 经济评价财务测算88营业收入、税金及附加和增值税估算表88综合总成本费用估算表89固定资产折旧费估算表90无形资产和其他资产

4、摊销估算表91利润及利润分配表92二、 项目盈利能力分析93项目投资现金流量表95三、 偿债能力分析96借款还本付息计划表97第十二章 项目规划进度99一、 项目进度安排99项目实施进度计划一览表99二、 项目实施保障措施100第十三章 项目综合评价说明101第十四章 附表103主要经济指标一览表103建设投资估算表104建设期利息估算表105固定资产投资估算表106流动资金估算表106总投资及构成一览表107项目投资计划与资金筹措一览表108营业收入、税金及附加和增值税估算表109综合总成本费用估算表110固定资产折旧费估算表111无形资产和其他资产摊销估算表111利润及利润分配表112项目

5、投资现金流量表113借款还本付息计划表114建筑工程投资一览表115项目实施进度计划一览表116主要设备购置一览表117能耗分析一览表117报告说明xxx投资管理公司主要由xx集团有限公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资127.50万元，占xxx投资管理公司25%股份；xx投资管理公司出资383万元，占xxx投资管理公司75%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资22053.28万元，其中：建设投资16971.06万元，占项目总投资的76.95%；建设期利息483.31万元，占项目总投资的2.19%；流动资金4598.91万元，占项目总投资的20.85%。项目正常运营每年

6、营业收入40500.00万元，综合总成本费用31008.26万元，净利润6955.04万元，财务内部收益率24.70%，财务净现值12707.62万元，全部投资回收期5.62年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。区域特性上，中国消费力（人均GDP）分布不均，消费意愿（啤酒重度饮用习惯）差异，使得全国各个省区间，及省区内上线、下沉市场，均表现出明显的升级差异，福建、广东、浙江对高档及超高端啤酒（10元以上）的升级需求最明显。而山东、四川、重庆对中档酒需求更加稳健（8-10元）。同时部分下沉市场对啤酒升级需求相较于高线级城市更为强劲，更强的信息传播技术加速了品牌及品

7、质消费意识的渗透及下沉。本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx投资管理公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本510万元三、 注册地址东营xxx四、 主要经营范围经营范围：从事啤酒营销相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx投资管理公司主要由x

8、x集团有限公司和xx投资管理公司发起成立。（一）xx集团有限公司基本情况1、公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构

9、，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7633.136106.505724.85负债总额2805.052244.042103.79股东权益合计4828.083862.463621.06公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入17291.3213833.0612968.49营业利润2806.332245.062104.75利润总额2363.7718

10、91.021772.83净利润1772.831382.811276.44归属于母公司所有者的净利润1772.831382.811276.44（二）xx投资管理公司基本情况1、公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，

11、世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“

12、一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7633.136106.505724.85负债总额2805.052244.042103.79股东权益合计4828.083862.463621.06公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入17291.3213833.0612968.49营

13、业利润2806.332245.062104.75利润总额2363.771891.021772.83净利润1772.831382.811276.44归属于母公司所有者的净利润1772.831382.811276.44六、 项目概况（一）投资路径xxx投资管理公司主要从事关于成立啤酒营销公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由国际比较维度看，我国啤酒吨价提升空间较大。国内啤酒正处于产品结构升级的中前期阶段。中国酒业协会口径下，2021年我国啤酒规模以上企业平均吨价为4449元/吨（包括外资品牌）。而前五家国内上市啤酒企业报表口径的平均吨价仅为3500元附近，与美国约1万元/吨、日本约2万元/

14、吨、百威亚太4999元/吨、喜力亚太7173元/吨的吨价仍有较大差距。（三）项目选址项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约54.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xxx啤酒营销的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积54392.02，其中：生产工程35178.62，仓储工程8174.52，行政办公及生活服务设施7065.42，公共工程3973.46。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资22053.28万元，其中：建设投资16971.06万元，占项目总投资的76.95%

15、；建设期利息483.31万元，占项目总投资的2.19%；流动资金4598.91万元，占项目总投资的20.85%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：40500.00万元。2、综合总成本费用（TC）：31008.26万元。3、净利润（NP）：6955.04万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.62年。5、财务内部收益率：24.70%。6、财务净现值：12707.62万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划24个月。（九）项目综合评价项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。第

16、二章 公司组建方案一、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场

17、竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、啤酒营销行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组

18、建方式xxx投资管理公司主要由xx集团有限公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资127.50万元，占xxx投资管理公司25%股份；xx投资管理公司出资383万元，占xxx投资管理公司75%股份。四、 公司管理体制xxx投资管理公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对

19、企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内

20、部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编

21、制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节

22、表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态

23、、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输

24、工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、宋xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。2、徐xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限

25、责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。3、蒋xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、贺xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、曾xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至

26、今任公司监事。6、汪xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。7、苏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。8、于xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；20

27、04年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金

28、。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开

29、后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于

30、当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。第三章 市场预测一、 啤酒提

31、升空间区别于海外发达市场，中国的高端化升级具有很强的区域特性和场景差异。背后体现的是中国特色的1）区域性垄断优势及渠道壁垒，2）结构性人均GDP提升潜力。场景差异上，截至2021年中国整体啤酒销量即饮、非即饮占比50%/50%（海外平均30%/70%），而即饮场景具有很强的渠道壁垒，一旦形成区域垄断优势，以渠道力为主导的结构升级水到渠成。2020-1H22以来，三大品牌在各自利基市场的升级明显加速。以山东为例（青啤70%市占），青岛经典（8-10元）具有良好的品牌认知度和接受度，2020年之后对崂山（6元以下）替代效应明显加速；四川市场（华润65%市占），SuperX（8-10元）一经推出四川

32、市场就形成了良好的动销，成功迭代一部分勇闯天涯（6-8元）需求量。未来，利基市场迭代仍有较大提升空间（青岛经典占比2020/2021/1H22分别为21/25/27%）。区域特性上，中国消费力（人均GDP）分布不均，消费意愿（啤酒重度饮用习惯）差异，使得全国各个省区间，及省区内上线、下沉市场，均表现出明显的升级差异，福建、广东、浙江对高档及超高端啤酒（10元以上）的升级需求最明显。而山东、四川、重庆对中档酒需求更加稳健（8-10元）。同时部分下沉市场对啤酒升级需求相较于高线级城市更为强劲，更强的信息传播技术加速了品牌及品质消费意识的渗透及下沉。基于对中国人口结构、地理地貌特点的判断，在供需两侧

33、的驱动下，未来中国市场的高端化升级空间及概率都很大。根据欧睿数据，预计至2025年中高档以上（7元以上）销量占比从2021年34%提升至40%，其中超高档（14元以上）销量或将达到600万千升。而7元以下价格带产品占比从66%收缩至60%。二、 啤酒生产端效率为王，开源节流。在啤酒存量时代，酒企要想在日益激烈的市场竞争中维持一席之地，除了通过产品升级弥补销量提高收入以外，还要尽可能减少不必要的成本和费用，从而增大利润空间，实现高质量增长。1）提高罐装占比。与其他国家相比我国啤酒罐化率水平较低，2021年仅为26%，低于全球47%的平均值，远低于美日等国。提升产品的罐装率对啤酒企业而言有两大好处

34、：一方面，啤酒瓶装和罐装价格存在分化，以2014年1月为基期，截至2022年7月瓶装啤酒和罐装啤酒价格分别累计+21.8%、-2.2%，罐啤价格甚至出现了下滑。考虑到非即饮渠道中罐啤售价相对偏低，叠加近年来啤酒企业针对该类产品进行的迭代升级，罐装啤酒仍有较大的高端化空间。另一方面，由于啤酒产品成本结构较为特殊，铝罐、玻瓶、纸箱等包材成本占比接近50%，其中玻瓶产品在搬运、回瓶等环节有额外的成本，导致相同条件下罐装啤酒毛利率比瓶装啤酒高出近10%，据当前厂商生产的罐化率每提升1%，毛利率有望提高约0.1pct。因此，提高啤酒罐装占比具有升级提价和控制成本的双重作用，同时外包装创新也是企业实现差异

35、化的重要路径。2）优化产能布局。随着啤酒行业扩张高点过去，区域格局逐步稳定，各大企业纷纷建立起各自的优势市场，成为公司利润的核心来源。与此同时，产能过剩问题凸显，对企业而言淘汰弱势地区的低效产能不失为一种高效的降本措施。近年来重啤、华润等头部公司通过关停工厂的方式改善产能和成本结构，二者产能利用率显著提升，带动毛利改善，产能利用率和毛利率之间线性关系明显。目前来看，与重啤相比本土其他啤酒企业产能利用率仍然较低，整体毛利率仍有改善空间，后续产能优化举措持续推进有望帮助其加强成本和费用控制，提高生产和经营效率，进一步夯实核心区域利润。三、 啤酒利润率中国啤酒行业从量价齐升阶段进入产品结构升级阶段。

36、2013年是啤酒行业从总量到结构的分水岭。2013年之前啤酒行业量价齐升、以量增驱动为核心，各公司销量份额竞争激烈；2013年行业产销量见顶、之后逐步下滑，各公司逐步调整竞争重心，开始推进产能优化、效率提升，区域割据格局渐成；2019年起行业进入以结构升级、吨价提升为核心驱动的发展阶段。为更清晰把握啤酒升级脉络和所处阶段，复盘中国啤酒行业升级的历程，分为以下三个阶段：阶段一（2013年以前）：人均GDP提升至5000美金以下（2012年），需求端量、价齐升，2010-2013年啤酒上市公司吨价复合增速3.6%（上市公司包括华润、青啤、重啤、燕啤、珠啤、惠泉，剔除百威中国）。该阶段以大众消费为主

37、，6元以下价格带产品占据主导。但由于供给端产能利用率低、竞争格局差，吨价提升无法实现利润转化。阶段二（2013-2018年）：人均GDP提升至5000-10000美金，需求端销量见顶，行业销量下滑，吨价继续提升，2013-2018吨价复合增速3.0%（剔除百威中国）。由大众消费逐渐转向品牌消费，6-8元价格带产品占比提升，青岛经典、勇闯天涯、乐堡等品牌深入人心。供给端，地方割据的竞争格局逐步成型，2015年华润、重啤进行资产重组，2016年行业吨利增速迎来向上拐点，得益于行业性供给侧改革，产能利用率提升、费效比提升、管理效率精进，2016年之后行业整体毛利率提升，销售费用率及管理费用率下降，行

38、业平均核心净利率2016-2019年提升了1.51bps。阶段三（2019年-至今）：人均GDP突破10000美金，需求端量下滑，2019-2021年吨价提升加速，复合增长4.8%（剔除百威中国）。品牌消费与品质消费并存，6元以下产品销量下滑，6-9元价格带稳健增长，各价格带产品在此期间均不同幅度提价，9-10元以上产品：如百威、喜力、1664等国际品牌快速增长，以乌苏、U8为代表的国产品牌迅速崛起，白啤、果啤等新品类，原浆、鲜啤、精酿等产品亦于1Q22之后呈现爆发式增长。供给侧改革进入中后期，整体竞争格局稳态，利润率改善将更多来自于结构升级带来的毛利率提升以及费率稳定/收缩。个别供给侧改革进

39、度相对滞后的公司，仍将享受产能利用率、管理效率优化带来的利润弹性。第四章 项目建设背景及必要性分析一、 啤酒消费升级啤酒价格提升时点滞后于饮料品类。2012年以来，在消费升级大趋势下，我国软饮料、果汁、瓶装水等品类纷纷进入价格提升期。而我国啤酒行业由于此前长期以销量份额、渠道占有为核心竞争要素，价格竞争较为激烈，2013年行业销量见顶、转入存量竞争之后，上述趋势仍有惯性延续，因此啤酒行业在消费升级浪潮中相对滞后于其他品类。2018年，啤酒行业因当时原材料成本上涨掀起了行业性提价，价格对行业增长的驱动力开始显现，以此为契机，啤酒行业逐步形成以价格驱动增长的共识，但直接提价的持续性较弱，因此产品结

40、构升级、高端化逐步开始成为行业共同的发展路径。由于需求升级客观存在，啤酒厂商在竞争策略上从量向价的调整符合了消费者对产品品质的追求，因此结构升级推动较为顺利、速度较快。而过去竞争对价格的压制则为当下及未来啤酒行业升级提供了更广阔的空间。根据Statista的数据，2012-2018年，我国啤酒零售价累计涨幅约14%，明显低于软饮料（累计涨幅24%）、果汁（累计涨幅22%）、瓶装水（累计涨幅19%）。啤酒主流价格带仍处在4-6元向6-10元提升的过程中，大量主流啤酒产品价格甚至低于热销的软饮料产品。2019年我国规模以上啤酒企业平均吨价4159元，低于农夫山泉的果汁产品吨价（4514元）和茶饮料

41、产品吨价（4162元），略高于其功能饮料产品吨价（3493元）；2021年啤酒吨价4449元仍低于农夫山泉果汁在2019年时的吨价水平。我国啤酒产品的绝对和相对价格均较低使得消费者对升级和提价的接受度较高、敏感性较弱。二、 啤酒需求侧空间居民收入增长推动啤酒升级，总量和结构性机会兼具。从全球来看啤酒价格与居民收入水平整体呈正相关，美国、澳大利亚、日本等国人均GDP水平位居世界前列，其国内啤酒出厂价也较高，吨价相较中国、印度、巴西等发展中国家高出1000-2000美元。从总量上看，近年来我国与发达国家的城镇化率和人均GDP的差距不断缩小，2019年人均GDP首次突破10000美元，城镇化率也由1

42、980年的不足20%大幅升至2021年的62.5%，为居民消费的增长和升级奠定了经济基础。然而从结构上看，我国区域之间发展不均衡的情况仍较为突出，截至2021年北京、上海等地城镇化率接近90%、人均GDP超过15万元，西部省份西藏、云南、甘肃等城镇化率不足55%、人均GDP不足6万元。因此我国不仅整体经济水平相较邻国日韩以及西方发达国家仍有较大的提升空间，并且从区域结构来看暂时落后的地区也有望向发达省市看齐，这为啤酒行业的升级提供了两条路径：一是随着经济持续发展，国内啤酒消费整体水平向发达国家看齐；二是随着各产业布局逐步均衡，低线城市居民收入提升，带动啤酒消费水平向高线城市看齐。未来啤酒行业高

43、端化的重点区域有两类，即下沉市场和啤酒重点消费市场的扩容升级。1）下沉市场广阔，支撑酒水消费快增。较大的人口基数和较广的市场分布导致了我国消费领域出现明显的分层情况。以人口数和人均GDP为划分依据，截至2021年我国仍有约2/3的省市人均GDP未能达到全国平均水平，其中不乏河北、河南、四川等人口大省，消费品下沉空间广阔。根据收入水平对国内居民消费进行划分，可以看到目前仍有超4亿人收入水平较低，尚处在大众消费品时代，对于这部分居民来说，收入提升带来的边际消费倾向更大，叠加“小镇青年”群体的崛起，整个下沉市场对于各类消费品的接受程度和购买意愿不断提升。根据第一财经发布的2020年轻人群酒水消费洞察

44、报告，单就线上渠道而言，我国三四线及以下城市年轻群体中选择酒水消费的人数增长迅猛，远高于高线城市。尽管低线城市年轻人单笔消费价格增速偏低，但考虑到其人口基数大，随着收入水平提升消费能力有望增强，从而支撑酒水品牌在下沉市场的升级。2）饮食习惯多元，饮酒大省为核。我国幅员辽阔，地区之间饮食习惯差异大，食品饮料行业的发展呈现结构化特征，酒类消费也是如此。根据中国疾病预防控制中心发布的文章，我国各省市居民饮酒偏好程度相差较大，男性喜爱饮酒的人群集中在内蒙、贵州、西藏、海南及沿海省市，日均酒精摄入量超过20克；女性喜爱饮酒的人群集中在贵州、西藏、四川、内蒙等地，日均酒精摄入量超过4克。因此从消费者的天然

45、属性来看，内蒙、山东、贵州、四川等地酒类消耗量大，能够为行业提供足够的需求量支撑，是啤酒企业发展的重点区域。考虑到啤酒企业在本世纪初期已完成一轮全国化布局，各自建立并巩固了核心市场，其中啤酒消费大省的下沉市场有望成为未来增长的重要区域。人口红利犹在。巨大的人口基数为我国消费行业提供了广阔的市场空间，从人口结构来看，尽管近年来老龄化现象较为明显，但整体上15-64岁人口占比依然较为稳定，一定时间内仍将保持在60%以上的水平，而这一群体也构成了酒类消费的核心力量。啤酒消费的人口红利还将持续一段时间，而其中不乏结构性机会，啤酒依赖人群、女性饮酒市场等有望成为行业升级的重要抓手。由于酒精产品成瘾性强，

46、消费者容易形成持久的消费习惯，为相关产业提供了稳定的市场。根据世卫组织发布的全球酒精与健康报告，截至2016年中国15岁以上群体重度饮酒率达22.7%，也即是超过20%的15岁以上人群曾在30天内一次性引用了大量酒水（折合纯酒精60克以上），这一比例与日本基本持平，高于亚洲和全球平均水平。2016年我国15岁以上人口数约为11.60亿人，对应重度饮酒群体规模达2.63亿人，支撑起庞大的消费市场。网易数读针对4802人的调查结果显示，消费者一旦养成饮酒习惯就很难再次戒酒，每月饮酒2-3次戒酒成功率不足20%，每月饮酒4次及以上戒酒成功率更是低达2.9%。由此可见，我国有庞大且数量较为稳定的饮酒群

47、体，这对啤酒行业而言是重要的需求支撑，为行业发展提供了较强确定性。女性饮酒需求攀升，贡献增量市场。据WHO统计，2010年以来我国女性人均酒精消费量显著提升，已超过全球平均水平，与海外主要国家相比还有差距，女性群体的饮酒需求尚未被完全发掘。根据第一财经的数据，线上渠道我国女性饮酒比例整体低于男性，然而分年龄段来看90后和95后女性饮酒比例已基本追平甚至超过男性，表明年轻女性群体的饮酒习惯发生了较大转变。推动女性饮酒习惯形成的主要因素是就业与收入。与其他国家及全球水平相比，我国15岁以上女性劳动参与率较高，2021年为62%，高于发达国家，远高于世界平均值。与此同时我国女性群体收入水平也在不断提

48、升，人居可支配收入显著高于亚太地区均值，且收入差距仍在拉大。女性参与工作不仅为其提供了消费的收入来源，同时也催生了一定的社交需求，从而产生饮酒的需要。随着代际更替的持续进行，90年以后出生的女性将逐步成为社会主力消费人群，饮酒量或将进一步增长，为啤酒行业创造增量机会。消费者认知提升，推动酒企差异化创新。新生代女性消费者通常受教育水平较高，对产品有一定的认知，同时具备比较强的消费能力，愿意为自己的需求买单。根据网易数读2021年4月发布的报告，在受调查的4800余人中，男女饮酒需求存在较大差异，整体来看男性饮酒社交属性更强，包括应酬、聚会等在内的聚饮场景较多，相比之下女性饮酒更注重悦己。众为分众

49、消费研究院2021年的调查结果显示，被调查人群中女性饮酒以中低度酒为主，6-15度酒水消费占比超过50%，显著高于男性群体，而啤酒正是其中重要的品类。由于女性群体更容易感知到产品口味、成分、外包装等细节的不同，其饮酒场景细化为佐餐、睡前、独饮等，这也意味着酒企需要较高的差异化水平以使得自身脱颖而出，产品多样化势在必行。此外，女性群体本身较为注重身材管理，对健康元素的接受度高，同时也乐于尝新和分享，因此高品质、健康化或将成为女性啤酒赛道的下一个升级点。以日本为例，面对本国持续收缩的啤酒消费市场，2003年三得利推出ThePremiumMalts系列高端啤酒，TPM采用天然水和高端原料酿制，口感芳

50、香醇厚，赢得了女性高消费群体的青睐，2008销量超过Yebisu成为日本第一大高端啤酒品牌，2020年销量高达1726万箱，较2006年的550万箱增长超200%，高端市场份额保持在50%左右的高位，稳居日本高端啤酒第一。与日本的情况类似，目前中国啤酒市场规模也已进入下行期，高端化势在必行，酒企需要把握女性市场机会，通过较强的创新能力构建细分品类优势，从而构建新的增长点。三、 我国啤酒提升空间国际比较维度看，我国啤酒吨价提升空间较大。国内啤酒正处于产品结构升级的中前期阶段。中国酒业协会口径下，2021年我国啤酒规模以上企业平均吨价为4449元/吨（包括外资品牌）。而前五家国内上市啤酒企业报表口

51、径的平均吨价仅为3500元附近，与美国约1万元/吨、日本约2万元/吨、百威亚太4999元/吨、喜力亚太7173元/吨的吨价仍有较大差距。我国啤酒吨价对应美国1983年水平，美国吨价快速提升期持续14年。美国人均啤酒消费量在1980年见顶，而在人均GDP及可支配收入提升、消费升级、行业格局优化背景下，叠加70年代末通胀催化，1979-1992年成为美国啤酒吨价提升最快的一个阶段，在这14年时间里，美国啤酒吨价从折合人民币3000元提升至6185元，增长了106%，年复合增速达5.3%。而我国2021年啤酒吨价大致对应美国1983年的水平，人均GDP大致对应美国1980年的水平，居民人均可支配收入

52、大致对应美国1974年的水平。由此，假如与美国达到同样的经济和收入水平时，我国啤酒吨价或将高于美国。而参照美国1979-1992这一吨价快速提升的发展阶段持续了14年，我国啤酒行业吨价较快提升还有望持续至少10年。四、 打造对外开放新高地主动服务国家对外开放大局，加快建设更高水平开放型经济新体制，以更高水平开放促进更高质量发展，着力打造对外开放新高地。（一）拓展开放发展新空间深化与“一带一路”沿线国家和地区合作，拓展与区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）成员国地方经贸合作，巩固深化欧盟、北美、中东市场，扩展非洲、南美等新兴市场，更大范围开拓海外市场空间。适时开通国际货运航班和欧亚班列。加强与港

53、澳台地区交流合作。主动对接中日韩地方经贸合作示范区济南、青岛、烟台片区，深化与日韩地方经济合作。加强与沿黄地区在生态保护修复、弘扬传承黄河文化、产业转型升级等方面的交流协作。加快融入山东半岛城市群和省会经济圈一体化发展。加强与京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域的合作。（二）培育外贸外资新优势推动外贸促稳提质，坚持优进优出方向，扩大高端装备、橡胶轮胎、新材料、生物医药等产品出口，鼓励能源资源性产品、先进技术设备、关键零部件和优质生活消费品进口。大力发展跨境电商，完善支持政策体系，加快建设国家级跨境电商综合试验区，完善关、汇、税、商、物、融等一体化综合服务生态。创新发展服务贸易，推动石油工程承包、

54、服务外包、数字服务、离岸贸易等新业态新模式创新发展。制定完善主要产业生态图谱，高质量精准化专业化开展“双招双引”，推进产业链上下游、产供销、大中小企业协同发展。推动境外招商一体化联动，举办世界500强走进黄河口等活动，聚焦重点国家和地区，聚力引进世界500强企业和产业链引擎项目，提高利用外资质量。（三）打造对外开放新平台持续深化省级以上开发区体制机制改革创新，支持有条件的开发区建设国际合作产业园，促进国际产业合作和精准招商。支持国家级东营经济技术开发区复制推广先进开放创新经验，建设国际合作园区、联动创新区和国家外贸转型升级基地。支持东营港经济开发区高水平建设东营国际招商产业园，打造石化板块新型

55、产业集聚区。推动东营综合保税区提档升级，打造具有国际水准的对外开放高端平台。加强口岸建设，扩大港口、空港开放。举办世界入海口城市合作发展大会，搭建高层次国际合作平台。第五章 法人治理结构一、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对

56、公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文

57、件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定

58、的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不

59、得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资

60、人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。二、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）

61、决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列

62、职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董

63、事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为