现金流平衡分析

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1、现金流平衡在现金流量分析中,现金收支平衡分析是一个重要的管理手段。一个公司现金流入的最低限度应能满足现金流出的需要,否则,公司资金周转不灵,必将影响公司的正常经营,使经济效益下降。甚至使公司因不能偿还到期债务而危及企业的生存。由此可见,现金的平衡分析对公司的经营管理具有很重要的意义。（一）现金收支预算1、现金收入预算现金的收入包括经营活动的现金收入和其他活动的现金收入（其他活动包括投资活动和筹资活动）。由于本公司的行业性质，投资活动和筹资活动较少发生，所以本文只对经营活动的现金收入进行预算（下面的现金支出也是同理），经营活动的现金收入按照85%的回款率预估，即现金的收入占营业收入的85%。2、

2、现金支出预算经营活动的现金支出主要包括公司采购材料物资的支出、支付员工工资的支出、各项费用（包括机械使用费、管理费用、税金及其他跟经营活动有关的支出）的支出等。公司预算编制人员对本企业的具体情况加以分析，合理确定采购资金支出的数量与时间安排以及企业支付项目员工的工资现金支出。根据公司以往的财务数据可知公司的营业成本率约为84%，各项费用的支出中公司规定各区域公司的管理费用率为2.0%（未包括折旧和摊销，都是付现费用），此外，各区域公司的支出中还应包括上交公司总部的费用，该支出按现金收入的7.5%上交。3、现金余缺将公司一定时期的现金收入与现金支出的预算数额相比较，就能够确定公司该时期的现金余缺

3、情况。公司应根据预算的现金余缺具体情况，加以中和的调整平衡。（二）现金平衡分析举例20X2年12月31日，公司现需要对下一年20X3年进行现金流的预算与平衡控制。假设公司预算20X3年的营业收入为10000万元，回款率为85%,营业成本率为84%，其中材料成本率60%，人工费用率18%（人工费主要为人员工资），其他支出费用率为6%；公司规定管理费用率需控制在营业收入的2%，现金收入中需上交总部的比例为7.5%。如表12所示：表12各项目比率项目金额（或百分比）营业收入1OOOO万元回款率85%营业成本率84%其中：材料成本率60%人工费用率18%其他支出费用率6%管理费用率（不包含折旧和摊销）

4、2.0%税金支出率3.5%上交总部比例（占现金收入的百分比）7.5%1、公司的现金收入：20X3年现金收入=10000*85%=8500（万元）2、所有费用都在当期支出时，公司的现金支出：（1）20X3年上交总部费用=8500*7.5%=637.5（万元）（2）营业成本=10000*84%=8400（万元）其中：材料成本=10000*60%=6000（万元）人工费用=10000*18%=1800（万元）其他费用=10000*6%=600（万元）（3）管理费用=10000*2%=200（万元）（4）营业税金及附加=10000*3.5%=350（万元）3、现金余缺：现金余缺=现金收入-现金支出=8

5、500-637.5-8400-200-350=1087.5（万元）由此可知，公司的现金收入少于现金支出，公司出现了1087.5万元的资金缺口。若资金缺口数额相对于企业的现金持有量来说较少的情况下，可不予调整平衡因为企业的现金还有一定数额的持有量作为缓冲手段，不会引起财务上的困难。若资金缺口数额相对于企业的现金持有量来说较大时，则必须进行适当的调整平衡，或者扩大预算的现金收入，或者消减预算的现金支出，也可以两者双管齐下，经过各种手段的调整，最终达到现金收支的预算平衡。4、现金平衡对策（1）若公司延迟15天发放工资，贝V：人工费用现金盈余=1800/12*15/30=75（万元）若公司延迟20天发

6、放工资，贝V：人工费用现金盈余=1800/12*20/30=100（万元）（2）材料付款推迟3个月，贝V：材料成本的现金盈余=6000/12*3=1500（万元）材料付款推迟6个月，贝：材料成本的现金盈余=6000/12*6=3000（万元）（3）若公司回款率达到90%，贝V：现金流入增加=10000*（90%-85%）*（1-7.5%）=462.5（万元）若公司回款率达到95%，贝V：现金流入增加=10000*（95%-85%）*（1-7.5%）=925（万元）（4）若管理费用降低0.5%现金盈余=10000*0.5%=50（万元）因此，公司可以扩大业务量、延长应付材料款的支付期限、提高回款

7、率、降低公司的成本、费用等来平衡公司的现金流，保证公司的经营活动能够正常运转。（三）现金收支预算的执行公司在编制了现金收支预算和调整之后，并非总能做到实际上的现金收支平衡。而是需要根据公司的具体情况，严格而又灵活地执行所编制的现金收支预算。当公司内、外部因素变化不大，各项经济业务如期进行，贝应当严格按照所制的现金预算来安排企业现金收支。当公司内、外部因素与原先的预测与估计出现了较为明显的变化，公司的各项经济业务必然会有相应的调整与变动，此时若仍然按照所编制的现金收支预算，贝必然会适得其反。因此需要灵活地处理现金收支的具体安排，一方面，组织现金收入的数额与时间，尽可能多地、尽可能早地取得各项现金收入；另一方面，合理组织安排现金支出的数额与时间，可以根据各项现金支出的重要性进行排队，结合现金收入进行安排，在数额与时间上予以合理的交错，力求平衡。同时，为防止出现现金收不抵支、周转不灵的财务困境，公司需与有关银行金融机构协商，以争取一定数额的借款额度，在出现现金短缺时，便可及时地取得借款，以补充现金的不足。